金融期货合约基本内容

A. 金融期货合约的介绍

金融期货合约是指由交易双方订立的、约定在未来某个日期以成交时所约定的价格交割一定数量的某种金融商品的标准化契约。金融期货合约设计成标准化合约的目的之一是为了避免实物交割。

B. 简述期货合约的主要内容

期货合约引指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。通常所说的期货，就是指期货合约。

C. 金融期货合约内容

金融股指期货的合约一般是按标的指数的点位相当于多少钱的价值来算的，如沪深300指数期货每一个指数点在期货合约代表300元的合约价值，恒生指数期货每一个指数点在期货合约代表50港元的合约价值。这些合约里的条款规定一般是该合约期货所在的交易所自行规定的。

D. 金融期货主要包含哪些种类

利率期货

所谓利率期货（Interest rate
futures）是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货的种类繁多分类方法也有多种。通常按照合约标的的期限，利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。

外汇期货

外汇期货（foreign exchange
futures）是交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。是指以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。它是金融期货中最早出现的品种。自1972年5月芝加哥商品交易所的国际货币市场分部推出第一张外汇期货合约以来，随着国际贸易的发展和世界经济一体化进程的加快，外汇期货交易一直保持着旺盛的发展势头。它不仅为广大者和金融等经济主体提供了有效的套期保值的工具，而且也为套利者和投机者提供了新的获利手段。

货币期货

货币期货又称外汇期货，它是以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。

股指期货

股指期货（Stock Index
Futures）的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。

E. 金融期货合约的特点

金融期货合约的特点为：

1、期货合约的商品品种、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的，是标准化的，唯一的变量是价格。期货合约的标准通常由期货交易所设计，经国家监管机构审批上市。

2、期货合约是在期货交易所组织下成交的，具有法律效力。期货价格是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的。国外大多采用公开喊价方式，而我国均采用电脑交易。

3、期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易。

4、期货合约可通过交收现货或进行对冲交易履行或解除合约义务。

(5)金融期货合约基本内容扩展阅读：

种类

1、农产品期货： 1848年CBOT（美国芝加哥商品交易所）诞生后最先出现的期货品种。主要包括小麦、大豆、玉米等谷物；棉花、咖啡、可可等经济作物和木材、天胶等林产品。

2、金属期货：最早出现的是伦敦金属交易所（LME）的铜，已发展成以铜、铝、铅、锌、镍为代表的有色金属和黄金、白银等贵金属两类。

3、能源期货：20世纪70年代发生的石油危机直接导致了石油等能源期货的产生。市场上主要的能源品种有原油、汽油、取暖油、丙烷等。

4、外汇期货： 20世纪70年代布雷顿森林体系解体后，浮动汇率制引发的外汇市场剧烈波动促使人们寻找规避风险的工具。1972年5月芝加哥商业交易所率先推出外汇期货合约。在国际 外汇市场上，交易量最大的货币有 7种，美元，德国马克，日圆，英镑，瑞士法郎，加拿大圆和法国法郎。

5、利率期货：1975年10月芝加哥期货交易所上市国民抵押协会债券期货合约。利率期货主要有两类——短期利率期货合约和长期利率期货合约，其中后者的交易量更大。

6、股指期货：随着证券市场的起落，投资者迫切需要一种能规避风险实现保值的工具，在此背景下1982年2月24日，美国堪萨斯期货交易所推出价值线综合指数期货。现在全世界交易规模最大的股指合约是 芝加哥商业交易所的 S&P500指数合约。

F. 金融期货有哪些基本功能

金融期货市场有多方面的经济功能，其中最基本的功能是规避风险和发现价格。

1、规避风险

从整个金融期货市场看，其规避风险功能之所以能够实现，主要有三个原因：

其一是众多的实物金融商品持有者面临着不同的风险，可以通过达成对各自有利的交易来控制市场的总体风险。例如，进口商担心外汇汇率上升，而出口商担心外汇汇率下跌，他们通过进行反向的外汇期货交易，即可实现风险的对冲。

其二是金融商品的期货价格与现货价格一般呈同方向的变动关系。投资者在金融期货市场建立了与金融现货市场相反的头寸之后，金融商品的价格发生变动时，则必然在一个市场获利，而在另一个市场受损，其盈亏可全部或部分抵销，从而达到规避风险的目的。

其三是金融期货市场通过规范化的场内交易，集中了众多愿意承担风险而获利的投机者。他们通过频繁、迅速的买卖对冲，转移了实物金融商品持有者的价格风险，从而使金融期货市场的规避风险功能得以实现。

2、发现价格

金融期货市场的发现价格功能，是指金融期货市场能够提供各种金融商品的有效价格信息。

在金融期货市场上，各种金融期货合约都有着众多的买者和卖者。他们通过类似于拍卖的方式来确定交易价格。这种情况接近于完全竞争市场，能够在相当程度上反映出投资者对金融商品价格走势的预期和金融商品的供求状况。因此，某一金融期货合约的成交价格，可以综合地反映金融市场各种因素对合约标的商品的影响程度，有公开、透明的特征。

由于现代电子通讯技术的发展，主要金融期货品种的价格，一般都能够即时播发至全球各地。因此，金融期货市场上所形成的价格不仅对该市场的各类投资者产生了直接的指引作用，也为金融期货市场以外的其他相关市场提供了有用的参考信息。

(6)金融期货合约基本内容扩展阅读：

金融期货和商品期货的区别有以下六点：

金融期货和商品期货在交易机制、合约特征、机构安排方面并无二致，但二者也有不一样的地方：

1、有些金融期货没有真实的标的资产（如股指期货等），而商品期货交易的对象是具有实物形态的商品，例如，农产品等；

2、股价指数期货在交割日以现金清算，利率期货可以通过证券的转让清算，商品期货金融期货则可以通过实物所有权的转让进行清算；

3、金融期货合约到期日都是标准化的，一般有到期日在三月、六月、九月、十二月几种。商品期货合约的到期日根据商品特性的不同而不同；

4、金融期货适用的到期日比商品期货要长，美国政府长期国库券的期货合约有效期限可长达数年；

5、持有成本不同。将期货合约持有到期满日所需的成本费用即持有成本，包括三项：贮存成本、运输成本、融资成本。各种商品需要仓储存放，需要仓储费用，金融期货合约的标的物所需的贮存费用较低，有些如股指则甚至不需要贮存费用。如果金融期货的标的物存放在金融机构，则还有利息，例如，股票的股利、外汇的利息等，有时这些利息会超出存放成本，产生持有收益。

6、投机性能不同。由于金融期货市场对外部因素的反应比商品期货更敏感，期货价格的波动更频繁、更大，因而比商品期货具有更强的投机性。

参考资料来源：

网络-金融

网络-金融期货

G. 金融期货合约名词解释

金融期货合约是指由交易双方订立的、约定在未来某个日期以成交时所约定的价格交割一定数量的某种金融商品的标准化契约。金融期货合约设计成标准化合约的目的之一是为了避免实物交割。

H. 金融期货的基本类型有哪些

金融期货合约（FinancialFuturesContracts）是指在特定的交易所通过竞价方式成交，承诺在未来的某一日或某一期限内，以事先约定的价格买进或卖出某种标准数量的某种金融工具的标准化契约。

金融期货市场是指从事金融期货交易的市场。

最早的有组织、规范化的期货交易是在1848年美国芝加哥期货交易所正式成立之后产生的。

早期的期货交易主要是商品期货的交易。

金融期货交易产生于20世纪70年代的美国期货市场，由于布雷顿森林体系国际货币制度的崩溃，以及金融自由化和金融创新浪潮的冲击，国际资本市场上利率、汇率和股票价格指数波动幅度加大，市场风险急剧增加。

为了规避这些风险，金融期货市场应运而生，为保证资本市场的良性运转发挥了不可替代的作用。

1972年，芝加哥商业交易所（CME）成立国际货币市场（IMM）分部，并推出英镑、加元等7个外汇期货品种，这是世界上最早的金融期货品种。

金融期货的基本类型主要有外汇期货、利率期货和股票指数期货。

（1）外汇期货。

外汇期货是以某种外汇为标的物，在未来某个时间进行交割的标准化合约，它的产生源于外汇市场巨大的汇率风险。

外汇交易最早可追溯到14世纪的英国，而外汇衍生品市场却是在20世纪70年代深刻的历史背景条件和经济环境因素下才产生和发展起来的。

20世纪60年代，西方金融市场开始出现一些简单的外汇衍生品，如外汇远期和外汇掉期交易。

1972年5月，芝加哥商业交易所正式建立了国际货币市场，推出全球第一个金融期货——外汇期货，其中包括英镑、加元、马克、法郎、日元和瑞郎等在内的多币种外汇期货合约，这标志着外汇场内衍生市场的产生，这也是金融期货中最早出现的品种。

（2）利率期货。

利率期货是指在期货交易所买进或卖出某种价格的有息资产而在未来一定时间交割的标准化合约。

有息资产包括国库券、政府债券、商业票据、定期存单等。

利率期货最早产生于美国，它的产生源于债券市场较大的利率风险。

目前，利率期货是全球期货商品的主流，其成交量高居各类期货商品的首位，利率期货的主要代表是债券期货。

（3）股票指数期货。

股票指数期货是在期货市场上进行的以股票指数为标的物，在未来某个时间进行交割的标准化合约。

它的产生源于股票市场巨大的价格风险。

股票价格波动大且频繁，为了规避股价波动带来的风险，同时也为了给一些投资者提供交易机会，反映整个股市价格总体走势的股票价格指数期货就应运而生了。

自1982年2月美国堪萨斯市期货交易所推出价值线综合指数期货合约后，股价指数期货已成为全球金融市场一个重要的投资品种。

I. 金融期货主要包括哪些品种

利率期货

所谓利率期货（Interest rate
futures）是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货的种类繁多分类方法也有多种。通常按照合约标的的期限，利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。

外汇期货

外汇期货（foreign exchange
futures）是交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。是指以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。它是金融期货中最早出现的品种。自1972年5月芝加哥商品交易所的国际货币市场分部推出第一张外汇期货合约以来，随着国际贸易的发展和世界经济一体化进程的加快，外汇期货交易一直保持着旺盛的发展势头。它不仅为广大投资者和金融机构等经济主体提供了有效的套期保值的工具，而且也为套利者和投机者提供了新的获利手段。

货币期货

货币期货又称外汇期货，它是以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。

股指期货

股指期货（Stock Index
Futures）的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。

J. 什么是金融期货交易，金融期货合约主要有几大类

金融期货有三个种类：货币期货、利率期货、指数期货