金融期貨合格投資者

1. 急求我國股指期貨投資者要求，交易情況

股指期貨的上市為中國股市首次引入「對沖投資」金融工具，2011年機構投資者明顯加快進場，標志著中國資本市場正平穩轉型，開啟機構「對沖投資」新紀元。
一、特殊法人入市特點及「政策路線圖」
商品期貨的機構投資者主要為產業鏈客戶，屬一般法人；而股指期貨的主要為銀行、證券、保險、信託、基金、投資公司、QFII等，屬特殊法人。其與一般法人的主要區別在於不僅依據《公司法》，還要通過國家金融監管部門特別審批方能設立，且經營品種為特殊商品——貨幣，經營資質和方式均受到種種嚴格限制。期指上市前後，證監會就發布了關於證券公司、基金和境外機構進場的「交易指引」，一年來機構入市凸顯監管層「戰略上高瞻遠矚、戰術上逐次放行」的良苦用心。
▲公募讓進不急進
公募基金的最主要特點是公開發行、面向非特定投資人，其客戶量大，風險承受能力低。監管層對大眾理財產品涉足期指尤為謹慎。公募基金中股票型基金倉位不低於60%，參與期指僅20%空頭倉位，敞口不大也不可能藉此獲取可觀收益，加之大眾客戶心理上疏遠期指，故風格並不積極。唯保本基金期指不受頭寸限制。
南方、博時和易方達三家公募最早試水期指，南方小康和小康ETF最早具備期指投資資格。今年2月26日，南方小康與工商銀行和華泰長城期貨簽署三方協議，標志基金投資期指的運作障礙完全掃清，旗下引入期指投資的第三隻保本基金近日已獲批發行。國內排名前五大公募均從華爾街招兵買馬，聘用海歸組建投資團隊，近期積極開拓銷售渠道，擬通過專戶理財平台發行中性策略對沖基金。
專戶理財被視為「公募基金的私募業務」。2010年9月，國投瑞銀首家在「一對多」產品中加入期指投資，至今已平穩運作了3個期指套利專戶產品，其中一個一季度末獲利4％；同年12月，匯添富「一對一」專戶理財開通期指賬戶，率先成功入市；今年2月，易方達採用對沖策略的「一對多」產品獲批，成為《證券投資基金股指期貨投資會計核算業務細則（試行）》出台後按該法規設計的首隻對沖類產品。現有8家基金的17個專戶理財產品完成了期指開戶，其中5家旗下的11隻產品已入市交易。國際市場上，共同基金參與期指等衍生工具的比例並不高，但經驗證明，一旦超過30%的公募產品進場，則將激發公募基金參與度呈幾何式增長。
▲私募急進很難進
私募基金的最主要特點是非公開發行、面向特定對象、投資者人數有限、股資門檻高，同時政府監管和信息披露要求也低得多，因而投資更隱蔽，運作更靈活。陽光私募是指在信託公司發行、經監管機構備案、資金實現第三方託管、有定期業績報告、主要投資於二級市場的私募基金，比一般私募更規范、更透明，資金也更安全。2010年《基金法》修訂確認了陽光私募的法律地位，目前多家陽光私募已啟用自營資金參與期指交易。
現行法律不允許信託資金投資期指，目前陽光私募除以法人或個人身份開戶，從事期指自營與代客理財外，還借道「信託+合夥制」，即設立一家全資投資公司，該公司與信託機構再設立一家有限合夥單位作為投資主體。合夥制既可用相對簡單的一般法人賬戶繞開對特殊法人的嚴格審批，又可規避越來越高的信託賬戶發行成本。
銀監會對《信託公司參與股指期貨交易指引》（簡稱《指引》）徵求意見已近尾聲，其對信託公司准入資質、團隊資格、交易細則等多方詳細規定，限定賣出期指合約價值不超過固有業務投資權益類證券總市值100%，權益類賬戶和股指期貨賬戶合約價值總和不超過公司規定固有業務權益類證券投資資金總額，該類業務市場風險資本不超過信託公司凈資本的3%；限定信託公司評級二級以上可從事套保、套利和投機，三級以上只能從事套保、套利。對於陽光私募，《指引》規定集合信託在原有合同中未明確約定則不得投資期指，變更合同則賣出的期指合約不超過集合信託計劃持有的權益類證券總市值100%，持有的買入合約價值總額不超過集合信託計劃資產凈值10%。對於單一信託，則要求持有期指風險敞口不超過客戶委託資產凈值或計劃凈值80%，同時保持不低於交易保證金1倍的現金或高流動性低風險債券。
▲QFII優勢不優先
在基本完成對境內機構開放以後，中國證監會1月25日發布《合格境外機構投資者參與股指期貨交易指引（徵求意見稿）》，規定QFII根據外匯局核準的資金賬戶分別向中金所申請編碼，各編碼應獨立運作並與批準的人民幣特殊賬戶一一對應，只能從事套保且不得利用期指在境外發行衍生產品，同時其託管機構也應定期向證監會報告QFII交易情況。此外還規定，QFII交易日終持有的期指合約不超過外匯局批準的投資額度，交易日內成交金額不超過投資額度，其持有的期指合約價值為多空頭之和，成交金額為買賣合約之和，不包括平倉。QFII實際參與套保額度還需要向中金所申請待批。
QFII制度於2002年啟動，但直到2006年才獲準直接開立證券賬戶。QFII投資期指非常積極，截至2010年年底，外匯局共批准QFII投資額度197.2億美元，即1300億元人民幣，佔比特殊法人可參與套保額度13%。
今年1月17日，證監會主席尚福林再次明確表示將推出在香港募集人民幣投資境內證券業務試點；3月初，外匯局確定「進一步推進資本市場對外開放」；3月25日，央行《2010年國際金融市場報告》首提「深入推進小QFII試點」。「小QFII」是指境外人民幣通過在港中資機構投資A股，它不分流現有QFII額度。「小QFII」有望提供人民幣迴流內地投資新渠道，目前已有境外人民幣清算銀行等三類機構獲准試點，客觀上將為期現兩市注入可觀的增量資金。
▲券商試水最先進
2010年4月21日，證監會發布《證券公司參與股指期貨指引》，券商即獲批自營參與股指期貨。截至去年年底，共有廣發、中信、華泰、招商等29家券商先後入場，資產規模約606億元，套保佔比自營資產總規模一半以上，利用期指對沖風險，減少現貨資產損失近17億元。至今年4月8日，已有34家證券公司開立了自營業務套期保值交易編碼，其中31家積極參與交易，利用股指「期代現」，減少現貨頻繁操作，有利於股市下跌時穩定持股。
與此同時，各大券商積極嘗試資產管理業務參與股指期貨。截至今年1月底，國泰君安已有42個定向理財產品參與股指期貨交易，受託資產約17億元。4月7日，中信證券推出首款參與股指期貨投資的「小集合」理財產品——中信證券貴賓3號策略回報集合資產管理計劃。此外，券商發行對沖基金也走在前列，如國泰君安和第一創業證券的資產管理部門將分別發行集合理財計劃「君享量化」和「金益求精」，均為採用股指期貨工具的對沖產品。迄今國內共有8家券商的64個資產管理產品完成股指期貨開戶，其中7家43個產品已參與交易。
▲保險進程尚未定
與基金相比，保險資金主要特點為投資期限較長、贖回壓力較小。隨著保費收入增多，保險資產規模擴張非常迅速，使其面臨較大的資金匹配和負利率貨幣貶值壓力。目前已有不少保險公司未雨綢繆開展期指模擬交易培訓，但保險資金何時能入市尚無具體時間表。
二、機構加快進場帶來新的機遇和挑戰
1.推動市場風險管理文化多元創新發展
機構與散戶投資者的主要區別，就是把股指期貨作為配套的避險工具而非用來賺錢。所謂風險管理文化，本質就是規避風險、實現保值增值的金融機構文化。
期指避險功能表現在可以靈活迅速調整和優化資產結構，形成規避系統性風險特徵金融產品的基礎，通過賣出合約有效改變組合資產的風險收益特徵，促進基金等投資產品多樣化，緩解產品同質化帶來的市場共振和系統性風險，為不同投資者提供個性化風險產品，並為現有基金的投資組合提供更有效的方式。
隨著機構的加快進場，市場生態不斷改變。運用期指合成的指數基金、指數增強基金、結構化保本型產品、絕對收益型產品、可轉移Alpha產品、多空策略產品、掛鉤收益產品、創新性ETF等不斷涌現，尤其ETF產品如雨後春筍，跟蹤滬深300的指數基金迅速增至20個，規模近1.7萬億元。作為滬深300指數的模擬標的物，股指期貨推出1個月的時候，A股市場ETF成交總額就增長了80%。上證50ETF、深證100ETF等成交明顯放大，上證180ETF日均成交額漲幅高達400%，成交均值由上市前3月份的0.69億元增至5月份的3.45億元，為前者的5倍。到2010年年底，ETF總份額同比增長42%，帶動海外滬深300ETF大幅增長，5隻滬深300ETF基金分別在中國香港、倫敦、德國交易所掛牌上市。各類機構投資者正是依靠股指期貨的風險管理功能，突破單純分散現貨組合非系統性風險的傳統模式，實現了分散和規避系統性風險的目標。

對投資者參與股指期貨必須滿足三個硬性要求：首先，投資者開戶的資金門檻為50萬元。其次，擬參與股指期貨交易的投資者需通過股指期貨知識測試。據了解，該測試將由中金所提供考題，期貨公司負責具體操作，合格分數線為80分。第三，投資者必須具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨模擬交易成交記錄，或者最近三年內具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄。

簡單而言，今後的期指交易參與者，除了機構以外，自然人可被稱作「三有」投資人，即有錢和抗風險能力，有期指知識以及有實際交易經驗。除以上三項硬性要求外，投資者還須進行一個反映其綜合情況的評估(見表格)，投資者必須在綜合評估中拿到70分以上，才能算作「合格」。對於存在不良誠信記錄的投資者，期貨公司將根據情況在該投資者綜合評估總分中扣減相應的分數，扣減分數不設上限。

2. 什麼是信託/私募的合格投資者

基金法》中非公開募集基金的合格投資者標准有三個必備條件：
1、資產規模或者收入水平達到規定標准;
2、具備相應的風險識別能力和風險承擔能力;
3、基金份額認購金額不低於規定限額。
根據授權，證監會於2014年8月21日公布《私募投資基金監督管理暫行辦法》，設專章對「合格投資者」進行規范，並明確規定合格投資者的具體標准。
《暫行辦法》第十二條：「私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資於單只私募基金的金額不低於100萬元且符合下列相關標準的單位和個人：
1、凈資產不低於1000萬元的單位;
2、金融資產不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元的個人。
前款所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨權益等。」

3. 證監會發布的合格投資者資質指的是什麼

1、證監會發布的合格投資者資質指的是符合四類標準的投資者。證監會將四類投資者視為合格投資者：一是社保基金、企業年金、慈善資金；二是依法設立並受國務院金融監督管理機構監管的投資計劃；三是投資於所管理私募基金的私募基金管理人及其從業人員；四是證監會認定的其他投資者。
2、債券合格投資者應當符合以下資質條件：
①經有關金融監管部門批准設立的金融機構，包括證券公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司、商業銀行、保險公司和信託公司等；
②上述金融機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限於證券公司資產管理產品、基金及基金子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信託產品；
③合格境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）；
④社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金；
⑤經中國證券投資基金業協會登記的私募基金管理人及經其備案的私募基金；
⑥凈資產不低於人民幣1000萬元的企事業單位法人、合夥企業；
⑦名下金融資產不低於人民幣300萬元的個人投資者；
⑧交易所認可的其他合格投資者。
前款所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨權益等。

4. 如何判定私募基金的合格投資人標准

根據《私募投資基金監督管理暫行辦法》，私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資於單只私募基金的金額不低於100萬元且符合下列相關標準的單位和個人：
（一）凈資產不低於1000萬元的單位；
（二）金融資產不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元的個人。
前款所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨權益等。
根據《私募投資基金監督管理暫行辦法》第13條有關規定，下列投資者視為合格投資者：
（一）社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金；
（二）依法設立並在中國證券投資基金業協會備案的投資計劃；
（三）投資於所管理私募基金的私募基金管理人及其從業人員；
（四）中國證監會規定的其他投資者。
以合夥企業、契約等非法人形式，通過匯集多數投資者的資金直接或者間接投資於私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷售機構應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，並合並計算投資者人數。但是，符合本條第（一）、（二）、（四）項規定的投資者投資私募基金的，不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合並計算投資者人數。
來源：www.amac.org.cn/xhdt/zxdt/390653.shtml

5. 股指期貨開戶什麼條件

開通股指期貨，其實就是開通金融期貨，具體條件如下：
一、初次申請金融期貨交易編碼需滿足以下條件
（1）投資者在申請金融期貨交易編碼前五個交易日連續日終保證金賬戶可用資金余額大於人民幣50 萬元 ；
（2）投資者通過金融期貨知識測試，合格分數線為80分；
（3）投資者必須具有累計10個交易日、20筆（含）以上的金融期貨模擬交易成交記錄，或者近三年內具有10筆（含）以上的期貨交易成交記錄；
（4）投資者無不良誠信記錄；
二、初次申請金融期貨交易編碼所需資料
（1）客戶期貨保證金賬戶可用資金余額證明
申請交易編碼前五交易日連續日終保證金賬戶可用資金余額大於人民幣50 萬元
（2）個人客戶基本情況證明
① 個人客戶本人身份證原件正反面掃描件
② 個人客戶本人身份證正反面復印件
（3）一般單位客戶基本情況證明
① 三證合一的信用代碼證復印件
② 開戶許可證復印件
③ 法定代表人、開戶授權人、指令下達人、資金調撥人、結算單確認人二代身份證正反面復印件
註：所有提供的文件必須加蓋公司鮮章方有效
（4）一般單位客戶還需提供：
參與金融期貨交易的內部控制、風險管理等相關制度證明文件原件（加蓋公章）
三、金融期貨二次申請交易編碼條件
投資者在我公司申請金融期貨二次交易編碼時需保證在其他期貨公司的金融交易編碼真實有效
四、金融期貨二次申請交易編碼所需資料
（1）客戶金融期貨二次申請編碼證明（①、②項選其一即可）
① 客戶提供含有金融期貨交易的結算單（加蓋業務章）
② 中金所開放查詢埠
③ 交易所規定的其他證明文件
（2）客戶基本情況證明
① 已是公司商品客戶
客戶需填寫《交易編碼申請表》
② 非公司商品客戶
客戶二次申請金融期貨交易編碼時須符合公司開立商品期貨賬戶要求
（3）投資者教育與風險揭示
填寫《股指期貨交易風險特別揭示》、《參與國債期貨交易須知》

6. 私募基金的合格投資者包括哪些

合格投資者是：指在證券退出市場時接受所發行證券讓渡的人或公司。美國聯邦政府頒布的《1933年證券法》中規定，任何發行人在退出市場時都必須在證券交易委員會注冊，並將已發行證券轉賣給合格投資者。可對私募公司進行投資的個人或機構。

(1) 可對私募公司進行投資的個人或機構。為保護投資者利益，美、加證券交易管理機構規定符合一定條件並可對市場進行判斷的投資者才能對私人有限合作公司投資，同樣這些公司只能向合格投資者募集資金。

(2) 指在證券退出市場時接受所發行證券讓渡的人或公司。美國聯邦政府頒布的《1933年證券法》中規定，任何發行人在退出市場時都必須在證券交易委員會注冊，並將已發行證券轉賣給合格投資者。

(6)金融期貨合格投資者擴展閱讀：

《私募投資基金監督管理暫行辦法》規定合格投資者的條件如下

(一)單只私募基金的投資者人數累計不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合夥企業法》等法律規定的特定數量。投資者轉讓基金份額的，受讓人應當為合格投資者且基金份額受讓後投資者人數應當符合本規定。

其中，以有限責任公司或者合夥企業形式設立的私募基金的投資者人數不得超過50人，其他私募基金的投資者人數不得超過200人。

(二)合格投資者應符合三個條件：1.具備相應風險識別能力和風險承擔能力;2.投資於單只私募基金的金額不低於100萬元;3.單位投資者凈資產不低於1000萬元，個人投資者金融資產不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元。

其中，金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨權益等。

7. 股指期貨投資者適當性制度對投資者的主要要求有哪些

股指期貨投資者適當性制度實施法（試行）第一條為保障股指期貨市場平穩、規范、健康運行，防範風險，保護投資者的合法權益，根據《期貨交易管理條例》、《期貨交易所管理法》、《期貨公司管理法》和《關於建立股指期貨投資者適當性制度的規定（試行）》等行政法規、規章及中國金融期貨交易所（以下簡稱交易所）業務規則，制定本法。第二條期貨公司會員應當根據中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）有關規定和本法要求，評估投資者的產品認知水平和風險承受能力，選擇適當的投資者審慎參與股指期貨交易，嚴格執行股指期貨投資者適當性制度（以下簡稱投資者適當性制度）各項要求，建立以了解客戶和分類管理為核心的客戶管理和服務制度。第三條投資者應當根據投資者適當性制度的要求，全面評估自身的經濟實力、產品認知能力、風險控制與承受能力，審慎決定是否參與股指期貨交易。第四條期貨公司會員只能為符合下列標準的自然人投資者申請開立股指期貨交易編碼：（一）申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低於人民幣50萬元；（二）具備股指期貨基礎知識，通過相關測試；（三）具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨模擬交易成交記錄，或者最近三年內具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄；（四）不存在嚴重不良誠信記錄；不存在法律、行政法規、規章和交易所業務規則禁止或者限制從事股指期貨交易的情形。期貨公司會員除按上述標准對投資者進行審核外，還應當按照交易所制定的投資者適當性制度操作指引，對投資者的基本情況、相關投資經歷、財務狀況和誠信狀況等進行綜合評估，不得為綜合評估得分低於規定標準的投資者申請開立股指期貨交易編碼。第五條期貨公司會員只能為符合下列標準的一般法人投資者申請開立股指期貨交易編碼：（一）凈資產不低於人民幣100萬元；（二）申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低於人民幣50萬元；（三）具有相應的決策機制和操作流程；（四）相關業務人員具備股指期貨基礎知識，通過相關測試；（五）具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨模擬交易成交記錄；或者最近三年內具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄；（六）不存在嚴重不良誠信記錄；不存在法律、行政法規、規章和交易所業務規則禁止或者限制從事股指期貨交易的情形。期貨公司會員為其他經濟組織申請開立股指期貨交易編碼的，參照本條執行。第六條期貨公司會員只能為獲得監管機構或者主管機關批准從事股指期貨交易的特殊法人投資者申請開立股指期貨交易編碼。第七條交易所可以根據市場情況對投資者適當性標准進行調整。第八條期貨公司會員應當根據中國證監會的有關規定、本法及交易所制定的投資者適當性制度操作指引，制定本公司的實施方案，建立相關工作制度，完善內部分工與業務流程。第九條期貨公司會員應當建立並有效執行客戶開發責任追究制度，明確高級管理人員、業務部門負責人、營業部負責人、復核評估人、開戶經人、客戶開發人員的責任。第十條期貨公司會員開展股指期貨開戶業務，應當及時將投資者適當性制度實施方案及相關工作制度報交易所備案。交易所無異議的，期貨公司會員才能為投資者申請開立股指期貨交易編碼。第十一條期貨公司會員應當向投資者充分揭示股指期貨風險，全面客觀介紹股指期貨法律法規、業務規則和產品特徵，嚴格驗證投資者資金、股指期貨模擬交易經歷和商品期貨交易經歷，測試投資者的股指期貨基礎知識，審慎評估投資者的誠信狀況和風險承受能力，認真審核投資者開戶申請材料。第十二條期貨公司會員應當督促客戶遵守與股指期貨交易相關的法律、行政法規、規章及交易所業務規則，持續開展風險教育，加強客戶交易行為的合法合規性管理。第十三條期貨公司會員應當建立客戶資料檔案，除依法接受調查和檢查外，應當為客戶保密。第十四條期貨公司會員應當為客戶提供合理的投訴渠道，告知投訴的方法和程序，妥善處理糾紛，督促客戶依法維護自身權益。第十五條期貨公司會員委託具有中間介紹業務資格的證券公司協助開戶手續的，應當與證券公司建立業務對接規則，落實投資者適當性制度的相關要求，對證券公司相關業務進行復核。第十六條投資者應當如實申報開戶材料，不得採取虛假申報等手段規避投資者適當性制度要求。第十七條投資者應當遵守「買賣自負」的原則,承擔股指期貨交易的履約責任，不得以不符合投資者適當性標准為由拒絕承擔股指期貨交易履約責任。第十八條投資者應當通過正當途徑維護自身合法權益。投資者維護自身合法權益時應當遵守法律法規的相關規定，不得侵害國家、社會、集體利益和他人合法權益，不得擾亂社會公共秩序、交易所及相關單位的工作秩序。第十九條交易所對期貨公司會員落實投資者適當性制度相關要求的情況進行檢查時，期貨公司會員應當配合，如實提供投資者開戶材料、資金賬戶情況等資料，不得隱瞞、阻礙和拒絕。交易所在檢查中發現從事中間介紹業務的證券公司存在違規行為的，進行必要的延伸檢查，並將有關違規情況通報中國證監會相關派出機構。第二十條對存在或者可能存在違反投資者適當性制度行為的期貨公司會員，交易所可以採取約見談話、責令參加培訓、增加內控合規自查次數、口頭警示、書面警示、責令處分責任人員、限期說明情況、專項調查和暫停受理或者相關業務等監管措施。第二十一條期貨公司會員違反投資者適當性制度的，交易所可以對其採取責令整改、談話提醒、書面警示、通報批評、公開譴責、暫停受理申請開立新的交易編碼、暫停或者限制業務、調整或者取消會員資格等處理措施；情節嚴重的，交易所可以向中國證監會、中國期貨業協會提出行政處罰或者紀律處分建議。第二十二條期貨公司會員工作人員對違規行為負有責任的，交易所可以採取通報批評、公開譴責、暫停從事交易所期貨業務和取消從事交易所期貨業務資格等處理措施；情節嚴重的，交易所可以向中國證監會、中國期貨業協會提出撤銷任職資格、取消從業資格等行政處罰或者紀律處分建議。第二十三條本法所稱特殊法人包括證券公司、基金公司、合格境外機構投資者，以及須經監管機構或者主管機關批准才能參與股指期貨交易的其他法人；一般法人系指特殊法人以外的法人。第二十四條本法由交易所負責解釋。第二十五條本法自發布之日起實施。

8. 如何理解合格投資者，個人投資私募基金需具備的條件

《私募投資基金監督管理暫行辦法》規定合格投資者的條件如下：

(一)單只私募基金的投資者人數累計不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合夥企業法》等法律規定的特定數量。投資者轉讓基金份額的，受讓人應當為合格投資者且基金份額受讓後投資者人數應當符合本規定。其中，以有限責任公司或者合夥企業形式設立的私募基金的投資者人數不得超過50人，其他私募基金的投資者人數不得超過200人。

(二)合格投資者應符合三個條件：

1.具備相應風險識別能力和風險承擔能力;

2.投資於單只私募基金的金額不低於100萬元;

3.單位投資者凈資產不低於1000萬元，個人投資者金融資產不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元。其中，金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨權益等。

(三)下列四類投資者視為合格投資者：

1.社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金;

2.依法設立並在中國證券投資基金業協會備案的投資計劃;

3.投資於所管理私募基金的私募基金管理人及其從業人員;

4.中國證監會規定的其他投資者。

(四)以合夥企業、契約等非法人形式，通過匯集多數投資者的資金直接或者間接投資於私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷售機構應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，並合並計算投資者人數。

9. 金融要考的四大證書是什麼

金融要考的四大證書：

1、基金從業資格證

基金從業人員必備的職業資格證書。

除了基金公司外，基金相關結構的從業人員都需要考取並申請基金從業資格，包括：商業銀行(含在華外資法人銀行)、證券公司、期貨公司、保險機構、證券投資咨詢機構、獨立基金銷售機構以及中國證監會認定的其他機構中的管理人員、業務人員、營銷人員。

4、銀行從業資格證

作為進入銀行工作的第一道門檻，銀行從業資格證的重要性不言而喻，學校、職場往往都有考證要求。銀行從業資格也分初、中級，更高一級的資格證含金量也更高。

銀行從業考試實務科目包括：個人理財、風險管理、個人貸款、公司信貸和銀行管理，可以選擇其中的任意科目進行報考，同時也代表著不同的崗位方向。想進入銀行崗位的同學，這張證書千萬不能錯過。

10. 作為一個合格的投資者應具備那些條件

作為投資者投入到哪個行業最終的目的無非都是奔著盈利去的，既然想要盈利那第必要的一點就是能承受的了風險，在清楚明白自己是否適合這次投資以後，以下幾點是投資者需要具備的條件：

1:眼光

眼光好並不是說對於每一次的投資都能看到結果而且是必贏，這也是不可能的，投資就是一場對於未知事物的猜測，未知的事情永遠都會有變數，所謂的眼光，就是異於常人的想法，能看到別人所看不到的機會。

2:理性

投資最忌諱的就是一時興起的沖動，沖動是魔鬼。所以看到了機會也不能頭腦一熱不考慮後果的去介入，要通過理性的分析和判斷這個市場以後，確定這次機會適合自己，這樣的投資才有意義。

3:果斷

看到投資機會，理性分析沒有問題非常適合自己以後，就要果斷的進行投資，因為人都會有猶豫不決的時候，但是機會是不等人的，果斷的規避雜念，不猶豫不錯過。

4:不怕不傲

當正式進入投資市場以後，未知的旅程總會讓人擔心和害怕，要克服這種恐懼，相信自己最初的想法，所以的成功都不是隨隨便便，不為失誤而害怕也不為小小的成功而驕傲，保持一顆平常心面對風雨彩虹。

5:學習總結能力

想要成功離不開學習，想學習到精髓離不開總結。投資的道路上永遠有比你更強更優秀的人出現，想要不被市場吞沒，就必須不斷的提升自己學習總結能力。

以上5點是一個投資者必須具備的幾條特徵，如果想做期貨投資的話，這5條也是成功的關鍵，機會永遠都是留給有準備的人的。