期权期货服务企业

『壹』 我已经在其他期货公司开通期权交易权限了，若在申银万国期货公司申请开通，还需要重新进行适当性评估吗

二次办理就不需要了
类似股指和原油期货也是一样
就是第一次办理手续繁琐，验资和适当性测评
而且都得八十分
现在期权交易活动大
手续费低，比如豆粕菜粕期权只要一块钱
做期货有什么不清楚的地方欢迎点开加了咨询

『贰』 企业如何在期权和期货市场中做风险抵补

套期保值的基本概述
套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。
例如，一个农民为了减少收获时农作物价格降低的风险，在收获之前就以固定价格出售未来收获的农作物。一位读者一次订阅三年的杂志而不是两年，他就是在套期保值以转移杂志的价格可能上升所给他带来的风险。当然，如果该杂志价格下降，这位读者也放弃了潜在的收益，因为他已缴纳的订刊费用高于他如果是在每年订阅杂志情况下的费用。
套期保值的基本特征：在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在"现"与"期"之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。
套期保值的理论基础：现货和期货市场的走势趋同（在正常市场条件下）,由于这两个市场受同一供求关系的影响，所以二者价格同涨同跌；但是由于在这两个市场上操作相反，所以盈亏相反，期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损。
套期保值的交易原则如下：
1．交易方向相反原则；
2．商品种类相同原则；
3．商品数量相等原则；
4．相同或相近原则。
企业利用期货市场进行套期保值交易实际上是一种以规避现货交易风险为目的的风险投资行为，是结合现货交易的操作。
套期保值有什么作用？
企业生产经营决策正确与否的关键，在于能否正确地把握市场供求状态，特别是能否正确掌握市场下一步的变动趋势。期货市场的建立，不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息，提高企业生产经营决策的科学合理性，真正做到以需定产，而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供了场所，在增进企业经济效益方面发挥着重要的作用。
归纳起来，套期保值在企业生产经营中的作用：
①锁定生产成本，实现预期利润。
②利用期货价格信号，组织安排现货生产。
③期货市场拓展现货销售和采购渠道。
④期货市场促使企业关注产品质量问题。
[编辑本段]套期保值的业务流程
大豆套期保值案例
卖出套保实例：（该例只用于说明套期保值原理，具体操作中，应当考虑交易手续费、持仓费、交割费用等。）
7月份，大豆的现货价格为每吨2010元，某农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能出售，因此该单位担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆期货交易。交易情况如下表所示：
现货市场 期货市场
7月份 大豆价格2010元/吨 卖出10手9月份大豆合约：价格为2050元/吨
9月份 卖出100吨大豆：价格为1980元/吨 买入10手9月份大豆合约：价格为2020元/吨
套利结果 亏损30元/吨 盈利30元/吨
最终结果 净获利100*30-100*30=0元
注：1手=10吨
从该例可以得出：第一，完整的卖出套期保值实际上涉及两笔期货交易。第一笔为卖出期货合约，第二笔为在现货市场卖出现货的同时，在期货市场买进原先持有的部位。第二，因为在期货市场上的交易顺序是先卖后买，所以该例是一个卖出套期保值。第三，通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该农场不利的变动，价格下跌了30元/吨，因而少收入了3000元；但是在期货市场上的交易盈利了3000元，从而消除了价格不利变动的影响。
买入套保实例：
9月份，某油厂预计11月份需要100吨大豆作为原料。当时大豆的现货价格为每吨2010元，该油厂对该价格比较满意。据预测11月份大豆价格可能上涨，因此该油厂为了避免将来价格上涨，导致原材料成本上升的风险，决定在大连商品交易所进行大豆套期保值交易。交易情况如下表：
现货市场 期货市场
9月份 大豆价格2010元/吨 买入10手11月份大豆合约：价格为2090元/吨
11月份 买入100吨大豆：价格为2050元/吨 卖出10手11月份大豆合约：价格为2130元/吨
套利结果 亏损40元/吨 盈利40元/吨
最终结果 净获利40*100-40*100=0
从该例可以得出：第一，完整的买入套期保值同样涉及两笔期货交易。第一笔为买入期货合约，第二笔为在现货市场买入现货的同时，在期货市场上卖出对冲原先持有的头寸。第二，因为在期货市场上的交易顺序是先买后卖，所以该例是一个买入套期保值。第三，通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该油厂不利的变动，价格上涨了40元/吨，因而原材料成本提高了4000元；但是在期货市场上的交易盈利了4000元，从而消除了价格不利变动的影响。如果该油厂不做套期保值交易，现货市场价格下跌他可以得到更便宜的原料，但是一旦现货市场价格上升，他就必须承担由此造成的损失。相反，他在期货市场上做了买入套期保值，虽然失去了获取现货市场价格有利变动的盈利，可同时也避免了现货市场价格不利变动的损失。因此可以说，买入套期保值规避了现货市场价格变动的风险。
[编辑本段]套期保值的方法
1、生产者的卖期保值
不论是向市场提供农副产品的农民，还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业，作为社会商品的供应者，为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品的合理的经济利润，以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失，可采用卖期保值的交易方式来减小价格风险，即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。
2、经营者卖期保值
对于经营者来说，他所面临的市场风险是商品收购后尚未转售出去时，商品价格下跌，这将会使他的经营利润减少甚至发生亏损。为回避此类市场风险，经营者可采用卖期保值方式来进行价格保险。
3、加工者的综合套期保值
对于加工者来说，市场风险来自买和卖两个方面。他既担心原材料价格上涨，又担心成品价格下跌，更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入期货市场进行交易，那么他就可以利用期货市场进行综合套期保值，即对购进的原材料进行买期保值，对其产品进行卖期保值，就可解除他的后顾之忧，锁牢其加工利润，从而专门进行加工生产。
[编辑本段]套期保值策略
为了更好实现套期保值目的，企业在进行套期保值交易时，必须注意以下程序和策略。
（1）坚持"均等相对"的原则。"均等"，就是进行期货交易的商品必须和现货市场上将要交易的商品在种类上相同或相关数量上相一致。"相对"，就是在两个市场上采取相反的买卖行为，如在现货市场上买，在期货市场则要卖，或相反。
（2）应选择有一定风险的现货交易进行套期保值。如果市场价格较为稳定，那就不需进行套期保值，进行保值交易需支付一定费用。
（3）比较净冒险额与保值费用，最终确定是否要进行套期保值。
（4）根据价格短期走势预测，计算出基差（即现货价格和期货价格之间的差额）预期变动额，并据此作出进入和离开期货市场的时机规划，并予以执行。
基差与套期保值
套期保值可以大体抵消现货市场中价格波动的风险，但不能使风险完全消失，主要原因是存在"基差"这个因素。要深刻理解并运用套期保值，避免价格风险，就必须掌握基差及其基本原理。
基差的含义
基差(basis)是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品近期合约的期货价格之差，即：基差＝现货价格-期货价格。
基差与买入及卖出套期保值中的关系
例如，2003 年 5 月 30 日大连的大豆现货价格2700 元/吨，当日，2003 年 7 月黄大豆 1 号期货合约价格是 2620 元/吨，则基差是 80 元/吨。基差可以是正数也可以是负数，这主要取决于现货价格是高于还是低于期货价格。现货价格高于期货价格，则基差为正数，又称为远期贴水或现货升水；现货价格低于期货价格，则基差为负数，又称为远期升水或现货贴水。
基差包含着两个成份，即分隔现货与期货市场间的"时"与"空"两个因素。因此，基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本。前者反映着现货与期货市场间的空间因素，这也正是在同一时间里，两个不同地点的基差不同的基本原因；后者反映着两个市场间的时间因素，即两个不同交割月份的持有成本，它又包括储藏费、利息、保险费和损耗费等，其中利率变动对持有成本的影响很大。
基差变化与套期保值
在商品实际价格运动过程中，基差总是在不断变动，而基差的变动形态对一个套期保值者而言至关重要。由于期货合约到期时，现货价格与期货价格会趋于一致，而且基差呈现季节性变动，使套期保值者能够应用期货市场降低价格波动的风险。基差变是化判断能否完全实现套期保值的依据。套期保值者利用基差的有利变动，不仅可以取得较好的保值效果，而且还可以通过套期保值交易获得额外的盈余。一旦基差出现不利变动，套期保值的效果就会受到影响，蒙受一部分损失。
对于买入套期保值者来讲，他愿意看到的是基差缩小。
I、现货价格和期货价格均上升，但现货价格的上升幅度大于期货价格的下降幅度，基差扩大，从而使得加工商在现货市场上因价格上升买入现货蒙受的损失大于在期货市场上因价格上升卖出期货合约的获利。
如果现货市场和期货市场的价格不是上升而是下降，加工商在现货市场获利，在期货市场损失。但是只要基差扩大，现货市场的盈利不仅不能弥补期货市场的损失，而且会出现净亏损。
II、 现货价格和期货价格均上升，但现货价格的上升幅度小于期货价格的上升幅度，基差缩小，从而使得加工商在现货市场上因价格上升买入现货蒙受的损失小于在期货市场上因价格上升卖出期货合约的获利。
如果现货市场和期货市场的价格不是上升而是下降，加工商在现货市场获利，在期货市场损失。但是只要基差缩小，现货市场的盈利不仅能弥补期货市场的全部损失，而且会有净盈利。
对于卖出套期保值者来讲，他愿意看到的是基差扩大。
I、 现货价格和期货价格均下降，但现货价格的下降幅度大于期货价格的下降幅度，基差缩小，从而使得经销商在现货市场上因价格下跌卖出现货蒙受的损失大于在期货市场上因价格下跌买入期货合约的获利。
如果现货市场和期货市场的价格不是下降而是上升，经销商在现货市场获利，在期货市场损失。但是只要基差缩小，现货市场的盈利只能弥补期货市场的部分损失，结果仍是净损失。
II、 现货价格和期货价格均下降，但现货价格的下降幅度小于期货价格的下降幅度，基差扩大，从而使得经销商在现货市场上因价格下跌卖出现货蒙受的损失小于在期货市场上因价格下跌买入期货合约的获利。
如果现货价格和期货价格不降反升，经销商在现货市场获利，在期货市场损失。但是只要基差扩大，现货市场的盈利不仅能弥补期货市场的全部损失，而且仍有净盈利。
期货价格与现货价格的变动趋势是一致的，但两种价格变动的时间和幅度是不完全一致的，也就是说，在某一时间，基差是不确定的，所以，套期保值者必须密切关注基差的变化。因此，套期保值并不是一劳永逸的事，基差的不利变化也会给保值者带来风险。虽然，套期保值没有提供完全的保险，但是，它的确回避了与商业相联系的价格风险。套期保值基本上是风险的交换，即以价格波动风险交换基差波动风险。
期货套期保值和平仓交易哪个更划算？
按照对套期保值的通俗理解，套期保值最终是在期货市场平仓，用期货上盈亏对冲现货上的亏盈。但是，现实中有些套保商会选择最终在期货进行交割，这看似利用期货市场进行现货贸易，违背了期货市场设立的初衷，那么什么情况下套保商会选择交割而不是平仓呢？
套期保值就两种模式：买期保值和卖期保值，买期保值为的是锁定采购成本，卖期保值为的是锁定销售利润。那么我们就从低成本和高利润上来看平仓和交割哪个更划算。
设脚注0表示套保开始时，脚注1表示套保结束时，则有期现货两个时点四个价格： 、 、 、 ，其中 ≈ ，这是考虑到套保结束时，期货合约接近交割期，基差趋近于零
买期套保
如果期货平仓，那么最后套保商会在现货市场以 价格采购商品，但考虑期货盈利，其实际采购价＝
如果期货交割，那么最后套保商将去交割仓库接收现货，考虑到期货盈利和交割成本C，其实际采购价＝
这样看来，如果交割成本C大于套保结束时的基差 － ，买期套保不宜进行交割。这种情况是较常见的，因为此时基差理论上等于－C，也就是期现价差等于交割成本。当然，如果现货市场货源紧俏出现“买难”现象，那么套保商就会愿意支付交割成本C来满足对现货的实际需要。
卖期套保
这里为了便于理解我们假设套保商以 价格采购的现货
如果期货平仓，那么最后套保商会在现货市场以 价格卖出商品，但考虑期货盈利，其实际销售利润＝
如果期货交割，那么最后套保商将组织货源去注册仓单，考虑到期货盈利和交割成本C，其实际销售利润＝
这样看来，如果交割成本C大于套保结束时的期现价差 － ，卖期套保不宜进行交割，反之则意味着期现价差过大，存在期现套利空间，应当进行交割。
总结：从上面的讨论中我们可以发现，买期保值交割是不划算的；对于卖期保值而言，如果交割月出现期现套利的机会，可以进行交割，只不过这种机会比较少见。当然实际上，不少买方交割为的是取得优质现货，不少卖方交割则是做期现套利，图的是货款回收快，这些都是现货经营的需要。

股指期货[2]套期保值策略
一、卖出股指期货
如果投资者拥有股票，并预测股市会下跌，即可利用卖出股指期货合约进行套期保值，减少损失。
例：
某投资机构拥有股票投资组合，价值为120万元，此时深证成份指数期货价格为10000点，为了避免股市下跌带来损失，该机构卖出一张3个月期的深证成份指数期货合约进行套期保值。一段时期后，股市下跌，该投资机构拥有的股票投资组合价值下降到108万元，深证成份指数期货价格为9000点，投资机构买入一张深证成份指数期货合约进行平仓。这样：
股票市场上损失：12万元
期货市场上盈利：10万元＝（10000－9000）点×100元/点（假设深证成份指数期货合约乘数为100元，下同）
该投资机构的最终实际损失：2万元
由该例可见，股指期货合约减少了投资机构单纯投资股票组合的损失。
二、买入股指期货
如果投资者计划在一段时期之后买入股票，但又预测股市会在近期上涨，即可以通过买入股指期货合约锁定股票未来的买入成本。
例：
某基金管理公司预计在2个月之后其一机构客户将对该基金进行一次申购。如果目前以该资金买入一股票投资组合，该组合的价值为95万元，此时深证成份指数期货价格为10000点。该基金此时买入一张2个月期的深证成份指数期货合约来锁定成本。一段时期后，股市上涨，基金计划买入的股票投资组合价值上升到106万元，深证成份指数期货价格为11500点，投资者卖出深证成份指数期货合约进行平仓。因此：
股票市场上损失：11万元（买入成本比2个月之前高）
期货市场上盈利为15万元＝（11500－10000）点×100元/点
投资者最终盈利：4万元
由例可见，股指期货锁定了投资者一段时期后买入股票的成本。
套期保值与投机的区别
1、交易目的不同
套期保值是为了规避或转移现货价格涨跌带来风险的一种方式，目的是为了锁定利润和控制风险；而投机者则是为了赚取风险利润。
2、承受风险不同
套期保值者只承担基差变动带来的风险，相对风险较小；而投机者需要承担价格变动带来的风险，相对风险较大。
3、操作方法不同
套保者的头寸需要根据现货头寸来制定，套保头寸与现货头寸操作方向相反，种类和数量相同或相似；而投机者则根据自己资金量、资金占用率、心里承受能力和对趋势的判断来进行交易。

『叁』 如何利用美豆期货或者期权，为国内饲料企业服务

买入美豆期货，在国内卖出合适的豆粕和豆油期货，这个你不能逆向做，基本只适合买美豆套保。
看涨的时候也可以买入美豆看涨期权。当买入美豆期货或者现货不想在国内卖出对冲的时候，可以买入美豆看跌期权一定程度对冲风险。大体上这两种方式适合，因为咱们是进口，需要大豆。个人请勿通过非法途径参加，否则必然被骗惨，只有证监会允许的合法途径参与境外衍生品才有一定安全性

『肆』 哪家期货公司的期权业务比较强

国 内 首只 期 权 是于 2 015 年 上 市的 ，但是很多期 权交 易平 台 的 本 质 是 代 理 私人 平 台的 二元 期 权， 而 在 我 国 二元 期 权 是 属于 灰色 领 域， 利益不 受 保护 。所以 楼 主想 投 资期权的话，一定要 选 择 正规的 期货 公 司 。 我 觉 得银河期货挺好的 ，毕竟是 银 河证 券 的控股 子 公 司 ， 股 东背 景 强大 ， 在全 国 范围 都 有 营 业 网点覆 盖， 服 务 规 范 。 官网开 户 也 充满 人 性化， 预 约 后会有风险揭 示 ， 确 保真 正 了 解期 权 投 资的风 险 后 才会 开户 。 总 之 ，期 权 投 资有风险，入 坑 还 需 谨 慎。

『伍』 期货公司提供期权交易吗

中国到目前为止期货市场上尚未出现期权工具,倒是股票市场上的各种权证可视为期权.当然这个想必已经不能和你有什么关系了,你可能是在炒期货,然后想用期权避险吧.

『陆』 期权是在期货公司还是证券公司做

我国目前期权还未上市，但是迟早的事情，属于期货公司的业务范围。

『柒』 哪些期货公司可做商品期权

期货公司都有商品期权经纪业务，商品期权实行做市商交易制度，只有几家期货公司是做市商，非做市商的期货公司也可以做商品期权经纪业务。

『捌』 期货和期权的关系

期权与期货都是在有组织的场所内进行的，且场内交易都采用标准化合约的形式，都由统一的清算机构负责清算，都具有杠杆作用。金投期货网在此为您简单介绍期权与期货。
期权是一种可交易的合约，它给予合约的买方在双方约定期限以约定价格购买或者出售约定数量合约指定资产的权利。简单而言，它是一种“未来”可以选择执行与否的“权利”。
期货是指买卖双方约定在未来某一特定时间按照约定的价格在交易所进行交收标的物的合约。
期权与期货都是标准化合约，它们之间主要有以下几点不同：
（1）期权与期货买卖双方的权利和义务不同。期权是单向合约，买卖双方的权利与义务不对等，。买方有以合约规定的价格买入或卖出标的资产的权利，而卖方则被动履行义务。期货合约是双向的，双方都要承担期货合约到期交割的义务。
（2）期权与期货履约保证不同。在期权交易中，买方最大的亏损为已经支付的权利金，所以不需要支付履约保证金。而卖方面临较大风险，可能亏损无限，因而必须缴纳保证金作为担保履行义务。而在期货交易中，期货合约的买卖双方都要交纳一定比例的保证金。
（3）期权与期货保证金的计算方式不同。由于期权是非线性产品，因而保证金非比例调整。对于期货合约，由于是线性的，保证金按比例收取。
（4）期权与期货清算交割方式不同。当期权合约被持有至行权日，期权买方可以选择行权或者放弃权利，期权的卖方则只能被行权。而在期货合约的到期日，标的物自动交割。
（5）期权与期货合约价值不同。期权合约本身有价值，即权利金。而期货合约本身无价值，只是跟踪标的价格。
（6）期权与期货盈亏特点不同。期权合约的买方收益随市场价格的变化而波动，但其最大亏损只为购买期权的权利金。卖方的收益只是出售期权的权利金，亏损则是不固定的。在期货交易中，买卖双方都面临着无限的盈利与亏损。

『玖』 做期权在券商和在期货公司有什么区别

这里的座机全是非常好的，就是过期货公司的区别是一定要先收入服务第一。