安傑爾談股指期貨投資策略

Ⅰ 股指期貨投資我們要從哪幾個方面進行分析呢

一、基本面分析
股指期貨基礎分析主要側重於從股票市場的基本面因素，如宏觀經濟、各行業分析。
基本面分析包括：
（1）、宏觀：研究一個國家的財政政策、貨幣政策。
（2）、微觀：研究股指期貨標的股指的權重上市公司經濟行為和相應的經濟變數，為買賣提供參考依據。
二、技術分析
技術分析是以預測股票市場價格變化的未來趨勢為目的，以圖表為主要手段對市場行為進行的研究，是不同研究途徑和專業領域的完美結合。
基礎分析主要研究導致價格漲跌的供求關系，而技術分析主要研究市場行為。這兩種分析方法都試圖解決同樣的問題――預測未來價格可能運行的方向，基礎分析是研究市場運動的成因而技術分析是研究其結果。
（1）、技術分析理論基礎：
①市場行為包容消化一切影響價格的任何因素：基本面、政治因素、心理因素等等因素都要最終通過買賣反映在價格中，也就是價格變化反映供求關系，供求關系決定價格變化。
②價格以趨勢方式演變對於已經形成的趨勢來講，通常是沿現存趨勢繼續演變。例如：牛頓慣性定律（物體在不受外力作用時保持其靜止或勻速直線運動狀態）
③歷史會重演技術分析和市場行為學與人類心理學有一定關系，價格形態通過特定的圖表表示了人們對某市場看好或看淡的心理。例如：自然界的四季、中國古代講的輪回
（2）、有效的技術分析方法：
①移動平均線②黃金分割③形態分析
④波浪理論
（3）、技術分析建議：
技術分析中，各種形態圖形、技術指標眾多，選擇自己熟悉的指標作為投資參考依據十分關鍵，不宜一次性選擇過多技術分析方法。技術分析在投資中不是萬能的，況且每個人的觀點不同，做出的投資決策也不同。

Ⅱ 股指期貨的投資方法有哪些

第一種：持倉量減小，成交數量減小，價格上漲。但場外多頭並沒進場，價格短期內向上，但不久將可能回調。這指出多空觀望氛圍濃厚，持倉量減小而價格上漲，減小了交易，開始主動性回補平倉（即買入對沖）推升價格，闡明是做空者認輸，導致持倉量減小過程中價格上漲。
第二種：持倉量增加，成交數量增加，價格上漲。這種組合關繫上漲動力較大，並且短期內價格仍可能繼續上漲。該組合指出成交活潑，雖然多空都在倉位增加，買方（多方）力量大於賣方（空方）力量，但新買方是追著價格買，，主動性大批倉位增加，表明看多者對後市上漲空間看得較高。
第三種：持倉量增加，成交數量增加，價格下挫。但這種組合呈現後如拋售過度，短期嚴重偏離均價，加上部分老空套現，會引發短線投機交易客和新多介入，反可能使價格上升，V型反轉可能性較大。追賣者之所以敢於追賣是因為他們判定價格還有較大下挫空間。這指出多空均倉位增加，但看空者主動性倉位增加，追著價格賣。但看多者不願認輸，短期內價格還可能下挫，也在低點被動式倉位增加。
第四種：持倉量減小，成交數量增加，價格上漲。該組合指出空方主動平倉。但若呈現在頂部，空頭為「逃命」平倉急迫，追著價格平，而多頭只是在高位掛單被動平倉，不存在主動壓制力量，其特點是價格微幅上漲，若呈現在底部，因為價格下挫到底部，空方心態較好，而多方心有餘悸，不會馬上拉抬。從而表現出價格大幅度上漲特點，此時闡明賣空者和做多者都在大批平倉，價格會下挫。
第五種：持倉量減小，成交數量增加，價格下挫。該組合顯示多空雙方交易興致較濃，而持倉量減小和價格下挫顯示多頭急於平倉，但空方不情願繼續倉位增加，追賣動力主要來自多頭止損動力，追著價格賣出合約進行平倉。因此，在價格大幅度下挫後，一旦持倉量開始自覺得平錯了的多頭返身重新殺入和增加則顯示新多開始介入，價格有可能大力反彈。
第六種：持倉量減小，成交數量減小，價格下挫。成交數量減小顯示多頭平倉相對理性，並不急迫而是尋求理想價格，因此價格下挫平緩，不過下挫將延續一段態勢。該組合表明多空減小了交易而偏向觀望，但多頭在主動平倉。

Ⅲ 股指期貨如何對沖股市，具體如何操作

股指期貨的應用策略主要包括對沖性操作和趨勢操作。特別是對沖操作，更成為機構投資者應用研究的重點。本文就對沖操作效果和效率的關聯關系、關聯系數方面的研究作一探討。
一、對沖的概念
對沖作為股指期貨應用的一種策略，分為防禦性對沖、主動性對沖和綜合性對沖。防禦性對沖又叫被動性對沖，是把對沖操作作為一種避險措施來使用，目的是保護現貨利益，規避系統風險。主要包括完全套期保值和留有敞口風險的不完全套期保值。主動性對沖，是把收益最大化或效率最大化作為目標的對沖策略。主要包括套利策略和系統性投機策略。綜合性對沖又稱混合性對沖，是上述策略的綜合運用，比如把股指期貨的綜合功用融合進股票組合中，形成包含股指期貨的組合投資策略，把股指期貨策略當作風險控制器和效率放大器，從而使得夏普比率最大化，來實現不同時期、不同市場背景下的綜合效果。
二、關聯和系數
研究對沖基本策略，首先要著重研判關聯。股票組合，標的指數，期貨指數客觀上形成一個三維關聯關系。在這個三維體系中，研究方向是兩組關聯關系。即單品種（包括股票組合）和標的指數的關聯，現貨指數和期貨指數的關聯。研究重點是標的指數，因為其「一肩挑兩頭」。
（一）股票組合（包括單品種）和標的指數的關聯
股指期貨標的物有別於商品期貨標的物的主要特徵之一是不可完全復制性。商品現貨可以完全復制標准倉單，只要按照標准倉單的要求去生成，二者不僅可以消滅質量離差而且可以消滅價格離差。股票組合與股指之間的離差是永遠存在的，即使某指數基金嚴格按照滬深300指數的構成比例去組建這個組合，也不可能做到完全「復制」，因為滬深300指數以分級靠檔派許加權法計算的權重比例，每個撮合節都在變，是個序列變數。所以只能做到「逼近」，比如跟蹤指數的ETF基金。機構投資組合的品種中通常包括滬深300成分股之外的股票，收益率離差就更難以避免了。這個特徵可以派生出兩個概念：第一，商品期貨對沖操作的目標是價格風險，而股指期貨對沖的目標是價格風險中的系統性風險；第二，由於股指期貨的現貨價格形成於證券市場，是集中交易的結果，具有權威性、准確性、動態性和唯一性，因此更方便於建立數學模型來研判他們之間的關聯系數。而關聯系數就是對沖紐帶中的第一個環節。股票組合和標的指數的關聯可以用三個指標做定量化研究：撬動系數、貝塔系數、樣本誤差系數。
1.撬動系數。
單品種和指數的關聯研究一般有兩個實現途徑：一是動因分析，二是常態（現象）分析。動因分析主要著眼於股指的波動構成因素和反作用，常態分析主要著眼於通常狀態下的關聯程度的概念。動因分析是主動性對沖的關鍵，常態分析是防衛性對沖的要點。撬動系數是動因分析的一個基本指標。
滬深300指數計算公式為，報告期指數=報告期成分股的總調整市值/基期×1000，其中，總調整市值=∑（市價×樣本股調整股本數）。可見影響指數波動的直接動因是成分個股波動。我們把這種對造成指數波動的直接影響力進行解析稱為動因分析。根據滬深300指數的形成機制，可以逆運算撬動系數，表達式為：撬動系數=（市價×樣本股調整股本數）×指數市價/∑（市價×樣本股調整股本數）。
撬動系數是一個構成滬深300指數成分的重要性程度對比指標，是該品種或者股票組合收益率占指數收益率的百分比，靜態意義是在某一時間尺度，我們對其他品種做靜止替代，該品種或組合收益率波動1%對滬深300指數撬動多少個點，也可以表達為撬動幅度，即該品種或組合收益率波動1%對滬深300指數收益率撬動的百分比。此系數可以用來分析指數的歷史波動，也可以通過因素解析研判和預測指數未來的波動

Ⅳ 誰能介紹點實用等現貨操盤的相關書籍資料

現貨的我不知道 可以給你留些期貨的書籍 都是經典的
由於我國期貨市場起步較晚，因此期貨類書籍主要還是以境外的為主，以往市場上主要的期貨類書籍有：
1、【期貨市場技術分析】 [美]約翰.墨菲
2、【期貨交易技術分析】 [美]jack d .schwager（茨威格博士）
3、【市場輪廓理論】 英文原名：《Market Profile》
4、【華爾街點金人--華爾街精英訪談錄】 [美]傑克.茨威格博士
5、【短線交易秘訣】 威廉斯
6、【操盤建議—全球頂尖交易員的成功實踐和心路歷程】[英]阿爾佩西·帕特爾著
7、【期貨交易策略】STANLEY KROLL 斯坦利.克羅
8、【專業投機原理】 [美]維克多·斯波朗邊
9、【混沌操作法】 Trading Chaos [美] 比爾.威廉姆
10、【克羅談投資策略——神奇的墨菲法則】 [美]斯坦利·克羅
11、【華爾街操盤高手】
12、【駕馭市場優秀交易商是如何造就的】 [美]詹姆斯·道頓 艾立克·瓊斯 羅伯特·道頓
13、【投機智慧】 [香港]許沂光
14、【期貨決勝108篇】 [香港]劉夢雄
15、【期貨歷史故事經典案例 】
16、【期貨投機寶典】
17、【我曾經活在菜刀邊緣 ——期貨故事】
18、【期貨操盤手】
19、【期貨大師的風采－－－人物傳記 】
20、【期貨人生－－－真實的神話故事】
21、【一個妹妹的期貨經歷】
22、【台灣名家－－刀疤老二】
23、【期貨期權入門】
24、【日本蠟燭圖】
25、【利用股指期貨使資產每年翻兩倍】 [美]喬治·安傑爾
當然隨著中國期貨行業的發展，近期大陸地區也有不少期貨類書籍出版：
1、【期貨兵法】 方誌、沈良
2、【生還者：中國期貨交易的潛規則】 暮雨
3、【股指期貨：在上漲和下跌中贏利】 簡軍
4、【吃透股指期貨：權威專家解析三大疑問】 姜嶷
5、【股指期貨投資指引：新手入門】 楊繼
6、【玩轉股指期貨：新時代下投資者的必備工具書】 格林集團投資有限公司
7、【股指期貨投資指南】 徐國祥
8、【股指期貨投資攻略】 姜昌武
9、【誰在暗算股指期貨】 張庭賓

Ⅳ 有沒有什麼好的量化投資策略（做的股指期貨）求大神幫助

作為理財師我要說明一點，量化投資策略做股指期貨的數據現在還沒有，因為股指期貨的數據整理只有最近幾年，畢竟股指期貨的時間比較短，不可能有一個統籌的量化數據產生，這樣的話也就不存在正式的量化投資策略了，所以只能你自己進行統計和數據收集，然後自己做一個，方法如下：

第一、首先可用網路搜索進行股指期貨的數據查詢，我們主要是找到近幾年的走勢數據，另外把數據做出一個均線，同時要加入市場的影響均線，這樣第一步就完成了。

第二、數據收集完畢以後，我們可以在網路繼續搜索【計算器】，好一些的【計算器】現在網路推薦的很多，我們下載一個比較方便一些就可以了，最好是英文版的【計算器】這樣速度會稍微的快一些。

第三、選擇一個感策略的克隆計算公式，這個計算需要我們在數學模型的基礎上進行建立， 具體經濟模型的引入，建議可以在網路文庫裡面收集，這樣會大大的降低你的工作量，提高你的進度。

第四、當一切的數據全部引入以後，我們就可以根據自己的需要修改參數，特別是股指期貨時間比較短，一般可以調整策略一年半左右，不然精確度就會大大的降低，個人比較推薦的是一年計算引入為佳。

第五、編寫量化投資策略的模式的時候，最好可以參考一下復旦大學的經濟模型架構，這樣你導入的數據會比較的精確，這個模型一般在復旦大學經濟學院的官方網站裡面進行查找，所以你需要多費一些精力了。

綜合上面的全部步驟做完以後，那麼我們就可以做出一個量化投資策略的股指期貨策略，當然這個方案不是很全面，作為理財師我自己把握也不大，所以我的經驗，您可以作為一個參考，畢竟現在還沒有人開始製作。

Ⅵ 股指期貨投資指引電子書txt全集下載

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內容預覽：
改革開放20多年來，中國經濟快速增長，人均收入、存款余額這些對人民生活水平和個人財富積累具有重要意義的指標在大幅度提高，中國已經走上了全面建設小康社會的發展之路，人們手中有了閑錢，有財可理。與此同時，中國的資本市場作為一個新興的、轉軌的市場，有利於市場健康發展的新機制正在形成，具有巨大的發展潛力和廣闊的發展空間，廣大公眾投資者通過資本市場開始分享我國經濟增長的成果。對於一般大眾來說，滿足基本生活之外的財富不但要在買房子、負擔子女教育、承擔部分醫療費之間分配，還要在越來越多的金融產品、投資產品之間作出選擇，投資理財的必要性日益凸現，甚至成為人們生活中的重要內容。「天上不會掉餡餅」、「你不理財，財不理你」，已是人們的共識。在這樣的背景下，武漢大學出版社推出了一套大眾投資理財類系列叢書——「從容投資理財」，可謂正當其時。
這套系列叢書的最大特點是：
第一，內容全面，著重於知識的基礎性，語言通俗，可操……

Ⅶ 期貨操盤手的入門課程有哪幾本書

由於我國期貨市場起步較晚，因此期貨類書籍主要還是以境外的為主，以往市場上主要的期貨類書籍有：
1、【期貨市場技術分析】 [美]約翰.墨菲
2、【期貨交易技術分析】 [美]jack d .schwager（茨威格博士）
3、【市場輪廓理論】 英文原名：《Market Profile》
4、【華爾街點金人--華爾街精英訪談錄】 [美]傑克.茨威格博士
5、【短線交易秘訣】 威廉斯
6、【操盤建議—全球頂尖交易員的成功實踐和心路歷程】[英]阿爾佩西·帕特爾著
7、【期貨交易策略】STANLEY KROLL 斯坦利.克羅
8、【專業投機原理】 [美]維克多·斯波朗邊
9、【混沌操作法】 Trading Chaos [美] 比爾.威廉姆
10、【克羅談投資策略——神奇的墨菲法則】 [美]斯坦利·克羅
11、【華爾街操盤高手】
12、【駕馭市場優秀交易商是如何造就的】 [美]詹姆斯·道頓艾立克·瓊斯羅伯特·道頓
13、【投機智慧】 [香港]許沂光
14、【期貨決勝108篇】 [香港]劉夢雄
15、【期貨歷史故事經典案例 】
16、【期貨投機寶典】
17、【我曾經活在菜刀邊緣 ——期貨故事】
18、【期貨操盤手】
19、【期貨大師的風采－－－人物傳記 】
20、【期貨人生－－－真實的神話故事】
21、【一個妹妹的期貨經歷】
22、【台灣名家－－刀疤老二】
23、【期貨期權入門】
24、【日本蠟燭圖】
25、【利用股指期貨使資產每年翻兩倍】 [美]喬治·安傑爾
當然隨著中國期貨行業的發展，近期大陸地區也有不少期貨類書籍出版：
1、【期貨兵法】 方誌、沈良
2、【生還者：中國期貨交易的潛規則】 暮雨
3、【股指期貨：在上漲和下跌中贏利】 簡軍
4、【吃透股指期貨：權威專家解析三大疑問】 姜嶷
5、【股指期貨投資指引：新手入門】 楊繼
6、【玩轉股指期貨：新時代下投資者的必備工具書】 格林集團投資有限公司
7、【股指期貨投資指南】 徐國祥
8、【股指期貨投資攻略】 姜昌武
9、【誰在暗算股指期貨】 張庭賓

Ⅷ 什麼是股指期貨中期趨勢交易策略

一位尋求進入交易的交易員注意到收盤價格明顯低於過去兩天。他決定以期望價格下跌來「做空」股票。賣空股票意味著如果股票價值下跌，他就能賺錢。到至關重要作用的力量肌肉群被稱作核心

Ⅸ 股指期貨的推出對中國股市有何正面、負面影響

1．對股市資金規模的影響
由於股指期貨具有交易成本低、保證金比例低、杠桿倍數高等特點，股指期貨的推出在短期內將會降低部分偏愛高風險的投資者由股票市場轉向期指市場，產生一定的資金擠出效應，股市的資金會流向期市，造成股市暫時失血。日本初期就遭遇過這種情況。
股指期貨還有另一個效應，即可吸引場外資金。由於股指期貨為投資者提供了一個規避風險的工具，擴大了投資者的選擇空間，因此它會吸引大量場外觀望資金實質性的介入股票市場，此外，它還可以減少一級市場的資金囤積。
綜上考慮，我們在分析股指期貨對股市資金規模影響時，考慮資金流出的同時也要考慮場外資金的流入。Kuserk和Cocke 1994等人對美國股市進行的實證研究表明，開展股指期貨交易後，由於吸引了大批套利者和套期保值者的加入，股市的資金和流動性都有較大的提高，且股市和期市交易量呈雙向推動的態勢。從我國目前的情況來看，由於開放式基金、社會保障基金、保險資金、企業年金及QFII等大額資金對風險規避程度高，它們未介入或者只是部分介入股市，加上我國居高不下的銀行存款找不到出路，場外資金規模龐大，具有避險功能的股指期貨推出以後，資金潛在流入的規模遠大於可能流出的資金規模。因此，我們大膽的認為：推出股指期貨可望增加股票市場的資金規模。

2．對股市流動性的影響
境外股指期貨發展的經驗表明，股指期貨和股票市場交易具有相輔相成相互促進的關系。股指期貨會因套利、套期保值及其他投資策略的大量需求而增加對股票交易的需求，從而增加股票市場的流動性。


3．對股市結構的影響
股指期貨的推出將加大股市的兩極分化，資金配置將大量向指標股傾斜，藍籌股的資金聚集度進一步加大。我國股票市場的一個重要特點是股指由一小部分的大盤藍籌股拉動，因此，常常出現大多數股票下跌而股指上漲的現象。股指期貨推出以後，機構投資者的避險和套利操作將使其對現貨市場上的指標股需求大量增加，推動指標股的價格上漲，指標股價格的上漲又會吸引大量散戶跟進，進一步推動股價的上漲；而非指標股活躍程度會日漸萎縮，小盤股的流動性將會逐漸喪失，慢慢的被邊緣化。Damodarn等（1990）對S＆P500指數樣本股所作的實證表明，開展股票指數期貨交易後的5年間，指數樣本股的市值提高幅度為非樣本股的2倍以上。因此，本次股指期貨的推出將使市場經歷一場優勝劣汰的結構調整，大盤藍籌股進一步得到優化，而小盤股則會相對被削弱。
股指期貨的推出將改變以前單邊市的格局，投資主體和投資模式多元化，市場的博弈規則將更為合理。各類不同風險收益偏好的投資主體可以利用股指期貨這一有力工具選擇自己需要的投資組合，從而對沖風險，實現符合其資金性質的風險收益比。投資模式也擴展到套期保值、套利和投機等多種方式，市場深度和廣度將得到極大的擴展，市場投資模式和投資主體都趨於多元化，從而促進股市的健康發展。

4．對股價波動率的影響
股指期貨在短期有"助漲助跌"的作用，長期可以穩定股價，使股市估值趨於合理。
在短期內，股指期貨會在牛市助漲，熊市助跌。股指期貨具有高杠桿低成本的特點，牛市中，投資者買入股指期貨，套利者將賣出期貨，買入股票，因而，推動股指加速上漲；而在熊市中，投資者看空後市，將大量賣出股指期貨，套利者將買入股指期貨，賣出現貨，因而，推動現貨指數加速下跌。但是，股指期貨的推出只能說放大了股市的漲跌，並不決定漲跌。
長期來看，股指期貨的推出使投資主體投資策略多元化，現貨市場信息傳導機制加強，程序化交易、套利交易等交易方式的存在使價格不可能偏離基本價值太遠，如果股指價格高估或者低估，立即會有套利者做出反應，將其價格拉回到合理的水平，因此，股市的定價效率將得到提升。
因此，股指期貨的推出將促進股市更為完善和成熟，投資者更趨理性，減少股價不正常的暴漲暴跌現象，從長期來看能起到穩定股市的作用。

5．對股價的影響
對於投資者來說，關注的焦點集中在股指期貨的推出將如何影響股價，在多大的程度上影響股價。以下，我們將從決定股價的關鍵性因素、股指期貨影響股價的傳導機制兩方面進行分析。