期权保护期货头寸

① 解释说明运用期货和期权进行套期保值中的差异

期权的特点是：1.买方支付一定的费用向买方购买相应的权利2.买方获得的期权是有一定的时间限制的3.买方获得的期权所对应的标的物是特定的，在黄金期货市场就是黄金的标准期货合约4.买方获得的期权对应的标的物价格是确定的5.买方在获得期权以后只有要求履行的权利，而不用承担履行期权的义务，即买方可以放弃期权的履行权利。期权可以分为看涨期权和看跌期权两种1、直接买进看涨期权的套期保值操作：2、在已经持有期货头寸的情况下使用期权进行保护，保证套期保值的效果：3、利用组合期权交易降低交易成本：

② 大学里什么课程有讲“期权”“期货”“套现”“头寸”的想系统了解一下！

货币银行学、金融学、金融工程、证券投资学、金融数学等等，也可以自己看看书，也是这几个方面的教材，特别是金融学、证券投资学和金融工程，有时候这些书看多了也就会了解概念，这些概念每个人的解释可能都不尽相同，要自己把握和体会，推荐一本看过的书：Charles W. Smithson[美] 著 《管理金融风险——衍生产品、金融工程和价值最大化管理》（人大出版社，第三版）。我个人觉得重要的是边看实例边理解好些。还可以看些衍生品方面的书。

③ 什么样的看涨期权头寸等于保护性看跌期权

由期权平价公式可知，其等价于看涨期权多头与一笔固定收入的组合。

④ 期货合约的空头头寸与看跌期权之间有什么差别

实际上二者方向是一致的，但是期权的损失是一定的，收益是无限的；而期货的损失跟收益都是无限的！

⑤ 期权头寸的意思是什么，详细的 简洁的回答都需要

期权头寸指投资者拥有或借用的资金数量。头寸是一种市场约定，承诺买卖外汇合约的最初部位，买进外汇合约者是多头，处于盼涨部位；卖出外汇合约为空头，处于盼跌部位。
例如：投资者买入了一笔欧元多头头寸合约，就称这个投资者持有了一笔欧元多头头寸；如果做空了一笔欧元，则称这个投资者持有了一笔欧元空头头寸。当投资者将手里持有的欧元空头头寸卖回给市场的时候，就称之为平仓。

⑥ 如何使用远期、期货、期权三种工具对某项头寸进行风险管理这三种工具套期保值的效果差异

套保效果的话 期货跟期权比较好。远期的话是要实物交割的，期权市场国内现在还没起步。我们的选择的比较少。看你风险管理的的具体头寸是什么了。

⑦ 期货期权执行时所得头寸的合约价格是多少

期权本来就是买方收益无限，风险有限的交易。咕~~(╯﹏╰)b，其实也没有什么公不公平这一说，无论是谁要卖还是要买都是自己判断得来的决定，重点还是要看你的技术分析能力。

⑧ 如何用期权对购入的股票头寸加以保护

买入相同‘股数’ 和行权价相同的看跌期权，这是最标准的保护，另也以选择实值看跌期权或虚值看跌期权。区别在于最大亏损和盈亏平衡点的不同。 无论平值、实值、虚值的看跌期权来保护买入的股票，还可买入不同“股数”的看跌期权。后者为不完全保护。

⑨ 为什么当看涨期权的执行价格与期货合约的交割价格相等时，期权持有者获得的头寸将高于期货合约中多头方

机械工业出版社的翻译实在太垃圾了，英文原文是 better position，即“期权有在获利和止损方面有更大的可能”。

⑩ 用期货头寸复制期权头寸的问题

这个德尔塔好像是一个数值，因该是比率问题。
套期保值一般是进行数量相等，方向相反的买卖。
假设一手大豆是10吨，一张期权的标的大豆是100kg,(一般来说单位应该是一样的，假设一下不一样时)
那么 公式：期权的合约数量*期权的德尔塔=期货的合约数量*期货的德尔塔
1手大豆期货*0.1=1张大豆期权*10 1手大豆期货=100张大豆期权
如果你持有1000手大豆期权，而且期权是获利的，你可以进行套期保值。
只要在期货市场上买入或卖出与期权头寸相反的交易素两的合约即可。

国内目前我还没看到有期货期权头寸。
我不知道上面的期权头寸单位有没有错
假如现在你持有的买入期权价格是3000元/手，你有100手（10吨/手，100张期权一手）的期权，期权行权价是3800元/吨。你估计在可预期的未来有可能出现大豆价格下跌，影响你的期权获利，决定套期保值，那你可以在期货市场上卖出数量相等的期货合约，即100手大豆同期期货（即跟你的期权合约月份一样）。
一般来说，期权合约会比期货合约价钱要高，因为两者具有不同的权利。期货是必须交割的，除非你平仓，期权却不一样，如果不是价内权证（即如果上面的期权行权价是3800元/吨，但是到期后大豆价格低于3800元/吨）那么期权头寸就是废纸。
所以在上述套利中，有可能是你在期权头寸上有3000元/手（10手一吨），每吨盈利为300元/吨，但是期货市场上同期的大豆合约可能是4050元/吨（假设是这么多），每吨只比合约价高250元/吨（低于期权）。
当然也有可能出现相反情况，我没做过这些，所以我也知道不多，大概应该是如此。
这里涉及到期货与期权的权利不同，不过，你买入或卖出与所持头寸相反的数量相等（交易数量）的期货头寸，一般来说就应该没错了。