銅期貨的分析案例

⑴ 銅期貨的變動因素

精煉銅的供求情況是影響銅價變動的最直接、最根本因素。一般來說，若供過於求，則銅價下跌，反之，若供不應求，則銅價上漲。通常，我們可根據庫存增減、現貨升水變化及權威研究機構（如 ICSG、安泰科）發布的供需預測來判斷精煉銅的供求情況。供應方面，國家統計局每月發布的產量數據及海關每月中旬公布的進口數據為衡量供 給情況的主要指標。影響供給的主要因素有：銅精礦供需情況、冶煉廠產能及開工率、進口情況、副產品收入、行業生產成本、銅企罷工等。其中，全球最大產銅國智利的銅企罷工事件較多，對期價影響較大。
需求方面，銅作為最基本的工業原料之一，宏觀經濟的景氣程度基本決定了銅市需求的大小。通常，海關每月發布的出口數據及按（產量+凈進口量）計算的表觀消費數據為衡量需求情況的主要指標。此外，我們可根據 GDP 增長率、製造業指數、訂單指數等宏觀指標粗略判斷需求強弱，根據終端消費領域，如電線電纜、建築、交通運輸等行業的發展情況衡量實際需求的大小。由於我國銅消費量位居世界第一，且 70%以上的銅資源依賴進口，故「中國需求」成了國際資金炒作的重要題材。
體現供求關系的一個重要指標是庫存。銅的庫存分報告庫存和非報告庫存。報告庫存又稱「顯性庫存」,是指交易所庫存，目前世界上比較有影響的進行銅期貨交易的有倫敦金屬交易所（LME），紐約商品交易所（NYMEX）的COMEX 分支和上海期貨交易所（SHFE）。三個交易所均定期公布指定倉庫庫存。
非報告庫存，又稱「隱性庫存」,指全球范圍內的生產商、貿易商和消費商手中持有的庫存。由於這些庫存不會定期對外公布，因此難以統計,故一般都以交易所庫存來衡量。
用銅行業發展趨勢的變化：消費是影響銅價的直接因素，而用銅行業的發展則是影響消費的重要因素。例如，20 世紀90 年代後，發達國家在建築行業中管道用銅增幅巨大，建築業成為銅消費最大的行業，從而促進了90 年代中期國際銅價的上升，美國的住房開工率也成了影響銅價的因素之一。2003 年以來，中國房地產、電力的發展極大地促進了銅消費的增長，從而成為支撐銅價的因素之一。在汽車行業,製造商正在倡導用鋁代替銅以降低車重從而減少該行業的用銅量。
銅的生產成本：生產成本是衡量商品價格水平的基礎。銅的生產成本包括冶煉成本和精練成本。不同礦山測算銅生產成本有所不同，最普遍的經濟學分析是採用「現金流量保本成本」，該成本隨副產品價值的提高而降低。目前國際上火法煉銅平均綜合現金成本約為62 美分/磅，濕法煉平均成本約40 美分/磅。濕法煉銅的產量目前約占總產量的20%。國內生產成本計算與國際上有所不同。 銅是重要的工業原材料，其需求量與經濟形勢密切相關。經濟增長時，銅需求增加從而帶動銅價上升，經濟蕭條時，銅需求萎縮從而促使銅價下跌。
在分析宏觀經濟時，有兩個指標是很重要的，一是經濟增長率，或者說是GDP 增長率，另一個是工業生產增長率。 基金業的歷史雖然很長，但直到20 世紀90 年代才得到蓬勃的發展，與此同時，基金參與商品期貨交易的程度也大幅度提高。從最近十年的銅市場演變來看，基金在諸多的大行情中都起到了推波助瀾的作用。
基金有大有小，操作手法也相差很大。一般而言，基金可以分為兩大類，一類是宏觀基金（Macro fund），如套利基金，它們的規模較大，少則幾十億美元，多則上百億美元，主要進行戰略性長線投資。另一類是短線基金，這是由CTA（Commodity Trading Advisors）所管理的基金，規模較小，一般在幾千萬美元左右，靠技術分析進行短線操作，所以又稱技術性基金。
盡管由於基金的參與，銅價的漲跌可能出現過度，但價格的總體趨勢不會違背基本面，從COMEX 的銅價與非商業性頭寸（普遍被認為是基金的投機頭寸）變化來看，銅價的漲跌與基金的頭寸之間有非常好的相關性。而且由於基金對宏觀基本面的理解更為深刻並具有「先知先覺」，所以了解基金的動向也是把握行情的關鍵。 原油和銅都是國際性的重要工業原材料，它們需求的旺盛與否最能反映經濟的好壞，所以從長期看，油 價和銅價的高低與經濟發展的快慢有較好的相關性。正因為原油和銅都與宏觀經濟密切相關，因此就出現了銅價與油價一定程度上的正相關性。但這只是趨勢上的一 致，短期看，原油價格與銅價的正相關性並不十分突出。
倫敦銅LME
LME是世界上最大的銅期貨交易市場，成立於1876年，交易品種有銅、鋁、鉛、鋅、鎳和鋁合金。銅的期貨交易始於1877年，進行交易的銅有兩種：
陰級銅：A級銅
銅棒：規格標准為重量在110－125公斤之間的A級銅
其中陰級銅的交易最為活躍。所有交割的銅必須有倫敦交易所核准認可的A級銅的牌號，符合英國BS6017－1981標准分類規格。
A級電解銅的合約規則為：
合約數量單位：25噸
報價：美元/噸
價格波動最低幅度：0.5美元/噸
交割日期：三個月內為任何一個交易日、三個月以上至十五個月為每個月第三個星期三
交易時間：12：00—12：05；12：30—12：35（正式牌價）；15：30—15：35；16：15—16：20
LME無漲跌停板限制

⑵ 關於銅期貨的技術分析

看連續走勢圖就可以了。
如果做較長的趨勢，則分時啥的，不用太關注的。

⑶ 求期貨市場規避風險的案例

不知道 你是什麼企業，生產商 貿易商 還是加工商 不同類型的企業不同的時間 採取的方案是不一樣的，這個要結合企業的實際情況

具體實例：
A銅加工廠2007年11月25日簽訂了一份1000噸銅絲供應合同，2008年3月底交貨，價格為58000元/噸。經成本核算及生產計劃安排，加工周期約為一個月，電銅1000噸務必在12月上旬准備好，加工費約為2000元/噸，這樣電銅的價格就要求不得高於56000元/噸。由於擔心電銅價格上漲，就可以利用期貨市場進行買進套期保值，以當日54000元/噸的價格，買進銅期貨0506合約1000噸（期貨交貨期一般在當月下旬）。
一種情況，到3月時，銅價漲到了60000元/噸，A銅加工廠就可以將1000噸期貨銅全部賣出平倉，同時在當地現貨市場以60000元/噸買進1000噸。這樣，雖然該銅加工廠在買銅原料時，每噸多花4000元，可在期貨上每噸賺了6000元，這樣就保證了原料采購價格仍然穩定在58000元/噸。雖然銅價上漲了，但沒有影響銅廠利潤，銅廠通過套期保值有效地鎖定了利潤。（同時將加工費2000元/噸轉移到了期貨上，由於在我國期貨盈利不用交稅，減小了生產的進銷差，還達到了合理避稅的目的）。
另外，還有一種情況就是：到3月時，銅價下跌了，銅價下跌到50000元/噸，該廠雖在期貨上虧損4000元/噸，可在現貨市場卻能以低於當時價格4000元/噸買進現貨，同樣能得到彌補，起到了鎖定成本、鎖定利潤的目的。

⑷ 關於陰極銅的進口問題的可行性分析

中國自2003年起即躍升為全球陰極銅（電解銅）消費量最大的國家，2005年消費量更是創下360萬噸新高。近十年來，中國陰極銅進口商、消費廠家的原料采購方式也越來越多地從完全的現貨采購過渡到長期合同（主要是年度合同）與現貨合同相結合的商業模式。大型加工企業更多地依賴於年度合同的采購。由於作價方式基本採用月或周浮動作價機制，長期合同談判的關鍵主要是年度升水（PREMIUM）的確定。
年末將至，2007年度國外陰極銅生產商與中國下遊客戶、進口商談判的大幕即將拉開，在此對進口陰極銅年度合同談判情況作一分析。
作為全球第一大銅生產商，CODELCO（智利國家銅公司）每年針對全球不同地區制定的陰極銅年度合同PREMIUM，具有絕對的基準（BENCH MARK）指示作用。目前，CODELCO已先後宣布了2007年歐洲USD125與2006年相比上漲USD20；韓國USD 115比2006年上漲USD 3；日本USD 115，與2006年持平；台灣地區USD 115，與2006年持平的PREMIUM報價水準。中國大陸地區的PREMIUM預計下周就會公布。市場上傳聞，明年中國市場的PREMIUM有可能大幅升高，理由為：一、2007年陰極銅產量相對於需求將出現短缺；二、由於中智兩國自由貿易協定已經生效，中國進口智利陰極銅將享受2％進口關稅的豁免。
CODELCO已經報價的來年PREMIUM水準，基本反映了2006年全球陰極銅市場現狀以及對2007年各地區市場供求狀況的預期。針對中國市場的報價傳言，筆者認為，2007年中國PREMIUM沒有上漲的理由。相反，與歐洲及北美2006年陰極銅現貨市場相比較，中國市場2006年的表現使得中國陰極銅消費商更加預期2007年年度合同PREMIUM應該有大幅度的下降空間。主要原因是：
一、2005、2006兩年以來中國進口陰極銅年度合同的PREMIUM都遠遠高於當年現貨的PREMIUM，加上上海與LME市場價格比價的嚴重扭曲，國內陰極銅進口商虧損巨大，部分客戶甚至不得不取消了部分年度合同的執行。
二、從國內供應上看，中國2006年陰極銅產量全面增長，預計全年將達到290萬噸，增長12．4％。而中國陰極銅產量的增長是基於如下的原料供應條件：
1．進口銅精礦數量下降7％ （2006年1～9月）；
2．進口陽極銅／粗銅下降26．9％ （2006年1～9月）。
有理由相信，中國國產銅精礦、廢雜銅數量的增長已經為中國陰極銅產量增長提供了重要保障。根據最新預測數據，中國2006年自產銅精礦數量預計將達到95萬噸（銅金屬量），增長27％；廢雜銅回收量預計將達到80萬噸（金屬量）以上。
而進口廢雜銅的持續增長（前9個月進口略有降低，但10月開始重新出現增長。2006年進口總量預計超過上年的480萬噸）為中國銅消費特別是銅材生產提供了強有力的原料保障。2006年進口廢雜銅銅金屬含量預計會超過150萬噸。2007年上述狀況不會發生太多變化。
中國2007年開始取消進口銅精礦的加工貿易，也就是取消了進口銅精礦加工出口陰極銅的貿易方式，同時對一般貿易出口陰極銅徵收15％的出口關稅。因此，2007年中國出口陰極銅已經幾乎不可能，更多國產的陰極銅將只能留在國內消費。
三、從2006年中國進口電解銅實際情況分析：
截至9月底，中國進口陰極銅596667噸，下降41．7％，出口陰極銅228253噸，增長233．3％，凈進口陰極銅只有368414噸,2006年全部進口陰極銅中，一般貿易方式進口佔15％，加工貿易方式進口佔55％，另有29％的進口為保稅庫進口（在全年進口虧損的情況下，保稅庫進口的銅估計大部分都已轉出口或轉交LME在亞洲的倉庫，其餘部分也基本轉入加工貿易項下）。因此，即使2007年智利銅進口可以免除2％的進口關稅，按照2006年實際進口情況判斷，可以享受關稅豁免的進口數量有限（只有一般貿易方式進口才能豁免）， 而佔一半以上的進口量都是下游工廠的加工貿易進口，根本就不需要享受關稅豁免。尚比亞進口電銅早在2005年1月開始，就享受2％關稅的豁免，但兩年來，尚比亞進口電銅的數量並沒有過多增長。相反，2006年1～9月，尚比亞電銅進口較2005年同期反而下降了69％。
四、智利銅生產商如果單方面提高PREMIUM水平，中國鄰國的銅冶煉廠商就得到了擴大向中國出口的機會。日本、韓國、印度、哈薩克等臨國的生產商就會獲得比智利銅生產商更加有利的競爭地位，更容易得到中國加工貿易進口商的合同。且LME倉庫目前的庫存大部分集中在亞洲地區，中國消費者很容易就可以從臨近倉庫拉貨，補充供應。
綜上所述，2007年中國市場進口電解銅年度合同PREMIUM應該降至與2006年現貨PREMIUM相當的水平，才比較合理
--------------------------------------------------------------------
在2月2日，上海期銅大幅低開，震盪走高，全線小幅收低。期銅主力704合約以52090元/噸開盤，收至52380元/噸，下跌800元/噸；現貨702合約收於54650元/噸，下跌390元/噸。

以下是2月2日國內金屬市場日報：

一、上海期貨交易所2月2日金屬期貨收盤情況：

在2月2日星期五，上海期貨交易所（SHFE）期銅主力704合約以52090元/噸開盤，收至52380元/噸，下跌800元/噸；現貨702合約收於54650元/噸，下跌390元/噸。

期鋁主力704合約以19540元/噸開盤，收至19510元/噸，上漲50元/噸；現貨702合約收於19990元/噸，上漲90元/噸。

二、國內金屬現貨市場情況：

以下是上海華通鉑銀交易市場有色金屬2月2日現貨市場行情 單位:元/噸

序號 品名 規格 開市價 價格範圍 收市價 倉庫 產地
1 陰極銅 標准 54900 54700-54900 54900 上海 國產、進口
2 鋁錠 99.85% 20200 20180-20200 20200 上海、無錫 國產
3 鋁錠 99.7% 20100 20080-20100 20100 上海、無錫 國產
4 鉛錠 1# 14250 14150-14350 14250 上海、無錫 國產
5 鋅錠 0# 30900 30800-33500 30900 上海 國產
6 鋅錠 1# 30750 30700-30800 30750 上海 國產
7 錫 1# 92500 91500-94000 92500 上海 國產
8 鎳 1# 350000 347000-350000 350000 上海 進口、國產

以下是廣東地區金屬現貨市場2月2日行情 單位：元/噸
序號 品名 交貨期 最低價 最高價 漲跌幅 產地
1 A00鋁錠 現貨 20330 20470 ＋180 國產
2 0#鋅錠 現貨 31100 31300 -- 韶冶
3 0#鋅錠 廠家報價 31050 31250 -- 馳宏
4 0#鋅錠 現貨 30450 30850 －100 國產
5 1#鋅錠 現貨 30350 30750 －100 國產

6 1#電解鎳 現貨 350000 350000 -- 金川
7 1#電解銅 現貨 54900 55200 －700 國產
8 1#鉛 現貨 13950 14150 -- 國產
9 1#電解鈷 現貨 380000 385000 -- 金川
10 1#錫 現貨 89500 91500 -- 國產

11 鎂錠 現貨 15300 15500 -- 國產
12 鉍錠 現貨 124000 126000 -- 國產
13 1#光亮銅線 現貨 52500 52700 －700 國產

三、基本面新聞：

2006年銅庫存跌至危急的水準，當時銅供應的延期迫使許多用戶停產或減產。目前銅價下滑將刺激中國用銅企業2007年重建庫存。

中國鋁業表示，提價是出於現貨報價與同行看齊的考慮。分析人士認為，中鋁這一舉措短期會給不少以現貨為主的電解鋁企業帶來負面影響，但在氧化鋁需求變動不大、產能卻不斷擴張的情況下，氧化鋁價格總體下跌的趨勢仍然沒有改變。

陝西省2006年有色金屬礦采選業價格同比上漲52.8%，有色金屬加工業產品價格上漲35.4%。

中國再生有色金屬2006年總產量達453萬噸，比2005年增長21%。其中再生鉛39萬噸、再生鋅11萬噸，與2005年相比，分別增長39%和29%。

歐盟委員會1日批准了俄羅斯鋁業公司、烏拉爾鋁業集團和瑞士嘉能可國際公司的三方合並交易。該委員會表示，這項交易不會對競爭造成很大的影響。合並後的新公司將被命名為俄羅斯鋁業聯合公司，其將取代美鋁成為世界上最大的鋁生產商。

標准銀行預計，至少在春節假期前，LME銅期貨價格將呈橫盤整理，第二季度料上漲。

加拿大帝國金屬公司旗下CAT-Gold公司准備將其收購bcMetals公司的報價由每股1.3加元提高至每股1.5加元。

歐洲鎳業公司公布05/06財年稅前虧損由上一財年同期的610萬英鎊增加至910萬英鎊，旗下土耳其Caldag鎳礦項目延遲。

秘魯南方銅業公司伊洛銅廠改造計劃已完成，預計2007年銅產量約為70萬公噸。

LME期鎳1日因Xstrata旗下薩德伯里鎳礦最終免於發生罷工，而一度下滑3%，終盤收至35,900美元/噸。

住友金屬礦產預計，2007年的全球鎳供應將不足12000噸。而2007年的銷售量計劃將增加10000噸，到137萬噸，由於亞洲地區的大量需求。

俄羅斯傑爾羅斯公司合夥人普羅霍羅夫將於2007年年內，把其持有的諾里爾斯克鎳業公司（諾鎳）股份轉售給另一合夥人波塔寧，自己得到聯合企業內所有能源資產，但他仍將在2007年年底資產分割完成前留任諾鎳總經理職務。

澳大利亞Cudeco公司與瑞士斯特拉塔公司洽談出售旗下澳大利亞昆士蘭州Rocklands銅礦項目。

新喀里多尼亞鎳礦罷工造成法國埃赫曼公司06年鎳產量損失接近6,000噸，預計07年將再減產1,000噸。

巴克萊稱，LME銅價下跌前可能再度上探5,900美元的阻力位，若跌至5,400美元，將引發新一輪拋盤，目標下看5,000美元，然後是4,600美元。

澳洲氧化鋁公司表示，氧化鋁和鋁價2007年將受中國需求推動。

加拿大塔塞科礦業公司旗下直布羅陀礦濕法冶煉廠重新啟用，首批純度為99.9%的陰極銅於1月26日投產。

渣打銀行預計，在中國春節前，LME銅價或在目前水平進行盤整，之後在第二季度銅價將走高。

澳力拓公司在印尼的20億美元La Sampala鎳礦項目可能擱淺，由於印尼政府擬對現行的礦山開采許可制度進行調整。

因2006年電力價格偏高，紐西蘭鋁冶煉廠被迫減產，造成2006年其收入減少了7000萬美元。

⑸ 銅期貨交易例子

1、連續圖是為了讓投資者更好的分析銅的長期走勢做的一個主力合約的走勢圖；1101是指2011年1月到期的銅合約；1106是11年6月到期的合約
2、-740指每噸銅下跌740元；計算盈虧時需要*5，因為銅每手是5噸。
3、51300是每噸銅的價格51300元。
4、買入一手的保證金按保證金比例為5%計算=51300*5*5%
5、每手贏利740*5噸=3700元
補充：交割時間是2011年6月的16日至20日(遇法定假日順延)，個人投資者是不能拿入交割月的；保證金包括交易所收取部分+期貨公司收取部分，所以不可能到5%這個標准。現在的標准一般是10%以上。

⑹ 期貨銅近幾年的走勢總分析，引起漲跌的一些原由

問的太泛，不知道你具體指的那個方面
一般來講，銅分為金融屬性和金屬屬性
分開，金融屬性就好講了，金融屬性幹嘛的？想想黃金幹嘛的
金屬屬性，也不復雜啊，跟銅搭邊的因素就都會影響它，從供給（比如智利銅礦）和需求（比如中國是銅的純進口國）考慮就可以了
影響因素很多，其實總的來說很簡單，就是錢，有足夠的錢，你想讓它怎麼走它就怎麼走

⑺ 請問現貨銅的技術分析主要看哪裡

1.供求關系：生產量、消費量、進出口量、庫存量
2.國際國內經濟形勢：銅是重要的工業原材料，其需求量與經濟形勢密切相關美國銅期貨指數周線圖
3.進出口政策、關稅：長期以來由於我國是個銅資源不足的用銅大國，因而在進出口方面一直採取「寬進嚴出」的政策，銅及銅製品的平均進口稅率為2%，近兩年隨著全球經濟一體化的進展，國家逐步降低出口關稅，銅基本可以自由進出口，從而使國內國際銅價互為影響。
4.國際上相關市場的價格：例如LME、COMEX價格影響
5.行業發展趨勢及其變化
6.銅的生產成本：目前國際上火法煉銅平均成本為1400-1600美元/噸，濕法煉銅成本為800-900美元/噸，近年來使用濕法煉銅的總產量在迅速增加，1998年達200萬噸左右，到20世紀末，濕法冶煉約占總產量的20%左右。
7.國際對沖基金基及其他投機金的交易方向
8.有關商品如石油、匯率等價格的波動也會對銅價產生影響

有不懂的可以問一下這塊的老,.師 4571+3/9872 會好些。

⑻ 現貨銅走勢圖怎麼分析

消息面上影響價格變動的主要因素
1、供求關系：生產量、消費量、進出口量、庫存量
2、國際國內經濟形勢：銅是重要的工業原材料，其需求量與經濟形勢密切相關美國銅期貨指數周線圖
3、 進出口政策、關稅：長期以來由於我國是個銅資源不足的用銅大國，因而在進出口方面一直採取「寬進嚴出」的政策，銅及銅製品的平均進口稅率為2%，近兩年隨著全球經濟一體化的進展，國家逐步降低出口關稅，銅基本可以自由進出口，從而使國內國際銅價互為影響。
4、國際上相關市場的價格：例如LME、COMEX價格影響
5、 行業發展趨勢及其變化

⑼ 銅期貨怎麼做

天狼星期貨分析，滬銅有望延續回落走勢，可以看47500一線回踩，可以重點觀察觸及之後反彈表現，持續反彈難以重新回升至47800一線，盤面對應轉弱，還會重新低走47500下方，下一目標位看到47100一帶，可以考慮試空跟進，47500之下短空擇機離場。

⑽ 關於近期銅期貨的上漲

沒有影響
是炒家的理由
因為前些年有人炒銅輸的很慘啊
所以.....