期货现货子公司合作模式

❶ 简要对比现货、期货、远期合同三种交易方式。

期货交易是一种集中交易标准化的远期合约的交易形式，即交易双方在期货或证券交易所通过买卖期货合约，并根据合约规定的条约，约定在未来某一特定的时间和地点，以某一价格买卖某一种特定数量和质量的商品的交易行为。在大多数情况下，期货交易的目的并不是商品所有权的转移，而是通过买卖期货合约，回避现货市场价格波动的风险。
与现货交易相比，期货交易具有如下一些主要特征：
（1）期货交易的风险较大。价格不确定是期货买卖最大的特色。在进行买卖协议时，大家都不能确定几个月之后的现货价格，无法预知现货市场的价格变化，只能凭借各种因素分析估计，可能估错，也可能估对。这就是买卖期货的风险所在，就有点像在赌场买大小，估对旧赚钱，估错就亏本。
（2）期货交易实行保证金制度，杠杆率高。现货交易室一手交钱，一手交货，有多大的本钱作多大的买卖。与现货交易不同的是，在期货交易中，期货合约的买卖双方在订立合约时，都不必有用足够的货款或实物货品数量，但为保证交易双方在合约到期时会履行合约，因此，期货交易要求买卖双方均必须缴付保证金。
在期货交易中，实物商品价格的波动可能决定双方当事人对履行合约的态度。在合约的价格高于该商品的现货市场价格时，履行合约所付出的成本比从市场上购买海高，这时，倘若没有制裁措施，卖方就不远矣履行合约；相反，如果现货市场价格高于合约规定的价格，则卖方就会因在现货市场出售获利更大，而不愿意履行合约。为了确保公平、公正、保证合约正常履行，期货或证券交易所要求买卖双方都支付一定的保证金。由于期货或证券交易所及其结算机构为交易双方提供结算交割服务和履约担保，并实行严格的监管制度，所以，期货交易的违约风险很小。
保证金通常仅仅是合约价值的很小一个比列，因此，用很少的钱就可以进行大面值的期货交易，也就是说期货交易的公干率很高。
（3）期货交易的实物交割率低。期货交易的最初目的是规避现货交易的价格风险。但是，参与期货交易的人并不是每个人都愿意以实物交割方式履行合约。卖方不一定想卖，买方不一定相买。事实上期货市场是投机者居多，他们都无意进行实物的交割，只不过是想利用期货价格的上下波动而赚取利润。他们虽然是投机者，却是期货市场不可缺少的参与者。没有投机者，期货市场的对冲风险功能就会因为没有转嫁风险的对象而不能实现。所以，期货合约的履约并不一定必须履行实际的交货义务，买卖期货合约者在规定的交割日前的任何时候都可以通过进行数量相同、方向相反的交易将持有的合约相互抵消，从而无需再履行实际交货的义务。如某人买进了一张买入日元的期货合约，但后来不愿意履行该合约，那么，只要在买进一张数额相等的沽出日元的合约，一买一卖之间，买家和卖家都是自己，就可以结算这桩投资合约。因此，期货交易中的实物交割量占交易量的比重很小，一般小于5%。
（4）期货合约是由交易所制定的，并在交易所内进行交易的标准化合约。合约中的各项条款，比如商品数量、商品质量、保证金比率、交割地点、交割方式以及交易方式等都是标准化的，合约中只有价格一项是通过市场竞价形成的自由价格。而在现货市场，合约并不是标准化的，通常每一笔交易就是一份菲标准的合约。
举一个例子，在外汇市场上，你用100美元以当日的汇率1：7.727换取人民币772.7元，这就叫做现货交易。而你在期货交易所买进外汇期货合约，合约约定你在三个月后用100美元以7.727的汇率换取人民币，而不论三个月后的汇率究竟是多少，这就是期货交易。如果三个月后，人民币升值，你就可以赚取汇率的差价；反之，如果人民币贬值，这桩投资便有损失。
期货交易与现货交易的主要区别可以概括为下表：
期货交易与现货交易的主要区别
现货交易

期货交易

交易时间 即时 未来
拥有商品的性质 有价证券、实物商品等 合约
拥有期限 无限制 有特定期限
转让性质 可以 不可转让、大便却可以平仓
合约条款 买卖双方协议，无需标准化 交易所制定的标准化合约
价格 买卖双方在交易时确定 买卖双方订约时确认未来交收价格
付款方式 通常为钱货两讫 实行保证金制度
交收 通常为实物交收 通常为非实物交收
在现实生活中，还存在一种交易方式，即远期交易。远期交易是指买卖双方分别许诺在将来某一特定时间购买和提供某种商品。如有时供应商手上可能没有现货，在收到订单之后才开始生产或购进商品，那么，在签合约和交货之间就有一段时间上的距离，这就是远期交易的形式。
与远期交易合约一样，期货合约也是买卖双方就未来以某种价格交易某种商品或资产而签订的协议。然而，与远期交易不同的是，期货合约是一种标准化的远期交易方式。在期货合约中，交易的品种、规格、数量、期限、交割地点等，都已经标准化，唯一可变的就是价格。这样，合约的流动性增强，并且即使是对交易商品缺乏知识的“非专家”也可以参与其中。不过，远期和期货之间的区别并不是必然的。如果有些远期合约中的特殊条款与标准合约的差异很容易被量化并定价的话，这些合约也可以像标准期货合约一样，在到期前多次转手买卖。
期货交易与远期交易的主要区别可概括如下：
期货交易与远期交易的主要区别
远期交易

期货交易

合约规格 买卖双方协议 交易所制定
合约内容 买卖双方协议 规格化合约
到期日 买卖双方协议 交易所制定
交收方式 买卖双方协议 交易所制定
交易地点 通常为柜台市场（场外），如银行、中介机构等 集中在交易所（场内）交易
合约终止方式 大多交收指定商品或资产 大多在交易所平仓
盈亏计算 到期日结算 每交易日均进行结算
监管方式 自我约束 专门机构监管

❷ 期货和现货交易方式的区别

(1)买卖的直接对象不同。现货交易买卖的直接对象是商品本身，有样品、有实物、看货定价。而期货交易买卖的直接对象是期货合约，是买进或卖出多少手或多少张期货合约。

(2)交易的目的不同。现货交易是一手钱、一手货的交易，马上或一定时期内进行实物交收和货款结算。期货交易的目的不是到期获得实物，而是通过套期保值回避价格风险或投资获利。

(3)交易方式不同。现货交易一般是一对一谈判签订合同，具体内容由双方商定，签订合同之后不能兑现，就要诉诸于法律。期货交易是以公开、公平竞争的方式进行交易。一对一谈判交易(或称私下对冲)被视为违法。

(4)交易场所不同。现货交易一般分散进行，如粮油、日用工业品、生产资料都是由一些贸易公司、生产厂商、消费厂家分散进行交易的，只有一些生鲜和个别农副产品是以批发市场的形式来进行集中交易。但是，期货交易必须在交易所内依照法规进行公开、集中交易，不能进行场外交易。

(5)保障制度不同。现货交易有《合同法》等法律保护，合同不兑现即毁约时要用法律或仲裁的方式解决。期货交易除了国家的法律和行业、交易所规则之外，主要是经保证金制度为保障，以保证到期兑现。

(6)商品范围不同。现货交易的品种是一切进入流通的商品，而期货交易品种是有限的。主要是农产品、石油、金属商品以及一些初级原材料和金融产品。

(7)结算方式不同。现货交易是货到款清，无论时间多长，都是一次或数次结清。期货交易由于实行保证金制度，必须每日结算盈亏，实行逐日盯日制度。结算价格是按照成交价为依据计算的，CZCE结算价是为当日同品种所有成交期货合约价格的加权平均价，结算价有以下作用:
(a)计算平仓盈亏及持仓盈亏的依据;
(b)决定是否追加保证金的依据;
(c)制定下一交易日停板额的依据。

❸ [跪求] 期货公司的经营模式有哪些

期货公司的利润来源：

1、手续费收入（包括交易所的返佣）

2、存款利息收入：期货公司的客户资金规模很大时，银行是按照高于活期存款的利息支付给期货公司的，因为期货公司不会把客户的全部资金都打入交易所

3、用自有资金做的非期货类的其它金融投资，比如证券、债券、基金等

4、实业投资：期货公司可以投资实业，只要不是主管部门禁止参与的都可以（比如中期总公司就曾投资黑龙江的亚布力滑雪场）

5、期货培训的收入，比如投资讲座、出版资料书籍等的收入

6、期货相关的技术研发收入，比如出售交易类相关软件的收入等，大的期货公司能自己研发应用软件的

http://..com/question/4083.html?si=1

❹ 现货交易的模式有几种

大宗商品电子交易平台是以大宗商品为交易标的的互联网交易平台的统称，对交易模式并没有划分统一的标准，而各个平台由不同的公司搭建，不同的平台之间的交易模式都由各公司自行制定。当前大宗商品电子交易普遍交易模式的特点如下：

1、风险保证金制度
所谓风险保证金制度，就是交易者按交易合约价格的一定比率缴纳资金作为履行大宗商品买卖合约的财产担保，以保证履行合约，而不需缴纳合约商品的全部价款。保证金的比率由各交易平台自行规定，并没有统一的标准。根据交易风险和市场环境的变化，各平台还会根据自身情况调整风险保证金的比例。

2、会员与交易商之间一对一交易
大宗商品电子平台采用的是一对一的交易方式。电子交易平台与会员签约，会员经营相关商品的买卖。会员与交易商签订协议以确立双方的交易关系后，交易商在电子平台注册，才能与上述会员一对一交易。这种交易不能交叉进行，一名交易商对应一名会员，对商品的买卖交易仅在二者之间进行，不涉及其他第三方。

3、当日无负债结算
在合约期限内，以缴纳的保证金为基础，根据价格行情的浮动结算盈亏，实行当日无负债结算。依据每个交易日结算的结果，重新计算交易账户内的资金余额。对每个交易账户的风险控制以规定的风险率为参照标准，如果账户的风险率超过规定的比率，达到约定数额，则平台可强行对其所持商品转让。

4、连续交易
连续交易是指交易时间连续、持仓时间连续和申报交割连续。除结算时间和节假日外，都为交易时间，这增加了交易商操作的灵活性，可以在更长的时间里进行交易。持仓时间连续是指与期货交易相比改变了持仓时间固定，无法长期持仓的缺点，交易商在满足账户资金充足保证控制风险率在一定标准的情况下，可以无限制的长期持仓，也可以随时自行平仓。申报交割连续是指只要在交易时间内任何时间、任一日都可以申报实物交割，这给与了交易商更大的交易自由。

5、第三方资金监管
由于交易商须缴纳保证金，而交易平台每日须对每一账户资金结算，这就要求平台对账户拥有管理权限，同时为了保证交易商和会员账户资金的安全，由第三方对账户进行整体的监管是各个交易平台普遍采用的方式。通常由银行作为第三方监管机构，交易商和会员在平台下开设二级账户，由银行确保账户资金的流向符合交易规则，保证交易的安全。同时银行协助平台进行资金结算和划拨。

6、以国际市场价格为交易价格
由于大宗商品电子交易平台通常交易商数量和资金量较小，在有意以大量资金冲击平台交易，控制交易价格时，容易形成大的价格波动，因此当前大宗商品电子交易多采用以某一国际市场交易实时价格或对多个国际现货价格计算得出的行情数据，按汇率换算成人民币报价，以此作为买卖交易价格，会员可以在此价格的基础上在交易平台的规定的点差幅度范围内与交易商交易，交易商和会员之间的交易并不能自行决定报价。

7、交易商决定商品交割
这种大宗商品远期交易的突破在于商品交割的时间、商品是否实物交割决定权在交易商，交易的另一方即会员在交易商通过平台发出指令后必须按交易规则接受交易商的决定，这种交易规则意味着给予了交易商合同交割条款中几种履行方式的选择权。在任何时间，交易商只需付清全款，就可以按照交易规则提取商品。而交易商在交付风险保证金后，决定不实物交割而“卖出”所购买商品份额时，在与会员的买卖中拥有决定权，可以随时“卖出”而无需会员接受的意思表示，会员无权拒绝这种买卖。
原文:http://www.xh580.net/xianhuo-73666-1.html

❺ 期货公司如何与证券公司合作

一般现在证券公司都有个期货子公司，在证券营业部专门设有IB业务部。期货业务在那就可以办理了。

❻ 期权，期货和现货三者之间的关系

期权、期货、现货三者之间可以完全转化，比如期权可以合成期货（买入看涨卖出看跌合成多头期货，买入看跌卖出看涨合成空头期货），根据现货也可以算出一个理论期货价格，所以它们三者之间就可以互相比较了，当三个期货价格不一样时，理论上两两之间就可以互相套利了，期权与现货之间的套利我们一般称为转换套利与反转换套利，期货与现货之间的套利我们一般称为期现套利，期货与期权之间的套利我们一般称为期期套利。
现货就是可以随时交割的期权，跟活期存款一样随时可以支取；期货是标的合约到约定的交割期才可以交割。金融期货也是期货的一种，与商品期货不同的是金融期货用现金交割，商品的标的合约是实实在在的商品货物，金融期货的标的就是个标的，比如股票指数、国债价格。