期貨基金投資結構
1. 期貨基金的投資入門
股票基金投資入門技巧。
債券型基金主要投資於債券,收益較低但風險也較低;配置型基金在股票和債券之間進行相對靈活的配置,所以風險和收益相對居中。
貨幣市場基金的安全性和流動性都比較高;保本基金則有特殊的擔保條款,投資人在滿足保本周期的條件後能享受投資甚至收益的擔保。
股票型基金也有好幾種:指數型和主動投資型。指數型就是跟指數跑,操作簡單,你可以先試試。主動投資型呢,就要比較基金業績了。這個你可以參考一些基金雜志valve、晨星之類的。
按股票種類分,股票型基金可以按照股票種類的不同分為優先股基金和普通股基金。
優先股基金是一種可以獲得穩定收益、風險較小的股票型基金,其投資對象以各公司發行的優先股為主,收益主要來自於股利收入。而普通股基金以追求資本利得和長期資本增值為投資目標,風險要較優先股基金高。
按基金投資分散化程度,可將股票型基金分為一般普通股基金和專門化基金,前者是指將基金資產分散投資於各類普通股票上,後者是指將基金資產投資於某些特殊行業股票上,風險較大,但可能具有較好的潛在收益。
按基金投資的目的,可將股票型基金分為資本增值型基金、成長型基金及收入型基金。資本增值型基金投資的主要目的是追求資本快速增長,以此帶來資本增值,該類基金風險高、收益也高。
成長型基金投資於那些具有成長潛力並能帶來收入的普通股票上,具有一定的風險。
股票收入型基金投資於具有穩定發展前景的公司所發行的股票,追求穩定的股利分配和資本利得,這類基金風險小,收入也不高。
股票基金特點
①與其他基金相比,股票基金的投資對象具有多樣性,投資目的也具有多樣性。
②與投資者直接投資於股票市場相比,股票基金具有分散風險、費用較低等特點。
對一般投資者而言,個人資本畢竟是有限的,難以通過分散投資種類而降低投資風險。但若投資於股票基金,投資者不僅可以分享各類股票的收益,而且也可以通過投資於股票基金而將風險分散於各類股票上,大大降低了投資風險。此外。投資者投資了股票基金,還可以享受基金大額投資在成本上的相對優勢,降低投資成本,提高投資效益,獲得規模效益的好處。
③從資產流動性來看,股票基金具有流動性強、變現性高的特點。股票基金的投資對象是流動性極好的股票,基金資產質量高、變現容易。
④對投資者來說,股票基金經營穩定、收益可觀。一般來說,股票基金的風險比股票投資的風險低。因而收益較穩定。不僅如此,封閉式股票基金上市後,投資者還可以通過在交易所交易獲得買賣差價金期滿後,投資者享有分配剩餘資產的權利。
⑤股票基金還具有在國際市場上融資的功能和特點。就股票市場而言,其資本的國際化程度較外匯市場和債券市場為低。一般來說,各國的股票基本上在本國市場上交易,股票投資者也只能投資於本國上市的股票或在當地上市的少數外國公司的股票。在國外,股票基金則突破了這一限制、投資者可以通過購買股票基金,投資於其他國家或地區的股票市場,從而對證券市場的國際化具有積極的推動作用。
從海外股票市場的現狀來看,股票基金投資對象有很大一部分是外國公司股票。
以上就是關於股票基金投資的基礎入門知識介紹,股票基金投資入門知識有哪些?投資者應該根據自身的投資目標和收益風險偏好確定購買什麼類型的基金。根據晨星的分類,股票型基金主要投資於股票,其收益高風險也高。
2. 期貨投資基金的特點功能
期貨投資基金在國外可以得到快速的發展,這反映了一種市場的力
量,說明在客觀上存在著對期貨投資基金的巨大需求,而產生這種巨大需求的原因正在於期貨投資基金所具有的其他投資工具所不具有的特點和功能。具體而言,我們可以將期貨投資基金的作用劃分為以下幾個方面: 期貨投資基金為他們提供了規避股市風險的另類投資渠道。期貨投資由於其特殊的保證金交易制度具有風險放大機制,因而在傳統投資者眼中是一種比股票和債券投資風險高的多的
投資方式,因而人們往往認為期貨投資基金也比證券基金有更高的風險性。誠然,就個人投資者而言情況確實如此,但是就期貨投資基金而言這卻是一種誤解。此外更重要的是,由於期貨投資同股票投資的零相關甚至負相關性,在股市遭遇系統性風險而大跌的時候,同期的期貨投資基金卻不受影響甚至表現優越。這樣期貨基金就成為大資金規避股市風險的絕好投資工具。 期貨投資基金為他們在全球進行風險分散提供了可能。
全球期貨交易所的建立以及相應不斷增加的交易活躍的期貨合約,使得期貨投資基金經理們既可以通過品種也可以通過地域來分散他們的投資組合。
期貨投資基金的設立條件
投資者對期貨投資強金產品需求的巨大增長意味著投資者對投資期貨基金收益的認可。這種收益包括降低投資組合的風險、增加投資組合的回報,具備在不同紀濟環境下盈利的能力和便於參加全球投資市場。此外,投資者通過投資期貨基金參加期貨和期權市場。可以享受期貨市場的特殊利益——低的交易成本、較小的市場沖擊成本、杠桿交易的運用和市場流動性好。
(一)增加投資組合回報
在投資組合中加入基金的最基本的好處就在於它可以降低投資組合的價格波動性同時增加總的投資組合的回報。這兩方面都能使得一個投資組合的總的投資質量得到改善。
(二)降低投資組台風險
期貨市場是一個高風險的市場,因而人們往往會認為投資期貨基金會帶來高風險,這實際上是一種誤解。雖然投資期貨有很高的風險性,但是將期貨投資金加入到一項投資組合中卻能夠降低投資組合的總體風險。期貨投資金有這樣的功能是應為它同其他資產的低相關性
(三)具備在不同經濟環境下盈利的能力
除了作為投資組合的一部分可以增加的投資組合的表現之外,期貨投資基金即使作為一項單獨的投資工具來評估,在過去數十年中同股票和債券投資相比其他表現也極為出色
(四)有利於參與全球投資市場
全球期貨交易所的建立以及相應不斷增加的交易活躍的期貨品種,使得期貨投資基金經理們既可以通過品種也可以通過地域來分散他們的投資組合。例如,期貸投資基金可以參與全球超過50個不同的期貸市場,投資品種包括貨幣、股票指數、金融衍生品、農產品、貴金屬及能源產品。期貨投資基金經理們可以在大量的可供選擇的相關性低的市場中進行投資組合以降低風險。它的這一特性是眾多單個投資者難以做到也是選擇其他投資基金所不具備的。
(五)便於中小投資者參與期貨市場
除了上述期貸投資基金的四大優點,普通投資者通過管理期貸參與期貸市場還能享受到期貨市場的特殊益處,這些益處包括;
1.高度市場流動性
1998年平均每日美國政府債券合約交易量是445334份。其中每份合約的資金量是100000美元。這意味著單是在這一品種上每天的交易資金量就超過了440億美元。如此深的市場流動性使得進入和退出市場的成本都很低,資金變現
2.低的交易成本
期貨市場實行保證金交易,其交易成本比相應的貨幣市場低得多。例如一份股票指數期貨合約交易同相同資金量的股票交易相比,其交易費用往往只有後者
1/10到1/20。
3.低的市場沖擊成本
大規模的資金進出股票市場往往會帶來供給和需求的極度不平衡,這勢必加大買災價差增加了交易的成本。然而相同數量的資金在期貨市場上所帶來的沖擊卻不會如此顯著。這一點其實考慮到股指期貨市場的巨大流動性也非常好理解,當大量資金投入果一標淮化的股指期貨台約、卜去的時候,它實際上是購買丁一籃子股票,在股票現貨市場上,這筆資金實際上是分散到眾多的股票上去了。
4.杠桿交易的使用
參與期貨市場還有一個顯著的好處就是可以使用杠桿交易。期貨交易實行保證金制度,而保證金往往只佔本金的一個很小的比例,並且保證金可以以債券的形式存在,這就使得投資者利用很小的資金量就能完成巨大的交易,從而降低了資金的佔用率,提高了資金的使用效率。
3. 什麼是期貨基金
期貨的英文為Futures,是由「未來」一詞演化而來。其含義是:交易雙方不必在買賣發生的初期就交收實貨,而是共同約定在未來的某一時候交收實貨,因此中國人就稱其為「期貨」。期貨基金是一種以期貨為主要投資對象的投資基金,只需一定的保證金(一般為5%-10%)即可買進合約。期貨可以用來套期保值,也可以以小博大,如果預測准確,短期能夠獲得很高的投資回報;如果預測不準,遭受的損失也很
4. 期貨投資基金的組織結構
期貨投資基金,有自己特殊的組織結構。在一個典型的期貨基金當中按照功能來劃分,包括以下這些具有特定稱謂的參與者:商品基金經理、交易經理、商品交易顧問、期貨傭金商、託管者、基金投資者。不同參與者有不同的角色定位,但也有可能同一個主體兼具不同的功能。各參與者之間既職責明確、各盡其職,又分工協作、相互協調。
5. 期貨投資基金的期貨投資基金未來趨勢
全球期貨投資基金規模目前已超過了2500億美元。而期貨投資基金在國內被稱之為期貨CTA,由於相關的支持政策還未出台,因此該項業務還沒有開展。而國內期貨市場在技術的應用和法規健全的配合下,發展可能會比海外更快。
國內期貨業人士表示,不同於海外期貨投資基金主要由基金公司和投行等機構主導,CTA作為國內一項期貨創新業務,在獲得政策支持後,將主要由期貨公司主導。
也有資深人士曾表示,隨著股指期貨未來的發展和管理層對機構投資者的培育,機構投資者會逐步進入期貨市場。有理由相信在未來一到兩年時間內,中國會出現以期貨為核心內容的投資基金。
期貨投資基金是未來趨勢
全球期貨投資基金整體規模超過了2500億美元。而前十大管理期貨投資基金的規模為763億美元。據焦勇介紹,與傳統投資不同的是,這763億美元只是保證金規模,由於期貨的杠桿功能,其可以運用的杠桿能達到20倍左右,對金融市場則有1兆美元的影響力,因此這些基金在全球市場具有舉足輕重的作用。
據了解,目前全球約有7000家對沖基金,數據顯示,去年上半年,在全球各地76家交易所有超過110億張買賣期貨和期權的合約,其中36億張投在股指期貨,佔全球期貨和期權市場交易的32.4%。
業內人士表示,期貨是高風險的行業,是杠桿交易,對投資者的要求非常高,一定要具備專業的知識和能力才能跑贏這個市場。期貨市場是一個專家理財的市場,不是所有人都可以參與的,它跟股票不一樣。而隨著管理層對機構投資者的培育,機構投資者會逐步進入期貨市場。有理由相信在未來一到兩年時間內,中國會出來以期貨為核心內容的投資基金。
證監會本月初公布了《合格境外機構投資者參與股指期貨交易指引》,明確了QFII可以參與股指期貨從事套期保值交易,但不得利用股指期貨在境外發行衍生產品。股指期貨健康運行一周年之後,QFII獲准參與期指市場具有里程碑的意義,包括基金、券商和QFII等機構都獲准參與期指交易,股指期貨市場結構正在完善,機構投資者參與股指期貨也勢在必行。
可有效分散風險
據專業人士介紹,期貨投資基金相比股票型、債券型基金,有其自身特點。首先,期貨投資基金基本運用計算機系統進行監測和決策,少有人為干預。
其次,計算機系統大量運用統計和數學模型進行價格定位。期貨投資基金不注重對基本面的分析,而主要利用趨勢跟蹤作為其策略。
焦勇表示,在全球2500億美元的期貨投資基金規模中,主要分為兩類交易操盤方式,電腦系統操盤和人為操盤,在海外,85%以上都是電腦系統操盤,可24小時不間斷交易,且該類方式的比例逐年遞增。另一種是由人為操盤,僅佔15%左右。
他認為,期貨投資基金和傳統投資方式最大的區別就在於,它更能有效地分散風險,不論市場上漲還是下跌,管理期貨基金者都有機會獲利。
此外,期貨投資中保證金杠桿效應使得風險控制尤為重要。由於它募集了大量資金和分散期貨投資,會減少個人投資者單一投資期貨所面對的高風險。
這在2008年全球金融海嘯發生時,表現的更為突出。其時,全球的債券收益率為7%以上,而期貨投資基金則超過了13%。跟股市相比,其最大跌幅為10%左右,而同期的股市跌幅則為50%以上。
據了解,目前國內利用期貨市場作為投資的基金以兩種方式出現。其一,進入股指期貨市場的公募基金產品。
由於證監會將股票基金參與股指期貨嚴格限定為套期保值,基金公司旗下的部分基金會被允許投資於股指期貨,以達到對沖風險的作用,利用股指期貨和現貨之間走勢的相關性以及期貨可賣空的特點,在預定時期內可避免股票市場下跌而帶來的虧損風險,以達到保值的目的。
第二種類型的期貨投資基金掛靠於期貨經紀公司,以此作為平台進行以期貨為投資組合的交易,由於《期貨法》尚未出台,國內還沒有法規對這種方式進行具體的定義和規定,所以利用這種方式進行的投資僅僅是「灰色地帶」產品。
期貨市場「灰色地帶」產品對相關現行的期貨類法規提出更高的要求。目前,國內期貨市場還是由國務院的《條例》主導。作為行政法規,《條例》雖具有一定前瞻性,但存在客觀上的欠缺和不足,在我國期貨市場大發展、國際期貨市場深度變革的時代背景下,現行法規已不能適應日新月異的市場現狀。
不過,目前通過國內的外資銀行,國內投資者也可以運用銀行系基金聯結方式,投資海外期貨投資基金。
20%!期貨的最優比例
把期貨運用到投資組合中是一種什麼樣的狀態?期貨投資基金能在整體投資里起到什麼作用?期貨工具在投資組合中所佔比例多大比較合適?
據專家介紹,把期貨運用到投資組合中,在控制風險的基礎可放大收益。期貨與股票、債券的相關性不大,因此可以起到降低投資組合波動的作用。
期貨投資基金在整體投資組合里會起到潤滑的作用,可以很大的分散投資組合的風險。風險降低,則收益拉升。
期貨投資基金在投資組合中佔比20%,收益最高,風險最小,因為整個投資組合的波動幅度會很低。
相對於全球的股票市場的大幅波動,期貨投資基金和債券的波幅都比較低,這使得期貨投資基金成為一個獨立門類。2000年以來,期貨投資基金一直持上升狀態,但它的波動幅度比股市要小很多,它的投機性接近股票市場,但是保守性和風險性接近債券市場。
6. 期貨投資基金的入門學習
炒期貨新投資者要注意以下幾點:
1、善用理財預算,切忌用生活必需資金為資本--賭徒心理特徵:患得患失、沒有節制、過度緊張之人切忌用你的生活資金做為交易的資本,資金壓力過大會誤導你的投資策略,徒增交易風險,而導致更大的錯誤。
2、善用免費模擬帳戶,學習期貨交易--投資家的耐心:等待收益率為正的時刻;初學者要耐心學習,循序漸進,勿急於開立真實交易帳戶,可先試用模擬帳戶。FXSOL環球金匯網里有免費模擬賬戶的申請,新投資者可以去體驗。
3、期貨交易不能只靠運氣和直覺--賭徒心理特徵之不聽勸告之人如果您沒有固定的交易方式,那麼你的獲利很可能是很隨機,即靠運氣。這種獲利是不能長久的。
4、善用停損單減低風險--軍事家的膽魄和決斷:機會來臨,該出手時就出手。
5、量力而為--經濟學家的理論:懂得資金的管理和發揮資金的最大效益;
6、選擇一個主流的平台和代理商(如果該平台受FSA監管或者NFA監管,說明他們操作和資金流轉上都較為規范和認真,保障了投資者的安全,英國FSA監管最嚴格,一般FXCM,FXSOL知名度比較高)。
7. 期貨投資基金的介紹
期貨投資基金也屬於投資基金範疇。廣義上的期貨投資基金在國外通常被稱為管理期貨,指的是由專業的基金經理所組成的一個行業,這些基金經理被稱為商品交易顧問,他們使用全球期貨和期權市場作為投資媒介,向那些想要參與「商品」市場的投資者提供專業的資金管理,交易對象包括實物商品和金融產品的期貨、遠期、期權合約。狹義上的期貨投資基金主要是指公募期貨基金是一種用於期貨專業投資的新型基金,其具體運作與共同基金相類似。期貨投資基金於1949 年出現在美國,經過幾十年的發展,已經初具規模,特別是近十幾年,發展尤為迅猛。
8. 期貨基金的投資組織
期貨投資基金有自己特殊的組織結構。在一個典型的期貨基金當中按照功能來劃分,包括以下這些具有特定稱謂的參與者:商品基金經理、交易經理、商品交易顧問、期貨傭金商、託管者、基金投資者。不同參與者有不同的角色定位,但也有可能同一個主體兼具不同的功能。各參與者之間既職責明確、各盡其職,又分工協作、相互協調。