影响期货完全对冲的因素

㈠ 影响期货价格的因素有哪些请详细些，谢谢

首先是灾害，比如水灾旱灾之类的，会使粮油期货价格上升，前一段智利地震，全球铜价也是应声而起，因为智利是重要产铜国。
其次是国家政策，这个主要的是看政策的具体落实情况。比如说2000年左右，国家决定在东北收储玉米，价格公布之后，市场毫无反应，国家于是收了300万吨，市场仍然反响不大，国家又收了300万，市场还是没有大的动静，国家然后一次收了600万，期货价格应声而起……
然后是战争，这个主要看美国动手没有，还有美国的态度如何，比如说上世纪苏联对阿富汗动武，美国大发其怒，宣布取消当年对苏联的援助性粮食出口，此言一出，全球玉米期货价格应声大跌。而美国几次海外重大军事行动，也都使得原油期货价格出现上涨。
然后是上下游产品，比如说铁矿石价格上升了，那么钢材期货一定会涨的嘛
还有相关产业，比如汽车行业的销售数据不理想，那橡胶期货和钢材期货的价格一定看跌
还有全球的产能变化情况，包括相关产品。有一个例子就是自从山东泰钢宣布大幅削减不锈钢产量之后，镍矿价格长期不振。当然镍矿期货目前国内期货市场还没有交易。
临时性的天气变化有时也会造成重大影响，前些天巴西和阿根廷出现的炎热少雨天气，因为利于作物收割而使得全球粮油期货价格出现下跌。
基本上就是这些了

㈡ 关于期货对冲的问题

第一个是指对冲平仓，可以理解为抵消掉了，实际手上将握有现金，没有单子
第二个现在一般就叫套利，这里的对冲是一个理论意义上的对冲，实际上你将持有一笔买单和一笔卖单，占用你保证金的双倍

㈢ 影响期货波动的因素有哪些

影响期货价格的因素有以下8点
1.结转库存。对所有耐储商品来说，结转库存是一个重要的影响因素，结转库存是在某一销售年度岁末所剩余商品的数量。结转库存的大小能够显示供应的紧缺。供应短缺将导致近期或远期价格的上涨，供应充裕则会导致价格下跌。
2.进出口状况。进出口也会影响商品的供求。进口增加，供应增加，价格下降;出口增加则减少供给，从而导致价格上涨。
3.生产情况。产量高惫味着供应增加，价格趋跌。减产则意味着供应减少，价格上升。
4.经济发展状况。国内和国际经济状况会影响居民的消费能力，从而影响商品的价格.
5.其他相关商品的供应状况。相关商品的价格变动会导致商品之间发生替代关系。
6.国家对某一产业的政策和合然气候的变化，也会对商品市场的供求产生重要影响，从而会影响期货市场的价格。
7.技术进步的因素.技米进步，如简捷的运输方法、生产方法的改进等，将会导致成本下降.因而价格也会随之下降。
8.金融市场状况。货币供应增加，币值下降，自然导致物价上涨，反之，通货紧缩，则导致价格下降。金融市场的状况对金融工其期货价格更具有至关重要的影响。
影响金融期货价格的4个因素
1、一般物价水准
2、政府的货币政策与财政政策
3、政府一般性的市场干预措施
4、产业活动及有关的经济指标

㈣ 期货合约对冲的原则是什么

下面是以股指期货为例的，其他期货一般也是这样的操作。
通常期货价格和现货价格受相同的经济因素影响而具有基本相似的走势，根据这一原理，我们可以在期货与现货市场上进行相反操作，对冲系统风险，具体来说要注意以下原则：
1.交易方向相反原则。由于同一股票指数在现货市场与期货市场大致保持相同的走势，所以只有在两个市场上同时进行相反的交易，才能保证在一个市场出现亏损时，在另一个市场上肯定赢利，以赢利补偿亏损才能成为现实。如果违反了交易方向相反原则，不但无法对冲系统风险，反而会加大投资面临的风险。比如，对于现货市场上的多头来说，如果同时也是期货的多头，即采取了同向操作，那么，在价格上涨的情况下，在现货市场和期货市场上都会出现盈利，在价格下跌的情况下，两个市场上都会出现亏损。
2.交易品种一致或相似原则。交易品种相似是指在进行对冲操作时所选择的期货合约所包含的股票，必须与现货市场上买卖的现货股票大致相同。这是因为，相似股票的价格在现货市场和期货市场上受相同因素的影响，在两个市场保持大致相同的走势。成分股的价格变化决定了股票指数，股票指数变化影响股指期货合约的价格，只有股票组合和股票指数成分股相同或大致相同，股票组合的价格变化才能和所选择的股指期货合约价格变化趋势一致。
3.交易数量相等原则。交易数量相等，是指在进行对冲操操作时所选择的期货合约所包含的股票价值必须等于其将要在现货市场上买进(或卖出)的股票价值。价值相等包括现货场上买卖的股票价值等于期货市场上买卖的股票指数期货合约的价值；期货市场上买入(或卖出)的股票指数期货合约的价值等于卖出(或买入)的现货股票价值。
4.交易月份相同或相近原则。由于在期货合约的交割期到来时，期货价格与现货价格趋同，亦即所谓的期货价格收敛于现货价格。对冲操作结束时价格的趋同性会影响对冲效果。在套期保值过程中，应使期货合约的交割月份与将来在现货市场上买进或卖出的现货股票的时间相同或相近，才能保证系统风险顺利对冲掉。
五、不同投资者对冲系统风险的操作策略
在实际应用中，不同投资者所拥有现货头寸不同，应采取不同的操作策略买卖股指期货来对冲现货资产的系统风险。
1.已持有股票的投资者对冲系统风险策略。如果投资者已持有大量股票现货，当整个股市下跌时其持有的现货股票的价值将随之而降低，为避免股票下跌所造成的损失，投资者将根据现货市场与期货市场价格趋同性原理，在期货市场上卖空股指期货，以期货部位的盈利来补偿或抵消现货部位的亏损。
2.发行股票的公司对冲系统风险策略。发行股票是股份公司筹措资金的重要渠道。公司在发行股票时也将面临股市波动所造成的系统风险，这种风险同样可以通过股指期货空头套期保值来加以规避。发行公司可以选择股票市场行情向好、有利于公司股票发行的时点，在股指期货市场卖出期货，以确保未来公司发行价格不因市场不利变化导致损失。
3.预计未来资金到账的投资者对冲系统风险策略。投资者预期将收到一笔资金并计划投资股票市场，但在收到资金之前，股市有上涨趋势，为避免在高价位买入股票，投资者可以在股指期货市场预先买入股指期货合约。由于股指期货实行保证金制度，在购买投资标的的时候，只需交少部分保证金就能完成投资，从而有效对冲掉不利的系统风险。

㈤ 影响期货走势的主要因素是什么

1、国内期货受外国市场上影响比较大的品种有哪些？
上期所：铜（LME铜）、铝（LME铝）、锌（LME锌）、燃料油（原油）、橡胶（原油、日胶）、黄金
大商所：大豆(美黄豆)、豆粕（美豆粉）、豆油（美豆油）
郑商所：PTA（原油）

具体是受哪些因素影响？
影响因素很多，而且不同品种会有不同。我大概给你说几点：
A、供求关系（商品主产国产量、库存；商品主要消费国的需求量）
B、汇率变化（商品时以货币来标价的，外汇波动会给商品价格带来一定影响，特别是美元汇率的变动）
C、商品主产国国家政策（关税、出口退税等）

2、是不是进口的品种都会受外盘影响?
比如，大豆的主产国是美国、巴西，我国大豆70%靠进口。美国大豆丰收，美国大豆价格下跌的同时，我们国内大豆期货价格也会下跌。 基本上我们要进口的商品受外盘的影响大。
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友情提示：我国现在已经是世界第二大商品期货市场。国内期货市场在国际商品价格定价中期的作用将越来越大。

㈥ 股指期货套利的影响因素

利用指数基金与股指期货套利
股指期货刚刚上市就吸引了投资者的积极参与，短短几天产生了巨大的交易量，甚至超越了现货市场，虽然其中投机者占据了股指期货交易的主体，但同时，上市初期股指期货与现货的价差比较大，近月合约与现货的价差甚至高达100点左右，这给套利者带来了良好的投资机会。与沪深300接近的现货资产如180ETF、100ETF和沪深300LOF等交易量明显放大，这与套利者的活跃密切相关。
进行正价差套利正当时
从理论上来看，股指期货与现货的套利有两种方式。当股指期货价格高于现货价格产生一定正价差时，可以在股指期货上买入空头合约，在现货上买入与股指期货接近的资产，这样无论未来市场是涨是跌，通过期货与现货的对冲，就能获得稳定的价差收益。反之，如果现货价格高于期货价格产生负价差时，可以在股指期货上买入多头合约，在现货上融券卖空与股指期货接近的资产，这样无论未来市场是涨是跌，也能获得稳定的价差收益。当然，由于在现货融券卖空上有较多的限制，不仅能融券的股票品种有限，而且基金还不能进行融券。因此，我们现阶段进行正价差的套利比较容易。
影响期现套利收益的主要因素
利用股指期货与现货进行套利，其收益与风险主要取决于三个方面：一是价差的大小。价差越大，收益越大，这一点非常容易理解；二是股指期货与现货资产的相似度。两者越接近，越能进行完全对冲，套利的风险越小；三是流动性，无论是期货市场还是现货市场，流动性是非常重要的。套利者资金量往往比较大，流动性太差会产生较大的冲击成本，从而带来一定的风险。目前我国只有沪深300股指期货，因此套利时现货资产有几种选择：一是直接买入300只股票，但这种方式非常麻烦，300只股票操作起来非常困难；二是直接买入与沪深300资产接近的基金。由于价差是时刻变化的，因此，能够上市交易的ETF、LOF指数基金是套利时的良好选择，可以方便实时锁定股指期货与现货的价差。ETF由于采用股票进行申购赎回，对指数的跟踪误差最小，而且管理费率低廉，流动性相对LOF基金高一些，因此，ETF是进行期现套利的最佳现货资产。但遗憾的是，国目前还没有跨市场的沪深300ETF，很多投资者只能利用与沪深300指数接近的180ETF、深100ETF以及沪深300LOF基金进行套利。
套利收益的计算方法
那么如何计算套利收益率呢？举个简单的例子：假定某股指期货近月合约价格为3100点，沪深300现货为3040点，价差为60点。
购买1手股指期货空头合约需要投入的资金=3100*300*15%=139500元
买入现货资产需要投入的资金=3040*300=912000元
当股指期货合约到期时，假定股指期货价格和现货资产价格都为3200点，则期货亏损=-100*300=-30000元
现货盈利=160*300=48000元
最终套利收益=48000-30000=18000元
套利收益率(月)=18000/(139500+912000)=1.71%
由于近月合约是一个月就到期，因此上述收益率是月度收益，年化收益超过20%，还是非常可观的。当然，这需要价差一直比较大才能实现，而且上述收益没有考虑交易成本，现货和期货的交易成本都比较低，对套利收益的影响不大。
期现套利收益将不断缩小
股指期货主力合约与沪深300现货的价差随着套利行为的作用较上市初期已有所降低，最低降至22点左右，但随着市场的暴跌又有所增大，价差扩大至60个点左右，有一定套利空间。当然，未来随着期货交易者队伍的不断壮大，特别是保险资金和基金等机构投资者的加入，价差将会保持理性，套利的机会也将越来越少。

㈦ 简述影响套期保值效果的原因

1、现当前期货价格受到当前现货供求关系、成本和利润水平的影响；

2、当前期货价格受到预期合约对应交割月的现货供求关系、成本和利润水平的影响；

3、当前期货价格受到预期当前至交割月的供求关系变化、成本和利润水平变化的影响；

4、当前期货价格受到预期对应合约交割月之后的供求关系变化、成本和利润水平的影响；

5、当前期货价格受到多空双方资金博弈的影响；

6、当前期货价格受到市场情绪的影响；

7、当前期货价格受到期货价格波动特性的影响；

8、当前期货价格受到同一时段历史期货价格和基差水平的影响。

进行套期保值所选用的期货价格与套期保值标的现货价格能够保持一致的变化，只有这样才能形成有效的套期保值。然而，由于期货价格发现功能的存在，期货价格与现货价格的变化幅度、走势特征经常不一致。

(7)影响期货完全对冲的因素扩展阅读：

企业生产经营决策正确与否的关键，在于能否正确地把握市场供求状态，特别是能否正确掌握市场下一步的变动趋势。

期货市场的建立，不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息，提高企业生产经营决策的科学合理性，真正做到以需定产，而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供了场所，在增进企业经济效益方面发挥着重要的作用。

供货方已经跟需求方签订好现货供货合同，将来交货，但供货方此时尚无需购进合同所需材料，为避免日后购进原材料时价格上涨，通过期货买入相关原材料锁定利润。

㈧ 远期交易或期货对冲无法完全规避风险的原因是什么

理论上是可以完全对冲的。现实中可能因为找不到以现货为标的的远期或期货合约，或是现货的交割期（持有期）跟远期或期货合约的到期日不同，就产生了所谓的基差风险，导致无法完全套保。

㈨ 影响商品期货的因素有哪些

一、市场结构和供需基本面
二、经济周期
三、储备货币因素
四、货币流动性
五、投机因素
六、预期因素

㈩ 期货价格的影响因素

商品价格的波动主要是受市场供应和需求等基本因素的影响，即任何减少供应或增加消费的经济因素，将导致价格上涨的变化；反之，任何增加供应或减少商品消费的因素，将导致库存增加、价格下跌。然而，随着现代经济的发展，一些非供求因素也对期货价格的变化起到越来越大的作用，这就使期货市场变得更加复杂，更加难以预料。影响期货价格变化的基本因素要概括起来主要有以下八个上面： 期货市场虽是一种“完全竞争”的市场，但仍难免受一些势力雄厚的大户的操纵和控制，造成投机性的价格起伏。