期货期权怎么开仓

⑴ 期货、期权的交易方式有哪些

期货的本质是与他人签订一份远期买卖商品(或股指、外汇、利率)的合约，以达到保值或赚钱的目的。

如果您认为期货价格会上涨，就做多（买开仓），涨起来（卖）平仓，赚了：差价=平仓价-开仓价。
如果您认为期货价格会下跌，就做空（卖开仓），跌下去（买）平仓，赚了：差价=开仓价-平仓价。

期货在合约到期（或以前）必须平仓（交割）履约。

期权是指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。

期权可以放弃行权的权利（当行权无利可图，或赔钱时）。

⑵ 期权如何做收盘前竞价开仓

期货做收盘前竞价开窗那是需要很多的资金才可以

⑶ 如何进行期权平仓

期权有两种平仓方式

第一种是最为普通的,和期货的平仓方式一样,对冲你手上的头寸来平仓

拿看多期权为例:
如果你现在有看多期权在手中,你可以通过转卖给另外一个看多的投资者来平仓
相反,如果你发行了一张看多的期权(也就是说你看空,注意这里的看空不是说你持有看空期权来看空,而是通过卖看多期权来看空),你也可以通过在市场上购买一个一样的看多期权来平仓

如果你购买的是美式期权,那么第二种平仓方式就是选择实行期权

美式期权可以在到期日之前的任何一天内实行,如果你持有一个股票的看多期权,而你感觉股票价格不可能再涨了,你选择实行期权,交割股票,这也是一种期权的平仓方式

不过一般来说,通过对冲来平仓获利会比实行期权要大,因为期权除了实际价值之外还有时间价值,谁也不知道未来期权是否能获利更多,所以就算是实际价值为0的期权也是能交易的,所以一般很少有人选择后者来平仓

⑷ 怎么做期权买卖

目前在上交所上市的为上证50ETF期权，如果您要交易上证50ETF期权，首先您需要开通期权账户。
个人投资者开通个股期权需要满足以下条件：
1、申请开户时托管在拟开户券商的前20个交易日的日均证券市值与资金藏狐可用余额合计不低于人民币50万元；
2、具备与拟申请的交易权限相匹配的模拟交易经验；
3、若开通的是上证50ETF期权，任一个沪A账户在中登开户满6个月或以上，并曾开立融资融券账户；或任一沪A账户在中登开户满6个月或以上，且具有金融期货交易经历；
4、通过交易所期权知识水平测试
5、与期权相匹配的风险承受能力；
6、不存在严重不良诚信记录，不存在法律、法规、规章和交易所业务规章禁止或限制从事股票期权交易的情形。
以上为参考条件，最新条件及要求，建议您咨询您拟开户的券商营业部。
目前在上交所上市的未上证50ETF期权，合约单位为10000份/张，申报单位为1张或者其整数倍，最小报价单位为0.0001元。合约类型包括认购期权和认沽期权。

⑸ 期权怎么交易操作步骤是怎样的

不少想要加入50ETF期权投资的朋友们都纷纷产生疑问，在50ETF期权中要如何进行交易呢？首先我们要清楚在50ETF期权中有四个交易方向，分别是：买入看涨、卖出看涨、买入看跌、卖出看跌，只要我们明白了期权中的涨跌、分清实值虚值期权、看懂期权的各种T型报价以及查看某一合约权利金变化，我们就可以开始进行交易了。

第一步、分清看涨看跌期权

50ETF期权合约分为看涨期权和看跌期权。看涨期权指期权买方获得以约定时间、约定价格买入期权合约的权利;看跌期权的买方获得以约定时间、约定价格卖出期权合约的权利。T型报价图中，以行权价为中轴线。左侧所有认购合约都是看涨期权，右侧所有认沽合约都是看跌期权。

以上内容就是50ETF期权大概的交易步骤了，回答内容来源于公号【期权酱】，供大家参考。

⑹ 股票期权如何交易 其交易流程是怎样的

个股期权交易规则
投资者参与期权交易门槛限制，个人不低于50万、机构不低于100万规则中对于个人投资者需要达到至少两点：（1）托管在券商的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金）合计不低于人民币50万元（2）有6个月以上交易经历并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历；或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历对于机构投资者需要达到至少两点要求：（1）托管在券商的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金）合计不低于人民币100万元（2）净资产不低于100万个股期权标的需满足那些条件？合约标的既可以为股票也可以为交易所交易基金（ETF），但需满足以下条件：（1）必须是融资融券标的证券；（2）股票上市时间不少于6个月；ETF成立时间不少于6个月（3）股票则需波动幅度不能太大：最近6个月的日均波动幅度不超过基准指数日均波动幅度的三倍（4）需要近6个月的日均持股账户数不低于4000户（小盘股）期权合约到期日：到期月份的第四个星期三，若为节假日、休市日则顺延至下一个交易日。期权合约交易时间：交易日9:15-9:25（开盘集合竞价）、9:30-11:30、13：00-15:00（14:57-15:00为收盘集合竞价时间）委托期权指令包括内容：(1)合约账户号码；(2)合约交易代码；(3)买卖类型（包括买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓、备兑开仓以及备兑平仓等）(4)委托数量(5)委托类型与价格（包括普通限价委托、市价剩余转限价委托、市价剩余撤销委托、全额即时限价委托、全额即时市价委托等）交易单位及数量限制申报数量为1张或者其整数倍，限价申报的单笔申报最大数量为10张，市价申报的单笔申报最大数量为5张。期权合约涨跌停幅度限制认购期权最大涨幅=max｛合约标的前收盘价×0.5%，min
[(2×合约标的前收盘价－行权价格)，合约标的前收盘价]×10%｝认购期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10%认沽期权最大涨幅=max｛行权价格×0.5%，min
[(2×行权价格－合约标的前收盘价)，合约标的前收盘价]×10%｝认沽期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10%成交规则：
不管集合还是连续竞价都按照价格优先、时间优先的规则撮合。连续竞价时段：以平仓优先、时间优先原则撮合。何为平仓优先呢？就是以涨停价格进行的申报，买入平仓(含备兑平仓)申报优先于于开仓申报；以跌停价格进行的申报，卖出平仓申报优先于卖出开仓申报。期权非T+0交易，只有行权不行权：当日买入的期权合约，当日可以行权。当日行权申报指令，当日有效，当日可以撤销。委托类型详解：普通限价申报：指按限定的价格或低于限定的价格申报买入卖出期权合约。申报当日有效，未成交部分可以撤销。市价剩余转限价申报：按市场可执行的最优价格买卖期权合约，未成交部分按本方申报最新成交价格转为普通限价申报；如该申报无成交的，按本方最优报价转为限价申报；如无本方申报的，该申报撤销。市价剩余撤销申报：按市场可执行的最优价格买卖期权合约，未成交部分自动撤销。全额即时限价申报：按限定的价格或者优于限定的价格买卖期权合约，所申报的数量如不能立即全部成交则自动全部撤销。全额即时市价申报：按市场可执行的最优价格买卖期权合约，所申报的数量如不能立即全部成交则自动全部撤销。

⑺ 期权如何交易

目前国内尚未开放期权，也没有实体的期权交易所。但是可以通过银行渠道和国外渠道进行期权投资交易。

一、期权交易的含义
1、期权交易是一种权利的交易，期权（Options）是一种选择权，期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价格（执行价格）出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证券或期货合约）的权利(即期权交易）。
2、期权的买方行使权利时，卖方必须按期权合约规定的内容履行义务。相反，买方可以放弃行使权利，此时买方只是损失权利金，同时，卖方则赚取权利金。
3、期权又称为选择权，是一种关于决定权的合约，合约持有人拥有是否执行一项买卖相关资产（如股权、股票指数或期货）的决定权。同时期权也是一种通常可交易的衍生金融工具，根据相关资产在未来某一时段的价格，确定期权交易中买家的权利和卖家的义务。
4、总之，期权的买方拥有执行期权的权利，无执行的义务；而期权的卖方只是履行期权的义务。虽然期权买方的风险有限，但其亏损的比例却有可能是100%，有限的亏损加起来就变成了较大的亏损。
二、期权主要构成因素：
（1）执行价格（又称履约价格）。期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。
（2）权利金。期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。
（3）履约保证金。期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保。
（4）看涨期权和看跌期权。看涨期权，是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利；看跌期权，是指卖出标的物的权利。当期权买方预期标的物价格会超出执行价格时，他就会买进看涨期权，相反就会买进看跌期权。
三、期权交易优点
期权交易弥补了远期交易只保现值，不保将来值的缺陷。具有较大的灵活性，且对合同持有人而言，当汇率对其有利时，便采取不交割的措施，从而使其汇率风险损失小于或等于保险费。
（一）期权是一种有效的风险管理工具。期权以期货合约为标的，可以说是衍生品的衍生品。因此，期权既可以用来为现货保值，也可以为期货业务进行保值。通过买入期权，为现货或期货进行保值，不会面临追加保证金的风险。通过卖出期权，可以降低持仓成本或增加部位收益。而不同执行价格、不同到期日的期权的综合使用，使为不同偏好的保值者提供量体裁衣的保值策略成为可能。
（二）期权为投资者提供更多的投资机会和投资策略。期货交易中，只有在价格发生方向性变化时，市场才有投资的机会。如果价格处于波动较小的盘整期，市场中就缺乏投资的机会。期权交易中，无论是期货价格处于牛市、熊市或盘整，均可以为投资者提供获利的机会。期货交易只能是基于方向性的。而期权的交易策略既可以基于期货价格的变动方向，也可以进行基于期货价格波动率进行交易。当投资者看多波动率时，可以买入跨式（Straddle）、宽跨式(Strangle)等交易组合；相反，如果投资者看空波动率，可以进行上述策略的相反操作。
（三）杠杆作用。期权可以为投资者提供更大的杠杆作用。特别是到期日较短的虚值期权。与期货保证金相比，用较少的权利金就可以控制同样数量的合约。下面以平值期权为例，与期货作一比较。
四、主要特点
（一）独特的损益结构
与股票、期货等投资工具相比，期权的与众不同之处在于其非线性的损益结构。正是期权的非线性的损益结构，才使期权在风险管理、组合投资方面具有了明显的优势。通过不同期权、期权与其他投资工具的组合，投资者可以构造出不同风险收益状况的投资组合。
（二）期权交易的风险
1、期权交易中，买卖双方的权利义务不同，使买卖双方面临着不同的风险状况。对于期权交易者来说，买方与卖方部位的均面临着权利金不利变化的风险。这点与期货相同，即在权利金的范围内，如果买的低而卖的高，平仓就能获利。相反则亏损。与期货不同的是，期权多头的风险底线已经确定和支付，其风险控制在权利金范围内。期权空头持仓的风险则存在与期货部位相同的不确定性。由于期权卖方收到的权利金能够为其提供相应的担保，从而在价格发生不利变动时，能够抵消期权卖方的部份损失。
2、虽然期权买方的风险有限，但其亏损的比例却有可能是100%，有限的亏损加起来就变成了较大的亏损。期权卖方可以收到权利金，一旦价格发生较大的不利变化或者波动率大幅升高，尽管期货的价格不可能跌至零，也不可能无限上涨，但从资金管理的角度来讲，对于许多交易者来说，此时的损失已相当于“无限”了。因此，在进行期权投资之前，投资者一定要全面客观地认识期权交易的风险。

⑻ 期权如何操作

认购期权即是在约定日买入标的物。假设目前上证50ETF的价格为2.3元/份，当投资者预计上证50ETF价格将在当月出现上涨时，于是便可以选择当月到期的上证50ETF认购期权（若买入合约单位为10000份、行权价格为2.3元、当月到期的上证50ETF认购期权一张。而当前期权的权利金为0.12元，需要花0.12×10000=1200元的权利金），此时称之为买入开仓。
倘若上证50ETF的价格在合约到期日之前已涨到2.6元/份，此时该投资者可以继续保留或按照市价提前将该期权卖出，此时称之为卖出平仓。待到合约到期后，假如上证50ETF最新价格为2.6元/份，该投资者可以获利约(2.6-2.3)×10000=3000元，减去权利金1200元，可获得利润1800元。当然，倘若上证50ETF在到期后价格为2.0元，远低于2.3元，此时投资者可以直接以2.0元的价格在市场上买到更便宜的的上证50ETF，因此该期权无效，该投资者损失1200元权利金。
走进实战，假设此时上证50ETF的价格为2.311元，较看好短期后市行情。于是从4个到期月份合约中选择了201503（4个到期月份分别为201302、201303、201306、201309）。此时的5个行权价分别为2.200元、2.250元、2.300元、2,350元、2.400元。
最新交易价0.1593元的价格买入10000份、行权价格为2.200元、3月到期的上证50ETF认购期权一张。倘若该标的价格在到期日之前出现波动，小财可以随时卖出或再次买入，或到合约到期后赚取差价。
与买入认购期权相反，当投资者持有上证50ETF（或相应保证金），但预计近期上涨概率较小（看空）时，可以卖出行权价高于当前股价的认购期权，以获取权利金。
以最新交易价0.0265元的价格卖出10000份、行权价格为2.400元、3月到期的上证50ETF认购期权一张。如果合约到期时，上证50ETF的价格未超过2.400元，此时期权买方不会选择行权，因此小财在没有损失所持有的上证50ETF之时，还赚取了权利金。
而当合约到期时，上证50ETF的价格超过2.400元，此时小财决策失算，将面临被行权。小才需要以2.4元的价格将10000份上证50ETF卖出，进而丧失了原本因为价格上涨所能获得的收益。
认沽期权 为持有标的证券提供保险
当投资者需要进行杠杆性看空交易，或当投资者持有现货股票，并想规避股票价格下行风险是，可以买入认沽期权。
假设此时上证50ETF的价格为2.311元，以最新交易价0.1114元的价格买入10000份、行权价格为2.400元、3月到期的上证50ETF认沽期权一张。如果合约到期时，上证50ETF的价格跌破2.400元，可以以2.400元的价格卖出10000份上证50ETF。由此看，当投资者持有现货股票，并想规避股票价格下行风险时，可以买入认沽期权作为保险。
期权既可做空又可做多
所谓期权，最简单的说法是一种到期可以行使的权利，但这个权利是要投资人用一点小钱去购买的，本质上就相当于下了个订单，因此先要交一点定金的意思。
用在ETF基金身上的定金有两种，一种是按特定价格在一定时间内买入的定金，一种是按特定价格在一定时间内卖出的定金。前者称为认购期权，后者称为认沽期权，投资者一旦交了这种定金，就意味着拥有了一种权利，即可以在规定期限内的任何时候，不管这只基金价格如何变动，都可以按事先期权合同规定好的价格购买或是出售一定数量的这种基金。
上投摩根基金公司(微博)的专业人员认为，股票（包含ETF基金）的期权将为市场增加了一种与股指期货类似的、既可做空又可做多的金融衍生品，长期而言有助于完善市场价格发现，降低市场波动；但同时，期权的双向交易、日内交易、杠杆交易等特征，预期将分流部分股市资金，加上近期IPO将冻结大量资金，短期可能会进一步加大市场波动。
摩根士丹利华鑫基金(微博)则认为，首先，期权将丰富市场投资策略。期权增加了相关标的做空途径，其多空策略使得市场多空意见表达更加顺畅，将使得市场定价更趋合理。其次，期权将有助于活跃股票市场。根据海外市场的表现，个股期权推出后，成交量迎来了可长期持续的稳定增长。随着个股期权范围的扩展，投资者对于期权的运用将更加科学和灵活，成交量在期权推出后的几年内可能迎来快速增长。最后，期权是基础的金融衍生工具，随着金融衍生品的逐步完善，资本市场可交易品种将日益丰富，市场也有望日趋成熟。2012年全球交易所各类金融衍生品交易量中，股票期权和ETF期权合计占比32%，指数期权占比23%。预计EFT期权之后，将逐步推出股指期权、个股期权，股票衍生品将逐步丰富和完善。
好买基金(微博)研究中心认为，统计显示，期权的推出在世界几乎所有交易所均对标的股票短期起到了刺激作用，其中印度、日本等国家股价的涨幅最大，美国、巴西以及香港等成熟市场表现则较为平稳。长期来看，则影响有限，仅美国市场长期表现仍较好。

⑼ 怎么做期货、期权交易呢

证券分为有价证券，证据证券，和凭证证券．
有价证券是指具有一定票面价额，能够给持票人带来定期的收益和红利，并可以自由转让和买卖的所有权或债权证书．
他具体包括”股票，债券，和证券投资基金，期权，期货等”

期权也称为期权合约是一种赋予权利而不是义务的标准化契约，即在某一段特定时间内，以期权合约成交时双方同意的期权费，买卖特定价格，特定数量与质量的相关产品。

一方面来讲，期权的买入者要支付期权费并获得期权合约所赋予的权利；另一方面来讲，期权的卖出者收取期权费并在期权买入者选择执行其期权时承担相应的义务。

看涨期权给予期权买入者以买进相关产品的权利，看跌期权给予期权买入者以卖出相关产品的权利。相关产品易手的价格就是敲定价格或履约价格。在任何给定的时间，期权可以有不同的履约价格。

期权的持有人行使其权利的过程叫做执行，执行的截止时间叫做期满。在有效期内任何时间都可以执行的期权叫做美国式期权；而只在期满时才可执行的期权叫做欧洲式期权。

执行基于期货合约的期权时，期权的卖出者有义务以履约价格建立与期权买入者所得头寸相对的期货头寸；执行基于股票的期权时，看涨期权的卖出者将有义务以履约价卖出股票、看跌期权的卖出者将有义务以履约价买进股票；执行基于股票指数合约的期权时，无论是看涨还是看跌期权，都最终以履约价格与执行时的股票指数之间的差额为基础，用现金结算。

期货（Futures），严格说来并不是货物，而是一种法律合约，是签订合约的双方约定在未来某一天，以约定的价格和数量，买进或卖出该项特定商品。这种商品可能是某种粮油产品或金融产品。简而言之，期货就是事先订好的合约，内容载明了买卖双方所必须履行的义务。而期货市场就确保了买卖双方一定会履行应尽的义务。
期货合约在期货交易所交易，并且是每日结算，使买卖双方皆可顺利履约。期货价格每日都会波动，投资者试图从这些价格的变动中获取利润而避险者则从价格的变动中规避经营风险。

一旦你选定了某一个合适的经纪公司，下一步就是开立期货交易帐户。所谓期货交易帐户是指期货交易者开设的、用于交易履约保证的一个资金信用帐户。开户手续很简单，而且经纪公司一般会非常热心地提供有关帮助。
1、风险揭示
客户委托期货经纪公司从事期货交易的，必须事先在期货经纪公司办理开户登记。
期货经纪公司在接受客户开户申请时，须向客户提供《期货交易风险说明书》。个人客户应在仔细阅读并理解后，在该《期货交易风险说明书》上签字；机构客户应在仔细阅读并理解之后，由单位法定代表人在该《期货交易风险说明书》上签字并加盖单位公章。
2、签署合同
期货经纪公司在接受客户开户申请时，双方须签署《期货经纪合同》。个人客户应在该合同上签字；机构客户应由法人代表(或委托他人)在该合同上签字并加盖公章。
个人开户应提供本人身份证，留存印鉴或签名样卡。机构开户应提供《企业法人营业执照》影印件，并提供法定代表人及本单位期货交易业务执行人的姓名、联系电话等。
现在国内期货市场都实行客户交易编码登记备案制度。客户开户时应由经纪会员按交易所统一的编码规则进行编号，一户一码，专码专用，不得混码交易。期货经纪公司注销客户的交易编码，应当向交易所备案。
3、缴纳保证金
客户在与期货经纪公司签署期货经纪合同之后，应按规定缴纳开户保证金。期货经纪公司应将客户所缴纳的保证金存入期货经纪合同中指定的客户帐户中，供客户进行期货交易之用。
期货经纪公司向客户收取的保证金，属于客户所有；期货经纪公司须向期货交易所交存保证金。按照中国期货交易现行法规规定，期货经纪公司对客户保证金实行专户管理，除进行交易结算外，严禁挪作他用
二、下单
客户在按规定足额缴纳开户保证金后，即可开始交易，进行委托下单。所谓下单，是指客户在每笔交易时向期货经纪公司业务人员下达的交易指令。交易指令的内容一般包括：期货交易的品种、交易方向、数量、月份、价格、日期及时间、期货交易所名称、客户名称、客户编码和帐户、期货经纪公司和客户签名等。通常，客户应先熟悉和掌握有关的交易指令，然后选择不同的期货合约进行具体交易。
国际上常用的交易指令有：市场指令、限价指令、止损指令和取消指令等。我国期货交易所规定的交易指令有两种：限价指令和取消指令。交易指令当日有效，在指令成交前，客户可提出变更或撤销。
限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交。下达限价指令时，客户必须指明具体的价位。
1、下单方式
① 书面下单：客户亲自填写交易单；
② 电话下单：期货经纪公司须将客户的指令录以录音；
③ 自助下单：通过计算机"热自助"下单；
④ 网上下单：通过网上交易系统下单。
2、竞价方式
在国际上，有公开喊价方式与计算机撮合成交方式。国内期货交易所一般采用计算机撮合成交方式。计算机撮合成交方式的运行，是遵循"价格优先、时间优先"的原则进行的。
3、成交回报与确认
当期货经纪公司的出市代表收到交易指令后，必须以最快的速度将指令输入计算机内进行撮合成交。当计算机显示指令成交后，出市代表必须马上将成交的结果反馈回期货经纪公司的交易部。期货经纪公司交易部应将记录单报告给客户。成交回报记录单应包括如下几个项目：成交价格、成交手数、成交回报时间等。以上程序也可以全部通过计算机"热自助"下单完成。
客户对交易结算单记载事项有异议的，应当在下一个交易日开市前向期货经纪公司提出书面异议；客户对交易结算单记载事项无异议的，应当在交易结算单上签字确认或者按照期货经纪合同约定的方式确认。客户既未对交易结算单记载事项确认，也未提出异议的，视为对交易结算单的确认。对于客户有异

⑽ 商品期权如何交易

期权交易，是指交易双方按照合同约定的价格在一定时期以后买进或卖出某种证券的权利进行交易（买卖）的行为。同一般的证券交易不同，期权交易的标的，不是证券本身，而是买卖或放弃买卖某种证券的权利。
期权交易的具体内容是：期权购买者通过支付一定费用（一般为合同交易额的1——5 % ）给期权卖出者，取得以合同约定的价格在交割期买入或卖出股票的权利，包括不买不卖的权利（如果价格对买期权者不利）。也就是说当一定时期以后，股票价格变化对期权购买者有利时，即行使买或卖的权利，当股票价格走势对其不利时就放弃买或卖的权利。这时期权购买者仅损失少量的手续费，避免了更大的损失。期权交易是金融市场高度发展的产物，它既适应投机者的投机活动，又能避免和减轻风险，因此在资本主义金融、证券市场小逮用较为普遍。
期权交易的具体做法，以看涨期权为例：某甲看准股市行情趋好，于是便通过经纪商与某乙签订一笔看涨期权合同，合同约定三个月后某甲享有按每般10 元的价格（一般为合同签订时的价格）购买1000 股A 公司普通股票，或放弃购买的权利。为此某甲因殉买此项权利向某乙支付价款（或费用）250 元。三个月后，当期权合同到期，如股价上升为每股11 元，某甲即行使期权，从每股10 元的合同价格购入1000 股。然后按市价卖出，赚取1000 元，扣除买入期权费用2 动元，净盈利750 元．如果合同到期时股价下跌至每股9 元，这时行使期权，就会损失1250 元（含费用）。而放弃期权则仅损失费用250 元。从上面的例子可以看出期权交易，很类似期货交易，只是期权交易斌与期权购买者做或不做原合同约定的期货交易的产择权，从而较之期货交易风险大大降低