期货近远期合约价差缩小为零

㈠ 期货套利 “空头的移仓使隔月的差价变大，多头的移仓会让隔月差价变小”，为什么会这样，求高手解答。。。

空头移仓使隔月价差扩大(通常是买进近期合约、后卖出远期合约的借入交易)，多头移仓使隔月价差缩小(通常是卖出近期合约、后买进远期合约的借出交易)。两种移仓都为跨期套利。
我们可以简单介绍一下跨期套利。
跨期套利是指同一会员或投资者以赚取差价为目的，在同一期货品种的不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易部位,并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。 跨期套利属于套期图利交易中最常用的一种。
跨期套利又称“持仓费用套利”、“跨作物年度套利”、或“新老作物年度套利”。一般指在同一期货交易所内，买进某一作物年度内的期货合约的同时，卖出该作物下一年度内的期货合约，利用作物有同一生长年度期货合约的价差变化获利。这是一种常用的农作物期货套利交易的形式。农作物生长年度一般以8月份为界，8月份以前为旧作物年度，从9月份开始为新的作物年度。由于不同作物的生长期不同，新旧作物的月份划分也往往稍有差异。

㈡ 远期期货和近期期货价差很大的原因 差价由来远期期货和近期期货价差很大的原因 差价由来

差异在于时间价值。
现在1元钱和1年后的1元钱是不一样的，现在的一元价值大于1年后的1元，原因在于1元在一年中可以产生利息。
同样的对于期货，期货是有时间价值的，假定有1吨棉花期货，一个是近期的，一个是远期期货，假定两期货价格相同，投资者可以卖出近期期货，买入远期期货，换取现金，然后贷款出去获取利息收益，这样就可以无风险套利，所以必然导致远期期货价格上升，消除套利区间。
所以远期期货通常价格高于近期期货。

㈢ 股指期货换月期间近月和远月合约的价差怎么变动

如果你保证金足够，则直接开远期合约
如果你保证金不足，则先平近期合约
注意点如下：
1，尽量选择远期的次主力合约，即交易量，持仓量仅次于当前的主力合约。
2，主力合约不要等到交割月才平，这样保证金会比较高，甚至沦为逼仓的牺牲品。
希望对你有帮组，呵呵，我在网络知道上也是得到过别人帮忙的，所以也愿意回答你的问题

㈣ 为什么说期货合约在签订的那个时刻价值为零

一般将商品期货的标的商品分为以下三类：
A：为投资目的而持有的商品，如黄金、白银等
B：为生产消费目的而持有的不易坏商品
C：为生产消费目的而持有的易坏商品
对A类资产，可以通过套利理论得出准确的期货价格；对B类资产，套利理论只能给出价格的上限。

"期货合约在签订的那个时刻价值为零"指的是A类资产，并不是真的价值为零，而是一种套利理论的一种假设，假定不存在套利机会，即不存在获取无风险超额利润的机会，则"期货合约在签订的那个时刻价值为零"
而C类产品常有较高溢价

㈤ 关于期货从业考试的问题，套期保值和套利的几个问题。分辨买进套利和卖出套利

对于套利者来说，究竟是买入较高一“边”的同时卖出较低一“边”，还是相反，这要取决于套利者对相关期货合约价差的变动趋势的预期。
(一)买进套利(预计价差扩大，买进套利)
如果套利者预期不同交割月的期货合约的价差将扩大时，则套利者将买入其中价格较高的一“边”同时卖出价格较低的一“边”，叫做买进套利(Buy Spread)。如果价差变动方向与套利者的预期相同，则套利者就会通过同时平仓来获利。
套利交易关注的是价差变化而不是期货价格的上涨或者下跌，只要价差变大，不管期货价格上涨还是下跌，进行买进套利都会盈利。——记忆：预计价差扩大，将会高的更高，低的更低，所以要买入高的。
(二)卖出套利(预计价差缩小，卖出套利)
如果套利者预期不同交割月的期货合约的价差将缩小(Narrow)时，套利者可通过卖出其中价格较高的一“边”同时买入价格较低的一“边”来进行套利，叫做卖出套利(Sell Spread)。——记忆：预计价差缩小，将会高的变低，低的变高，所以要卖出高的。
只要价差缩小，不管期货价格上涨还是下跌，进行卖出套利都会盈利。

㈥ 期货近月合约快交割,和远月合约有价差,价差较大,在近月合约交割前,会涨到远月合约的价格吗

近月合约交割价格接近现货价格，和远期关系不大，这是交割机制的结果。价差大小和当前与远期对应时间的预期有关系。国信期货

㈦ 股指期货合约套利。这里买近期合约同时卖远期合约的意义是什么为什么近期合约比远期合约上涨的多

指利用期货合约价格之间不合理关系进行套利交易的称为价差交易。价差交易与套利的主要区别在于，套利是针对期货市场与现货市场相同资产价格不合理的关系进行交易，获取无风险利润。而价差交易是针对期货市场上具有关联的不同期货和约之间的不合理价格关系进行交易，博取差价利润。套利是在期货和现货两个市场进行交易，而价差交易都在期货市场上进行。
跨期套利：利用股指期货不同月份合约之间的价格差价进行相反交易，从中获利。
跨市套利：套利者在两个交易所对两种类似的期货合约同时进行方向相反的交易。
跨品种套利：利用两种不同、具有相互替代性或受到同一供求因素影响的品种之间的价差进行套利交易。
（1）多头跨期套利
当股票市场趋势向上时，且交割月份较远的期货合约价格比近期月份合约的价格更容易迅速上升时，进行多头跨期套利的投资者，出售近期月份合约而买进远期月份合约。
股票指数期货多头跨期套利
（远期合约价格比近期合约价格上升更快）

近期合约
远期合约
基差

开始 以95.00售出1份6月S&P500指数期货合约 以97.00买入1份12月
S&P500指数期货合约 2.00
结束 以95.00买入1份6月S&P500指数期货合约 以98.00售出1份12月
S&P500指数期货合约 2.50
差额价格变动 -0.50 +1.00 2.00
正如套利者所料,市场出现上涨,远期即12月份合约与近期即6月份合约之间的差额扩大,于是产生了净差额利润（-0.5＋1.00）×500＝250美元
如果股票市场趋势向上, 且交割月份较近的期货合约价格比远期月份合约的价格上升快时，投资者就买入近期月份期货合约而卖出远期月份合约，到未来价格上升时,再卖出近期合约买入远期合约。
股票指数期货多头跨期套利
（近期合约价格比远期合约价格上升更快）

近期合约
远期合约
基差

开始 以95.00售出1份6月S&P500指数期货合约 以97.00买入1份12月
S&P500指数期货合约 2.00
结束 以95.00买入1份6月S&P500指数期货合约 以98.00售出1份12月
S&P500指数期货合约 2.50
差额价格变动 -0.50 +1.00 2.00
在此多头跨期套利交易中,远期股指期货合约与近期股票指数合约的差额扩大,该套利者可获得的利润为(0.50－0.25)×500＝125美元
（2）空头跨期套利
当股票市场趋势向下时，且交割月份较远的期货合约价格比近期月份合约的价格更容易迅速下跌时，进行空头跨期套利的投资者，买进近期月份合约而卖出远期月份合约。
股票指数期货空头跨期套利
（远期合约价格比近期合约价格下跌更快）

近期合约
远期合约
基差

开始 以95.00买入1份6月
S&P500指数期货合约 以97.00卖出1份12月
S&P500指数期货合约 2.00
结束 以94.00售出 1份6月
S&P500指数期货合约 以96.50买入1份12月
S&P500指数期货合约 2.00
差额价格变动 -0.50 +1.00
正如套利者所料,市场出现下跌,远期即12月份合约与近期即6月份合约之间的差额扩大,于是产生了净差额利润（-0.5＋1.00）×500＝250美元
如果股票市场趋势向下, 且交割月份较近的期货合约价格比远期月份合约的价格下跌快时，投资者就卖出近期月份期货合约而买入远期月份合约，到未来价格下跌时,再买入近期合约卖出远期合约。
股票指数期货空头跨期套利
（近期合约价格比远期合约价格下跌更快）

近期合约
远期合约
基差

开始 以95.00买入1份6月
S&P500指数期货合约 以97.00卖出1份12月
S&P500指数期货合约 2.00
结束 以94.00卖出 1份6月
S&P500指数期货合约 以96.50买入1份12月
S&P500指数期货合约 2.50
差额价格变动 +1.00 -0.50
正如套利者所料,市场出现下跌,远期即12月份合约与近期即6月份合约之间的差额扩大,于是产生了净利润（1.00－0.5）×500＝250美元
（3）跨市套利
例如：某套利者预期市场将要上涨，而且主要市场指数的上涨势头会大于纽约证券交易所综合股票指数期货合约，于是在395.50点买入2张主要市场指数期货合约，在105.00点卖出1张纽约证券交易所综合股票指数期货合约,当时的价差为290.50点。经过一段时间后，价差扩大为295.25点，套利者在405.75点卖出2张主要市场指数期货合约，而在110.00点买入1张纽约证券交易所综合股票指数期货合约，进行合约对冲。
股票指数期货跨市套利

主要市场指数期货
纽约证券交易所综合指数
基差

当时 买入2张12月主要市场指数期货
合约，点数水平：395.00 卖出1张12月纽约证券交易所指数
期货合约，点数水平：105.00 290.50
日后 卖出2张12月主要市场指数
期货合约，点数水平：405.75 买入1张12月纽约证券交易所
指数期货合约，点数水平：110.00 295.75
结果 获得10.25点X250美元X2张=
5125美元 亏损5.00点X500美元X1张=
2500美元
由于主要市场指数期货合约在多头市场中上升10.25点，大于纽约证券交易所指数期货合约上升5.00点，套利者因此获利（5125－2500）＝2625美元
（4）跨品种套利
由于不同品种对市场变化的敏感程度不同，套利者根据对它们发展趋势的预测，可以选择多头套利或空头套利。
例如：套利者预期S&P500指数期货合约的价格上涨幅度将大于纽约证券交易所综合股票指数期货合约的价格上涨幅度时，买进S&P500指数期货合约，卖出纽约证券交易所综合股票指数期货合约；而当套利者预期纽约证券交易所综合股票指数期货合约的价格上涨幅度将大于S&P500指数期货合约的价格上涨幅度时，则卖出S&P500指数期货合约，买进纽约证券交易所综合股票指数期货合约。
关于期货市场中牛市正向市场套利的一个问题
如果在牛市的反向市场上，近期价格要高于远期价格，牛市套利是买进近期合约的同时卖出远期合约。在这种情况下，牛市套利可以归入买进套利这一类中，则只有在价差扩大时才能盈利。即：
牛市 反向市场 价差扩大 开仓时近月卖出/远月买入 买进套利 则盈利
我的问题是，如果在牛市的反向市场中，如果价差缩小的话进行卖出套利，即
牛市 反向市场 价差缩小 开仓时近月买入/远月卖出 卖出套利 则盈利
这种情况在理论中是存在的，但是在实际操作中是否存在，如果不存在，是因为什么原因引起的呢？
1.我的题目有点错误，应该是牛市反向市场套利的一个问题
2.简单的说，就是在牛市反向市场中价差扩大可以实现盈利，但是如果价差缩小的情况下，是否可以进行反向操作从而盈利呢？如果不可以，是什么原因导致的呢？
3.我举一个不成立的例子例子，比如正向市场上，如果价差扩大的话，该套利有可能亏损，但是由于在正向市场上价差变大的幅度要受到持仓费水平的制约，价差如果扩大，超过了持仓费，就会产生套利行为，会限制价差扩大的幅度。即：
牛市 正向市场 价差扩大 开仓时近月卖出/远月买入 买进套利 则盈利
这种情况是不存在的。
牛市反向市场中，在价差缩小的情况下是否也有类似制约其不成立的原因呢？
如果有是什么原因。如果没有，为什么很多时候不提这种盈利的方法，而只提在牛市正向市场中价差扩大的情况下盈利。
4.希望各位明仕能够帮助解答，如果有满意答案，我会追加分数。

㈧ 关于期货远期的问题，谢谢

操纵远期合约价格,来形成对市场的心理暗示,确实是主力出货的一种方法.利弗莫尔在股票作手回忆录中就提到过类似的操作手法.

远期合约上涨造成近期合约上涨,除了心理暗示之外,还由于市场大量套利盘的存在,两个合约价差拉大之后,自然会吸引买进卖远的套利进场.
希望采纳

㈨ 为什么说期货合约在签订的那个时刻价值为零解释。

期货合约价值为零，是指签订合约时成本为零，并不是合约标的物（商品或指数）价值为零。

当远期合约的一方同意在将来某个确定的日期以某个确定的价格购买标的资产时，我们称这一方为多头。另一方同意在同样的日期以同样的价格出售该标的资产，这一方就被称为空头。在远期合约中的特定价格称为交割价格。在合约签署的时刻，所选择的交割价格应该使得远期合约的价值双方都为零。这意味着无需成本就可处于远期合约的多头或空头状态。期货合约是在远期合约基础之上发展而来的，道理一样。
投资者签署远期或期货合约时的成本为零，但投资者购买一份期货合约必须支付手续费。

㈩ 期货近期合约为什么比远期合约便宜专业人 来自洪怀懋

你好，期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响，两者的变动趋势趋同。
在正向市场中，，远期合约与近期合约之间的价差主要受到持有成本的影响。
理论上来说，远期合约=近期合约+仓储费。