期货合约作为其现货市场未来

1. 现货和期货是怎样的关系

现货和期货的关系：

期货通常具有价格发现功能，所以，投资者买卖期货可以说是买卖未来现货，相比现货，期货多了一个持有成本(利息)，因此期货价格通常会高于现货价格，这种现象称为正价差。

期货与现货之间的价格关系，定义为基差和价差，它们都是为了说明期货与现货的风险相关性，基差与价差的计算方式刚好相反，表达方式也有所不同。

现货与期货的区别：

1、交收(交割)灵活

现货：交收方式灵活多样，既可提前交收，也可以即时交收，实物交收比重较大
，且，如果交割过程当中若一方违约，违约方需要给另一方赔偿违约金，且合约可以一直持有，在实体交割当中具有很好的灵活性。对于个人投资者来说就不存在强行交割一说，从投资角度来讲大大减少了投资的风险，不需要担心合约到期需要强制进行实体交割或者转移合约等繁琐的操作。

期货：实物交割只能采用在合约到期后进行交割，而且实物交割的权重和比例在期货合约中微乎其微，尤其是个人投资者在投资当中对于实体的交割几乎非常被动，合同到期必须进行强制性交割，对于个人投资者来说会有不小的损失，甚至于因保证金不足无法进行交割，只能被动转移合约。

2、 交易风险较小

现货：主要是为了促进大宗商品流通，降低企业成本，实现方便、快捷、安全的物质流、信息流、资金流的统一，投机气氛不强，且在日常生活当中随处都有商品的价格，在现货投资当中，所有商品的最终价格都会回归市场价格，这也在另一方面给投资者提供了某些商品的价格趋势，现货市场当中主要以实体现货价格为主导方向，投资者大可参考实体价格赚取中间差价，且商品现货的价格都是公开透明的，可投机操控的空间非常小。

2. “期货”与“现货”是什么意思

很多人简单地将现货和期货归为一类，其实现货和期货还是有比较多的区别，主要表现在以下几个方面：
一、属性不同
现货交易的标的是当前市面上已经存有的实际货物，现货电子交易，是将现有的货物（现货）通过电子商务的形式，在网上按照一定的标准通过集合竞价来统一的撮合成交，商品贸易属性大于金融属性。
期货交易的标的是未来的货物，当前还不存在的货物，是指将未来的货物以一种标准化的远期合约，进行撮合竞价，金融属性大于商品贸易属性。
二、交易合约不同
期货交易的合约更偏工业用料，也有金融资产，而现货交易的合约则包括农产品、中药材、金属等各种基础用品。
四、保证金比例不同
期货市场保证金比例在5%-10%左右，保证金比例较低，杠杆较大，同时放大了投资的风险与收益。现货市场保证金通常在20%左右，特殊情况（连续涨跌停板，临近交割等）会增加保证金，杠杆适中，风险适中。
五、交易基数不同
期货市场的最小单位是手，一般情况下，每手合约代表10吨甚至更多的货物，即期货市场交易基数是以吨计算，门槛较高，而现货电子交易市场最小单位是批，每批合约代表几千克至几百千克的货物，即交易基数是以千克计算，门槛较低。
【最重要的区别】：一是交易时间不同，现货一般都有22小时交易，而期货则只有9小时交易时间。二是期货有涨跌幅限制，现货没有，国内的期货没有跟国际接轨，国际期货交易时间段不同，现货与国际接轨，现货的保证金低于期货的保证金。
期货是合约制，就是到期交割，有个合约到期日，规定到期必须交割。现货没有，只要账户有足够资金，是可以一直持有。

3. 求助！！！期权期货合约，套期保值问题

一、套期保值的基本原理
（1） 套期保值的概念：
套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。
（2） 套期保值的基本特征：
套期保值的基本作法是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度
（3） 套期保值的逻辑原理：
套期之所以能够保值，是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一，而它们的价格，则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，而且，期货合约到期必须进行实货交割的规定性，使现货价格与期货价格还具有趋合性，即当期货合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零，否则就有套利的机会，因而，在到期日前，期货和现货价格具有高度的相关性。在相关的两个市场中，反向操作，必然有相互冲销的效果。
二、套期保值的方法
（1） 生产者的卖期保值：
不论是向市场提供农副产品的农民，还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业，作为社会商品的供应者，为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品的合理的经济利润，以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失，可采用卖期保值的交易方式来减小价格风险，即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。
（2） 经营者卖期保值：
对于经营者来说，他所面临的市场风险是商品收购后尚未转售出去时，商品价格下跌，这将会使他的经营利润减少甚至发生亏损。为回避此类市场风险，经营者可采用卖期保值方式来进行价格保险。
（3） 加工者的综合套期保值：
对于加工者来说，市场风险来自买和卖两个方面。他既担心原材料价格上涨，又担心成品价格下跌，更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入期货市场进行交易，那么他就可以利用期货市场进行综合套期保值，即对购进的原材料进行买期保值，对其产品进行卖期保值，就可解除他的后顾之忧，锁牢其加工利润，从而专门进行加工生产。
三、套期保值的作用
企业是社会经济的细胞，企业用其拥有或掌握的资源去生产经营什么、生产经营多少以及如何生产经营，不仅直接关系到企业本身的生产经济效益，而且还关系到社会资源的合理配置和社会经济效益提高。而企业生产经营决策正确与否的关键，在于能否正确地把握市场供求状态，特别是能否正确掌握市场下一步的变动趋势。期货市场的建立，不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息，提高企业生产经营决策的科学合理性，真正做到以需定产，而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供了场所，在增进企业经济效益方面发挥着重要的作用。
四、套期保值策略
为了更好实现套期保值目的，企业进行套期保值交易时必须注意以下程序和策略:
（1） 坚持“均等相对”的原则。“均等”，就是进行期货交易的商品必须和现货市场上将要交易的商品在种类上相同或相关数量上相一致。“相对”，就是在两个市场上采取相反的买卖行为，如在现货市场上买，在期货市场则要卖，或相反；
（2） 应选择有一定风险的现货交易进行套期保值。如果市场价格较为稳定，那就不需进
行套期保值，进行保值交易需支付一定费用；
（3） 比较净冒险额与保值费用，最终确定是否要进行套期保值；
（4） 根据价格短期走势预测，计算出基差（即现货价格和期货价格之间的差额）预期变动额，并据此作出进入和离开期货市场的时机规划，并予以执行。

4. 期货市场为什么是现货市场归避风险的有力工具有什么作用

所谓的规避风险，实际上就是现货企业在期货市场套期保值的作用。
套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

套期保值的基本作法是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。

套期保值的逻辑原理：

套期之所以能够保值，是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一，而它们的价格，则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，而且，期货合约到期必须进行实货交割的规定性，使现货价格与期货价格还具有趋合性，即当期货合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零，否则就有套利的机会，因而，在到期日前，期货和现货价格具有高度的相关性。在相关的两个市场中，反向操作，必然有相互冲销的效果。

5. 套期保值：什么是买入(卖出)与现货市场数量相当,但交易方向相反的期货合约！

套期保值：指利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后卖出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。
具体做法为：在现货市场和期货市场对同一类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在现货市场买进或卖出现货的同时，在期货市场中卖出或买进同一商品同等数量的期货，当该商品因价格变动导致现货买卖出赢现亏时，则，此时可由期货交易上的亏赢来相互抵消，这样，便可以将该类商品的价格风险降到最低限度，这就是期货和约特有的套期保值功能。

6. 什么叫期货合约周期

期货市场的发源
美国是期货市场的发源地。1848年，82位商人发起组织了芝加哥期货交易所，最主要的目的是改进运输与储存条件，为会员提供信息，这是现代期货交易的雏形；1865年，交易所推出第一张标准化合约，同时实行保证金制度（不超过合约价值的10%），这是具有历史意义的制度创新；1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，增加了期货交易的流动性。这也使得期货交易的制度进一步完善。
国际期货市场的发展，经历了由商品期货到金融期货，交易品种不断增加，交易规模不断扩大的过程。商品期货主要包括农产品期货、金属期货和能源期货，农产品期货除小麦、玉米、大豆等作物期货外，还包括棉花、咖啡、可可等经济作物。
最早的金属期货交易诞生于英国。1876年成立的伦敦金属交易所，开金属期货交易之先河，其中以铜最为著名，至今依然是国际有色金属市场的晴雨表。
上世纪70年代以来，期货交易的品种结构发生了重大变化，金融期货发展迅速。期货选择权交易出现并得到了迅速发展。1982年10月1日，美国长期国债期货期权合约在芝加哥交易所上市，引发了期货交易的又一场革命。目前，国际期货市场上的大部分期货交易品种都引进了期权交易方式。
目前，国际期货市场的基本态势是商品期货保持相对稳定，金融期货后来居上，期货期权方兴未艾.
期货简介
一 期货：只需5%-10%的保证金 期货好处：
资金的利用率放大了10-20倍，赚钱更快。
二 期货：双向交易 ，可以先买后卖，也可先卖后买，牛市和熊都可以获利。
期货好处：期货可以做空，交易机会是股票的两倍。
三 期货：实行“T+0”交 易，当天可以平仓，随时买，随时卖，能进行多次交易。降低了 隔夜风险。
期货好处：期货可以做超短线，资金利用率提高。
还有就是期货市场 信息公开，透明，且与现货相关，全球化，较股票市场公平，不易被人为操纵。

股指期货具备五大功能

一、价格发现
在市场经济中，价格机制是调节资源配置的重要手段。现货市场中的价格信号是分散的、短暂的，不利于人们正确决策。而期货价格在一个规范有组织的市场通过集合竞价方式，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格。再通过交易所的现货交割制度，使得期货价格和现货价格收敛，因此期货价格能够比较准确地反映真实的供求状态及其价格变动趋势。
二、套期保值，管理风险
股指期货主要用途之一是对股票投资组合进行风险管理。股票的风险可以分为两类：一是与个股经营相关的非系统性风险，可以通过分散化投资组合来分散。二是与宏观因素相关的系统性风险，无法通过分散化投资来消除，通常用贝塔系数（β值）来表示。β值等于1，说明该股或该股票组合的波动与大盘相同；如β值等于1.2，说明该股或该股票组合的波动比大盘大20%。通过买卖股指期货，调节股票组合的β值计算出比例，可以降低甚至消除组合的系统性风险。
三、提供卖空机制
股指期货是双向交易，可以先卖后买。因此当投资者对整个股票大盘看跌的时候，可以卖空沪深300指数期货，从而实现投机盈利或对持有的股票组合进行风险管理。
四、替代股票买卖，实现资产配置
由于股票指数是反映股票组合价值的指标，因此交易者买卖一手股指期货合约，相当于买卖由计算指数的股票所组成的投资组合，成为资产配置的主要工具之一。
五、提供投资和套利交易机会
所谓套利，就是利用股指期货定价偏差，通过买入股指期货标的指数成分股并同时卖出股指期货，或者卖空股指期货标的指数成分股并同时买入股指期货，来获得无风险收益。股指期货还可以作为一个杠杆性的投资工具。由于股指期货保证金交易，只要判断方向正确，就可能获得很高的收益。

这个理论性有点强，下面我讲的简单点吧.
套期保值是相对于现货商而言的,例如你在9月份时需要用10吨铜,现在价格是7万,你预计铜价会上涨,但是现在买入的话,还要付持仓费.所以你可以在期货市场买入9月份的铜期货和约,价格是7.5万.到了9月,铜价真的上涨了,为8万10吨.那你就可以要求空方(卖出期货和约的一方)履约了,你将以7.5万的价格买到10吨铜.这就是套期保值.
希望能满足你的需求，呵呵！
理论原理给出如下：
一、套期保值的基本原理
1、套期保值的概念
套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。
2、套期保值的基本特征
套期保值的基本作法是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在"现"与"期"之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。
3、套期保值的逻辑原理
套期之所以能够保值，是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一，而它们的价格，则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，而且，期货合约到期必须进行实货交割的规定性，使现货价格与期货价格还具有趋合性，即当期货合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零，否则就有套利的机会，因而，在到期日前，期货和现货价格具有高度的相关性。在相关的两个市场中，反向操作，必然有相互冲销的效果。
二、套期保值的方法
1、生产者的卖期保值
不论是向市场提供农副产品的农民，还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业，作为社会商品的供应者，为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品的合理的经济利润，以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失，可采用卖期保值的交易方式来减小价格风险，即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。
2、经营者卖期保值
对于经营者来说，他所面临的市场风险是商品收购后尚未转售出去时，商品价格下跌，这将会使他的经营利润减少甚至发生亏损。为回避此类市场风险，经营者可采用卖期保值方式来进行价格保险。
3、加工者的综合套期保值
对于加工者来说，市场风险来自买和卖两个方面。他既担心原材料价格上涨，又担心成品价格下跌，更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入期货市场进行交易，那么他就可以利用期货市场进行综合套期保值，即对购进的原材料进行买期保值，对其产品进行卖期保值，就可解除他的后顾之忧，锁牢其加工利润，从而专门进行加工生产。
三、套期保值的作用
企业是社会经济的细胞，企业用其拥有或掌握的资源去生产经营什么、生产经营多少以及如何生产经营，不仅直接关系到企业本身的生产经济效益，而且还关系到社会资源的合理配置和社会经济效益提高。而企业生产经营决策正确与否的关键，在于能否正确地把握市场供求状态，特别是能否正确掌握市场下一步的变动趋势。期货市场的建立，不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息，提高企业生
产经营决策的科学合理性，真正做到以需定产，而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供了场所，在增进企业经济效益方面发挥着重要的作用。 四、套期保值策略
为了更好实现套期保值目的，企业在进行套期保值交易时，必须注意以下程序和策略。
（1）坚持"均等相对"的原则。"均等"，就是进行期货交易的商品必须和现货市场上将要交易的商品在种类上相同或相关数量上相一致。"相对"，就是在两个市场上采取相反的买卖行为，如在现货市场上买，在期货市场则要卖，或相反。
（2）应选择有一定风险的现货交易进行套期保值。如果市场价格较为稳定，那就不需进行套期保值，进行保值交易需支付一定费用。
（3）比较净冒险额与保值费用，最终确定是否要进行套期保值。
（4）根据价格短期走势预测，计算出基差（即现货价格和期货价格之间的差额）预期变动额，并据此作出进入和离开期货市场的时机规划，并予以执行。

期市的交易品种较少，基本面资料相对也少，而且均可以在公开的媒体上查阅；股市的股票数量较多，且每只股票的资料均需要研究，还要配合综合指数，常出现“赚了指数赔了钱”的情况。
2、以整体价格波动幅度看，大豆十年来基本上在 1700-4000 之间波动，铜在 13000-33000 之间波动，即最高价仅是最低价的 2－3 倍，期货价格的高低和现货息息相关；而股票由于个股质地和投资者喜好不同，成熟市场股票价格低的仅有 0.01 元，高的有上百元甚至更高，而且，价格高低难以有一个统一的衡量基准。
3、期货市场的交易费用低，一次买卖的费用为交易额的千分之一左右，且期货盈利暂不收取所得税；股票市场的交易费用高，一次买卖的费用为交易额的百分之一左右。
4、期货市场的操作可以当天进出买卖，即 T＋0 交易，发现操作失误可以马上平仓离场；股票市场的操作是当天买进，第二天才可以卖出，即 T＋1 交易，盘中即使发现操作失误也只能眼巴巴的看到收盘，而无能为力。
5、期货市场的交易结果是“零和搏弈”（交易费用除外），从参与者的亏损面来看，不考虑手续费因素，期货市场始终是一半人赚钱，一半人亏损；股票市场的交易结果是“共赢同赔”，且股市的系统性风险目前无法规避。
6、以单日价格波动幅度看；期货一般仅为 3% ；股票目前是 10％ ，而且，随着市场的成熟，股票的涨跌幅限制将会取消。
7、从风险监控角度看，期货市场交易的品种多是大宗农产品或工业原料，事关国计民生，价格的波动受到交易所、证监会乃至国务院有关部委的监控；而股票由于上市公司众多，目前已经 1400 多家，股票价格的形成受多种因素支配，对价格的合理波动范围认定十分困难，难以实施有效的监管，市场上价格操纵现象屡禁不止。
8、从定价基础和价格秩序看，期货市场商品的价格以价值为基础，随供求关系而波动，还有现货作参考，而且相对来说，多空双方可控制的资源都是无限的，多空双方地位平等，任何一方都不敢脱离现货价格胡作非为，并且市场操作公开、透明，每日成交、持仓情况均对外公布，内幕交易少，大户操纵较难；；而股票市场操作的详细资料很难获取，内幕交易多。由于股票的可流通股份是相对有限的，股票的“庄家”可以通过自己的信息、资金优势提前暗地介入，收集大部分筹码，可以相对掌握股价的“定价权”，坐庄者和跟庄者地位严重不平等，往往出现价格和价值严重脱节，跟庄者、后来者一般难以撼动。
9、期市是开放的市场，影响因素多，知识面需求广，股票市场则相对封闭，需要更及时了解微观经济主体的情况。
10、期货市场的保证金交易制度使投资者可以“以小搏大”，只要操作得当，就可以获取高额回报；但如果操作失误，损失也就更大，而且资金不足时还需追加保证金，所以期市更强调资金管理；股票市场是全额保证金买卖，无追加保证金之虞。
11、期货市场的操作是“双程道”，可以先买后卖，也可以先卖后买；股票市场的操作是“单程道”，只能是“先买后卖”。
12、期货市场的操作需要注意时间因素，现有期货合约的“寿命”均在一年半之内，到期必须平仓或者实物交割；股票市场操作的时间性不强，除非上市公司倒闭清算，否则可以长期持有。
13、期货市场中的持仓总量是变动的，资金流入，持仓总量增加；资金流出，持仓总量减少；股票市场的单只股票的可流通股本是固定的，但总的份额不会变化。
14、期货市场交易手段丰富，既可以单纯买卖交易，也可以跨期套利、跨市套利、跨品种套利等；股票市场交易手段单一。
15、期货市场的研究重点在于期货品种的供求关系、经济波动周期、政府政策、季节性因素等；股票市场的研究重点是宏观经济环境和个股企业的生产、经营情况。
期货的三种交易方式。
1、套期保值(hedge)：就是买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合约来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。
保值的类型最基本的又可分为买入套期保值和卖出套期保值。买入套期保值是指通过期货市场买入期货合约以防止因现货价格上涨而遭受损失的行为；卖出套期保值则指通过期货市场卖出期货合约以防止因现货价格下跌而造成损失的行为。
套期保值是期货市场产生的原动力。无论是农产品期货市场、还是金属、能源期货市场，其产生都是源于生产经营过程中面临现货价格剧烈波动而带来风险时自发形成的买卖远期合同的交易行为。这种远期合约买卖的交易机制经过不断完善，例如将合约标准化、引入对冲机制、建立保证金制度等，从而形成现代意义的期货交易。企业通过期货市场为生产经营买了保险，保证了生产经营活动的可持续发展。可以说，没有套期保值，期货市场也就不是期货市场了。

2、投机(speculate)：“投机”一词用于期货、证券交易行为中，并不是“贬义词”，而是“中性词”，指根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。投机者可以“买空”，也可以“卖空”。投机的目的很直接---就是获得价差利润。但投机是有风险的。
根据持有期货合约时间的长短，投机可分为三类：第一类是长线投机者，此类交易者在买入或卖出期货合约后，通常将合约持有几天、几周甚至几个月，待价格对其有利时才将合约对冲；第二类是短线交易者，一般进行当日或某一交易节的期货合约买卖，其持仓不过夜；第三类是逐小利者，又称“抢帽子者”，他们的技巧是利用价格的微小变动进行交易来获取微利，一天之内他们可以做多个回合的买卖交易。
投机者是期货市场的重要组成部分，是期货市场必不可少的润滑剂。投机交易增强了市场的流动性，承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运营的保证。

3、套利( spreads): 指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自认为是“便宜的”合约，同时卖出那些“高价的”合约，从两合约价格间的变动关系中获利。在进行套利时，交易者注意的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。
套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。
跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形式。例如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上帐幅度；而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。
跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系。例如伦敦金属交易所(LME)与上海期货交易所(SHFE)都进行阴极铜的期货交易，每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的情况，这为交易者的跨市套利提供了机会。例如当LME铜价低于SHFE时，交易者可以在买入LME铜合约的同时，卖出SHFE的铜合约，待两个市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利，反之亦然。在做跨市套利时应注意影响各市场价格差的几个因素，如运费、关税、汇率等。
跨商品套利指的是利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。例如金属之间、农产品之间、金属与能源之间等都可以进行套利交易。
交易者之所以进行套利交易，主要是因为套利的风险较低，套利交易可以为避免始料未及的或因价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，但套利的盈利能力也较直接交易小。套利的主要作用一是帮助扭曲的市场价格回复到正常水平，二是增强市场的流动性。

六，套期保值、投机、套利三者之间的关系
套期保值、投机、套利作为期货市场交易的主要形式，具有相同的特点。首先，三者都是期货市场的重要组成部分, 对期货市场的作用相辅相成；其次，都必须依据对市场走势的判断来确定交易的方向；第三，三者选择买卖时机的方法及操作手法基本相同。但三者又有一定区别：第一，交易目的不同，套期保值的目的是回避现货市场价格风险；投机目的是赚取风险利润；套利则是获取较为稳定的价差收益。第二，承担的风险不同，套期保值承担的风险最小，套利次之，投机最大。保值量超过正常的产量或消费量就是投机，跨期套利、跨市套利如果伴随着现货交易，则也可以当做保值交易。
七，交易策略。
这里，我们向大家介绍一条切实可行的期货投资方法，阅读本文后如果你能够从中领悟并且赞同这种投资方法的话，那么我们将倍感欣慰，因为你离成功已经不远了。
在三十六行中，几乎很难找出一个行业能象做期货一样会使一个人在短时间内成为百万富翁，而且做期货比其他行业更具有独特的魅力，比如他的巨大收益会使许多人缩短了奋斗的时间与必备的物质与减少了复杂的社会关系，因此期货市场虽然充满着巨大的风险，但是他独有的魅力还是吸引着无数投资者为他竞折腰。
很多投资者都计算过投资10万元资金进入期货市场，如果每个月的利润是10％的话，那么一年以后，10万元将达到31万多元，2年以后将达到近百万元，如果每周的利润是5％每个月的利润是20％的话，那么一年以后，10万元将达近90万元，二年以后将达到近800万元。
投资10万元月盈利10％资金增长表； 投资10万元月盈利20％资金增长表：
第1个月 11万元 第13个月 34.52万元 第1个月 12万元 第13个月 106.99万元
第2个月 12.10万元 第14个月 37.97万元 第2个月 14.4万元 第14个月 128.39万元
第3个月 13.31万元 第15个月 41.77万元 第3个月 17.28万元 第15个月 154.07万元
第4个月 14.64万元 第16个月 45.94万元 第4个月 20.74万元 第16个月 184.88万元
第5个月 16.10万元 第17个月 50.54万元 第5个月 24.88万元 第17个月 221.86万元
第6个月 17.71万元 第18个月 55.59万元 第6个月 29.86万元 第18个月 266.23万元
第7个月 19.48万元 第19个月 61.10万元 第7个月 35.83万元 第19个月 319.48万元
第8个月 21.43万元 第20个月 67.27万元 第8个月 43.00万元 第20个月 383.37万元
第9个月 23.57万元 第21个月 74.00万元 第9个月 51.60万元 第21个月 460.05万元
第10个月 25.93万元 第22个月 81.40万元 第10个月 61.91万元 第22个月 552.06万元
第11个月 28.53万元 第23个月 89.54万元 第11个月 74.30万元 第23个月 662.47万元
第12个月 31.38万元 第24个月 98.50万元 第12个月 89.16万元 第24个月 794.96万元
实际上，对于一个期货投资者来说，每月获利10％或者每周获利5％，每月获利20％的话，并不是一件很困难的事情，有时候一天的短线行情获利就超过了20％，所以从10万进入期货市场做到百万元是完全可以实现的，并非是一种神话，通过正确的方法及自身的努力是完全可以达到的。
对于上述的资金增长情况，也许你很早就已经知道，就是没有做到，今天赚了，明天又亏了，而后又尝试去做波段，做中长线，结果方向相反，亏损累累，那么有没有解决这种每月获利10％或者每周获利5％每月获利20％的方法呢，答案是肯定的，因为这个世界上有盾就必然会有矛，只要方法正确，就一定会成功。

7. 期货与现货的有区别吗

期货交易是一种集中交易标准化远期合约的交易形式。即交易双方在期货交易所通过买卖期货合约并根据合约规定的条款约定在未来某一特定时间和地点，以某一特定价格买卖某一特定数量和质量的商品的交易行为。期货交易的最终目的并不是商品所有权的转移，而是通过买卖期货合约，回避现货价格风险。期货交易是在现货交易基础上 发展起来的、通过在期货交易所内成交标准化期货合约的一种新型交易方式。

现货交易是指买卖双方以实物交割为目的的商品交易方式。按其交割时间不同，可分为即期现货交易和远期现货交易。即期现货交易是现买现卖，钱货两讫，即由拥有商品准备立即出售的卖方和拥有货币但想立即得到商品的买方直接见面，即时成交。远期现货交易，亦即现货远期合同交易，是一种“成交在先，交割在后”， 即买卖双方先通过签订合同达成交易契约，在未来某一确定时间再进行交割的交易方式。
现货与期货的区别：
第一是交易的对象不同。
现货交易的范围包括所有商品；而期货交易的对象是由交易所制订的标准化合约。合约中的各项条款，如商品数量、商品质量、保证金比率、交割地点、交割方式以及交易方式等都是标准化的，合约中只有价格一项是通过市场竞价交易形成的自由价格。
易的范围包括所有商品；而期货交易的对象是
第二是交易目的不同。
在现货交易中，买方是为了获取商品；卖方则是为了卖出商品，实现其价值。而期货交易的目的是为了转移价格风险或进行投机获利。
刚开始期货交易时，可能一些念头会闯入你的脑海："如果我作为买方或卖方进行某一合约的交易，当合约期满而我不得不提供这种商品时，我该怎么办呢？我到哪儿获得交割所需的全部大豆?实际上，这并没有什么好担忧的。在全部期货交易中只有不到1％的交易需交割。作为交易者，你只要确保在合约交割前平仓就行了。
记住：只有不到1％的期货合约需进行实物交割，绝大部分合约都是在交割前对冲或平仓。
第三是交易程序不同。
现货交易中卖方要有商品才可以出卖，买方须支付现金才可购买，这是现货买卖的交易程序。而期货交易可以把现货买卖的程序颠倒过来，即没有商品也可以先卖，不需要商品也可以买。
易的范围包括所有商品；而期货交易的对象是
刚刚进入期货市场的投资者往往会问：我怎么能出售自己没有的东西呢？要理解其中的原因，请记住期货合约的定义，期货合约是在将来某时买卖特定数量和质量的商品的一种协议，并不是作某种实物商品的实买实卖。因此，出售期货合约即意味着签订在将来某时交割标的物的一项协议。
做股票、做贸易、房地产投资，只能先买后卖，都是"单行道"，这就形成人们的一种习惯思维定式。期货交易是一条"双程路"，可以先买后卖，也可以先卖后买，因而，期货交易非常灵活，机会多多。做股票碰到熊市，价格一路下跌，投资者没有盈利的机会。期货交易却不同，你预测期货价格会上涨，你可以买进期货合约；你判断它会下跌，也可以卖出期货。只要你预测正确，做对了方向，不论牛市熊市，都有获利机会。
第四是交易的保障制度不同。
现货交易以《合同法》等法律为保障，合同不能兑现时要用法律或仲裁的方式解决；而期货交易是以保证金制度为保障来保证交易者的履约。期货交易所为交易双方提供结算交割服务和履约担保，实行严格的结算交割制度，违约的风险很小。期货交易实行保证金制度。交易者不需付出与合约金额相等的全额货款，只需付5％～15％的履约保证金。用少量的资金控制期货合约的全部价值，对交易者来说当然刺激。杠杆作用是期货市场吸引投机者的原因之一，保证金制度在放大盈利比例的同时，也把风险放大了。
第五是交易方式不同。
现货交易是进行实际商品的交易活动。交易过程与商品所有权的转移同步进行。而期货交易是以各种商品期货合约为内容的买卖，对象不是具体的实物商品，而是一纸统一的"标准合同"，即期货合约。整个交易过程只是体现商品所有权的买卖关系并没有真正移交商品的所有权。无论买卖多少次，只有最后的持约人才有履行实物交割的义务。而其他的人只需在合约期满之前做相反方向的买卖，了结原有交易，把买卖差价结算完了即可。

8. 期货合约和现货合约的区别是什么

期货合约和现货合约的区别是：

1、合约标准化的区别

期货合约是经过严格标准化了的合同，进人期货交易所的每一种期货交易对象，都已经由交易所定了质量、等级、数最、交货时间、交货地点，只有期货价格才是在交易过程中经过公开竞价和计算机摄合成交的方式来确定的。

现货合同是非标准化的，现货合同的具体条款(如交货品种、数量、时间、地点等)均需由签约双方协商议定。

2、交割内容方面的区别

期货合约只是期货交易中的一种特号而已，是期货交易的载体，以使期货投资者能够通过买进或卖出期货合约实现既定目标或套期保值转移价格风险，或通过分担价格风险而获取价差利润。

现货合同中要求全部进行实物商品交割。

3、有无签约者的区别

期货合约并不是由买卖双方来签订的。期货交易过程中并不存在交易的纸面合同，因而转让合约时也就无需进行类似现货交易中的合同背书。

现货合同要求载有合同交货的价格、数量、时间和地点等详细内容，并由买卖双方签字盖章后方可生效，其间如有任何一方不能履约，则必须经过背书之后方可将履约责任、义务及权利转到第三方。

期货合约是买方同意在一段指定时间之后按特定价格接收某种资产，卖方同意在一段指定时间之后按特定价格交付某种资产的协议。双方同意将来交易时使用的价格称为期货价格。双方将来必须进行交易的指定日期称为结算日或交割日。双方同意交换的资产称为“标的”。

现货合约，为立即或在将来交付实际商品而签订的销售协议。现货合约：以现货标准化合约为标的物，通过电子交易平台进行集合竞价买卖统一成交、转让、结算，价格行情实时显示的交易方式。现货合约交易的本质是以金融的手段服务现代贸易业。

9. 期货存在的意义

期货存在的意义主要是：价格发现功能，规避风险功能 发现价格 由于期货交易是公开进行的对远期交割商品的一种合约交易，在这个市场中集中了大量的市场供求信息，不同的人、从不同的地点，对各种信息的不同理解，通过公开竞价形式产生对远期价格
期货\意义
期货存在的意义主要是：价格发现功能，规避风险功能 发现价格 由于期货交易是公开进行的对远期交割商品的一种合约交易，在这个市场中集中了大量的市场供求信息，不同的人、从不同的地点，对各种信息的不同理解，通过公开竞价形式产生对远期价格

10. 买入期货合约的价格是否是按当时现货市场的价格计算

不是，买入的价格就是按照你要买的那个期货品种合约的即时价格来计算，开仓价是多少就按多少算