关于看跌期货期权以下说法正确的是
⑴ 某投资者卖出了某份期货合约的看涨期权,则下列说法正确的是( )。
C
答案解析:
[解析]
卖出看涨期权,获得了权利金,如果到期日价格低于协定价格,合约不履行,则该投资者不会蒙受损失。
⑵ 关于看涨期权,正确的说法有( )
A
市场价格大于协议价格时,买方执行期权,即以期权价格买入,再在市场上出售以获利。当两价格相差较大时可盈利,如果价格相差不太,不能抵补期权费时,还是不能获利,就是损失费小于期权费而已。
⑶ 期货中的什么是备兑看跌期权组合
郑商所白糖(5689,15.00,0.26%)期权已于4月19日正式上市,与大商所豆粕期权有所不同,郑商所白糖期权特别提供了备兑期权组合保证金优惠,本文将详细介绍该组合的具体构成、一般在什么情景下可以用到、具体保证金优惠的情况如何、如何享有组合保证金优惠。
备兑期权组合具体分为备兑看涨期权组合及备兑看跌期权组合。
其中备兑看涨期权组合是指投资者持有看涨期权卖持仓,同时持有相同数量的标的期货买持仓;备兑看跌期权组合是指投资者持有看跌期权卖持仓,同时持有相同数量的标的期货卖持仓。
备兑看涨期权组合的应用场景多为投资者持有标的期货多头,但预期后市振荡为主,上方有阻力位,突破概率很低,其优点在于在正常的标的期货投资之外,能够获取额外权利金收益,在振荡行情下,增强投资收益,在下跌行情下,平滑收益曲线,其缺点在于,一旦标的期货行情大涨,投资者需要让渡标的期货在卖出的看涨期权行权价以上的利润,相当于投资者提前锁定了标的期货的卖出价格,即投资者所卖出的看涨期权行权价。
备兑看跌期权组合的应用场景多为,投资者持有标的期货空头,但预期后市振荡为主,下跌有支撑位,突破概率很低,其优缺点和备兑看涨期权组合类似。
“备兑”顾名思义就是对于期权的卖方而言,在卖出期权的同时,准备了相应的标的对冲履约的风险。
具体而言,对于看涨期权的卖方,如同时持有标的多头,则即使出现价格上涨被迫履约,其持有标的多头的盈利能完全对冲被迫履约产生的亏损,对于看跌期权的卖方,如同时持有标的空头,则即使出现价格下跌被迫履约,其持有标的空头的盈利能完全对冲被迫履约产生的亏损。
总而言之,当期权卖方持有相应的可对冲履约风险的标的时,其履约能力是有保障的,其实是可以无需再对期权卖方收取一次保证金以保障其履约的,故郑商所备兑期权组合保证金的收取标准优化为权利金与标的期货交易保证金之和。
与郑商所跨式、宽跨式期权组合需要使用专用指令构建不同,郑商所备兑期权组合不需要投资者使用特别的指令构建,只要客户持有可以构成备兑期权组合的持仓,在每日结算时,郑商所会将符合条件的期权和期货持仓自动确认为备兑期权套利持仓,包括备兑看涨期权套利和备兑看跌期权套利,并给予保证金优惠。
例如,当投资者在盘中新开SR709P6700空头以及SR709空头,可以构成看跌期权备兑组合,在盘中按正常的保证金收取,在结算后,交易所将以上持仓自动确认为看跌期权备兑组合,按照权利金与标的期货交易保证金之和收取保证金。相关期权仿真结算单展示内容如下(期货保证金率为10%):
从结算单中我们可以看到,在结算时交易所自动确认备兑组合后,组合中对应的期权卖方不再收取保证金,期权权利金则是按照当天的结算价435.5,计入白糖期货的保证金中(11089=6734×10×10%+435.5×10)。
对于备兑组合,交易所在自动组合后,只对保证金有影响,给投资者节约了保证金,对于组合成分持仓的平仓没有任何影响,投资者可正常进行平仓操作,而不用管该持仓是否属于备兑组合。
另外,还需要特别提醒投资者注意的是,当投资者在构建期权备兑组合成分持仓时,需注意期货与期权的月份需保持一致,例如SR709P6700需对应构建9月份的白糖期货合约,如构建其他月份的白糖期货合约就无法组成备兑组合。
⑷ 关于期权,下列说法正确的有
C、第一个看跌期权卖出者在卖出期权后就只剩义务了,第二个约定履约价格、D这个分期权卖出者和买入者来说、卖出者收益固定范围、损失无限。E在交易所进行、标的物为期货合约。
⑸ . 关于期权,下列说法正确的有( )
B ,C,EA,正确答案:看跌期权赋予合约的买方按照执行价格卖出期货或资产的权力D,正确答案:对看涨期权而言,期权的买方限定了损失,却有无限的盈利空间
⑹ 谁帮我解答一下这题有关期权的选择题
A
在这种情况下 买入看涨期权和卖出看跌期权都是赚的
B 赚得了 卖出期权所得的 期权费 Limited profit
C 赚得了 市场价格与期权执行价格的差额 unlimited profit
D 亏掉了 买期权时候所付出的期权费 Limited losses
A 亏掉了 股票市场价格 - 执行价格 - 期权费 Unlimited Losses
PS: 股票的上涨价格是没有上限的
⑺ 期权交易的问题,买入看跌期权和卖出看跌期权双方的交易内容是什么
你困惑的地方是实物期权与期货期权的区别。
实物期权交易标的是实物,比如股票、比如特定的商品,那么你说的——“价格低于行权价,多方执行期权,那发生的是什么具体的交易内容?空方的意思不就是,要是真跌了我来买,买的东西就是多方按高价卖给我的东西,按第二种情况多方赚钱了”——这个是对的
期货期权交易标的是期货合约。期货合约就存在卖空方(空头头寸)和买多方(多头头寸)——在多头行权后获得期货空头头寸——而空头头寸的意义其实跟上面一样,只是从实物变成了一份合同,看跌期权多头可以获得以执行价为成本的期货空头头寸(这个时候价格已经过去了,并高于当前的市场价格),然后将这个高于现价的期货空头头寸在低位平仓获利
看跌期权的空头要给多方一个期货空头头寸——注意,看跌期权的空头当初是以“卖空”的方式获得的这个期货空头头寸,但他要把这个空头头寸转给期权的行权方的时候是以“买入平仓”的方式了结手上的期货头寸的。——所以看跌期权的空方依然是跟你说的第二种情况里的第一种说法是一样的,看跌期权的卖方也是要“买入”
⑻ 下列关于买入期权和卖出期权的说法,正确的是( )
A.根据选择权的不同可以把期权划分为买入期权和卖出期权 (正确)
B.交易者买入看涨期权,是因为他预期该项金融工具的价格在近期内将会下跌 (他预期会涨!)
C.买入期权又称看跌期权或认沽权 ( 买入期权又称看涨期权)
D.买入期权和卖出期权交易双方都有损失,且都是无穷大的可能 (买入期权风险有限,最大 风险就是权利金,卖出期权就真的是风险无限了!)