利率期货的缺点是合约卖方违约风险高

1. 利率期货套期保值一道问题

金融市场对于利率期货的报价方式是以100减去利率。

如果预期利率下跌，那么就意味着利率期货报价上升，相反预期利率上升，那么就意味着利率期货报价下跌。报价上升当然是做多头的，报价下跌当然是做空头的，而对于利率远期来说，利率期货实际上是利率远期的规范化合约。根据上述的情况可以得出答案是AC的结论。

2. 利率期货的特性是什么

短期利率期货合约的标的主要有短期利率和存单，期限不超过1年。国际市场较有代表性的期货品种有3个月欧洲美元期货、3个月银行间欧元拆借利率期货、3个月英镑利率期货等。短期利率期货品种一般采用现金交割。中长期利率期货合约的标的主要为中长期国债，期限在1年以上。国际市场较有代表性的期货品种有2年期、3年期、5年期、10年期的美国中期国债(T-Notes)期货、美国长期国债(T-Bonds)期货、德国国债(2年国债Euro-Schatz、5年国债Euro-Bobl、10年国债Euro-Bund)期货、英国国债(Gilts)期货等。我国推出的国债期货品种有5年期和10年期国债期货。中长期利率期货品种一般采用实物交割。利率期货有以下特点：利率期货价格与实际利率成反方向变动，即利率越高，债券期货价格越低：利率越低，债券期货价格越高。利率期货的交割方法特殊。利率期货主要采取现金交割方式，有时也有现券交割。现金交割是以银行现有利率为转换系数来确定期货合约的交割价格。

3. 金融期货合约的特点

金融期货合约的特点为：

1、期货合约的商品品种、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的，是标准化的，唯一的变量是价格。期货合约的标准通常由期货交易所设计，经国家监管机构审批上市。

2、期货合约是在期货交易所组织下成交的，具有法律效力。期货价格是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的。国外大多采用公开喊价方式，而我国均采用电脑交易。

3、期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易。

4、期货合约可通过交收现货或进行对冲交易履行或解除合约义务。

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种类

1、农产品期货： 1848年CBOT（美国芝加哥商品交易所）诞生后最先出现的期货品种。主要包括小麦、大豆、玉米等谷物；棉花、咖啡、可可等经济作物和木材、天胶等林产品。

2、金属期货：最早出现的是伦敦金属交易所（LME）的铜，已发展成以铜、铝、铅、锌、镍为代表的有色金属和黄金、白银等贵金属两类。

3、能源期货：20世纪70年代发生的石油危机直接导致了石油等能源期货的产生。市场上主要的能源品种有原油、汽油、取暖油、丙烷等。

4、外汇期货： 20世纪70年代布雷顿森林体系解体后，浮动汇率制引发的外汇市场剧烈波动促使人们寻找规避风险的工具。1972年5月芝加哥商业交易所率先推出外汇期货合约。在国际 外汇市场上，交易量最大的货币有 7种，美元，德国马克，日圆，英镑，瑞士法郎，加拿大圆和法国法郎。

5、利率期货：1975年10月芝加哥期货交易所上市国民抵押协会债券期货合约。利率期货主要有两类——短期利率期货合约和长期利率期货合约，其中后者的交易量更大。

6、股指期货：随着证券市场的起落，投资者迫切需要一种能规避风险实现保值的工具，在此背景下1982年2月24日，美国堪萨斯期货交易所推出价值线综合指数期货。现在全世界交易规模最大的股指合约是 芝加哥商业交易所的 S&P500指数合约。

4. 利率期货与远期利率协议的买卖双方有何区别

远期利率协议

1在场外交易市场成交，交易金额和交割日期都不受限制，灵活简便。（交易形态）
2双方均存在信用风险（信用风险）
3 不发生现金流（交割前现金流）
4 一切可兑换货币 （适用货币）

利率期货

1 交易所内交易，标准化契约交易（交易形态）
2 极小（信用风险）
3每日保证金账户内有现金净流动（交割前现金流）
4 交易所规定的货币 （适用货币）

5. 为什么说利率期货合约的多方相当于贷款者，而空方相当于借款者

利率期货 国内还没有，但从某个角度来看，作多就是买入 买入货币 也可以看作是一种贷款，相反的卖出货币的人 也是通过 预测未来价格回跌 才会做空，某种意义上也是借款，不过还是有点牵强。

6. 期货的缺点是什么

期货的缺点：

1、杠杆作用很大。所以，现货市场价格的轻微波动对期货的影响很大，如果现货市场价格的波动对期货不利的话，就必须要追加保证金。如果不追加，就会被强行的平仓如果现货市场价格波动对其不利，就必须追加保证金。如不追加，则被强行平仓，损失巨大。

2、对未来现货市场的投资或者规避风险就是期货。未来现货市场价格的不确定性使期货投资难以把握。

3、目前中国的期货发育还不完善(特别是金融期货)。因此，存在一定的制度上缺陷的风险。

期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品)，也可以是金融工具。

交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。

买卖期货的合同或协议叫做期货合约。

买卖期货的场所叫做期货市场。

投资者可以对期货进行投资或投机。大部分人认为对期货的不恰当投机行为，例如无货沽空，可以导致金融市场的动荡，这是不正确的看法，可以同时做空做多，才是健康正常的交易市场。

7. 关于期货的问题，想了解通俗的意思，就是一个不懂期货的人能听明白的问题。

简单说吧。就是大家对一种商品（或者其他标的）未来价格的猜测。就像大家对商品或者股票现在价格的看法不同，有看涨的有看跌的，这样通过交易产生了市场价格。期货出价的是未来的价格。期货的主要功能是价格发现。大家可以通过期货的交易价格变动，观察出这种商品，未来的价格可能情况，当然你也可以通过期货把你未来准备交易的价格锁定（不管到时候实际价格是多少，都按你现在出的价格实际交割或交易）。

期货采用的是保证金制度，就是你买未来的商品时，不是现在出全款，而是只交一部分资金，这个就是保证金，通常只有全价的百分之十不到。卖出的因为现在还不用交货，也必须交保证金来做保证，保证你到时候能够按时交货。

等你成交了，交了保证金后，你要买卖的未来的商品的交易价格还在继续交易，价格就有可能变化，如果价格朝有利于你的方向变化，比如你买进后价格又涨了，上涨部分就计算成你的盈利，由于只需要一个固定比例的保证金，上涨后盈利加上你原来的保证金，多出来的部分，你就可以提出来了。但如果价格向对你不利方向变，那你就亏了，这样原来的保证金就不够了，你就需要追加保证金。
保证金的作用就是为了保证在合约到期的时候，买卖双方能够有能力履行合约。如果中途要你追加保证金时，你没有追加，那就认定你没能力履约，你的仓位会被平掉。不管以后价格怎么变化，就算是再朝对你有利方向变，也跟你没关了。你的仓位一旦平掉，这笔交易就结束了。

8. 请懂金融的朋友帮我解答下这道题:

选C、D
现货交易是商品交易的一种，不涉及股票。
期货交易是与现货交易相对而言的交易形式，也主要是商品交易。实际上也有股指期货，但既然题目中列了股票指数交易，我觉得这里的期货交易就应该不包括股票指数期货了吧。这个楼主自己定夺。
期权交易是股票衍生品交易的重要形式，最主要的期权交易就是股票期权。
股票指数交易顾名思义，就是以股指涨跌为基础的衍生品交易形式。
贴现交易主要是票据交易，股票不存在贴现的问题。

9. 期权卖方收益有限，风险无限，那谁还愿意当卖方呢他们为什么当卖方呀

因为大资金都是做卖方，买方可容纳的资金小，适合小资金以小博大，大资金参与买方是很少的一部分，需要的是长期的胜率，长期的收益率。

期权的买方只需要花费少量的权利金，成本是非常低的，而期权的卖方就好比保险公司，需要有很多的担保，每一张期权合约需要垫付较高的保证金。

在期权投资中，是有盈亏比和胜率的。盈亏比就是整个投资期内您收益次数里的平均收益率除以亏损次数里的平均亏损率，这个数也是越高越好。

但是卖方可能会连续胜利，但是一次亏损可能会远远的超过之前盈利的平均收益，是属于有种高胜率但是低盈亏比的策略。

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期权交易独特的损益结构：

期权交易中，买卖双方的权利义务不同，使买卖双方面临着不同的风险状况。对于期权交易者来说，买方与卖方部位的均面临着权利金不利变化的风险。

这点与期货相同，即在权利金的范围内，如果买的低而卖的高，平仓就能获利。相反则亏损。与期货不同的是，期权多头的风险底线已经确定和支付，其风险控制在权利金范围内。

期权空头持仓的风险则存在与期货部位相同的不确定性。由于期权卖方收到的权利金能够为其提供相应的担保，从而在价格发生不利变动时，能够抵消期权卖方的部分损失。

虽然期权买方的风险有限，但其亏损的比例却有可能是100%，有限的亏损加起来就变成了较大的亏损。

期权卖方可以收到权利金，一旦价格发生较大的不利变化或者波动率大幅升高，尽管期货的价格不可能跌至零，也不可能无限上涨。

10. 利率期货习题

利率期货合约最早于1975年10月由芝加哥期货交易所推出，在此之后利率期货交易得到迅速发展。虽然利率期货的产生较之外汇期货晚了三年多，但发展速度却比外汇期货快得多，应用范围也远较外汇期货广泛。在期货交易比较发达的国家和地区，利率期货早已超过农产品期货而成为成交量最大的一个类别。在美国，利率期货的成交量甚至已占到整个期货交易总量的一半

由于利率期货，美国国债市场规模大幅上升
以上。

70年代中期以来，为了治理国内经济和在汇率自由浮动后稳定汇率，西方各国纷纷推行金融自由化政策，以往的利率管制得以放松甚至取消，导致利率波动日益频繁而剧烈。面对日趋严重的利率风险，各类金融商品持有者，尤其是各类金融机构迫切需要一种既简便可行、又切实有效的管理利率风险的工具。利率期货正是在这种背景下应运而生的。

1975年10月，芝加哥期货交易所推出了政府国民抵押贷款协会（GNMA）抵押凭证期货合约，标志着利率期货这一新的金融期货类别的诞生。在这之后不久，为了满足人们管理短期利率风险的需要，1976年1月，芝加哥商业交易所的国际货币市场推出了3个月期的美国短期国库券期货交易，并大获成功，在整个70年代后半期，它一直是交易最活跃的短期利率期货。

在利率期货发展历程上具有里程碑意义的一个重要事件是，1977年8月22日，美国长期国库券期货合约在芝加哥期货交易所上市。这一合约获得了空前的成功，成为世界上交易量最大的一个合约。此前的政府国民抵押贷款协会抵押凭证期货合约，虽然是长期利率期货，但由于交割对象单一，流动性较差，不能完全满足市场的需要。而长期国库券则信用等级高，流动性强，对利率变动的敏感度高，且交割简便，成为市场的首选品种，甚至美国财政部发行新的长期国库券时，都刻意选择在长期国库券期货合约的交易日进行。继美国推出国债期货之后，其他国家和地区也纷纷以其本国的长期公债为标的，推出各自的长期国债期货。其中，比较成功的有英国、法国、德国、日本等。

1981年12月，国际货币市场推出了3个月期的欧洲美元定期存款期货合约。这一品种发展很快，其交易量现已超过短期国库券期货合约，成为短期利率期货中交易最活跃的一个品种。欧洲美元定期存款期货之所以能够取代短期国库券期货的地位，其直接原因在于后者自身的局限性。短期国库券的发行量受到期债券数量、当时的利率水平、财政部短期资金需求和政府法定债务等多种因素影响，在整个短期利率工具中，所占总量的比例较小。许多持有者只是将短期国库券视为现金的安全替代品，对通过期货交易进行套期保值的需求并不大。

同时，由于在利率变动时，短期国库券价格的变动幅度要大于信用等级较低的其他短期债务工具，不利于投资者对其债市投资组合实现高效的套期保值。于是人们又不断创新出新的短期利率期货。其中相对重要的有1981年7月由国际货币市场、芝加哥期货交易所及纽约期货交易所同时推出的美国国内可转让定期存单期货交易，但由于实际交割的定期存单往往由信用等级最低的银行所发行，给投资者带来了诸多不便。欧洲美元定期存款期货的产生，则有效地解决了这一问题。由于欧洲美元定期存款不可转让，因此，该品种的期货交易实行现金结算的方式。所谓现金结算，是指期货合约到期时不进行实物交割，而是根据最后交易日的结算价格计算交易双方的盈亏，并直接划转双方的保证金以结清头寸的一种结算方式。现金结算方式的成功，在整个金融期货的发展史上具有划时代的意义。它不仅直接促进了欧洲美元定期存款期货的发展，并且为股指期货的推出铺平了道路