关于影响铅锌期货反套效果

A. 期货塑料什么时候做反套

反向套利？

具体看期货价格和现货价格的比较
现在套利没以前好做

B. 如何利用股指期货进行反向套利

股指期货的反向套利是指当期货价格过低时，卖出股指现货，同时按照当前市场的价格买入股指期货合约，待期货到期交割后，赚取无风险有时甚至无需任何资本投入的利润的过程。反向套利成立的条件是期货价格向下偏离现货的价格。

反向套利是正向套利的逆操作，它和正向套利一样也包括五个步骤：①套利开始时，在创新类券商处融券，具体为沪深300成份股，期限与期货合约的到期期限相同，融券的到期期限最长不超过6个月。②以当前价格，按照各自权重将融入的沪深300成份股卖出，所得收入可以投资国债等以获得利息收入。③按照当前期货价格，买入等份但不等值期货合约。④套利结束或期货到期时，收回国债等的投资，获得资金，按照当时价格，买入沪深300成份股。⑤偿还融入的沪深300成份股。

下面通过一个例子来说明如何判断是否存在套利机会。如果存在套利机会，反向套利的操作过程与上一讲的正向套利过程基本相同，不再赘述。

2007年10月22日，沪深300指数现货当日收盘5,472点。现假设IF0711当日收盘价为4,888点，即期货价格向下偏离现货价格（亦即反向偏离）584点，该合约于2007年11月16日到期。假设目前的国债到期收益率为3.80%，沪深300指数年平均红利率为2%。判断有无套利机会。

第一步：计算IF0711合约的理论价值。10月22日至11月16日共25天，因此IF0711合约的期货理论价格为5,479点（期货理论价格计算公式略）。

第二步：计算股票交易成本，其中主要包括印花税、交易佣金和过户费。目前印花税率为0.3%，过户费是0.1%，交易佣金上限为0.3%，我们按照该上限估算，总的交易成本为0.7%，现货买卖交易共计2次，一次是套利开始时卖空，另一次是期货到期时再买回，故总的交易成本为1.4%。因此，股票交易成本为77点（5,472点×1.4%）。

第三步：计算其他成本，主要包括冲击成本、套利时间差异、指数样本调整和指数跟踪误差等导致的成本。如果按照年平均2%估计，那么其他成本为7点（5,472点×2%×25天÷365天）。

第四步：计算融券成本。由于2006年8月21日颁布的《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》并没有对融券成本做出具体的计息规定，加之融资融券业务尚未正式开展，我们不妨参照三个月贷款利率4.77%来计算融券成本。由此得出融券成本为18点（5,472点×4.77%×25天÷365天）。

第五步：判断有无套利机会。总的套利成本为102点（77点7点18点）。从IF0711合约的期货理论价格为5,479点扣除成本102点后得5377点，从5377点大于4888点可以得出存在套利机会的结论。

套利（包括正向套利和反向套利）成功的关键环节主要有以下几个方面：①快速捕捉并锁定套利机会。目前，国外和国内均有此类软件开发商。②具备融券能力且所融证券到位快。普通投资者的融券问题可以以资金作抵押向创新类券商融入所需证券，而所融证券到位快是指从提出融券要求到所融证券到位的间隔越短越好，以免错失套利良机。从以上分析可以看出，同时融入300只股票绝不是件容易的事，而且可能需要融券时大家都在套利，从而导致无券可融或融不齐300只的情况发生，因此，反向套利的一个重要准备就是对沪深300成份股进行战略配置，一为反向套利做准备，二是将来可以将该证券融出赚取融券收入，这也许就是前期沪深300权重股大幅飙升的主要原因。③卖空现货和买入期货必须同时完成以尽可能降低套利误差。按照事先设定的购买计划同时买入或者卖出300只股票则需要配备程序化交易系统。④正确估计套利期间的平均红利率。根据中证指数有限公司披露的沪深300指数编制方法四《指数修正》一章里面关于除息的规定：凡有样本股除息（分红派息），指数不予修正，任其自然回落。这样会给先前交易的期货空头带来收益，也就是说，分红有利于做空头寸，所以正确估计套利期间的平均红利率就显得尤为重要。⑤正确估计指数样本调整的影响。指数样本的调整会使套利组合中的现货头寸不再完全模拟现货指数，因此跟踪指数样本的调整是完全必要的。沪深300指数在每年1月和7月定期调整样本，发生分拆、合并和新股上市时不定期调整样本。参考云掌财经！

C. 铅锌交易参照哪个期货价格

上海商品期货交易所的价格

D. 如何利用股指期货进行反向套利

股指期货的反向套利是指当期货价格过低时，卖出股指现货，同时按照当前市场的价格买入股指期货合约，待期货到期交割后，赚取无风险有时甚至无需任何资本投入的利润的过程。反向套利成立的条件是期货价格向下偏离现货的价格。
反向套利是正向套利的逆操作，它和正向套利一样也包括五个步骤：①套利开始时，在创新类券商处融券，具体为沪深300成份股，期限与期货合约的到期期限相同，融券的到期期限最长不超过6个月。②以当前价格，按照各自权重将融入的沪深300成份股卖出，所得收入可以投资国债等以获得利息收入。③按照当前期货价格，买入等份但不等值期货合约。④套利结束或期货到期时，收回国债等的投资，获得资金，按照当时价格，买入沪深300成份股。⑤偿还融入的沪深300成份股。

下面通过一个例子来说明如何判断是否存在套利机会。如果存在套利机会，反向套利的操作过程与上一讲的正向套利过程基本相同，不再赘述。

2007年10月22日，沪深300指数现货当日收盘5,472点。现假设IF0711当日收盘价为4,888点，即期货价格向下偏离现货价格（亦即反向偏离）584点，该合约于2007年11月16日到期。假设目前的国债到期收益率为3.80%，沪深300指数年平均红利率为2%。判断有无套利机会。

E. 期货里的91反套是什么意思

买01合约，卖09合约。买远期合约，卖近期合约。

F. 期货后续培训 铅锌企业如何做好保值及套利的答案哪位有

套利: 指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。 套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。 1. 跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形式。例如在进行牛市套利时，买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上帐幅度；而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。 2. 跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系。例如伦敦金属交易所(LME)与上海期货交易所(SHFE)都进行阴极铜的期货交易，每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的情况，这为交易者的跨市套利提供了机会。例如当LME铜价低于SHFE时，交易者可以在买入LME铜合约的同时，卖出SHFE的铜合约，待两个市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利，反之亦然。在做跨市套利时应注意影响各市场价格差的几个因素，如运费、关税、汇率等。 3. 跨商品套利指的是利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。例如金属之间、农产品之间、金属与能源之间等都可以进行套利交易。 交易者之所以进行套利交易，主要是因为套利的风险较低，套利交易可以为避免始料未及的或因价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，但套利的盈利能力也较直接交易小。

G. 由于现在铜市处于逆向市场，利用期货和现货之间套利对价格会产生什么影响

近日，铜市场上典型的交易特征是沪铜的近弱远强格局，这种情况的出现加速了沪铜合约间逆价差（近期合约高于远期合约）演化的速度。沪铜现货月和次现货月合约的价差从最高的2000元/吨以上，滑落到了仅100元/吨的水平，逆向市场格局即将改变的信号愈发强烈。尽管市场交投呈现明显的萎缩状态，但格局的变化依旧令人兴奋，因为这很可能意味着期待已久的“震动”将要很快来临。
沪铜市场格局演变的原因
事实上，沪铜合约间价差情况5月份以后就出现了趋势性的收缩，进入7月，事态的演变有了进一步的变化：价差缩小至2004年7月以前的水平，数字上掉入了强牛市场格局以来的最小值区间，趋势上呈现头部形态特征。客观地说，价差的运行亦有其自身的周期，是市场格局演变的“看不见的手”。
除去“看不见的手”的指引，国内现货价格的低迷是引导沪铜市场格局演变的“看得见的手”。国内现货铜价格进入5月以后表现出明显的滞涨局面，尽管期间国际铜价屡屡出现新高。国内现货铜价的低迷，真实反映了铜供需状态的变化——供给明显增加，需求则相对稳定。受其影响，上海期铜近期合约明显承压，合约间逆价差收缩加剧，并可能引发沪铜市场逆向市场格局的完全改变。
另外，在沪铜市场格局演变过程中，受其影响的套利资金的运作也反作用了这种格局的演变。2004年一季度以后由于宏观调控造成的国内外市场的价格扭曲，吸引了大量的反套资金运作于上海、伦敦市场间。套利资金的活跃和巨大的利润空间，成就了金属铜市场上跨市场反向套利运作的时代，无风险的、长期的利润为这样的时代创造了一个操作的神话。但情况却在今年一季度以后发生了微妙的变化：尽管比值依然偏低，但国内的迁仓价差升水却无法弥补伦敦的迁仓贴水；7月21日人民币汇率有限浮动后，交易境况进一步恶化，汇率的不确定性因素将放大伦敦市场的损失。铜市场反向套利操作明显萎缩，反套的萎缩反过来更促使了逆价差形势的恶化。
国际市场格局变化并不明显
不过，尽管沪铜市场格局发生了明显的变化，但国际铜期货市场的变化却并不明显，尤其是LME市场。目前LME市场上金属铜现货对三月期升水依然保持在200美元以上，现货升水维持在绝对高位区间内波动，现货升水运行趋势也没有明显的逆转信号出现。
COMEX市场上，情况倒是有一些变化，近远期合约间价差明显从高位回落，只是目前的情况尚不足以说明性质的变化。
国际市场上逆向市场格局依旧维持良好，改变的迹象不明确，这给沪铜逆向市场格局的演化判断带来了一定的变数。但必须指出的是，沪铜市场格局对于2004年一季度以后国际范围内金属铜价格持续维持高位强势运行的意义重大。正是由于沪铜强烈的逆价差吸引了反套资金的入市，而这部分资金大多担当了价格剧烈振荡过程中的低位买盘角色。而此时沪铜格局的变化很可能会造成世界范围内铜市场交易格局的变化，从而打破价格运行的均衡，出现走势的剧烈波动。
“不成熟”的总结
对于当前沪铜市场表现出的逆向市场结构变化的情况，由于还没有得到主要市场的配合（尤其是LME），并且也的确没有彻底逆转，那么市场就存在反复的可能。但这样的信号必须引起投资者的关注，因为此次市场的变动较去年年底和今年年初踏出了更实质性的一步，同时套利资金生存空间的萎缩也将改变铜价格高位运行的均衡，均衡的打破使得价格更容易出现趋势的变化。
在接下来的市场运行中，投资者的入市着眼点可以放在：
1.沪铜逆向市场格局进一步的演变，及在此过程中LME市场的现货升水状况。
2.如果沪铜的逆向市场格局被完全破坏，交易所的库存情况（包括LME市场）将是关键，因为保值盘的流入速度将加快，数量也将显著增加。
3.市场格局已经变化，库存数量又在逐渐增加，波段性逢高抛售的策略完全可以确立。

H. 什么是期货的正套与反套 什么是5-1反套。 关于期货的。

当期货价格高于理论值时，做空股指期货，买入指数组合，为正套
当期货价格低于理论值，则做多股指期货，做空指数组合，为反套

I. 期货正反向套利是什么意思

你好，期货正反向套利是指同时开多和开空，多用于跨期套利，在买入某个合约的时候，卖出相同数量、不同方向、不同月份的合约。

J. 期货里的9-1反套是什么意思

正向套利是指远月高于近月很多时，有回归需求，从而卖远月，买近月；反向套利则是反其道而行之，当相反的情形出现的时候，使用相反的操作，即买远月，卖近月。9——1反套就是买9月，卖1月