用期权为期货套期保值

① 为什么用期权的套期保值比期货的套期保值更能获得收益请具体举例！又为什么用期权保值比起期货不容易

期权套期保值相比期货套期保值风险更小。假设现在你拥有1000股某股票，价格为10元。你担心未来价格大幅下跌造成亏损。第一种策略，在期货市场上卖空该股票期货。假如期货市场上价格为11元，那么进行卖空1000股。那么你就锁定了1000块的利润。比如说后期股票下跌至8元，根据期货价跟现货价收敛原则，假设期货价与现货价一致，此时你卖出股票亏损2000，但在期货市场上进行平仓赚3000。总盈利1000。同样，如果后期股票价格上涨，同样获利1000。所以利润锁定在1000元。但是这还是有基差风险，也就是说，期货价并没有收敛到现货价，反而基差变大了，现货价为8，期货价为10，此时总体亏损1000。
第二种套期保值策略，买入看跌期权。假设市场上执行价为11元的看跌期权为0.8元。买入1000个单位看跌期权。如果后期股票跌至8元，股票上亏损2000，期权获利3000减去权利金800，只赚200。在股票价格低于11元时，锁定200元利润。但是，如果后期股票价格超过11，比如13元时，那么放弃行权，一共获利2200，股票涨越多赚越多，所以此时盈利是没有上限的，而用期货套期保值是有利润上限的。
此外，期货套期保值还需承担持有期货期间追加保证金的风险。

② 举例说明期权的套期保值原理

期权又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。

套期保值(Hedge或Hedging)，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动风险的一种交易活动。为了在货币折算或兑换过程中保障收益锁定成本，通过外汇衍生交易规避汇率变动风险的做法叫套期保值。

1．交易方向相反原则；
2．商品种类相同原则；

3．商品数量相等原则；
4．月份相同或相近原则。
企业利用期货市场进行套期保值交易实际上是一种以规避现货交易风险为目的的风险投资行为，是结合现货交易的操作。

③ 用期权进行套期保值的优点有哪些

1.期权的买方不存在追加保证金的风险

由于期权买方的风险有限，在支付权利金后，即便标的价格朝着不利方向运行也无须交纳保证金，也就不存在追加保证金的问题。但套保者在运用期货为现货保值的过程中，如果期货部位亏损，将面临追加交易保证金的风险。如果套保者因为资金紧张或亏损过大而不能及时补足保证金，还会导致期货头寸被强行平仓的后果，从而使整个保值计划归于失败。

通过买入期权进行套期保值，最大损失是有限而明确的，从而可以有效避免这个问题。由此可见，期权套期保值更能满足套期套保者厌恶风险的需求。

2.期权的保值效果更加确定

期货保值中，套保者规避了较大的价格波动风险，取而代之的是承担了较小的基差风险。基差的变化对于套期保值效果而言十分关键，基差风险的存在使得期货市场套保者进行套期保值的有效性具有了不确定性。运用期权套期保值则不存在这样的问题。

首先，期权执行价格的设置固定了标的资产在到期日的交割价格;同时，期权的买方拥有权利而无须承担责任，风险是可以预见的，其最大损失无非就是购买期权所支付的权利金。投资者可以通过买入看涨期权确定未来最高的买价，也可以通过买人看跌期权确定未来最低的卖价。因此，对于厌恶风险的套保者来说，期权是一种更有效的风险管理工具。

3.期权套期保值策略更具多样性和灵活性

在期货保值策略中，为避免价格上涨的风险，投资者只能选择买入相应的期货合约;为避免价格下跌的风险，投资者只能选择卖出相应的期货合约。

④ 期权与期货的套期保值方式有什么差别

期货交易双方所承担的盈亏风险都是无限的。期权交易卖方的亏损风险可能是无限的（看涨期权），也可能是有限的（看跌期权），潜在盈利是有限的（以期权费为限）；期权交易买方的亏损风险是有限的（以期权费为限），潜在盈利可能是无限的（看涨期权），也可能是有限的（看跌期权）。

⑤ 期货套期保值与期权套期保值的主要区别

期货套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。期货套期保值可以分为多头套期保值和空头套期保值。
期权市场套期保值是指通过购买外汇看跌或看涨期权，以规避汇率风险的方法。
远期外汇合同和期权合同都是对外汇风险进行套期保值的方法。应用远期外汇合同进行套期保值可以规避外汇风险，但是远期外汇合同一旦签订，公司必须执行，否则就是违约。如果未来外汇市场的汇率向有利方向变化，但公司却毫无回旋余地，因此就无法享受未来即期汇率与远期汇率不同时，汇率发生有利变化所带来的好处，因此具有一定的局限性。

⑥ 使用期权期货产品进行套期保值的利弊

以原料采购企业为例子

策 略：买入看涨期权
对后市预测：看空但不肯定
优 点
1、在价格上涨时将最高购买价格锁定；
2、一旦价格下跌也能令购买价格随之下降。
缺 点
锁定价格高于现有价格

策 略：卖出看跌期权
对后市预测：中性
优 点
购买价格可能低于现有价格
缺 点
没有锁定最高购买价格

策 略：上涨风险设限套购
对后市预测：看空或者中性
优 点
1、以较少的权力金支出锁定了最高购买价格；
2、在价格小幅下跌时购买成本能够随之降低。
缺 点
1、降低购买成本的可能性受到限制；
2、锁定的最高购买价格高于现有价格

⑦ 如何运用金融期货和期权进行套期保值,谈谈两者的区别

金融期货的话是以外汇，利率，股票，股指为标的物的合约。
跟商品期货相差不大，就是标的物不同
期权是一种选择权利，可以行权或者不行权，分为看涨和看跌期权、只需要支付期权费
两者如进行套期保值，打个比方假如你持有股指期货的多头，你可以再买进一张看跌期权，如果持有的股指期货涨了，那就不执行期权，支付期权费就够了，如果期货跌了，持有的股指期货会亏，那便可执行看跌期权，以避免过多的亏损

⑧ 解释说明运用期货和期权进行套期保值中的差异

期货是对现货的保值吧，生产铜矿的企业可以建立空仓，如果铜价跌了，会获取期货收益；铜价涨了，期货亏损，但是现货（生产的铜）更值钱了。采购铜矿的企业，可以反向操作。

期权是对标的物的保值，标的物是金融产品，可以是期货，股票指数，汇率等。还以铜为例，生产铜矿的企业可以买入铜的看跌期权，如果铜价跌了，和期货类似；铜价涨了，期权买方有权利无义务，只损失期权费本金，期货可能会损失比保证金多很多。

生产铜矿的企业可以卖出铜的看涨期权，这个相当于融资。如果铜价跌了，前期得到的融资就是收益；铜价涨了，期权卖方有义务，按照执行价格卖出期权合约数量的铜就可以了。

⑨ 期货和期权套期保值原理是什么希望具体例子说明

首先举例说明下什么是套期保值，（这里都是我自己的话总结的，定义可以搜索到），套期保值主要是某商品A的供应商或者需求商（这里以供应商为例，供应商对应的是利润，需求商对应的是成本），比如商品A的现价是10000元/吨，而在未来一特定的t时间点，该供应商要卖出N吨，但是价格不能判断到底是比现价高或者低，而供应商为了维持企业生产秩序的稳定，是不愿意因未来价格过高或过低而对企业产生不利的影响，所以供应商就签出一定数量的卖出合约，而价格是双方均可以接受的，也就是说不管未来时间内A的价格如何变动，该供应商那一时间的利润已经固定下来了，这样能够保证企业的正常稳定运行。 该合约经过交易所进行买卖，投资者有的对其价格看涨，有的对其看跌，就这样不断的经过交易，投资者能够获得其中的差价所带来的收益，而随着t时间点的到来，当然t时间点期货市场上的价格会逐渐靠向现货价格，否则t时间点同一商品就出现不同的价格了。 期权的套期保值类似，不过期权是用一约定资金获得约定时间以某一约定价格的该商品的买权或卖权，但是却有到期不履行的权力，但该约定资金是不退还的。