期货结构back资金配置

Ⅰ 期货市场的现在的优先资金、劣后资金，结构化产品做得多吗

这个很多，网络上不能写期货公司名称，你找一下大的期货公司主页或者期货类资讯网上都有的。

Ⅱ 进行多种商品期货交易时,你的资金是怎么分配的

资金管理是一门艺术，不是三两句话就能讲清楚的，总之记住基本原则，轻仓做长线，重仓搏短线。永远不要满仓。日内交易的话无论做几种商品，总持仓占用资金不要超过总资金的百分之三十

Ⅲ 期货资金的提取转出，请教

1；不是让你修改银行卡的密码，而是期货交易时起初是期货公司给你设置的密码 那个修补修改一样2；在交易时间是可以自由转进转出 ，每天下午三点半后就不能做银期转账了 假期不可以转出转进，股票是卖出平仓后资金要在第二天才能到帐，但是期货当时就可以去银行提出的

Ⅳ 期货的资金管理

方法一：均衡交易—固定金额交易（equal dollar exposure per trade）

从名字上看就是投资者在每次交易时，开仓的金额保持在同一的水平，该方法最好的地方是在操作上简单实用。那么，在实际的操作中，我们如何来确定这个固定金额呢？普通的交易者可以根据以下两个方面来确定固定的交易金额：

1、心理承受的最大损失。

2、所交易品种的止损价位计算。

以下，以上海期货交易所期货铜合约举例，简单的阐述一下该方法如何应用：

一个投资者在其期货保证金账户上有保证金200，000万元，他每次交易的最大心理损失额为10，000元（该投资者的交易周期为5天），假设铜的5天的波动范围（求其方差）有68%的可能在2%，那么该投资者的开仓率是多少呢？

首先计算出在投资周期内可能损失额：假设目前铜价为25000元/吨，那么在68%可能性波动在2%左右，则损失额为500元，那么，该交易者的交易比例为：

F = （10000/500）* 25000*5% / 200000= 20 * 25000* 5%/200000= 0.125 OR 12.5%

该方法较简单适用，尤其对一般的投资者来说，易于理解和操作，更重要的是该方法考虑了投资者的心理承受能力，使用该方法使得投资者在整个交易过程中能够保持一种养好的交易心态，对行情的分析和把握上更加准确合理。

方法二：固定比例交易法（fixed fraction exposure）

该方法是指，在每次交易的时候使自己的资金维持在同样的比例。

如何设置比例呢？举例如下：根据过去的交易，10次交易中你获利的次数是6次；固定比例法的公式如下：（F为比例值）

F = （ P—（ 1 —P） ）= 0.6 —0.4 = 0.2 or 20%

那么，你开仓的比例为20%。

这里要注意的是，如果你的成功比低于0.50，则在该公式下，F <0。也就是说在该公式的使用在于你操作成功比例必须大于0.50。

由于在上述公式里仅仅只考虑了成功比例，没有考虑盈利的情况，这是不完善的，因此，我们加入盈利的情况后改善的公式如下：

F = ( (A + 1) * P – 1 ) / A 注：A 为盈利比例

假设 A =5 P =0.3 则 F = 0.2

以上的方法，我们称为KELLY法，它是根据历史的数据通过一定的公式来推测未来的走势，但是在实际的交易中收益情况不大可能与历史的平均水平一致的。

下一篇文章我会为大家提供一个方法以满足每次交易的独立性，以及解决从历史数据得来的平均值方法很难得到最佳开仓率的问题。

方法三：最佳比例法----KELLY的修正法

本方法利用特定的交易方法代替历史数据方法，以得到最佳交易比例。

在kelly的修正法里假设收益比和成功比在每次交易中是变化的，这是符合日场交易的情景的。它的结论是：每次交易的比例都是独特的。

在计算中，Kelly修正法有两种方法：

1、估计计划的风险和收益。

该方法假设交易者在交易前就估计可能的风险和收益。

案例： 一个交易者买入一份大豆合约，可能有20元的利益和8元的风险损失，且他过去的成功比为0.45，则收益比为： A1 = 20/8=2.5

我们根据成功比再计算收益比：

A = 成功比 * 收益比 — 失败比 * 1= 0.45 * 2.5 — 0.55 * 1= 0.575

则：f = ((2.5+1)*0.45 —1)/2.5=0.575/2.5= 0.23 or 23%

2、历史收益法（historic—returns approach）

该方法是通过对一系列的历史数据的统计归纳出一个最佳方法。

HPR (holding –period return)是指在所选数据期间的收益。

HPR (I) = 1 + F *( -- 收益/数据段内的最大损失)

TWR （terminal wealth relative）：最后收益相关值。TWR= (HPR1)*(HPR2)*(HPR3)……*（HPRn）

我们将选择TWR最大的F值

交易次数 hpr

1 1+f*(--0.25/--0.35)

2 1+f*(--0.35/--0.35)

3 1+f*(+ 0.40/--0.35)

4 1+f*(--0.15/--0.35)

5 1+f*(+ 0.30/--0.35)

TWR ：假设 f= 0.1 , 0.25, 0.35, 0.40, 和0.45

则：当 f= 0.1 时 TWR = 1.13

f= 0.25 时 TWR = 1.28

f= 0.35 时 TWR = 1.3108

f= 0.40 时 TWR = 1.33697

f= 0.45 时 TWR = 1.32899

在f= 0.40 时 TWR = 1.33697为最大值，则F取0.40。则在上述的情况下，资金开仓的比例为0.40

以上通过三个方法较系统的介绍了期货资金开仓的设计方法。作为一个成熟的投资者，他的成功是建立在有效的资金管理上的。无论是普通投资者还是机构投资者在进行金融衍生品投资时，在交易前一定要做好对自有资金的管理设计，使投资始终处于可控范围内，只有这样你才能真正的享受金融衍生品给您带来的巨大收益。

Ⅳ 期货中，contango 和back 各利弊在哪里

因为一般期货交易的品种都是规定等级的，以橡胶为例，那么在某些产地的橡胶质量实际并未达到标准的水品，那么在最后交割的时候，就要将劣于或者优于标准品质的这部分用价格来弥补。
例如云南橡胶期货库的橡胶仓单，一般有280元/吨的贴水。假如是以25000元\吨的价格进行交割的。那么实际交割除了那些杂的费用之外，价格应该是24720元\吨.
同理，品质较标准要好的东西，则通过升水来补贴。

Ⅵ 如何做好股指期货的资产配置策略运用

1. 在面对基金现金分红时.在这种情况下又不得不保留大量的现金提供.而此时市场指数出现看涨状态.并且这种态势将要持续一段时间.

2.市场中的热点变换频繁.次数增多.而且板块轮流上涨也带动大盘指数上升.由于市场热点变化频数多.给投资者进出带来了很大的困难.或者投资者可以看清大盘.却抓不住一些个股.在这样的情况下.可以买入指数期货合约来获利.

3.利多利空消息的影响.比如外界因素的影响.由于受到政策变化或者突事件的影响.这种影响体现在市场中.就是会突然的出现一些投资热点.并要持续一段时间.

还有一种策略就是主动性风险管理策略.这种策略就是说投资者根据自己的实际情况.比如资金仓位大小和资产结构等情况.结合市场的波动性变化.主动地去买卖股指期货合约.对自己的投资进行风险管理.从而达到降低组合风险的目的.主要适用于以下几种情况.

(1)在基金经理做出卖出证券投资组合决策后.由于持仓数量太大.全部卖出不仅需要的时间长.还会一定程度上影响市场价格和市场行情变化.比如暴跌的出现.因此可以先卖出部分股指期货合约.以便风险降低.有更多的时间以较好的价格进行全部清仓.同样买入也是这样的.

(2)在某种证券投资基金或开放式基金的出现和扩募.市场活跃度增加.对其未来的走势看好.短期内会上涨.但由于资金不足.那么就可以先进行买入期指合约.预先固定其价格.等资金已到便可进行投资.股价上涨所来的损失便可通过在股指期货上赢得的利润进行补偿.

Ⅶ 期货交易中经常讲的“back市场”是什么意思相对的是什么如，最近经常说铜的back

Back全称Backwardation ，即现货升水，也就是现货价格高于期货价格。一般而言期货价格会略高于现货价格，但是在市场对未来的预期非常悲观的时候，会出现这种期现价格倒挂的现象。

对于一般大宗商品来说，期现倒挂现货升水并非稀罕事，往往是受库存连续下滑的影响。黄金市场出现“现货升水”是极为少见，与别的商品不同，黄金不是被消费掉，而是被人们储存起来，考虑到储存成本以及机会成本，期货价格对现货价格，远月合约对近月合约总是存在着升水。

同时黄金供应一直以来都是比较稳定，可以说黄金这种商品很难出现真正短缺，那么一旦黄金出现了“现货升水”，投资者则可以轻易进行期现套利。期现套利的存在导致了黄金很难维持“现货升水”。

(7)期货结构back资金配置扩展阅读：

远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率”（CONTANGO）；如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数。

关于基差的概念：是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差=现货价格-期货价格。

基差包含着两个成份，即现货与期货市场间的“时”与“空”两个因素。前者反映两个市场间的时间因素，即两个不同交割月份的持有成本，它又包括储藏费、利息、保险费和损耗费等，其中利率变动对持有成本的影响很大；

后者则反映现货与期货市场间的空间因素。基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本。这也正是在同一时间里，两个不同地点的基差不同的基本原因。

在美国目前的情况下，不存在我们学术界经常讲的期货市场和现货市场，实际的情况是：期货交易所形成的价格是现货流通的基准价，现货流通只是一个物流系统，因产地、质量有别，在交易现货时双方需要谈一个对期货价的升贴水，即：

交易价 = 期货价 +升贴水

也就是说，期货市场和现货市场只是一个学术研究时区分的概念，在实际运作中，二者是一个整体的市场，期货定价、现货物流，二者有机作用，才可以使市场机制得以正常运行。

参考资料来源：网络-现货升水

Ⅷ 市场上一些期货配置资公司要求你打资金给他安全吗

国内暂时政策上不支持配资，风险比较大，建议尽量不要做，如果资金量少的话，可以考虑做外汇等其他金融类项目，有杠杆，虽然风险也比较大，但是选择一个好的投资公司基本上不会出现亏损。