2018现货期货整顿

❶ 如何认定现货交易中的非法期货交易行为

您好，
对于商品现货市场非法从事期货交易的认定
1认定单位

（1）非法黄金期货交易活动
根据中央机构编制委员会办公室《关于进一步明确黄金市场及黄金衍生品交易监管职责的意见》（中央编办发〔2011〕39号），人民银行负责组织认定非法黄金期货交易等活动。
（2）除黄金以外的大宗商品非法期货交易活动
根据商务部、人民银行、证监会《商品现货市场交易特别规定（试行）》，中国证监会派出机构，即各地证监局，负责商品现货市场非法期货交易活动的认定工作。
（3） 特殊品种的非法期货交易活动
对于没有明确行政认定单位的，如权益类（产权、股权、债权、知识产权等）、有价证券、指数、利率、汇率等，可以提请国务院清理整顿各类交易场所部际联席会议办公室进行行政认定。
2认定程序
非法黄金期货交易活动由各地公安机关致函当地人民银行中心支行提请出具行政认定意见。
除黄金外的其他大宗商品非法期货交易活动由各地公安机关致函当地证监局提请出具体行政认定意见。
特殊品种的非法期货交易活动，可以由当地清理整顿各类交易场所工作领导小组办公室致函国务院清理整顿各类交易场所部际联席会议办公室提请进行行政认定，或由各地经侦部门层报公安部经侦局提请其进行行政认定。
3认定内容
主要是涉案人员及其会员（加盟商、代理商）的行为是否属于 “非法组织期货交易活动”或“擅自从事期货业务”。
4认定标准
对商品现货市场非法期货交易活动认定的标准是要针对政策上明令要求禁止的非法期货交易活动情形进行审查，对于商品现货市场所进行的交易活动是否属于非法期货交易活动。根据相关法律、规章的规定，在具体审查时须把握住目的要件和形式要件，才能准确定性判断商品现货市场所进行的交易活动是否即为《期货交易管理条例》第七十五条规定的“非法组织期货交易活动”和“擅自从事期货业务”的情形，从而按违反了《期货交易管理条例》第四条、第六条的禁止性规定而认定交易平台是否涉嫌从事非法期货交易行为。
（1）目的要件
根据111号文的精神，就目的要件而言，主要是以标准化合约为交易对象，允许交易者以对冲平仓方式了结交易，而不以实物交收为目的或者不必交割实物。
因此，在审理相关交易行为时侧重于关注以下几个方面：
A. 投资者是否具有交割的资质
现货交易平台上进行的交易动辄几千盎司白银、上百吨原油，交易平台为了主张其是现货交易，往往声称，投资者完全可以随时点击交割按钮进行交割。但是，绝大多数投资者是自然人，他们如果交割如此多的数量的现货商品（特别是卖出）是否属于非法的无照经营呢？因此投资者必然是要通过平仓的方式来了结交易。合法的期货交易中虽然也有自然人参加，但是自然人不能进入交割月，所以不存在交割问题。因此，投资者是否具备交割的资质成为影响现货交易平台向非法期货交易转化的一个关键因素。
B. 现货平台是否有真实的仓库和仓单存在
现货市场的主要目的是为了加快现货商品的流通，因此真实存在的现货是基础。如果现货平台没有足够的仓库和仓单存在（比如每天的交易量多达几万手，但仅仅只有几手仓单甚至没有），那么其交易的主要目的就不是为了交收，而只能是对冲平仓，则转化成为非法期货交易。
C. 审查现货交易平台的交割率
计算现货交易平台的交易总量和最终的交收数量，从而判断在现货平台上的交易目的到底是为了对冲还是为了交收。
（2）形式要件
就形式要件来看，主要侧重于审查是否以集中交易方式进行标准化合约的交易。
A. 标准化合约
所谓的标准化合约，根据111号文的定义，即是指除价格、交货地点、交货时间等条款外，其他条款相对固定的合约。交易者将此类合约作为交易对象，订立合约时，并非全额付款，而只缴纳商品价值的一定比率作为保证金，即可买入或者卖出；合约订立后，允许交易者不实际履行，而可通过反向操作、对冲平仓方式，了结自己的权利义务。
B. 集中交易
审理商品现货市场非法期货交易活动案件中最为核心的关键是认定现货交易平台是否实施了集中交易。
所谓集中交易是指由现货市场安排众多买方、卖方集中在一起进行交易（包括但不限于人员集中、信息集中、商品集中），并为促成交易提供各种设施及便利安排。集中交易又可细分为集合竞价、连续竞价、电子撮合、匿名交易、做市商机制等交易方式。
集合竞价是指买卖双方按照自己所能接受的心理价格自行进行买卖申报，由现货市场电子交易系统对全部有效申报进行一次集中撮合的处理过程。
连续竞价是指现货市场按照“价格优先、市场优先”等原则形成成交价，如当最高买价与最低卖价相同时，该价格为成交价；当买价高于卖价时，报价在先一方的卖方价格为成交价。
电子撮合是指众多的买方和卖方同时通过电子交易系统进行撮合配对、点选成交或其他方式促成合约成立的交易方式。
匿名交易是指对于一项交易标的物，交易者完全不需要知道对手方的身份、年龄、信用状况等除价格以外的交易信息而进行的交易。由于该交易标的物可以剥离其所有者的影响而独立存在，因此极大地提高了其标准化、流动性水平，从而成为资本市场特有的交易方式，因具有不同于现货交易的一般规律，不宜为商品现货市场采用。
做市商机制是指具备一定实力和信誉的法人、其他经济组织等，不断地向买卖双方提供报价，并按照自身提供的报价付出资金或商品与之成交，从而为市场提供即时性和流动性，并通过买卖价差获取利润而形成的交易制度。由于做市商买卖商品的目的并不是获取商品的所有权，而主要是低买高卖，提供流动性，与现货交易的初衷完全不符，做市商机制不宜作为现货市场的交易制度。
5认定性质
证监会或其派出机构对有关交易场所是否开展了非法期货交易的认定的性质
关于违法证券期货交易活动性质认定的问题，国务院文件有明确规定。《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发〔2011〕38号）规定，地方交易场所均由省级人民政府按照属地管理原则负责日常监管、违规处理和风险处置。《国务院关于同意建立清理整顿各类交易场所部际联席会议制度的批复》（国函〔2012〕3号）规定，省级人民政府、有关部门、公安机关和司法机关对交易场所涉嫌从事违法证券期货交易活动的性质认定存疑的，可提交联席会议认定，由证监会在征求相关单位意见的基础上依法出具认定意见。
证监会出具性质认定意见，本质上是应有权机关的请求，对其查处违法证券期货活动提供的专业支持。该认定意见，仅供有权机关参考，不能代替其依法作出的认定结论。一项交易活动是否违法，须由有权机关在调查核实的基础上，依法作出判断。如果投资者认为某项交易活动构成非法期货交易，应向有权机关提出，请其调查处理。

❷ 国内现货整顿吗

国内现货平台整顿，在此期间还是有很多国际期货可以做的，大宗商品像贵金属黄金白银，能源类的原油等产品仍然可以交易。并且国际期货很多是可以进行配资的，也比较方便。

❸ 期货、现货都大跌，为何就不见市场商品售价下降

因为期货的价格是人们对于未来某一时间的商品价格的预期，所以期货一般领先于现货市场

❹ 利用期货如何规避现货市场的风险,举例说明

这是一个套期保值的一个常识问题
说太多专业术语也木用
那就用大白话和例子跟楼主解释一下吧
比如说，去年的棉花玩的很嗨
某纺纱厂在皮棉价格在30000的时候需要购进原料，保证自己正常的库存，维持自己的正常生产
但是还担心，皮棉价格回落，损害自己的利润。
所以在期货市场上为这批原料做了卖出套期保值。
两个月后，皮棉价格掉落到27000。按照原料成本计算的价格销售纱线很困难
无奈只能打折销售纱线，纺纱厂损失惨重
但是，纺纱厂留有前期的棉花保值单子。
这个时候，纺纱厂在期货市场上一吨皮棉获利3000元。
差不多能弥补现货中的损失，甚至还会有盈利。
如此，规避了风险……

❺ 为何大家不做国内合法合规的商品期货 反而都去做不合规的现货投资呢

有一种你想不通，叫钱多人傻o(∩_∩)o

❻ 现货，期货市场。一般亏损到什么地步会被强行平仓拿一万元做例子。

不够保证金就会被强平的。假如你1W元做多了三手豆粕。需要保证金9000元。可是豆粕一天跌了100元。你亏损了3000元。剩余7000元的权益，如果你自己不操作的话。期货公司会给你自动平掉一手。就变成了你只有两手多豆粕。保证金大约6000元。可用资金1000元。

❼ 现货市场还有出路吗，2018年会如何

最近和很多朋友聊天，无形中总是感到大家的言语中带有一丝迷茫和顾虑，当谈论行业发展时总以一声叹息作为起始，微信和朋友圈中，当涉及到国家发布的新政策或一些行业新闻时，关注的人也是最多的，“惊弓之鸟”这个词准确的形容了大家目前的状态，纠结很久，决定写下这篇不是软文的软文，不求抹白行业，只求给大家打开心结。

现货行业的发展，说是西天取经九九八十一难也不为过（详见《中国大宗商品现货交易市场10年发展史》），从一开始，就伴随着质疑声，经过两次清理整顿，各地维权事件的升级，这个行业已经显得不那么“光彩”了，唱衰之音不绝于耳，但现货行业目前为止依然存活，且一直快速发展，而且走的比之前更为稳健，截止5月13日，2016年全国新增上线及筹建的交易场所有69家（省级批文），还是在各地发布现货管理条例和市场紧缩的情况下，不得不说现货行业顽强的生命力，这也从侧面体现了现货行业存在的重要性和必然性，作为介于“现货与期货之间的交易模式”和“期货市场的有机组成部分”，现货行业一直在摸索中前行，既然是摸索，就会出现各式各样的问题，面对问题，我们需要做的是锤炼自身、服务行业、合规经营，而不是破罐破摔，放任自流，九九八十一难之后，必将成佛。

很多平台遭遇困难之后，觉得市场已经变味；会员单位遇到困难时，觉得行业已经无法发展，我想从侧面来解释这个问题，一个有点“毒鸡汤”的故事，一个开150万奔驰的人，他银行贷款1000万，他的生活在生与死的边缘；一个开15万大众的人，他房贷80万，他的生活水深火热；一个骑1500块电动车的，他存款10万，生活安逸却又迷茫，三人路上相遇，骑电动车的羡慕开大众的，开大众的羡慕开奔驰的，开奔驰的羡慕骑电动车的。不知道大家怎么理解，谁是幸福的，或者谁是不幸的，每个人或者每个行业，都有着相同的发展进程，遭遇各种不同的困难，只是各自缺少对对方处境的了解，有句老话，“只见贼吃肉,没见贼挨打”，不能只看到光鲜的一面，却忽略背后的故事，没有哪一个行业是稳赚不赔的，同样，没有哪一个行业是永远是顺风顺水的，遇到困难退缩，只能说你不适合这个行业，或是任何行业，生活，总不能流血就喊痛，怕黑就开灯吧？

我们做合规，为的是什么？其实就是为了再有投诉的过程中，我们占据有利的一方，其实主要问题还没解决，只要一直有投诉在，哪怕合规做的好，治标不治本。投诉者（维权者）的理由在哪，在行业的本质。行业的本质需要怎么解决，需要国家正名。国家知道吗？知道，为什么不解决，咱们不知道，说心里话，做合规，表面看是为了投诉时占理，实质是做好合规不但要给恶意维权者一个态度，也要给国家一个态度”。这是一位会员单位老板的心声，我想也是很多从业者的心声，大多数从业者认定这个行业，希望行业能持续长久发展，也期望国家能**相应的法律法规，哪怕门槛高，哪怕处罚措施严厉，大家也想有一个东西，让这个行业能站在阳光下，远离恶意维权，还行业一个清白，而不是一直挂着“诈骗”，“非法”的标签，当然，这需要我们现货人一起的努力，只要有目标，就有方向，只要有信心，我们就能成功。

现在，火石宝城正式上线，9月20日，在2017厦门国际投资贸易洽谈会展馆，“火石宝城”新品上市发布会在会展A4大厅隆重举行，坚持“创新与服务”，实施品牌价值的全方位提升，在政策的指引下，全面推进电子商务对贸易的服务功能，促进产业结构转型升级。抓住“厦门及国内宝玉石产业基地转型”的契机，将实体贸易和网络贸易完美融合，构建新业态、依托新人群、提供新品牌、应用新技术，迎接共享经济的新风口。

心中有规则，行业才能从无序走向有序，做到心中有规则，我们的行业才能真正的发展。自律的代价总是要比后悔的代价低的，想要不后悔，想要行业洗白，从自律做起。

❽ 期货市场如何规避现货市场的风险

这涉及期货套期保值的环节，原理是利用期货与现货市场在市场理性状态下（见附图），同涨同跌的规律，利用期货市场来达到现货市场提供转移风险，稳定利润，控制成本的目的。

举个例子：当前棉花期货盘中价格主力合约1205是21000元/吨，现货价格按照今年的收储价19800元/吨来计算。一家棉纺织企业收购了1000吨籽棉用于加工皮棉，但考虑到今年全国棉花种植面积增加、经济状况忧虑、下游面纱需求不旺等因素，棉花价格下跌的可能性较大，为了保住加工利润，稳定这部分利润，不至于价格下跌时，涉棉企业亏损就需要借助期货市场进行转移风险（也叫规避现货风险），可以在期货市场做空棉花。

如果棉花期货市场按照预期的分析，出现下跌，那么期货市场下跌的速率将大于现货。到了后期，棉花价格真如预期出现下跌，就可以利润期货市场做空这部分盈利来弥补现货市场的亏损，就达到了保值的目的，转移了现货价格下跌的风险。如果上涨，就对冲掉期货市场的头寸，同时现货市场价格上涨会带来较大利润，用这部分利润可以弥补期货上的损失。

希望能对你有所帮助，有助于理解期货市场可以用来转移现货风险。

❾ 继现货、外盘期货骗局后，又一新的金融“巨坑”——场外个股期权

场外个期股权是一个新的领域，建议各位投资者谨慎三思而后行！

❿ 2018年国家对现货交易许可与否的政策

国内现货压根没啥正规平台，有的基本是骗子；国内期货是有的，国际现货也是有的。