美式期货期权平价不等式

㈠ 为什么一个美式期权的价值不会小于其内涵价值

小于了谁还投资公司的期权。

㈡ 解释为什么一个美式期权的价值不会小于其内涵价值

因为其没有存在的意义，小于内含价值不会有买卖。因为美式期权是即时买卖的，如果内在价值比期权费高,别人也不会卖期权给你,别人自己就行权了

㈢ 关于期货。为什么美式期权的时间价值总是大于0，而欧式期权的时间价值可以小于0，

这里要先解释一下什么是美式期权和欧式期权。

美式期权：买方可以在到期日或之前任一交易日提出执行。

欧式期权：买方在到期日前不可行使权利，只能在到期日行权。

由于平值和虚值期权的内涵价值等于0，而期权的价值不能为负，所以平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0。

对于实值美式期权，由于美式期权在有效的正常交易时间内可以随时行权，如果期权的权利金低于其内涵价值，在不考虑交易费用的情况下，买方立即行权便可获利，因此，处于实值状态的美式期权的时间价值总是大于等于0，实值欧式期权的时间价值可能小于0。

㈣ 若两份期权合约,唯一的差异是一份美式期权,另一份是欧式期权,哪一份期权的期

美式期权：在到期日之前任意时间可行使权力，权力大，因此权利金也高。

欧式期权：在到期日才能形式权力，权力小，因此权利金低。

㈤ 美式期货期权到底要不要提前行权

行权的话代表你首先是盈利的 通过行权手上的期权转化为期货合约，还得面临期货合约的波动风险，那还不如直接在期权市场上进行平仓操作，直接获利了结。
一般来说，期权行权就跟期货交割一样，可以进行操作，但是意义不大。
除非两种情况：
第一、你确实是想拥有期货头寸但又无法再期货市场获得头寸，但是这种情况一般比较少。
第二、套利组合，获利是需要用到期权行权

㈥ 美式期权价格的上下限

因为欧式期权到期前不能执行,所以他们都有一个time value在里头,你要是学finance或是accounting一定懂我的意思
但是美式的可以在到期前的任何时间执行 所以你只需要看执行价减现价

㈦ 美式期权和欧式期权的计算公式

期权履约方式包括欧式、美式两种。欧式期权的买方在到期日前不可行使权利，只能在到期日行权。美式期权的买方可以在到期日或之前任一交易日提出执行。很容易发现，美式期权的买方“权利”相对较大。美式期权的卖方风险相应也较大。因此，同样条件下，美式期权的价格也相对较高。

模拟交易中的棉花期权为欧式履约型态，强麦期权为美式履约型态。参与者可以自由体会两种履约方式的交易特点。

合约到期日对美式期权，合约到期日是期权可以履约的最后的一天；对欧式期权，合约到期日是期权可以履约的唯一的一天。对股票期权，这是合约到期月的第三个星期五之后的那个星期六；不过，经纪公司有可能要求期权的买方在一个更早的限期前递进想要履约的通知书。如果星期五是节日，最后交易日就是这个星期五之前的星期四。

美式期权和欧式期权的比较：

根据财务金融理论，在考虑某些特殊因素(如现金股利)之后，美式选择权可能优于欧式选择权。

例如，甲公司突然宣布发放较预期金额高的现金股利时，持有该公司股票美式选择权的人可以立即要求履约，将选择权转换为股票，领取该笔现金股利；而持有该公司欧式选择权的人就只能干瞪眼，无法提前履约换股、领取现金股利了。不过，除了这个特殊的因素外，综合其它条件，我们发觉美式选择权和欧式选择权并无优劣之分。

在直觉上，我们会认为既然投资选择权取得的是权利，那么这个权利愈有弹性，就应该愈有价值。美式选择权较欧式更具弹性，似乎就符合这样的一个直觉想法，许多人认为美式选择权应该比欧式的更值钱。但事实上，在我们把选择权的价值如何计算说明后，您就会知道，除了现金股利等因素外，美式选择权和欧式选择权的价值应该相等。

若要再细分的话，事实上在美式及欧式选择权之间，还有第三类的选择权，那就是大西洋式选择权(AtlanticOptions)，或百慕达式选择权(BermudianOptions)。从字面上，您可以很轻易地看出来，这种选择权的履约条款介于美式和欧式之间(大西洋和百慕达地理位置都在美欧大陆之间)。例如，某个选择权契约，到期日在一年后，但在每一季的最后一个星期可以提前履约(可在到期日期履约，但可履约日期仍有其它限制)，这就是最典型的百慕达式选择权。

㈧ 美式看跌期权定价

11=20*55% 及 11=20*0.55 这个是 二叉树期权定价模型 有个概念公式 你可以网络搜下

㈨ 美式期权的平价公式

St-K<=C-P<=St-K.exp(-r(T-t))
有红利时：St-K-D<=C-P<=St-K.exp(-r(T-t))
第一个不等式设想你拥有一个看涨+K的现金，对方拥有一个股票+一个看跌；任何时候他要执行看跌你都可以用你的现金买下他的股票，同时你还多了一个期权，所以这种情况看涨+K是严格大于看跌+股票；如果从头到尾他都不执行，你最后的payoff跟他是一样的。所以不等式1也成立。
美式看涨跟欧式看涨价格一样（书上都有证），美式看跌价格大于欧式看跌，所以第二个不等式直接根据欧式的平价就可以得到。