金融期货期权风险控制

Ⅰ 一般说,金融期货的风险大于金融期权

期权是一种选择权，对买方来说亏损是有限的权利金，而对卖方来说是亏损无限，盈利有限，但这两个没什么可比性，不是说期货大于或者小于期权，期权是期货发展的产物。

Ⅱ 金融投资里的风险控制

一、资金的取得与分配
我们参与金融投资、投机，首先要有一笔资金，还有后续的资金供应。初始资金取得，首先要分析资金结构，是自有资金或借入资金或两者混和，这个风险不一样，然后分析是长期资金还是短期资金，再分析自已的后续资金，是否自有可投资资金会增加或减少，后续可融入的资金多少和期限。再根据资金性质来决定可参与的品种。这里的风险控制是：1、不应用有确定用途的短期资金用于金融投资、投机。2、不应用短期资金做长期投资、投机。3、不应过度借贷，以免不利情况无法偿债。
二、金融品种与资金配置
不同金融投资品种风险不同。风险最低的银行存款，其次国债，再次企业债，信托理财产品风险不能自控，这些投资品种的风险控制就不再赘述。风险高的是股票、期货、期权等品种，期货又包含有股指期货、商品期货、外汇期货等，期权类似。
除了融资融券或借入资金，股票是1：1操作，可用资金确定，但因与公司业绩挂钩，也有放大风险的效应。这里的风险控制是：1、除非历史性大底或大顶，这个是不允许借入资金或融资融券的。2、除非是确定的右侧底部，用于操作的资金，不超过可用于投资资金的30%。
期货、期权是放大操作，放大价格波动至少5倍以上，可用资金是不确定的，所以这里风险控制是很难的。
这里的资金风险控制是：1、除非确定的右侧历史性大底，用于投资该项的资金，不得超过自有可投资资金的10%。2、形成的利润资金要逐步转出。3、仓位不超过用于操作的资金7成。
三、高风险品种的投资策略风险控制
这里的高风险品种指股票、期货类。
这类交易策略是右侧交易、利润逐步转出，期货最好是达到只用利润参与交易的程度。
这里的风险控制是：只做右侧交易，禁止左侧交易，如发生判断失误的情况必须止损；因为真正的右侧大底部、大顶部是很少的，可能几年才出现一次，那么应减少交易次数，最好一年或几年才操作一、两次，那么其他的参与短线交易就是为了测试底部或顶部或纯粹为了投机，那么这种交易其实没太大意义，那么必须止损和止盈，以免被套而不断追加资金，而导资投资、投机的重大失败，参与这类交易的资金不应超过自有可投资资金的30%。
利润资金要逐步抽出，并转投风险较低品种或用于其他目的。
四、高风险品种的信息风险控制
这些投资品种会有各种消息或所谓专家意见，这些都不听信，必须做自已判断，这个市场是很黑的，媒体、舆论是被控制的，会不断产生信息来强化某种判断，包括专家意见也是被控制的，用较多对的判断来引诱你信他一次错的判断，而陷入陷阱，产生重大投资失败。
所以这里的风险控制是：相信常识的价值判断及技术判断，而不要听信任何的消息和意见。
五、高风险品种价值和价格判断的风险控制
这些品种价值判断在于投资价值的显现，什么时候价值才体现出来？那就是由于恐慌形成的超越常识的便宜。那么大部分时间价值是不会有的，只是价格波动，所以大部分时间高风险品种是没有投资价值的，所以如果平常要参与这些品种只能是轻仓和止损、止盈的操作策略和方法，必须止损的原因，是因为人一旦选择了方向，就可能坚持而陷入重大失误中，所谓屁股决定脑袋，这种情况会丧失理性的，所以必须止损、止盈。
这里风险控制包括两方面心理和操作，具体是：1、除非确定的右侧历史性大底或顶部，只能轻仓操作，必须止损、止盈以防陷入方向性陷阱。2、历史性大底、大顶鲜有发生，一生也经历不了几次，所以大部分时间的交易必须轻仓、止损止盈的。3、对于小散户而言，是无须左侧交易的，历史性的大底部至少会有2个月的盘整时间，长的话1年以上也可以的，对于小散户来说，几秒种就可以建立满仓，所以是不用担心错过底部的。
六、操作过程的风险控制
经过上面的分析，其实已经较清楚了。上面的分析可总结如下：
1、绝大多数的情况下，操作是轻仓操作、止损止盈。
2、利润逐步转出用于低风险投资或其他目的。
3、历史性的大底大顶，投资投机价值出来时，操作是重仓长线持有操作，可利用杠杆。由于是小散，建满仓的过程只需几秒，所以只能是在绝对把握，确定的右侧时才如此，那么一生用于做这种交易的时间可能也不会有1小时，基本上不用想这个的。
总结就是不带套。
关于何时何价止损、止盈很难判断，但可以先定个原则，破5日线要止损止盈。
期货买卖点进错了，必须止损。直到找到正确的买卖点才可持有。

Ⅲ 金融期货与金融期权的区别是什么

有以下区别：

1、定义不同。金融期货，英文名称Financial Futures，是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。以金融工具为标的物的期货合约。

金融期权，英文financial option，是一份合约，是以期权为基础的金融衍生产品，指以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易的合约。

2、标的物不同。在实践中，只有金融期货期权，而没有金融期权期货，即只有以金融期货合约为标的物的金融期权交易，而没有以金融期权合约为标的物的金融期货交易。

3、作用不同。人们利用金融期权进行套期保值，若价格发生不利变动，套期保值者可通过执行期权来避免损失；若价格发生有利变动，套期保值者又可通过放弃期权来保护利益。

(3)金融期货期权风险控制扩展阅读：

二者相似的功能。金融期权与金融期货有着相似的功能。从一定的意义上说，金融期权是金融期货功能的延续和发展，具有与金融期货相同的套期保值和发现价格的功能，是一种行之有效的控制风险的工具。

Ⅳ 期货和期权在风险收益上的区别是什么

期权买方的收益随市场价格的变化而波动，是不固定的，其亏损则只限于购买期权的保险费；卖方的收益只是出售期权的保险费，其亏损则是不固定的。期货的交易双方则都面临着无限的盈利和无止境的亏损。
不知道这个说法满意不？

Ⅳ 金融期货如何起到防范金融风险的作用

通过对冲可以来减少风险：
对冲基金的英文名称为Hedge Fund,意为"风险对冲过的基金",起源于50年代初的美国。其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。

在最基本的对冲操作中,基金管理者在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中,基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的股票,买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么较差公司的股票跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段,早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

经过几十年的演变,对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵,对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词。即基于最新的投资理论和复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。

Ⅵ 金融远期、期货、互换、期权管理市场风险有哪些不同

就风险种类本身而言，衍生品交易所涉及的风险并没有特殊之处，它具有传统金融产品应具有的所有基本风险，同时被公认亦没有产生出其他新型的风险。但是由于杠杆性、虚拟性、未来性，以及或有性等因素使得衍生品交易的风险程度，相对于传统金融产品，提高到了前所未有的高度。衍生品交易的风险主要呈现出如下特点：风险的巨大性、风险事件的突发性、风险的集中性、风险的复杂性、风险的连锁性。对衍生品交易风险的确认、防范、管理一直是银行界的从业者以及管理者所共同关注的问题。因此，从本期开始，我将从微观角度即市场交易主体的角度来分别阐释如何对市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险以及法律风险等五大类基本风险进行管理与规避。
市场风险各不相同
在金融衍生市场上的风险事件，通常是多种风险因素共同作用的结果。但是在这其中，市场风险具有基础性的地位。市场风险越大，交易对手的正常的资金流量就越容易受到影响，不能进行正常支付、出现流动性困难的可能性就越大。当交易对手发生流动性困难时，为了应付当前的支付，有时交易对手被迫变卖资产或者高息借贷，而这又进一步恶化其财务状况和削弱其支付能力，无法履约的可能性进一步加大，信用风险增加。如此陷入恶性循环，其结果必将是各种风险相互交织的总爆发，引发金融危机甚至经济社会危机。
不同种类的衍生品交易的市场风险是各不相同的。远期交易，因为事先锁定了交易的价格，从而使得交易双方只是失去了获益的机会，并不存在因为市场价格的变化而发生损失的可能，因此，远期产品基本上不存在市场风险。期货交易和互换交易，对于交易双方都存在着市场风险。标的金融资产价格的不同变化会直接影响到交易双方的盈亏。而期权交易的市场风险是单方面的，主要由期权合约的卖方承担。
最近中航油巨亏5.5亿美元的事件中，期货的亏损最多也就1亿美元左右，更大部分的亏损则是由于大量卖出看涨期权造成的。看涨期权是指投资者有权在约定期限内以事先确定的价格向卖出期权者买进标的资产。期权买入者可以根据市场条件选择是否行使期权合同，即使放弃，最多也就亏掉权利金。而一旦标的资产价格上行，期权卖出者将承担着无限大的风险。正因为如此，在国际上，只有信誉最好、实力最强的机构比如摩根、高盛等大投行和其他大的做市商才会卖出期权。中航油对油价市场趋势判断失误，大量卖出航空煤油的看涨期权，却没有同时进行反向操作对冲风险，出现巨亏也就在情理之中了。
此外，对于不同的交易方式而言，衍生品的市场风险也是不同的。如对于套期保值者来说，市场风险相对较小并且趋向于无，因为套期保值者从事衍生品交易的目的就是规避市场风险；而对于投机者来说，市场风险就相对较大，因为投机者是一些风险偏好者，他们进行交易的目的就是想要通过承担市场风险来赚取利润的，所以一旦失误，损失将是沉重的。里森当年赌日本经济复苏，他赌错的结果是搞垮了巴林银行；陈久霖在判断石油价格失误的情况下，投机航煤期货与期权，他的代价则是搞垮了一家上市公司。
对冲或头寸重组
再回到商业银行的衍生品交易，目前，国内各家商业银行都推出了自己的外汇理财产品，商业银行卖出了隐含衍生品的合约，然后再在国际衍生金融市场上平盘，这类代客业务的风险本应是由客户承担的，银行基本上是不承担什么风险的。然而，我们也看到了“个人外汇理财年回报10%之上”的广告，如此许诺最低回报，其本质就是商业银行把市场风险留给了自身，假若市场走势出现与预期不一致，达不到许诺的回报率，那么商业银行将面临出现很大损失的风险可能性。
对衍生品交易的市场风险的管理，是指对超过交易主体所能承受的风险总规模的市场风险部分，采取对冲措施或头寸重组的方法实行“自我保护”。通常风险厌恶者，会采取任何可能的措施将市场风险转移给市场上的风险偏好者。比如，某银行有一笔暂不用的日元存款，它可以将其兑换成美元投入货币市场以获取利息收益（美元的利息高于日元）。同时，为预防美元在一定的时期内汇率下跌，使银行蒙受损失，它可在外汇期货市场上以日元卖出美元期货（美元空头）。如果美元果真疲软，银行在现汇市场上用美元兑换日元必然遭受损失，但这可以通过在期货市场上做一笔相同金额和相同期限的美元多头，以获取盈余，抵补现汇交易上的损失。
总之，衍生品标的资产的价格波动会使衍生交易充满风险，所以存在对其市场风险进行管理的必要。但从另一方面讲，衍生品的使用又给风险管理提供了可能的某种手段，在市场主体的风险管理整体上可以扮演重要角色。一般而言，涉及衍生品交易的商业银行还应当设立一套有效的市场风险管理程序，包括市场风险的识别、规避方法，以及有效的控制、监督和报告体系等方面。

Ⅶ 金融期货和商品期货交易过程中所面临的风险有哪些

相比较股票，基金；期货被认为是风险较高的金融产品。同时，作为一种金融投资，也面临着的金融投资风险。
一、市场风险，当某一期货合约行情波动较大，出现连续涨停板或跌停板，如果期货公司不能及时斩仓，满仓操作的亏损一方难以退出，爆仓风险加大。一旦出现爆仓，客户往往一走了之而由期货公司先行承担经济损失。这一风险是期货公司最主要同时也最难解决的风险。商品期货受实体经济状况影响较大，金融期货受央行的货币政策及资本市场的影响较大。
二、操作风险，这类风险包括：下单员报错、敲错客户指令，造成风险损失；结算系统及电脑运行系统出现差错，造成风险损失；没有严格按照有关规章制度操作，缺乏监督或制约，造成风险损失等。
三、流动性风险，期货公司不能如期满足客户提取期货交易保证金或不能如期偿还流动负债而导致的财务风险。

Ⅷ 金融期货与金融期权

历史资料可以参考《期货期权入门》第三版，和《日本蜡烛图技术》，日本人首先开始交易稻米期货．

Ⅸ 一般说，金融期货风险大于金融期权

期权是一种选择权，对买方方来说亏损是有限的权利金，卖方是承受亏损无限，盈利有限，但这两个没什么可比性，不是说期货大于期权，期权是期货发展的产物。