期货的基差对期货套期保值效果的影响

Ⅰ 基差变化如何影响期货套期保值的效果

中南民族大学《期货投资》选修课 期末考试 二、简答题 2、 简述基差变化如何影响期货套期保值的效果 O(∩_∩)O哈哈~

Ⅱ 简述影响套期保值效果的原因

1、现当前期货价格受到当前现货供求关系、成本和利润水平的影响；

2、当前期货价格受到预期合约对应交割月的现货供求关系、成本和利润水平的影响；

3、当前期货价格受到预期当前至交割月的供求关系变化、成本和利润水平变化的影响；

4、当前期货价格受到预期对应合约交割月之后的供求关系变化、成本和利润水平的影响；

5、当前期货价格受到多空双方资金博弈的影响；

6、当前期货价格受到市场情绪的影响；

7、当前期货价格受到期货价格波动特性的影响；

8、当前期货价格受到同一时段历史期货价格和基差水平的影响。

进行套期保值所选用的期货价格与套期保值标的现货价格能够保持一致的变化，只有这样才能形成有效的套期保值。然而，由于期货价格发现功能的存在，期货价格与现货价格的变化幅度、走势特征经常不一致。

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企业生产经营决策正确与否的关键，在于能否正确地把握市场供求状态，特别是能否正确掌握市场下一步的变动趋势。

期货市场的建立，不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息，提高企业生产经营决策的科学合理性，真正做到以需定产，而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供了场所，在增进企业经济效益方面发挥着重要的作用。

供货方已经跟需求方签订好现货供货合同，将来交货，但供货方此时尚无需购进合同所需材料，为避免日后购进原材料时价格上涨，通过期货买入相关原材料锁定利润。

Ⅲ 基差走强如何影响买入(卖出)套期保值的效果

应该不能说影响，而是决定。因为假若在正向市场（现货价格-期货价格=负数），基差走强，那么是由负数向正数扩张了，买入套保是亏损的结果，卖出套保就是赢利的结果。比如黄豆现货价格4000块一顿，期货价格4100块一顿，这时基差是-100，如果你做了买入套期保值（也就是买进期货卖出现货），当现货价格涨到了4050，而期货价格还是4100没有涨，那么这时的基差是-50，是走强的。那么当基差走强时，你想一下你是卖出现货的，那么你现货就亏了50块一顿的差价，而你是买进期货的，期货盈亏平衡没赚钱。明白了吗？基差走强，决定了正向市场的买入套期保值的交易结果是亏损的。

Ⅳ 基差走强为什么对卖出套期保值有利

正向市场，现货价格-期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越近；反向市场，现货价格-期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越远；或者由正向市场变为反向市场。

如果买进现货后，价格下跌，虽然实物交易受到损失，但期货套期则可得到盈利;如果买进现货后，价格上涨，期货套期虽然发生亏损，但现货交易则可得到盈利，盈亏可以进行抵冲。

这种卖出套期的做法，可以分散风险，对实际用户起到利益安全的保护作用。卖出套期保值往往被加工企业、制造业者和贸易商采用，可减少价格波动的风险，有助于稳定生产成本和保障收益。

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根据保值的目标先在期货市场上卖出相关的合适的期货合约。然后，在现货市场上卖出该现货的同时，又在期货市场上买进与原先卖出相同的期货合约，在期货市场上对冲并结束实际套期保值交易。

具体地说，就是交易者为了日后在现货市场售出实际商品时所得到的价格，能维持在当前对其说来是合适的水平上，就应当采取卖出套期保值方式来保护其日后售出实物的收益。

参考资料来源：网络-卖出套期保值

Ⅳ 有哪些因素会影响到股指期货套期保值效率

您好，套保组合收益取决于两个市场的相对变动情况，也是我们经常所说的基差变化(基差 是期货市场和现货市场的价格之差)，基差变化的不确定带来了套保组合收益的不确定，因此，对任何投资组合(包括股指期货标的指数组合)进行套期保值都不同程度地存在基差风险。基差风险越大，以“风险最小化原则”衡量的套期保值效率就越低。

Ⅵ 期货的基差扩大（缩小）与基差走强（走弱）是不是一样的怎样理解请高手解释一下。。

第一、在套期保值中的基差变动是用强和弱来表示的，并不是扩大和缩小。（扩大和缩小的称呼貌似是出现在套利里的，那里称之为价差）

第二、基差为正且数值越来越大，或从负值变为正值，或为负值且绝对值越来越小，这三种情况为基差变强；基差为正且数值越来越小，或从正值变为负值，或负值且绝对值越来越大，这三种情况为基差变弱。

第三、基差的变化又可总结为一下几种情况：正向市场和反向市场上基差走强，正向市场和反向市场上基差走弱，从正向市场变为反向市场的走强，从反向市场变为正向市场的走弱。通过以上三点再看，就会明白了，基差扩大(走强)不是绝对值变大。

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基差的计算方法是用现货价格减去期货价格。现货价格低于期货价格，基差为负值，现货价格高于期货价格，基差为正值。基差的负值越小，表示基差越强劲，反之则越弱;同样，基差正值越小时，表示越弱，反之则越强。

期差包含两个成分，即分隔市场间的“时与空”两个因素，基差包含两个市场间的交运成本及持有成本。

从美国农产品期货市场的情况来举列说明，如果你在堪萨斯市的玉米的生产地，由于在当地交易玉米不考虑运输成本的因素，因此，其现货价格将比芝加哥的玉米现货价格低，差别就在运输费。

Ⅶ 套期保值的基差和区别是什么

套期保值可以大体抵消现货市场中价格波动的风险，但不能使风险完全消失，主要原因是存在"基差"这个因素。要深刻理解并运用套期保值，避免价格风险，就必须掌握基差及其基本原理。基差的含义基差(basis)是期货价格之差，即：基差=现货价格-期货价格。基差与买入及卖出套期保值中的关系例如，2003 年 5 月 30 日大连的大豆现货价格2700 元/吨，当日，2003 年 7 月黄大豆 1 号期货合约价格是 2620 元/吨，则基差是 80 元/吨。基差可以是正数也可以是负数，这主要取决于现货价格是高于还是低于期货价格。现货价格高于期货价格，则基差为正数，又称为远期贴水或现货升水；现货价格低于期货价格，则基差为负数，又称为远期升水或现货贴水。基差包含着两个成份，即分隔现货与期货市场间的"时"与"空"两个因素。因此，基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本。前者反映着现货与期货市场间的空间因素，这也正是在同一时间里，两个不同地点的基差不同的基本原因；后者反映着两个市场间的时间因素，即两个不同交割月份的持有成本，它又包括储藏费、利息、保险费和损耗费等，其中利率变动对持有成本的影响很大。基差变化在商品实际价格运动过程中，基差总是在不断变动，而基差的变动形态对一个套期保值者而言至关重要。由于期货合约到期时，现货价格与期货价格会趋于一致，而且基差呈现季节性变动，使套期保值者能够应用期货市场降低价格波动的风险。基差变化是判断能否完全实现套期保值的依据。套期保值者利用基差的有利变动，不仅可以取得较好的保值效果，而且还可以通过套期保值交易获得额外的盈余。一旦基差出现不利变动，套期保值的效果就会受到影响，蒙受一部分损失

Ⅷ 基差变动对套期保值有怎样的影响

你好，理论上认为，期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值，两者之间存在密切的联系。由于影响因素的相近，期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系；但影响因素又不完全相同，因而两者的变化幅度也不完全一致，现货价格与期货价格之间的关系可以用基差来描述。基差就是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差，即，基差=现货价格-期货价格。基差有时为正（此时称为反向市场），有时为负（此时称为正向市场），因此，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。
基差的变化对套期保值的效果有直接的影响。从套期保值的原理不难看出，套期保值实际上是用基差风险替代了现货市场的价格波动风险，因此从理论上讲，如果投资者在进行套期保值之初与结束套期保值之时基差没有发生变化，就可能实现完全的套期保值。因此，套期保值者在交易的过程中应密切关注基差的变化，并选择有利的时机完成交易。
同时，由于基差的变动比期货价格和现货价格各自本身要相对稳定一些，这就为套期保值交易提供了有利的条件；而且，基差的变化主要受制于持有成本，这也比直接观察期货价格或现货价格的变化方便得多。