期货做市商如何影响

① 做市商制度对证券市场有何影响

做市商制度也是有证券影响的，也很多的一些影响价值他们都是比较多的，所以有影响。

② 期货市场怎样影响实业

目前国际上的大宗商品普遍形成了期货定价，通过价格影响实体的供求关系，指导企业生产和采销。同时实体经济单位也通过参与期货市场的方式，把实体的经济信息传导到了期货市场。

③ 期货的做市商制度是怎样的

做市商制度由一名或多名做市商负责提供买卖双边报价，投资者的买卖指令会传送至做市商处并与之交易，因此做市商有责任维持价格稳定性和市场流动性。做市商制度是一种报价驱动式的交易机制，与竞价交易中的隐性报价不同，做市商同时进行显性的买卖双向报价，并在其主动报出的价格上实现买卖交易，只要投资者愿意买，做市商就必须卖，或者只要投资者愿意卖，做市商就必须买，其情形类似于中国居民到银行柜台上买卖外汇。买卖价差是做市商的主要收入。做市商的做市行为并非完全地取决于自身的利益意愿，更不是无限制地非理性，而是来自做市商和公众投资者的相互约束，所有市场参与者也正是在这种相互制约中为最大限度地降低成本，获取最大利润而不断进行各种权衡，实现各自利益，市场亦因此在理性的轨道上运作。
⑴做市商服务的需求与供给分析
做市商提供的是一种交易服务，这种服务的价格是由证券买卖价差(SPREAD)来测量的。做市商的服务价格与证券价格是两码事，做市商坚持在任何时候以买进报价买进证券，以卖出报价卖出证券，即做市商在市场上提供的是即时服务。那么，做市商做市的经济效应也就体现在这种做市服务的需求与供给上，而不是证券本身的供求。
市场上之所以产生对做市商服务的需求，主要是因为市场运行过程中对某种特定证券的一般公众购买者与出售者并非都是均衡的原因，因而要求有一个中介机构出面通过自己的中介性买卖来平抑这种暂时的失衡，这是相对于完全竞争状态市场而言的一种人为加速市场均衡的制度。
为了分析这种供求关系，我们可以用比较直观的坐标图（见图一）予以展示。假设一种证券的初始价格为P0,如果在这个价位上购买者的购买能力超过出售者，即会产生一种不平衡，其中的差额为A-B；如果在一段时间内公众出售者与购买者不能相互匹配，这种不平衡将持续下去，这对市场效率显然是一种损伤。
在没有做市商参与的情况下，一定量的购买者因为没有相应量的证券供给而不能实现购买需求，或者只好在比P0高的价格P1的水平上购买，但这须由市场参与者的购买能力而定，即并非所有的公众参与者都有很高支付能力。如果做市商愿意在低于P1而高于P0的价位上出售该种证券，由此就会使实际价格产生一定偏离，然而这种偏离降低了所有市场购买者的购买成本，尽管交易价位仍比初始价格高，但却换来了大量交易的达成和市场参与者需求的满足，并提高了整个市场的运作效率。这就是做市商服务产生的需求基础。
当然，在任何一个市场上（包括没有做市商的指令驱动市场上），总会存在某种机制对图一列示的不平衡做出反应（比如证券、期货市场上的投机者）。但没有做市商的市场上的缺陷是投资者不能在任何时候都可以进行交易，市场本身不提供即时的直接性的服务。所以，这种不平衡的自发性平抑是零星分散和滞后的，不平衡的恢复是高成本的，远没有做市商长期连续性的大规模做市服务所发挥的平抑作用那样高效率。而在有组织的做市商市场上，在非均衡出现之前，做市商通过其做市服务活动就会限制失衡出现的机会，所以，这种反应和限制是事前的。当然此间做市服务的提供是基于经济收益而出现的，即从以低报价买进、以较高价卖出中获得收益。
实际上，在竞争性市场上，做市商买进报价与售出报价间的差额反映了提供做市服务的成本或利润，除非从做市服务获取的利润能够弥补其成本，否则，证券商不会一直从事这种做市买卖业务。图一所示的交易价格围绕真实价格的波动是通过由做市商设定的报价差额而得以限制的，说明提供做市服务的成本越高，买卖报价差额就会越大，真实价格基础上交易价格的可能波动也就会越大。由此，做市商市场的合理特征应该是：在尽量低的成本上提供做市商服务。当然这也是所有市场的一般原则，只不过这里的成本取决于一般公众交易商的经济情况以及证券商之间的竞争程度而已。
⑵做市商报价差额的分析
做市商在证券期货市场的双向报价中，买入价与卖出价之间存在价差(Spread)。这种价差的存在是合理的，基本上是由两部分组成。一是做市商在向公众投资者提供双向报价过程中的成本。又包括直接成本和间接成本。直接成本是指购买计算机等设备和建立有关网络的费用支出、做市人员及决策人员的薪金以及传递交易单据过程的费用等；间接成本是指搜集、整理、分析市场信息，对市场未来走势作出预测的研究开发费用等。二是做市商提供报价服务所取得的利润。做市商实行双向报价的过程中，在双向以相同数量成交的理想情况下，做市商肯定是有价差收益的。在向公众提供服务的同时，也为自身赚取利润。正是这种对于市场和做市商本身都互为有利的交易组织机制，确保了市场的平衡和流动性。
影响做市商买卖报价差额的决定性因素包括：
做市证券品种的交易量。交易量越大，差额趋向于越小。从某种程度上讲，交易量大的证券的流动性也大，可以缩短做市商持有的时间，从而可以减小其库存风险；并能够使做市商在交易时容易实现一定的规模经济，也会由此减少成本，差额也就没有必要太大。
证券价格的波动性。波动性越大，其差额也会越大。因为在给定的持有期间内，波动率变动较大的证券对于做市商所产生的风险大于变动小的证券，作为对这种风险的补偿，其价格差额自然也就愈大。
证券品种价格。从价差的绝对额看，做市价格高的证券，其价差会大于价格低的证券；而从比例价差（报价价差相对于证券价格）看，证券价格越低，其比例价差越大。
市场竞争压力。做市商的数量越多，竞争性越强，各种约束力量就越是有力地限制单个做市商报价差额的偏离程度，因而差额越小。做市商为了获得更多的做市价差收入，相互之间进行竞争。竞争促使做市商千方百计地降低成本和利润，最终结果是逐渐缩小报价价差。而且拥有做市商数量越多的证券的交易越活跃，流动性越大，其中做市商的风险也就越小，作为风险补偿的差额也就越小。
做市商不是庄家
在香港及台湾地区，人们习惯上把做市商等同于“庄家”，把做市商制度又称呼为庄家制度，这在国内引起了包括投资者、监管机构等市场各方对做市商制度的误解。“庄家”， 简单地说就是通过操纵股价来获取巨额收益的机构投资者， 是指在证券市场上凭借资金和信息优势，通过各种方式有计划地控制一家或几家上市公司相当大部分的流通股票，并取得对这家或这几家上市公司股票价格走势的操纵地位，进而实现暴利的机构。因此“庄家”已成为操纵市场者的代名词。从A股市场来看，庄家已存在多年，因此，市场已习以为常，甚至有“无庄不成市”一说。客观地说，对于证券市场，庄家对激发交易兴趣有一定的积极作用，但相对于其对市场有效性、投资理性和资源配置的破坏，弊明显大于利。故《证券法》、《期货交易管理办法》等法律法规均严格禁止操纵证券市场价格的行为，所以，加强监管、提高证券期货市场发展的规范化程度，必然要查处庄家行为。本文认为，“庄家”与“做市商”绝非等价概念，做市商制度是一种符合市场经济要求的合法制度，庄家坐庄则是一种不符合市场经济规则的违法违规行为。具体来说，二者的差异体现在以下方面：
运作目的不同。实行做市商制度，从直接目的上说，是为了保障个股交易的连续性，以避免有行无市的现象发生。因此，做市商负有两个基本的做市责任：一是公开报价，即就其做市的股票报出“买价”和“卖价”；二是在报价范围内，只要投资者愿意买，做市商就必须卖，或只要持股者愿意卖，做市商就必须买。而“坐庄”完全不同于“做市”。庄家运作的目的不在于保障个股交易的连续性，而在于通过坐庄来获取巨额收益。
交易风险不同。如果做市商报出某只证券的卖价后，持续无市，该做市商就必须进一步降低卖价甚至低于当初做市商的买入价，直至该只股票有一定的成交记录。在这个过程中，做市商有可能发生亏损，而这种亏损的原因在于做市商必须“做市”以保障交易连续性，因此，既是做市商的义务，也是做市商制度的内在要求。由于存在这种制度性亏损的可能，所以，要给做市商以一定的政策优惠。与此不同，庄家在坐庄中的风险主要来自于：一是信息泄漏，即坐庄信息被泄漏给其它机构时，后者选择相反的操作，在其实力与庄家相当甚至超过庄家的条件下，庄家将发生亏损；二是策略失误，即在吸筹、拉高和出货过程中，由庄家吸筹过多或过少、拉高不足或过高、出货过早或过迟等策略失误而引致亏损；三是资金不足，即庄家用于坐庄的资金总量不足以满足吸筹、拉高等操作的需要，导致坐庄失败而亏损；四是信息失误，即庄家选择坐庄时的信息是不准确的或是虚假的或是不完整的，由此导致坐庄失败；五是庄家内讧，即在由若干个机构联手坐庄中，由于利益不协调、操作意见分歧等而使一部分机构退出联手行列，由此，引致坐庄无法继续。显而易见，庄家在坐庄过程中尽管也有风险，但绝非为了保障交易的连续性，也不是制度的内在要求。 信息状况不同。在做市商制度中，做市商的名单是公开的，是一种“阳光做市”。其做市行为完全依据公开的信息，严禁通过各种非正当方式收集和利用内部信息和内幕消息，严禁散布误导性信息和谣言。其交易行为要定期向监管机构上报。而坐庄是一种地下行为。除依据公开信息外，庄家想方设法收集各种内部信息、利用内幕信息甚至散布误导性信息。利用信息不对称，以诱导跟庄者“上钩入套”， 从中获利。同时庄家在坐庄过程中，对其操纵行为是严格保密的，并通过分仓等各种办法设法进行掩饰。
对市场趋势的影响不同。对于做市商来说，不准操纵股价，也不能直接影响市场价格走势。只是为了维护交易的连续性，做市商有着维护市场正常运行的功能。在中国股市中，庄家处于远优于一般投资者的地位，他们可以利用资金实力及其它有利条件，在股价欲涨时“打压”、在股价欲跌时“抬价”，使个股价格的上扬与下落处于一般投资者难以预期的态势中，极易打乱股市的正常走势；同时，由于在坐庄中通过在从低价位大量“吸筹”然后“拉高”再到“出货”，极易形成股价过度波动；再次，由于庄家通常在高价位“出货”，使一般投资者高位“套牢”。

④ 期货短纤引入做市商的消息是利好吗

不构成利好利坏消息
做市商只是起到活跃市场调剂作用
使交投更加活跃而已

⑤ 什么是期货,有什么样的意义,对于市场造成什么样的影响

期货是一把双刃剑，即可以让您发财，也可以使您破产。
有人说：
如果你爱一个人，就让他做期货，那是天堂;
如果你恨一个人，就让他做期货，那是地狱。

期货的本质是与他人签订一份远期买卖商品(或股指、外汇、利率)的合约，以达到保值或赚钱的目的。

如果您认为期货价格会上涨，就做多（买开仓），涨起来（卖）平仓，赚了：差价=平仓价-开仓价。
如果您认为期货价格会下跌，就做空（卖开仓），跌下去（买）平仓，赚了：差价=开仓价-平仓价。

期货做多一般容易理解,做空不太容易明白。下面拿做空小麦为例(签订卖出合约时卖方手中并不一定有货)解释一下期货做空的原理:

您在小麦每吨2000元时,估计麦价要下跌,您在期货市场上与买家签订了一份(一手)合约,(比如)约定在半年内,您可以随时卖给他10吨标准麦,价格是每吨2000元.(价值2000×10=20000元,按10%保证金算,您应提供2000元的履约保证金，履约保证金会跟随合约价值的变化而变化。)
这就是做空（卖开仓），实际操作时，您是卖开仓一手小麦的期货合约。
买家为什么要同您签订合约呢?因为他看涨.
签订合约时,您手中并不一定有麦子（一般也并不是真正要卖麦子）.您在观察市场,若市场如您所愿,下跌了,跌到每吨1800元时,您按每吨1800元买了10吨麦,以每吨2000元卖给了买家,合约履行完毕(您的履约保证金返还给您).您赚了:
(2000-1800)×10=2000(元)(手续费一般来回10元,忽略)
这就是获利平仓，实际操作时，您是买平仓一手小麦的期货合约。
与您签订合约的买家（非特定）赔了2000元（手续费忽略）。
整个操作,您只需在2000点卖出一手麦,在1800点买平就可以了,非常方便.
期货开仓后，在交割期以前，可以随时平仓，当天也可以买卖数次。如果在半年内,麦价上涨,您没有机会买到低价麦平仓,您就会被迫买高价麦平仓(合约到期必须平仓),您就会亏损，而同您签订合约的买家就赚了。
假如您是2200点平仓的,您会亏损:
(2200-2000)×10=2000(元)+10元手续费.
与您签订合约的买家（非特定）赚了2000元（手续费忽略）。

附期货开户：

先到期货经纪公司(到网上搜一搜,最好是规模大的,信誉好的,排名靠前的),或当地营业部办理开户手续。

A、自然人开户须出示本人身份证并提交复印件，并在期货经纪公司指定的银行开户,原则需存入5万元(也有的公司没有要求),填写《开户信息登记表》，留下影像资料及身份证扫描件,签署《期货经纪合同》及所有附件。
B、法人开户须提交：①营业执照复印件；②税务登记证复印件；③开户银行名称及帐号；④法定代表人身份证复印件；⑤被授权人身份证复印件。填写《法人开户信息登记表》，由法定代表人亲自签署或授权签署《期货经纪合同》及所有附件，并加盖单位公章。
C、户须在《期货经纪合同》文件中指定1至2人为其资金调拨人，指定1至2人为交易指令下达人（指令下单人被视为结算单签认人）。被指定的资金调拨人和交易指令下达人须亲自签字，提供身份证及其复印件，并预留印签。

开户注意事项：
1.入市前请仔细阅读"风险说明书"、"客户须知"、"合同文本"等相关文本。
2.提供的开户材料（营业执照、身份证等）必须在有效期内。
3.合同中所涉及的签字必须由相关人员本人签署，不得代签。
4.开户免费,可以就手续费的多少,与营业部讨价还价.
5.如果是网上交易，下载所属期货经纪公司的网上交易软件（带行情分析软件）在电脑安装.
进入网上交易系统，就可以在网上交易期货了。

期货的炒作方式与股市十分相似，但又有十分明显的区别。
一、以小搏大 股票是全额交易，即有多少钱只能买多少股票，而期货是保证金制，即只需缴纳成交额的5%至10%，就可进行100%的交易。比如投资者有一万元，只能买一万元的股票，而投资期货按10%的保证金计算，就可以签订（买卖）10万元的商品期货合约，这就是以小搏大，节省了资金。
二、双向交易 股票是单向交易，只能先买股票，才能卖出；而期货即可以先买进也可以先卖出，这就是双向交易，熊市也可以赚钱。
三、期货交易的一般是大宗商品，基本面较透明，签订（买卖）的合约数量理论上是无限的，走势较平稳，不易操纵。股票的数量是有限的，基本面不透明，容易受到恶庄家操纵。
四、期货的涨跌幅较小，一般是3%-6%，单方向连续三个停板时，交易所可以安排想止损的客户平仓。股票的涨跌停板的幅度是10%，有连续10几个跌停板出不来的时候。
五、 期货由于实行保证金制、追加保证金制和到期强行平仓的限制，从而使其更具有高收益、高风险的特点。如果满仓操作，期货可以使你一夜暴富，也可能使你顷刻间赔光（爆仓），所以风险很大，但是可以控制（持仓量），投资者要慎重投资，切记不能满仓操作。做股票基本没有赔光的。
六.期货是T+0交易,每天可以交易数个来回,建仓后，马上就可以平仓。手续费比股票低(约万分之一至万分之五).股票是T+1交易，当天买入的只能第二个交易日抛出，手续费约为千分之四。

期货可以赚钱. 但它赚的钱是别人赔的,还得负担交易费用,所以期货赚钱并不容易(但比股市熊市下跌时容易).

期货有风险,入市须谨慎!
参考资料：http://ke..com/view/2348.html?wtp=tt

⑥ 做市商模式的交易商（如外汇、金属、期货等的做市商）在较强的单边上涨或下跌走势情况下，是不是亏损较大

因为做市商是和客户对赌的，客户赚得钱就是它赔的钱，在单边走势下，客户几乎都是做多，或者都是做空，而交易商必须接下客户下的单子，所以它很可能亏损对不对？----对
如果交易者的单子是冲到市场上的，那么客户的盈利就是他在市场上交易对手的亏损对不对？---对
所以，既然是零和市场，交易对手不可能只是1个，所以亏损大一般不会出现！

⑦ 期货做市商

期货没有做市商，期货的买卖对手方都是客户与客户之间的交易，不通过做市商进行撮合的。

⑧ 期货到底对实体经济有多大影响

股指期货交易策略 一 股指期货的正确理解： 股指期货是金融市场发展到一定程度的必然产物。在发达市场，股指期货已经成为必备的风险管理工具之一，为投资者广泛运用。
首先，股票市场的长期走势，是由宏观经济及上市公司的基本面决定的。股指期货价格是反映股票指数价格变动预期的一个外生因素，股指期货并不改变股票市场的长期走势。加入了股指期货这一元素后，现货市场包含的信息量更多，对信息的反应速度更快，因而现货市场的运行效率更高。同时，由于市场参与者的行为，对股票市场的短期走势会有影响。
其次，任何衍生品的发展都需要一个过程，股指期货对现货市场的积极作用也是逐渐形成的。从成熟市场推出股指期货的情形来看，推出初期，股指期货的成交量通常不大。此后，随市场规模和风险管理需要的增长，股指期货市场逐渐壮大。
再次，应当正确认识股指期货的风险。任何金融衍生工具给投资者带来收益的同时也带来风险，股指期货也不例外。但是，风险并非来自股指期货本身，而是取决于参与者采取何种交易策略以及相关的风险控制措施。因此，投资者应从自身的角度出发，精确度量包括股指期货在内的投资组合的风险与收益，选择合适的投资策略参与。从这个意义上说，股指期货对投资。 二 股指期货市场中的投资者：（一）投资的概念：
投资指根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖，从中获得利润的交易行为。投资的目的很直接——就是获得价差利润，但投资是有风险的。
1、投资是期货市场中不可或缺的环节，主要作用如下：
1）承担价格风险。期货投资者承担了套期保值者力图回避和转移的风险，使套期保值成为可能。
2）提高市场流动性。投机者频繁地建仓，对冲手中的合约，增加了期货市场的交易量，这既使套期保值交易容易成交，又能减少交易者进出市场所可能引起的价格波动。
3）保持价格体系稳定。各期货市场商品间价格和不同种商品间价格具有高度相关性。投机者的参与，促进了相关市场和相关商品的价格调整，有利于改善不同地区价格的不合理状况，有利于改善商品不同时期的供求结构，使商品价格趋于合理；并且有利于调整某一商品对相关商品的价格比值，使其趋于合理化，从而保持价格体系的稳定。
4）形成合理的价格水平。投机者在价格处于较低时买进期货，使需求增加，导致价格上涨，在较高价格时卖出期货，使需求减少，这样就使价格波动趋于平稳，从而形成合理的价格水平。
2、股指期货市场中的投资主体：
期货市场上的投资者是指愿意以自己的资金来承担价格风险，通过自己的预测买卖期货合约，并希望能够在价格变化中获得收益的投资者。投资者是风险爱好者，为了获得差价利润，主动承担交易风险。股指期货市场中的投资者主要包括以下几个类型：
1）机构投资者
股指期货市场中的投资者首先是专业水平较高的券商、符合条件的基金、QFII等机构投资者，虽然这些机构投资者主要是利用股指期货进行套期保值，对冲证券市场上的风险，但他们当中同样潜藏着一定的投资力量，在合适的时机也会转化为投资者。
2）国内私募基金
私募基金、游资（包括国内的和国外的）也是十足的投机者。这些资金都是逐利而生的，哪里有利、能得大利、可快速得利，就游向哪里。
3）实力较强的股民
虽然股指期货的门槛较高，但50万——100万元的门槛对不少人来说也不算多。这部分人在股市中尝到甜头后，也渴望在期货市场展露手脚。
4）商品期货市场上的投资者
那些原本就在商品期货市场上搏击的投资者，他们熟悉期货行业，了解期货知识，手中不乏资金，将会有相当部分会进入股指期货市场。
股指期货投资者必须关注的风险差异
期货投资交易是一项技术性强、风险大的交易，因此，投资者需要有极强的风险意识。在从事期货投资前，必须做好一系列的前期准备工作，需要系统了解和认知所要操作的期货合约并设计制定符合自身情况的投资策略，如预期收益目标、入市技巧、资金管理方案、交易金额、合约份数、止损离场等。3、 股指期货与证券市场的风险差异：
1）较高的杠杆率：股票是全额交易，股指期货属于保证金交易，具有较高的杠杆率。保证金交易一方面可以使投资者以小博大，获得放大效应；另一方面，也带来了高风险。因为股指期货的标的物——沪深300指数的波动经过保证金的放大作用，会使得投资者风险急剧放大。
2）摒弃只做多不做空思路：股票市场只能做多不能做空，对于股票来说，只有先买入才可能再卖出；而股指期货.
3）强行平仓制度：在股市中，股价即使下跌，但只要不卖出，还是浮亏。但期货市场在保证金不足时会强行平仓。强行平仓是指当会员、客户违规时，交易所对其有关持仓实行平仓的一种强制性措施。
4）合约的交易时限：一个很容易被忽视却很可能导致巨大亏损的风险点，就是股指期货的交易时限。用极端一点的理解来说，在对股票的持有上，一旦发生市场变化情况与预测不一致时，我们可以通过不计时间的长期持有来等待盈利的产生，但在股指期货里，这一点将变得不可能。因为股指期货合约均有一定的交易时间期限，达到期限，就必须交割了结。当然投机者也可以通过转换下一个更远期的合约来继续坚持自己的预测，但一来这将会产生一定的转换费用，二来由于股指期货“每日无负债结算制度”的存在，对每日亏损的结算所不断追加的保证金总数可能会远远超过当时用于开仓的保证金数额。
（二）影响股指期货投资的主要因素：股指期货是以股票指数为标的物，所以做股指期货必须研究股指走势，而股票指数要受到很多因素的影响，因此，股指期货的走势同样也会受到这些因素的作用。这些因素主要包括：1.宏观经济状况：当国内经济处于快速发展时期，企业的效益普遍较好，作为经济晴雨表的股市也会节节上升；反之，当经济步入低谷时，股市也会陷入萧条。因此，国家宏观经济状况将在很大程度上左右证券市场从而影响股指期货的走势。我们应密切关注一些敏感宏观经济数据，如GDP、工业指数、CPI等。2.宏观经济政策：即使在宏观经济运行良好的情况下，如果行业结构发展不合理，或者出于改革的需要等等，国家往往会出台一些政策，比如利率变动，增加汇率变动幅度等，这些会对整个经济特别是某些行业板块造成较大的冲击。即使这些行业板块中每一家企业规模较小，在沪深300指数成分股中所占的市值比重并不大，但是板块内股票的联动足以对股指走势产生较大的影响。3.国际经济形势：在世界经济一体化的进程下，对我国这样一个对外依存度高、开放程度日益增强的国家来说，必须关注世界经济整体形势和国际金融市场走势，例如道琼斯指数价格的变动、国际原油期货市场价格变动、美元汇率等。4.成分股企业相关的各种信息：沪深300指数是由成分股组成的，对于这些上市公司的各种信息，应多加留意，尤其是权重股企业的信息更需关注。权重个股由于在股指中所占比重较大，当所代表的企业经营状况发生变化时或者与投资者预期不符时，价格可能发生明显波动，从而影响股指走势。我们要关注这些企业进行的分红、增发、配售等活动，尤其是并购、重组、资产注入等信息更要关注，还要分析其中利弊，从而做出研判。5.成分股的替换：根据沪深300指数的编制原则，成分股的替换原则是每半年一次，而对于流通市值较大的股票则不同。比如中行上市第10个交易日结束后就进入沪深300指数。成分股的更换当日一般说来不会对股指期货造成影响，但需要及时留意并对更换后新的成分股权重、经营状况等方面进行跟踪、评估。三 控制股指期货交易风险的三要素：（一）趋势判断：
趋势判断是一个容易理解，容易判断，但难以坚持的工作。趋势判断的最简单的方法，是遵循均线系统的趋势，但投资者往往是看清趋势，却短线操作，从而导致趋势走完后，自己不仅没赚到钱，反而交了不少手续费，甚至出现较大的亏损。改变这种结局的唯一方法是，趋势判断确认后，制定科学的投资方案，对建仓过程、建仓比例和可能遇到的亏损幅度制定相应的策略和应对方案。一旦进入市场，就要严格执行按照趋势判断所制定的投资方案，在趋势系统没有发出拐点信号前，不要轻易平仓，要让自己的持仓充分地拓展利润空间，这也是所谓时间与利润成正比的道理。要使自己的投资能够获得趋势运行所带来的大部分利润，不仅取决于投资者对趋势的判断正确与否，还取决于资金管理。
（二）资金管理：
资金管理在期货交易中极其重要，尤其是对于中小投资者，投入交易的资金最好不要超过保证金的50%，日内交易若满仓操作，应快进快出，短线（持仓几天），中线（持仓几周）投资者投入资金的比例最好不超过保证金的30%。
在具体的资金管理上，可以根据所投资品种历史走势中逆向波动的最大幅度、各种调整幅度出现的概率，以及自己后续资金的跟进能力，合理地设置仓位。例如，假设期货公司收取的保证金为10%，如果统计数据显示，在一波上涨行情中，某品种逆向最大波动幅度为4%，则在要求风险率始终大于100%的情况下，允许的最大建仓比例为71.43%。不过这种情况下其资金的最大亏损率达到28.57%。如果客户允许风险率下降到80%，即接近强平点，则合理的最大建仓比例为83.33%。但这种情况下资金的最大亏损率达到33.34%。
一般情况下止损并不是在亏损达到接近30%的时候才实施，上面的持仓比例是预防在隔夜大幅反向跳空情况下，使自己能够承受的最大亏损的建仓比例。事实上，根据不同的投资者的资金实力和风险的偏好程度，以及统计上的最大反向波动率，可以计算出不同的建仓比例，按照这个比例建仓，能够保证资金持有的仓位能够飘到行情结束发出扭转信号为止。
（三）及时止损：
我国证券市场上的中小散户养成了死捂股票的习惯，因为他们相信管理层不会坐视股票市场长期低迷。但期货市场是保证金交易，盈亏都有杠杆放大作用，死捂期货的话，实际的亏损可能超出投资者投入的资金，因此，止损是初入期货市场上的投资者需要克服的关键一环。及时止损，可以保存实力，避免遭受釜底抽薪的损失。期货交易不怕错就怕拖，拖延不但损兵折将还可能导致全军覆没。投资者应根据自己的资金多寡，心理承受能力，所交易品种波幅大小，设立合理的止损位。

⑨ 在股票或者现货期货交易中，存在所谓做市商和清算商。请问他们的优势和劣势，并且请简述他们的盈利模式。

1、不是对赌，给你举个例子：有只股票是1元为卖价，1元1分为买价，那么意味着此刻所有买入股票的买家将以1.01元买入，所有卖出股票给做市商的人将以1元卖出。如果这个时刻有100万的人要买入200万股股票，而有50万人要卖出200万股票，那么买入资金（做市商获得资金）=200万乘以1.01元=202万。而卖出资金（做市商失去资金）=200万乘以1元=200万。做市商利润=202万-200万=2万。做市商获得2万的利润。也就是做市商的盈利模式，可能还会有手续费等。
2、股票里没有清算商，做市商也就是大的券商会在交易所帮你清算好的，所以当然是选做市商了，通俗一点的就是实力好一点的证券公司去开户炒股票了。炒外汇就算了吧，国内没有，只有代理商，而且比较麻烦。要刺激一点建议去炒期货，现在夜盘的黄金白银期货很火爆哦。
3、一般机构做不了做市商，因为只有具备一定实力和信誉的独立证券经营法人才能作为特许交易商也就是做市商，股票里清算商其实没有这个概念，要有那就是交易所担任这个角色的，交易所是国家开的，所以你永远不可能作为股票的清算商的。
另外炒外汇相对来说没有没黄金、美精铜等外盘期货那么成熟，建议可以考虑炒外盘期货。机构做市商啥的不是咱平常人能做的。有意向了解期货股票知识可以加我好友。

⑩ 期货的做市商制度是怎样的谢谢了，大神帮忙啊

做市商制度是跟投资者做对赌的一种交易方式。由庄家收点差来进行交易，不管是买还是卖，都跟做市商成交，做市商有义务全盘接受投资人的单子。