期货如何认沽期权

㈠ 期货与期权的区别

期货与期权的区别如下：

1.标的物方面：期货交易的标的物是标准的期货合约；而期权交易的标的物则是一种买卖的权利。期权的买方在买入权利后，便取得了选择权。在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产，也可以放弃行使权利；当买方选择行权时，卖方必须履约。

2.投资者权利与义务方面：期货合同是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割，则必须在有效期内对冲。而期权是单向合约，期权的买方在支付权利金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利，不必承担义务。

3.履约保证方面：在期货交易中，期货合约的买卖双方都要交纳一定比例的保证金。在期权交易中，买方最大的风险限于已经支付的权利金，故不需要支付履约保证金。而卖方面临较大风险，因而必须缴纳保证金作为履约担保。

4.盈亏的特点方面：期货的交易是线性的盈亏状态，交易双方则都面临着无限的盈利和无止境的亏损。期权交易是非线性盈亏状态，买方的收益随市场价格的波动而波动，其最大亏损只限于购买期权的权利金；卖方的亏损随着市场价格的波动而波动，最大收益（即买方的最大损失）是权利金。

5.作用与效果方面：期货的套期保值不是对期货而是对期货合约的标的金融工具的实物（现货）进行保值，由于期货和现货价格的运动方向会最终趋同，故套期保值能收到保护现货价格和边际利润的效果。期权也能套期保值，对买方来说，即使放弃履约，也只损失保险费，对其购买资金保了值；对卖方来说，要么按原价出售商品，要么得到保险费也同样保了值。

(1)期货如何认沽期权扩展阅读：

期货（Futures）：与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。

期权：是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。它是在期货的基础上产生的一种金融工具。

参考资料：网络-期货网络-期权

㈡ 期货与期权的区别

我来说点有用的，其实不想回答问题，但看到这些个装逼的回答，我想到我了解这些东西的时候的茫然无助，我把我了解的这些东西分享给大家，希望或多或少能帮助到你们一点。期权期货是一种合约，咱们买的是合约，合约有时间限制，买了之后咱们必须在有效的时间卖出叫平仓，和股票有些同但又不同，股票买了之后，只要上市公司不退市你可以长期持有，期货期权跟股票一样你也可以随便买，但买了之后有时间限制，比如说一个月后，不管是涨是跌你都得卖出，不然你的损失就很大，期权期货的交易操作跟赌博差不多，赌博叫买大买小，期权期货叫买涨买跌，你看好的那个东西你认为涨，你就买涨，涨了你就赚了，你认为要跌，你就买跌，跌了你就赚了，唯一的区别就是期权行权，期权有行权日，行权就是你要把合约变为真的，一份合约对应一万份你看好的那个东西，你要行权你就要拿好几万块钱来买，一般小投资赚涨跌差价就行了，一张合约价格从100涨到300，你把它卖掉就能赚其中200差价，就这么回事儿。咱们知道这些就行，其他全是废话。咱们按着规矩来操作就行，至于期权期货后面是如何运作的咱们就不必了解那么多了。要是有一个懂的人愿意给你细说，不装逼，那也是可以深入了解的。这些东西其实特别简单，软件一打开，一看就会。上面说的什么义务方买方卖方那些，我全都看不懂。从字面上简单理解，可以这么理解，股票，一种股份证明的票据，期货，一种有期限的货物，期权，一种有期限的权利，基金，可以理解成积金，外汇，外来汇入的货币。除了股票基金勉强算一种投资，因为股票有分红，期货期权，外汇，差不多都算是一种赌博，就是让你买涨买跌，像外汇，假如美元跟人民币的差价是6元，你猜它是涨是跌，你猜对了你就赚了。

㈢ 能否通俗解释下认沽权证和期货的概念,谢谢!!

权证是商品买卖意向书。认沽权证就是说权证拥有人有权在权证行权日以约定价格卖出权证的正股（即该公司的股票）。也就是说购买权证就是购买一种权利，购买认沽权证就是购买一种认沽的权利。这只是一种认沽的权利，如果权证行权日正股的价格高于约定价格的话，你完全可以不行使你的权利。
期货是商品买卖合约。就是说一旦买入或沽售，即为合约确立，买卖双方必须在期货到期日货银两讫。当然，允许
合约各方在期货到期日前卖出或买回期货合约平仓。

㈣ 详细叙述下，期货与期权的区别最好有例子。谢谢！

期权和期货同属于金融衍生品，期权跟期货作为在交易所交易的标准化产品为投资者提供了不同的投资手段。但它们之间还是有很大区别的。 第一，期权与期货在投资者权利和义务方面不同。期权是单向合约，期权的多头在支付权利金后即取得履行或不履行合约的权利而不必承担义务。期货合同是双向合同，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务，如果不愿实际交割必须在有效期内冲销；
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第二，期权与期货的保证金制度不同。期权交易中由于期权买方不承担行权的义务，因此只有期权卖方需要交纳保证金。期货合约的买卖双方都要缴纳一定的履约保证金；
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第三，期权与期货的现金流转不同。期权交易中，买方要向卖方支付权利金，这是期权的价格；期权合约可以流通，其价格则要根据标的资产价格的变化而变化。在期货交易中，买卖双方都要交纳期货合约面值一定比例的初始保证金，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金，盈利方则可提取多余保证金。
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第四，期权与期货的盈亏特点不同。期权的收益受标的价格、波动率、剩余期限等的变化而波动，是不固定的，其亏损只限于购买期权的费用；卖方的收益只是出售期权的所得权利金，其亏损则是不固定的。期货的交易双方都面临着无限收益和无限亏损的可能。
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第五，期权是比期货更基本的衍生品。期货可用认购期权和认沽期权简单的完全复制。

㈤ 请通过举例讲解一下对冲，期权和期货的意思

期货，字面意思就是关于未来货物买卖的有关约定。

举例：

现在是夏天。期货就是你和农民伯伯约定，在秋天要以3块钱1斤的价钱收购他的100斤大米！到时候你一定要买，他一定要卖，不管市场价多少。

期权，他的字面意识就是未来的权利。期权有两种，一种是看涨期权（Call options），一种是看跌期权。

比如：

某人和金融机构约定：某人交给金融机构一定的期权费用，然后他拥有了在3个月后以100美金买下一桶原油的权利。

假设现在石油原价80美金一桶，如果3个月后涨到了200美金，我就拿着期权来找金融机构，用100美金买了一桶，再用200美金的市场价把它卖掉，可以赚100美金。

如果原油跌倒100美金以下，他继续行使该权利就会亏损，那他可以不买，损失的就是前期缴纳的期权费用。

当然你可以合计一下到底行权亏的多还是放弃行权亏的多，两害相权取其轻。也就是只要看涨了才能挣钱，所以叫看涨期权。

(5)期货如何认沽期权扩展阅读:

期货与期权的区别:

1、履约保证不同
期货合约的买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金；而在期权交易中，买方不需交纳履约保证金，只要求卖方交纳履约保证金，以表明他具有相应的履行期权合约的财力。

2、标的物不同

期货交易的标的物是商品或期货合约，而期权交易的标的物则是一种商品或期货合约选择权的买卖权利。

3、投资者权利与义务的对称性不同

期权是单向合约，期权的买方在支付保险金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利，而不必承担义务；

期货合同则是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割，则必须在有效期内对冲。

㈥ 如何对认沽期权进行行权

作为认购期权权利方的行权流程
第一步，认购期权权利方根据自己判断决定是否行权，并在行权日下午3点30分之前提交行权申报指令。
第二步，期权权利方需要准备足额的行权资金。权利方在提交行权指令时，必须准备好期权合约数×行权价格×该期权合约乘数的资金。例如上汽集团购4月1300，行权价位13元/股，每张期权合约乘数为5000，投资者每提交一张期权合约行权指令，需要准备1×5000×13=65000元。如果投资者未能在提交行权申报指令的同时准备足额的资金，行权申报将作废。
第三步，行权日第二天，中国结算公司将股票过户给权利方。投资者最快只能在行权日第三天卖出股票，行权完成。
作为认沽期权权利方的行权流程
第一步认沽期权权利方根据自己判断决定是否行权，并在行权日下午3点30分之前提交行权申报指令。
第二步，投资者需要准备足额的标的证券。认沽期权行权是投资者以行权价格卖出标的证券的行为。投资者在提交行权指令时，必须同时准备行权合约数×该期权合约乘数的证券。例如上汽集团沽4月1500，每张期权合约乘数为5000，投资者每提交一张期权合约行权指令，需要准备5000股上汽集团的股票，投资者可以得到5000×15×1=75000元。投资者可以在行权日当天买入标的证券用于行权。如果投资者未能在提交行权申报指令的同时准备足额的标的证券，行权申报将作废。
第三步，行权日第二天，中国结算公司将资金划付给投资者。投资者最快只能在行权日第三天取出资金，同时行权完成。
作为认购期权义务方的行权流程
第一步，认购期权义务方在行权日当天晚上知道被指派的结果。
第二步，投资者需要在第二天收盘前(T+1日下午3点前)准备足额的标的证券。还是举例上汽集团购4月1300，行权价位13元/股，每张期权合约乘数为5000，每张认购期权义务方将得到1×13×5000=65000元，同时账户中5000股上汽集团的股票将过户给权利方。投资者可以在行权日当天买入股票用于行权。如果投资者未能准备足额的标的证券，将构成违约。与认沽期权权利方准备标的证券不同的是，投资者最晚可以在行权日第二天收盘前购买的标的证券用于准备行权。
第三步，T+1日收盘后，当认购期权义务方被中国结算公司指派行权，中国结算公司将被指派数量的标的证券过户给权利方。行权完成。
作为认沽期权义务方的行权流程
第一步，认沽期权义务方在行权日盘后知道被行权指派的结果。
第二步，您需要在第二天收盘前(下午3点前)准备足额的标的资金。例如上汽集团沽4月1500，行权价位15元/股，每张期权合约乘数为5000，每张认沽期权义务方将准备1×15×5000=75000元用于行权，同时行权结束后义务方将得到5000股上汽集团的股票。如果投资者未能准备足额的资金，将构成违约。
第三步，T+1日盘后，当认沽期权义务方被中国结算公司指派行权。中国结算公司将资金划付给权利方，义务方获得相应数量的标的证券，行权完成。

㈦ 买入十张认购看涨期权需要多少手期货来对冲最合适 非专业勿扰，谢谢！

如果只是做简单的方向上的对冲，则根据你购入的看涨期权的Delta来计算。如果你10张认购看涨期权的总Delta是7，那么就卖出7手相应的期货合约。还有什么不明白的可以私信我。

㈧ 期货和期权的区别在哪里

期权与期货的区别主要体现在以下几个方面：

首先，期权与期货的投资者权利和义务的对称性不同。

期货合同是双向合同，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务，如果不愿实际交割必须在有效期内冲销；期权是单向合约，期权的多头在支付权利金后即取得履行或不履行合约的权利而不必承担义务。

其次，期权与期货的保证金制度不同。

期货合约的买卖双方都要缴纳一定的履约保证金；期权交易中由于期权买方不承担行权的义务，因此只有期权卖方需要交纳保证金。

第三，期权与期货的现金流转不同。

期权交易中，买方要向卖方支付权利金，这是期权的价格；期权合约可以流通，其价格则要根据标的资产价格的变化而变化。在期货交易中，买卖双方都要交纳期货合约面值一定比例的初始保证金，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金，盈利方则可提取多余保证金。

第四，期权与期货的盈亏特点不同。

期权改变了标的股票的收益风险结构，期权买方的收益受标的价格、波动率、剩余期限等的变化而波动，是不固定的，其亏损只限于购买期权的费用；卖方的收益只是出售期权的所得权利金，其亏损则是不固定的。期货的交易双方都面临着无限收益和无限亏损的可能。

最后，期权是比期货更基本的衍生品。

㈨ 如何利用期权为期货投资避险

期权是十分有效的对冲风险的工具，一般来说用期权为期货投资避险称为“备兑”。

备兑分为备兑看涨和备兑看跌。

• 备兑看涨策略。该策略指的是持有标的资产，并且卖出相应的看涨（认购）期权的交易策略，通常卖出的是虚值看涨期权。

• 备兑看跌策略。该策略指的是卖出标的资产，并且卖出相应的看跌（认沽）期权的交易策略，通常卖出的是平值或虚值看跌期权。

虽然备兑侧策略能有效的对冲风险，但这是基于一定的市场行情判断和拥有相应的专业知识，毕竟持有期权空头的风险还是很大的，因此想要做好该策略仍然需要考虑很多因素。

一般来说要考虑行情走势，最好是标的资产近期已有一波明显走势，预期短期内会盘整或者有小幅涨跌。此外，卖出的期权的具体合约选择也有讲究，最好是近月或下月合约，这样更有利于赚取期权的时间价值。

因此策略虽好，仍需要多加研究，如有相应的需求，可以私信我！