舉例介紹滬深300指數期貨合約

『壹』 什麼是滬深300股指期貨舉例說明股指期貨的特診及規則,(舉例說明)

以滬深300指數作為標的物的金融期貨合約。滬深300股指期貨合約的合約月份為當月、下月及隨後兩個季月。季月是指3月、6月、9月、12月。滬深300股指期貨合約的最後交易日為合約到期月份的第三個周五，最後交易日即為交割日。最後交易日為國家法定假日或者因異常情況等原因未交易的，以下一交易日為最後交易日和交割日。到期合約交割日的下一交易日，新的月份合約開始交易。
交易特徵主要是T+0,保證金制度，雙向交易和日結算。
T+0比較好理解，就是建倉的單子當天可以平倉。
保證金中金所設置的是每手保證金17%，也就是滬深指數*300*17%=每手的實際需要的保證金
雙向交易指的是可以先買後賣或者先賣後買。
當有持倉的時候，收盤後會根據結算價計算當日盈虧，從賬戶進行劃轉。

舉例說明今天滬深指數是2000點，買入一手，指數上升10點，盈利3000元。

『貳』 簡要敘述滬深300股指期貨合約的要點

滬深300指數。此指數採用調整股本加權、分級靠檔、樣本調整緩沖區等先進技術。發布以來，該指數與上證綜指的相關性在97%以上，具有較好的市場代表性。

『叄』 滬深300指數期貨合約與滬深300有沒有套利的可能

滬深300指數期貨跟其他商品期貨一樣，帶有一般期貨品種的特性，但作為與商品期貨有著較大區別的金融期貨，其又有著與之相區別的特殊性，因此其價格的影響因素也有別於商品期貨。一般來講，影響股指期貨走勢的因素主要包括國家宏觀經濟狀況、行業信息及相關經濟政策、成分股的分紅派息以及權重、成分股的替換、上證指數、綜合指數的走勢等。
滬深300股指期貨的交易包括投機交易、套利交易和套期保值三種。投機是指投資者根據自已的分析，通過持有單邊頭寸來獲利的行為。而套利是指通過持有風險對沖後的頭寸來獲取無風險收益。套利一般可以分為期現套利、跨期套利與跨品種套利。而套期保值則是投資者在股票和股指期貨上建立價值相等、方向相反的頭寸，將盈虧相抵，或大致相抵，來規避價格變動風險的行為。

期貨套利交易與單邊投機頭寸相比，有風險小、獲利穩定等特點；而且在市場價格變化中，交易者在一種期貨合約交易上的虧損，會被另一種期貨合約上的盈利所彌補，最後還能有盈餘，操作又比較簡單，所以現在這種方式大受中小投資者歡迎。
風險較小的、獲利較為穩定的方法——套利交易。
一、利用股指期貨合理價格進行套利
從理論上講，只要股指期貨合約實際交易價格高於或低於股指期貨合約合理價格時，進行套利交易就可以盈利。但事實上，交易是需要成本的，這導致正向套利的合理價格上移，反向套利的合理價格下移，形成一個區間，在這個區間里套利不但得不到利潤反而會導致虧損，這個區間就是無套利區間。只有當期指實際交易價格高於區間上界時，正向套利才能進行；反之，當期指實際交易價格低於區間下界時，反向套利才適宜進行。
一般地說，期指合約相對於現指，多了相應時間內的持倉成本，因此，股指期貨合約的合理價格我們可以表示為：F（t；T）=s（t）+s（t）×（r-d）×（T-t）/365；
s（t）為t時刻的現貨指數，r為融資年利率，d為年股息率，T為交割時間。舉例來說，目前A股市場分紅公司年股息率在2.6%左右，假設融資年利率r=6%，按照8月7日現貨滬深300指數1224.1來算，那麼以10月7日交割的期指合理價格F（8月7日，10月7日）=1224.1+1224.1×（6%-2.6%）×1/6=1231.04。
下面計算股指期貨合約的無套利區間，基本數據假設同上，又假設投資人要求的回報率與市場融資利差為1%；期貨合約的交易雙邊手續費為0.2個指數點；市場沖擊成本0.2個指數點；股票交易雙邊手續費及市場沖擊成本為1%。那麼折算成指數點來看，借貸利率差成本為1224.1×1%×1/6=2.04，股票交易雙邊手續費及市場沖擊成本1224.1×1%=12.24，期貨交易雙邊手續費及市場沖擊成本為0.4，合計TC=12.24+2.04+0.4=14.68。
前面已經求得10月7日期指合約的合理價格為1231.04點，那麼套利區間上界為1231.04+14.68=1245.72點，套利區間下界為1231.04-14.68=1216.36點，無套利區間為[1216.36，1245.72]。
也就是說，當期指在1245.72以上時進行正向套利或者在1216.36以下進行反向套利才會盈利，而且漲得越高正向套利盈利空間越大，跌得越低反向套利盈利空間越大或越安全。
二、利用價差進行套利
滬深300指數期貨的理論價格等於股票指數值加上期貨合約在其剩餘合約有效期內的凈融資成本。合約有效期不同的兩個期貨合約之間的價格差異被稱為跨期價差。在任何一段時間內，理論價差的產生完全是由於兩個剩餘合約有效期的融資成本不同產生的。當凈融資成本大於零時，期貨合約的剩餘有效期越長，基差值就越大，即期貨價格比股指現貨值高得越多。如果股指上升，兩份合約的基差值就會以同樣的比例增大，即價差的絕對值會變大。因此市場上存在通過賣出價差套利的機會，即賣出剩餘合約有效期短的期貨合約，買入剩餘有效期長的期貨合約。如果價格下跌，相反的推理成立。如果來自現金頭寸的收入高於融資成本，期貨價格將會低於股票指數值（正基差值）。如果指數上升，正基差值將會變大，那麼採取相反的頭寸策略將會獲利。
註：賣出價差指出售較早到期的股指期貨合約，同時購買一份較晚到期的股指期貨合約；買入則相反。

『肆』 滬深300股指期貨合約的介紹

所謂股指期貨，就是以某種股票指數為標的資產的標准化的期貨合約。買賣雙方報出的價格是一定時期後的股票指數價格水平。在合約到期後，股指期貨通過現金結算差價的方式來進行交割。 滬深300指數由中證指數有限公司編制與維護，成份股票有300隻。該指數借鑒了國際市場成熟的編制理念，採用調整股本加權、分級靠檔、樣本調整緩沖區等先進技術編制而成。中金所首個股指期貨合約以滬深300指數為標的物。

『伍』 滬深300指數期貨合約推出對我國A股市場造成什麼影響

從期貨的功能來說 期貨對現貨有一個價格發現和套期保值的功能，期貨和現貨之間也存在套利的機會，滬深300指數期貨合約的推出對A股有維穩的作用，但是從各個國家推出股票指數期貨後股市走勢來看 都是先跌後漲，從滬深300指數期貨4月16日推出到現在來看也不另外，當然A股的下跌也受到很多的其他因素的影響，從整體來看滬深300指數期貨的推出對A股是有維穩的影響，只是現在滬深300指數期貨參與的都是散戶投機者，等到機構參與後，你會發現它的作用會慢慢體現出來。

『陸』 做滬深300期貨指數 手續費怎算 今天平倉是多少 好心人給舉例介紹一下 拜謝🙏

滬深300指數是上海證券交易所和深圳證券交易所聯合共同推出的指數，是雙方共同擁有的成果。機構投資者如需對滬深300指數進行商業運用，需要取得滬深證券交易所的認可，經簽署授權協議後使用。你要看看他到底有沒有滬深證券交易所的授權。不然的話肯定就是不能做滬深300的，不合規不合法。如果是不慎操作被騙或者不知道是不是被騙都可以與我交流，謝謝望採納！

『柒』 解釋滬深300指數期貨合約主要條款的含義

所謂股指期貨，就是以某種股票指數為標的資產的標准化的期貨合約。買賣雙方報出的價格是一定時期後的股票指數價格水平。在合約到期後，股指期貨通過現金結算差價的方式來進行交割。 滬深300指數由中證指數有限公司編制與維護，成份股票有300隻。該指數借鑒了國際市場成熟的編制理念，採用調整股本加權、分級靠檔、樣本調整緩沖區等先進技術編制而成。中金所首個股指期貨合約以滬深300指數為標的物。
從公布的規則以及合約內容分析，有十大要點值得關註：一、交易時間較股市開盤早15分鍾，收盤晚15分鍾，投資者可利用期指管理風險。二、漲跌停板幅度為10%，取消熔斷，與股票市場保持一致。三、最低交易保證金的收取標准為8%，當前點位單手合約保證金需15-20萬元左右。四、交割日定在每月第三個周五，可規避股市月末波動。五、遇漲跌停板，按「平倉優先、時間優先」原則進行撮合成交。六、每日交易結束後，將披露活躍合約前20名結算會員的成交量和持倉量。七、單個非套保交易賬戶的持倉限額為100手，當前點位賬戶限倉金額約在1500萬元左右。八、出現極端行情時，中金所可謹慎使用強制減倉制度控制風險。九、自然人也可以參與套期保值。十、規則為期權等其他創新品種預留了空間。

『捌』 請教滬深300指數期貨合約

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『玖』 什麼是股指期貨，請舉例說明，謝謝

什麼是股指期貨
股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。金融期貨中主要品種可以分為外匯期貨、利率期貨和股指期貨、國債期貨。 股指期貨，就是以股票指數為標的物的期貨合約。雙方交易的是一定期限後的股票指數價格水平，通過現金結算差價來進行交割。 股指期貨（Stock Index Futures）的全稱是滬深300股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指。
股指期貨定價與交易
1、股指期貨是怎樣定價的？
對股票指數期貨進行理論上的定價，是投資者做出買入或賣出合約決策的重要依據。股指期貨實際上可以看作是一種證券的價格，而這種證券就是該指數所涵蓋的股票所構成的投資組合。 同其它金融工具的定價一樣，股票指數期貨合約的定價在不同的條件下也會出現較大的差異。但是有一個基本原則是不變的，即由於市場套利活動的存在，期貨的真實價格應該與理論價格保持一致，至少在趨勢上是這樣的。 為說明股票指數期貨合約的定價原理，我們假設投資者既進行股票指數期貨交易，同時又進行股票現貨交易，並假定： （1）投資者首先構造出一個與股市指數完全一致的投資組合(即二者在組合比例、股指的「價值」與股票組合的市值方面都完全一致)； （2）投資者可以在金融市場上很方便地借款用於投資； （3）賣出一份股指期貨合約； （4）持有股票組合至股指期貨合約的到期日，再將所收到的所有股息用於投資； （5）在股指期貨合約交割日立即全部賣出股票組合； （6）對股指期貨合約進行現金結算； （7）用賣出股票和平倉的期貨合約收入來償還原先的借款。
2、股指期貨的交易是如何進行的？
期貨交易歷史上是在交易大廳通過交易員的口頭喊價進行的。目前大多數期貨交易是通過電子化交易完成的，交易時，投資者通過期貨公司的電腦系統輸入買賣指令，由交易所的撮合系統進行撮合成交。 買賣期貨合約的時候，雙方都需要向結算所繳納一小筆資金作為履約擔保，這筆錢叫做保證金。首次買入合約叫建立多頭頭寸，首次賣出合約叫建立空頭頭寸。然後，手頭的合約要進行每日結算，即逐日盯市。 建立買賣頭寸（術語叫開倉）後不必一直持有到期，在股指期貨合約到期前任何時候都可以做一筆反向交易，沖銷原來的頭寸，這筆交易叫平倉。如第一天賣出10手股指期貨合約，第二天又買回10手合約。那麼第一筆是開倉10手股指期貨空頭，第二筆是平倉10手股指期貨空頭。第二天當天又買入20手股指期貨合約，這時變成開倉20手股指期貨多頭。然後再賣出其中的10手，這時叫平倉10手股指期貨多頭，還剩10手股指期貨多頭。一天交易結束後手頭沒有平倉的合約叫持倉。這個例子里，第一天交易後持倉是10手股指期貨空頭，第二天交易後持倉是10手股指期貨多頭。
3、股指期貨怎麼結算的？
股指期貨的結算可以大致分為兩個層次：首先是結算所或交易所的結算部門對會員結算，然後是會員對投資者結算。不管那個層次，都需要做三件事情： （1）交易處理和頭寸管理，就是每天交易後要登記做了哪幾筆交易，頭寸是多少。 （2）財務管理，就是每天要對頭寸進行盈虧結算，盈利部分退回保證金，虧損的部分追繳保證金。 （3）風險管理，對結算對象評估風險，計算保證金。 其中第二部分工作中，需要明確結算的基準價，即所謂的結算價，一般是指期貨合約當天臨收盤附近一段時間的均價（也有直接用收盤價作為結算價的）。持倉合約用其持有成本價與結算價比較來計算盈虧。而平倉合約則用平倉價與持有成本價比較計算盈虧。對於當天開倉的合約，持有成本價等於開倉價，對於當天以前開倉的歷史合約，其持有成本價等於前一天的結算價。因為每天把賬面盈虧都已經結算給投資者了，因此當天結算後的持倉合約的成本價就變成當天的結算價了，因此和股票的成本價計算不同，股指期貨的持倉成本價每天都在變。 有了結算所，從法律關繫上說，股指期貨不是在買賣雙方之間直接進行，而由結算所成為中央對手方，即成為所有買方的唯一賣方，和所有賣方的唯一買方。結算所以自有資產擔保交易履約。
4、股指期貨是如何交割的？
股指期貨合約到期的時候和其他期貨一樣，都需要進行交割。不過一般的商品期貨和國債期貨、外匯期貨等採用的是實物交割，而股指期貨和短期利率期貨等採用的是現金交割。所謂現金交割，就是不需要交割一籃子股票指數成分股，而是用到期日或第二天的現貨指數作為最後結算價，通過與該最後結算價進行盈虧結算來了結頭寸。

『拾』 滬深300指數期貨合約主要條款的含義

你好！股指期貨就是以滬深300隻股票為基本，編制的一種指數，在這個指數的漲跌的基礎上權衡盈利與虧損。滬深300指數代碼是399300，你比如說最新的點位是3346點，那麼一點假如是300元。假設你對後市看空，認為他將來會跌，那麼你就賣出股指期貨合約，價格就是300X3346，到時候真的跌了，比如跌倒了3000點，你再以每點300元買回來平倉，那麼你的盈利就是300X3346-300X3000；假設你對後市看多，認為他將來會漲，那麼你現在就買入股指期貨合約，到時候真的漲了，那你再賣出平倉，你的盈利就是中間的差價。 另：股指期貨的門檻和融資融券的一樣，是50萬！ 實例一：根據滬深300指數期貨模擬交易合約，滬深300指數期貨的合約乘數暫定為300元／點。昨日滬深300指數收盤為3764點，那麼滬深300指數期貨3764點就是它這一時刻的價格,則一張滬深300指數期貨合約的價值為3764×300＝1129200元。如果指數上漲了10點，則一張期貨合約的價值增加3000元。滬深300指數期貨的最小變動單位為0.2點，按每點300元計算，最小價格變動相當於合約價值變動60元。實例二：目前滬深300指數期貨模擬交易合約收取的保證金水平為合約價值的10%。例如滬深300指數昨日收盤為3764點，買入1手股指期貨合約，價格是3764點，合約的價值為1129200元，這時需要支付的保證金是112920元。呵呵，希望你能明白，還不明白的可追問