期货资金管理何时重仓

A. 如何进行期货资金管理

你好
学会让资金分批入场
进场点一定要掌握好，合适的进场点会事半功倍。不过一旦首次入场头寸发生亏损，第一原则就是不能加码。最初的损失往往就是最小的损失，正确的做法就是应该直接出场。如果行情持续不利于首次进场头寸，就是差劲的交易，不管成本多高， 就该立即认赔。希望在底部或头部一次搞定的人，总会拿到烫手山芋的，这也是经验所得。
生存是期市基本的精明之处
小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。做到不出现大亏损很简单，以生存为第一原则，当出现妨碍这一原则的危险时，抛弃其他一切原则。因为无论你过去曾经，有多少个100％的优秀业绩，现在只要损失一个100％你就一无所有了。情绪很重要，不要尝试对抗市场。交易之道，守不败之地，攻可赢之敌。
快速平仓及时认赔
在交易中，永远有你想不到的事情，会让你发生亏损。需不需要止损的最简单方法， 就是问自己一个问题：假设现在还没有建立仓位，是否愿意在此价位买进或卖出。答案如果是否定，马上平仓， 毫不犹豫。停损认赔是市场交易中的一个重要原则。当头寸遭受损失时，切忌加码再搏。在市场交易中，不输甚至少输就是赢，这就必须要自己控制交易情绪，想着自己的资金，把握一个尺度，原则性是控制资金流失的源头扼制方法。
在期市基本上每个人都有自己实际操作的交易系统，随之而生的就是适合自己的资金管控方法，还是要多学习经验，看自己的交易操作相对于自己的资金状况，适合自己的交易资金管理方法就会明了。

B. 期货交易什么时候可以重仓

什么时候都不可以重仓，因为你不是付海棠

C. 期货资金管理方法

方法一：均衡交易—固定金额交易（equal dollar exposure per trade）

从名字上看就是投资者在每次交易时，开仓的金额保持在同一的水平，该方法最好的地方是在操作上简单实用。那么，在实际的操作中，我们如何来确定这个固定金额呢？普通的交易者可以根据以下两个方面来确定固定的交易金额：

1、心理承受的最大损失。

2、所交易品种的止损价位计算。

以下，以上海期货交易所期货铜合约举例，简单的阐述一下该方法如何应用：

一个投资者在其期货保证金账户上有保证金200，000万元，他每次交易的最大心理损失额为10，000元（该投资者的交易周期为5天），假设铜的5天的波动范围（求其方差）有68%的可能在2%，那么该投资者的开仓率是多少呢？

首先计算出在投资周期内可能损失额：假设目前铜价为25000元/吨，那么在68%可能性波动在2%左右，则损失额为500元，那么，该交易者的交易比例为：

F = （10000/500）* 25000*5% / 200000= 20 * 25000* 5%/200000= 0.125 OR 12.5%

该方法较简单适用，尤其对一般的投资者来说，易于理解和操作，更重要的是该方法考虑了投资者的心理承受能力，使用该方法使得投资者在整个交易过程中能够保持一种养好的交易心态，对行情的分析和把握上更加准确合理。

方法二：固定比例交易法（fixed fraction exposure）

该方法是指，在每次交易的时候使自己的资金维持在同样的比例。

如何设置比例呢？举例如下：根据过去的交易，10次交易中你获利的次数是6次；固定比例法的公式如下：（F为比例值）

F = （ P—（ 1 —P） ）= 0.6 —0.4 = 0.2 or 20%

那么，你开仓的比例为20%。

这里要注意的是，如果你的成功比低于0.50，则在该公式下，F <0。也就是说在该公式的使用在于你操作成功比例必须大于0.50。

由于在上述公式里仅仅只考虑了成功比例，没有考虑盈利的情况，这是不完善的，因此，我们加入盈利的情况后改善的公式如下：

F = ( (A + 1) * P – 1 ) / A 注：A 为盈利比例

假设 A =5 P =0.3 则 F = 0.2

以上的方法，我们称为KELLY法，它是根据历史的数据通过一定的公式来推测未来的走势，但是在实际的交易中收益情况不大可能与历史的平均水平一致的。

下一篇文章我会为大家提供一个方法以满足每次交易的独立性，以及解决从历史数据得来的平均值方法很难得到最佳开仓率的问题。

方法三：最佳比例法----KELLY的修正法

本方法利用特定的交易方法代替历史数据方法，以得到最佳交易比例。

在kelly的修正法里假设收益比和成功比在每次交易中是变化的，这是符合日场交易的情景的。它的结论是：每次交易的比例都是独特的。

在计算中，Kelly修正法有两种方法：

1、估计计划的风险和收益。

该方法假设交易者在交易前就估计可能的风险和收益。

案例： 一个交易者买入一份大豆合约，可能有20元的利益和8元的风险损失，且他过去的成功比为0.45，则收益比为： A1 = 20/8=2.5

我们根据成功比再计算收益比：

A = 成功比 * 收益比 — 失败比 * 1= 0.45 * 2.5 — 0.55 * 1= 0.575

则：f = ((2.5+1)*0.45 —1)/2.5=0.575/2.5= 0.23 or 23%

2、历史收益法（historic—returns approach）

该方法是通过对一系列的历史数据的统计归纳出一个最佳方法。

HPR (holding –period return)是指在所选数据期间的收益。

HPR (I) = 1 + F *( -- 收益/数据段内的最大损失)

TWR （terminal wealth relative）：最后收益相关值。TWR= (HPR1)*(HPR2)*(HPR3)……*（HPRn）

我们将选择TWR最大的F值

交易次数 hpr

1 1+f*(--0.25/--0.35)

2 1+f*(--0.35/--0.35)

3 1+f*(+ 0.40/--0.35)

4 1+f*(--0.15/--0.35)

5 1+f*(+ 0.30/--0.35)

TWR ：假设 f= 0.1 , 0.25, 0.35, 0.40, 和0.45

则：当 f= 0.1 时 TWR = 1.13

f= 0.25 时 TWR = 1.28

f= 0.35 时 TWR = 1.3108

f= 0.40 时 TWR = 1.33697

f= 0.45 时 TWR = 1.32899

在f= 0.40 时 TWR = 1.33697为最大值，则F取0.40。则在上述的情况下，资金开仓的比例为0.40

以上通过三个方法较系统的介绍了期货资金开仓的设计方法。作为一个成熟的投资者，他的成功是建立在有效的资金管理上的。无论是普通投资者还是机构投资者在进行金融衍生品投资时，在交易前一定要做好对自有资金的管理设计，使投资始终处于可控范围内，只有这样你才能真正的享受金融衍生品给您带来的巨大收益。

D. 期货的资金管理

方法一：均衡交易—固定金额交易（equal dollar exposure per trade）

从名字上看就是投资者在每次交易时，开仓的金额保持在同一的水平，该方法最好的地方是在操作上简单实用。那么，在实际的操作中，我们如何来确定这个固定金额呢？普通的交易者可以根据以下两个方面来确定固定的交易金额：

1、心理承受的最大损失。

2、所交易品种的止损价位计算。

以下，以上海期货交易所期货铜合约举例，简单的阐述一下该方法如何应用：

一个投资者在其期货保证金账户上有保证金200，000万元，他每次交易的最大心理损失额为10，000元（该投资者的交易周期为5天），假设铜的5天的波动范围（求其方差）有68%的可能在2%，那么该投资者的开仓率是多少呢？

首先计算出在投资周期内可能损失额：假设目前铜价为25000元/吨，那么在68%可能性波动在2%左右，则损失额为500元，那么，该交易者的交易比例为：

F = （10000/500）* 25000*5% / 200000= 20 * 25000* 5%/200000= 0.125 OR 12.5%

该方法较简单适用，尤其对一般的投资者来说，易于理解和操作，更重要的是该方法考虑了投资者的心理承受能力，使用该方法使得投资者在整个交易过程中能够保持一种养好的交易心态，对行情的分析和把握上更加准确合理。

方法二：固定比例交易法（fixed fraction exposure）

该方法是指，在每次交易的时候使自己的资金维持在同样的比例。

如何设置比例呢？举例如下：根据过去的交易，10次交易中你获利的次数是6次；固定比例法的公式如下：（F为比例值）

F = （ P—（ 1 —P） ）= 0.6 —0.4 = 0.2 or 20%

那么，你开仓的比例为20%。

这里要注意的是，如果你的成功比低于0.50，则在该公式下，F <0。也就是说在该公式的使用在于你操作成功比例必须大于0.50。

由于在上述公式里仅仅只考虑了成功比例，没有考虑盈利的情况，这是不完善的，因此，我们加入盈利的情况后改善的公式如下：

F = ( (A + 1) * P – 1 ) / A 注：A 为盈利比例

假设 A =5 P =0.3 则 F = 0.2

以上的方法，我们称为KELLY法，它是根据历史的数据通过一定的公式来推测未来的走势，但是在实际的交易中收益情况不大可能与历史的平均水平一致的。

下一篇文章我会为大家提供一个方法以满足每次交易的独立性，以及解决从历史数据得来的平均值方法很难得到最佳开仓率的问题。

方法三：最佳比例法----KELLY的修正法

本方法利用特定的交易方法代替历史数据方法，以得到最佳交易比例。

在kelly的修正法里假设收益比和成功比在每次交易中是变化的，这是符合日场交易的情景的。它的结论是：每次交易的比例都是独特的。

在计算中，Kelly修正法有两种方法：

1、估计计划的风险和收益。

该方法假设交易者在交易前就估计可能的风险和收益。

案例： 一个交易者买入一份大豆合约，可能有20元的利益和8元的风险损失，且他过去的成功比为0.45，则收益比为： A1 = 20/8=2.5

我们根据成功比再计算收益比：

A = 成功比 * 收益比 — 失败比 * 1= 0.45 * 2.5 — 0.55 * 1= 0.575

则：f = ((2.5+1)*0.45 —1)/2.5=0.575/2.5= 0.23 or 23%

2、历史收益法（historic—returns approach）

该方法是通过对一系列的历史数据的统计归纳出一个最佳方法。

HPR (holding –period return)是指在所选数据期间的收益。

HPR (I) = 1 + F *( -- 收益/数据段内的最大损失)

TWR （terminal wealth relative）：最后收益相关值。TWR= (HPR1)*(HPR2)*(HPR3)……*（HPRn）

我们将选择TWR最大的F值

交易次数 hpr

1 1+f*(--0.25/--0.35)

2 1+f*(--0.35/--0.35)

3 1+f*(+ 0.40/--0.35)

4 1+f*(--0.15/--0.35)

5 1+f*(+ 0.30/--0.35)

TWR ：假设 f= 0.1 , 0.25, 0.35, 0.40, 和0.45

则：当 f= 0.1 时 TWR = 1.13

f= 0.25 时 TWR = 1.28

f= 0.35 时 TWR = 1.3108

f= 0.40 时 TWR = 1.33697

f= 0.45 时 TWR = 1.32899

在f= 0.40 时 TWR = 1.33697为最大值，则F取0.40。则在上述的情况下，资金开仓的比例为0.40

以上通过三个方法较系统的介绍了期货资金开仓的设计方法。作为一个成熟的投资者，他的成功是建立在有效的资金管理上的。无论是普通投资者还是机构投资者在进行金融衍生品投资时，在交易前一定要做好对自有资金的管理设计，使投资始终处于可控范围内，只有这样你才能真正的享受金融衍生品给您带来的巨大收益。

E. 期货重仓是什么意思 期货重仓交易的风险

期货中的仓，代表的是你手中持有的期货合约，当你持有的合约占的保证金超过你账户资金的一半的时候，就叫做重仓。
主要风险有一下两点：
1、爆仓风险
是有投机者重仓操作期货合约造成的，因为杠杆效果，操作方向与预期方向相反，损失就会加倍出现，如果投机者遇到短线杀跌的情况，又舍不得割肉出局，损失可能就很大了。
2、退市风险
​主要是因为本金损失过大，不能维持保证金的水平之后，投资者必然会选择退出期货市场的无奈选择，重仓持有期货头寸的过程中，是造成大量亏损以至于不得不考虑退市的重要原因。

F. 股票什么时候应该重仓什么时候轻仓

你好，如果选择重仓交易，可以采取以下方式：重仓出击，一击必中，不中则退，盈利减仓。既然选择重仓交易，就不能随随便下手，必须精选交易机会。对交易机会力求“一击必中”，也就是说在自己的分析、判断之下，那些可做可不做的“机会”都应该放弃，只去操作自己100%认定或超高概率认定的交易机会。

当然，市场是多变的，自我能力也是有限的，即便是自己100%认定的机会，也有可能出现问题，行情未必向你认定的方向走，或者行情虽然后来会朝你认定的方向走，但短期却有较大的反向波动。所以还需要“不中则退”来防御。就是要迅速止损，这笔单子进去本来就想要进场有浮盈的，既然进去后有问题，那么应该在遇见一点不利于自己持仓的风吹草动时就赶紧跑。因为仓位重的情况下，反向波动一大，亏损就会很大，如果硬扛会很被动，不如快速退出，等待下次入场机会。

而如果你的“一击必中”中了，因为你是重仓，所以利润会滚滚而来。这时就要做好利润的扩大和兑现。有朋友认为，盈利了要乘胜追击，重仓了要继续加仓，我个人觉得进场时已经重仓了，后续还是不加仓为好，反而盈利多了可以适当减仓。

重仓交易的进场很重要，出场也很重要，当大把的浮动利润出现的时候，如何兑现?如果不兑现会不会打水漂?我想，在盈利迅速扩大之后，适当减仓兑现一部分利润，剩下一部分单子保留着期待更大的利润，这样或许更好一些。当然，减仓可以分步骤，比如分为三次或五次，重点是不要让煮熟的鸭子飞了，同时分步减仓的好处是如果行情继续发展，剩下的仓位还是可以让你扩大盈利。而如果采取重仓盈利后继续加仓的模式，除非是遇到超级大行情，否则一个不大的反向波动就会把利润一扫而光，甚至还出现亏损。

二、如果选择轻仓交易，可以采取以下方式：轻仓出击，周期放长，止损放大，盈利加仓，移动退出。选择轻仓交易，放大交易周期比较好，如果做的是短周期，轻仓是对资金的浪费。周期长意味着波动的幅度会比较大，轻仓也能取得较好的盈利。

既然是轻仓，行情走反一点亏损也不会大，可以抵抗较大的波动，因此认准方向进场后，可以适当放大止损，不要被轻易洗出来。只要中长期的方向是正确的，只要单子还在，暂时的反向波动不足畏惧，最终盈利还是会来的。

轻仓的单子如果盈利了，可以在合适的位置适当加仓，因为这个单子做的是中长线趋势，而中长线趋势的持续性更强，单子盈利了可以拿一部分利润出来做止损的成本，加一点仓。这样，一来可以扩大利润，二来如果加仓不利，就把加的单子平掉，本金还是安全的。

轻仓的单子如果走顺了，经过几次加仓后，利润会越来越多，除了每次加仓的单子止损位的强制设定外，初始的单子以及所有的持仓的止损位也要不断移动，比如多单的止损位要不断上移，空单的止损位要不断下移，这样做是为了巩固成果，在胜利的战役中保住基本的盈利果实。当然退出位的移动不是机械的，可以灵活处理，如果盈利很多了，趋势比较强，则退出位可以适当放宽一些，以便保留仓位期待更大的盈利。
风险揭示：本信息部分根据网络整理，不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

G. 期货重仓是什么

在投资交易中，仓只是一个形象的说法，期货中的仓，代表的是手中持有的期货合约，当持有的合约占的保证金超过账户资金的一半的时候，就叫做下重仓。

H. 期货公司什么时候强行平仓

强行平仓制度适用的情形一般包括：

一、因账户交易保证金不足而实行强行平仓。这是最常见的情形。当价格发生不利变动，当日结算后出现保证金账户不足以维持现有头寸的情况，而会员(客户)又未能按照期货交易所(期货公司)通知及时追加保证金或者主动减仓，且市场行情仍朝其持仓不利的方向发展时，期货交易所(期货公司)强行平调会员(客户)部分或者全部头寸，将所得资金填补保证金缺口。

强行平仓制度的实施，有利于避免账户损失扩大。通过控制个别账户的风险有力的防止风险扩散是一种行之有效的风险控制措施。

二、因会员(客户)违反持仓限额制度而实行强行平仓，即超过了规定的持仓限额，且未在期货交易所(期货公司)规定的期限自行减仓，其超出持仓限额的部分头寸将会被强制平仓。强行平仓成为持仓限额制度的有力补充。

我国期货强行平仓制度的规定：

我国期货交易所规定，当会员、客户出现下列情形之一时，交易所有权对其持仓进行强行平仓：

(1)会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的。

(2)客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定。

(3)因违规受到交易所强行平仓处罚的。

(4)根据交易所的紧急措施应予强行平仓的。

(5)其它应予强行平仓的。

在我国，期货公司有专门的风险控制人员实时监督客户的持仓风险，当客户除保证金外的可用资金为负数时，期货公司会通知客户追加保证金或自行平仓，如果客户没有自己处理，而价格又朝不利于持仓的方向继续变化，各个期货公司会根据具体的强行平仓标准，，对客户进行强行平仓。

I. 期货交易资金管理问题

大多数交易者认为，资金管理在交易模式中占最主要的部分，甚至比交易方法还要重要。资金管理中需要解决的问题与期货市场交易者有关。它告诉交易者如何控制他们的钱。资金管理只会增加交易者生存的机会，这是最后一次获胜的机会。

一、投资总额必须限制在总资金的50%以内。即是说，交易者不应在任何时候将其总资金的一半以上投资于市场，剩下的一半应是储备，以确保他们在交易不容易或暂时花销时做好准备。例如，如果账户总金额为10万元，则只能使用5万元并投入交易。

二、投资于任何单一市场的资金总额必须限制在10%以下，低于总资本的15%。因此，对于一个10万元的账户，在任何一个市场上，只有1万到1.5万元可以作为保证金存入。可以防止交易者在市场上注入过多的本金。

三、任何单个市场的最大总投入资金必须限制在总资金的5%以下。这5%指的是交易者在失败时所承受的最大损失。这是交易者在决定交易多少合约以及设定止损指令的距离时的重要起点。因此，对于一个10万元的账户来说，一个单个市场的风险金额不超过5000元。

四、投资于任何市场群类的总资金必须限制在总资本的20-25%。这一目的就是为了防止交易者在某一类型的市场上投资过多本金。

其实想要做好期货也没有这么的难，找到有效的方法和工具可以帮助交易者。

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J. 期货中的仓位达到多少就算是重仓

仓位重不重取决于你的止损位置。止损的位置配比仓位决定了单笔亏损的额度。

期货常规来讲10倍杠杆，止损幅度1%,那20%的仓位进一个品种都不算重。因为单笔止损占总资金的2%，风险水平比较正常。但如果止损幅度10%，那即时10%的仓位进一个品种也相对较重，因为单笔止损扩大到了10%。连续损几笔本金就会大幅回撤。再往极端推，如果止损幅度只有0.2%，那满仓也不算重，因为止损也才亏2%。

当然，我不鼓励任何人把止损幅度故意缩小，尤其中长线交易太小的止损容易出问题。明显低于交易周期常规波动的止损幅度一般来讲是很不好的止损位置，因为打了止损不能证明你判断错误的止损是极其不明智的。