期货期权利率风险管理

⑴ 余额宝与期权期货防范利率风险

你好，余额宝与期货和期权是完全不沾边的。

⑵ 什么是利率风险管理（下）

《利率风险管理》一书分为上、下两册，共六部分内容。上册包括利率风险导论、货币市场、远期利率协议与利率期货；下册包括利率期权、利率互换、利率风险对冲。“利率期权”部分首先对金融期权的概念、种类以及期权价格的确定做了简要描述，通过对金融期权锁定成本、规避风险的效应分析，进一步介绍了用于利率风险管理的各种期权工具——利率上限期权﹑利率下限期权和利率双限期权，以及利率期货期权。“利率互换”部分全面介绍了利率互换的特征、种类、作用、市场参与各方使用利率互换的动机、利率互换的定价、交易过程和风险及其管理，对初习衍生工具的读者和业内从业者都有很强的实践指导意义。“利率风险对冲”部分是这本书中最具综合性的地方，该部分在学习了利率风险概况、管理工具和交易市场的基础上，对利率风险的识别、管理策略和如何运用各种金融工具进行风险管理做了深入的探讨。

⑶ 期货与期权在风险管理中的作用各是什么，有什么区别

目标基本一直 但原理还是区别很大的 期货的风险管理主要是套期保值及套利等机制
而期权是以权利金的形式锁定风险

⑷ 如何用四种利率衍生工具管理利率风险

四种衍生工具分别是远期利率协议、利率期贷、利率期权、利率互换。

企业在进行利率风险管理时也可根据不同情况灵活加以综合运用，通过不同方法组合以实现利率风险控制。
利率衍生工具的交易需要风险管理部门或专门的人员进行管理和跟踪，企业在进行利率衍生工具交易之前需要先确定利率风险敞口的本金、期限及基本要求，同时需要联系交易的投资银行和中间行，与投资银行商谈衍生工具的基本条件，签署交易委托书，交易成功后还需要对交易进行跟踪管理，定期对利率衍生工具交易合约进行“盯市”(Mark to Market)和风险暴露的计算。有时利率衍生工具与金融机构进行利率衍生交易后，还可以根据市场行情变化随时进行平盘交易，交易平盘就是当衍生工具交易按当前市场水平进行价值重估为盈利，并且预测盈利水平不太可能随市场变化进一步扩大，反而未来走势使盈利降低的可能性较大时，企业可以考虑对原交易进行盘操作，即提前终止衍生工具交易后续的交割关系，以实现盈利，同时企业回到没有进行交易时的浮动利率，再等待有利的市场时机重新选择利率衍生工具。

⑸ 如何理解期权交易的人风险管理功能请与期货交易的风险管理功能进行对比分析

这个你可以在期货公司的客户经理这块去了解一下就可以的啊，所以这点都不难处理的啊

⑹ 利率风险的管理效果

利率是资金的时间价值，是资本这一特殊生产要素的价格。利率的高低对于宏观经济与微观经济都具有重要影响，利率的变化对金融参与者是一种风险。二十世纪七十年代以来，国际金融市场利率波动的急剧扩大，导致了风险管理这门艺术与科学的革命，也产生了对更好的利率风险管理工具、技术和战略的需求，这种需求与金融理论的迅速发展，一起导致了许多金融衍生工具的出现，包括新型金融期货合约（Newfinancialfutures）、金融期权合约（Optionscontracts）、利率互换（Interest-rateswaps）、上限期权（Caps）、下限期权（Floor）、双限期权（Collars）、互换期权（Swaptions）等。利率风险管理，即通过运用这些工具锁定未来的贷款利率或借款利率，以避免因利率变化带来的投资失败或还本付息危机；另外亦可运用这些工具，根据利率水平进行投机，获取高风险下的高额回报。
（一）金融机构通过利率风险管理保障利息收益
银行和金融公司通常借入短期款项，贷出长期款项，希望能锁定长短期款项之间的利率差额。但利率上升会导致利差收入下降，银行只要通过买入利率上限期权锁定最高借款成本，即可保证最低净利差收入。不管市场利率怎么变，银行都可获益：如果市场利率在整段结构期限内上涨，银行可把借款成本锁定在利率上限期权，同时以更高的利率贷款；如果市场利率在整段结构期内下跌，银行借款成本降低。
（二）具有负债的公司通过利率风险管理降低筹资成本
对主要使用定息借款的公司而言，买入利率下限期权即可享受利率浮动的收益。市场利率下降，公司买入下限期权的或有收益就可能降低公司的借款成本。对主要使用短期借款的公司，通过买入双限期权，即公司将卖出下限期权的收益，用于买上限期权，从而最大限度地保障取得利率风险投资收益来降低筹资成本。
（三）主权国家通过利率风险管理，降低筹资成本，提高信用评级
发展中国家的债务，经常与浮动利率相联系，通过使用利率互换或利率上限期权，将浮动利率转化为固定利率或取得卖出期权的收入，避免债务国的坚挺货币主要用来支付利息负担，而非用于经济发展，从而提高了该国的信用评级，降低了筹资成本。发达国家发行债券时，通过大量买入利率上限期权，当利率上升时，发债国即可获得套期保值，降低筹资成本。

⑺ 利用期货、期权进行市场风险管理有哪些不同

1、保证金与权利金
期货交易中，买卖双方均要交纳交易保证金，但买卖双方都不必向对方支付费用。期权交易中，买方支付权利金，但不交纳保证金。卖方收到权利金，但要交纳保证金。
2、买卖双方的权利义务
期货交易中，买卖双方具有合约规定的对等的权利和义务。期权交易中，买方有以合约规定的价格是否买入或卖出期货合约的权利，而卖方则有被动履约的义务。一旦买方提出执行，卖方则必须以履约的方式了结其期权部位。

3、买卖双方的盈亏结构
期货交易中，随着期货价格的变化，买卖双方都面临着无限的盈与亏。期权交易中，买方潜在盈利是不确定的，但亏损却是有限的，最大风险是确定的；相反，卖方的收益是有限的，潜在的亏损却是不确定的。
4、合约数量
期货交易中，期货合约只有交割月份的差异，数量固定而有限。期权交易中，期权合约不但有月份的差异，还有执行价格、看涨期权与看跌期权的差异。不但如此，随着期货价格的波动，还要挂出新的执行价格的期权合约，因此期权合约的数量较多。
期权与期货各具优点与缺点。期权的好处在于风险限制特性，但却需要投资者付出权利金成本，只有在标的物价格的变动弥补权利金后才能获利。但是，期权的出现，无论是在投资机会或是风险管理方面，都给具有不同需求的投资者提供了更加灵活的选择。
5、部位了结的方式

期货交易中，投资者可以平仓或进行实物交割的方式了结期货交易。期权交易中，投资者了结其部位的方式包括三种：平仓、执行或到期。

⑻ 利用期货,期权进行市场风险管理有哪些不同

一、买卖双方权利义务不同 期货交易的风险收益是对称性的。期货合约的双方都赋予了相应的权利和义务。如果想免除到期时履行期货合约的义务，必须在合约交割期到来之前进行对冲，而且双方的权利义务只能在交割期到来时才能行使。 而期权交易的风险收益是非对称性的。期权合约赋予买方享有在合约有效期内买进或卖出的权利。也就是说，当买方认为市场价格对自己有利时，就行使其权利，要求卖方履行合约。当买方认为市场价格对自己不利时，可以放弃权利，而不需征求期权卖方的意见，其损失不过是购买期权预先支付的一小笔权利金。由此可见，期权合约对买方是非强迫性的，他有执行的权利，也有放弃的权利；而对期权卖方具有强迫性。在美式期权中，期权的买方可在期权合约有效期内任何一个交易日要求履行期权合约，而在欧式期权交易中，买方只有在期权合约履行日期到来时，才能要求履行期权合约。
二、交易内容不同 在交易的内容上，期货交易是在未来远期支付一定数量和等级的实物商品的标准化合约，而期权交易的是权利，即在未来某一段时间内按敲定的价格，买卖某种标的物的权利。
三、交割价格不同 期货到期交割的价格是竞价形成，这个价格的形成来自市场上所有参与者对该合约标的物到期日价格的预期，交易各方注意的焦点就在这个预期价格上；而期权到期交割的价格在期权合约推出上市时就按规定敲定，不易更改的，是合约的一个常量，标准化合约的惟一变量是期权权利金，交易双方注意的焦点就在这个权利金上。
四、保证金的规定不同 在期货交易中，买卖双方都要交纳一定的履约保证金；而在期权交易中，买方不需要交纳保证金，因为他的最大风险是权利金，所以只需交纳权利金，但卖方必须存入一笔保证金，必要时须追加保证金。
五、价格风险不同 在期货交易中，交易双方所承担的价格风险是无限的。而在期权交易中，期权买方的亏损是有限的，亏损不会超过权利金，而盈利则可能是无限的——在购买看涨期权的情况下；也可能是有限的——在购买看跌期权的情况下。而期权卖方的亏损可能是无限的——在出售看涨期权的情况下；也可能是有限的——在出售看跌期权的情况下；而盈利则是有限的——仅以期权买方所支付的权利金为限。
六、获利机会不同 在期货交易中，做套期保值就意味着保值者放弃了当市场价格出现对自己有利时获利的机会，做投机交易则意味着既可获厚利，又可能损失惨重。但在期权交易中，由于期权的买方可以行使其买进或卖出期货合约的权利，也可放弃这一权利，所以，对买方来说，做期权交易的盈利机会就比较大，如果在套期保值交易和投机交易中配合使用期权交易，无疑会增加盈利的机会。
七、交割方式不同 期货交易的商品或资产，除非在未到期前卖掉期货合约，否则到期必须交割；而期权交易在到期日可以不交割，致使期权合约过期作废。
八、标的物交割价格决定不同 在期货合约中，标的物的交割价格（即期货价格）由于市场的供需双方力量强弱不定而随时在变化。在期权合约中，标的物的敲定价格则由交易所决定，交易者选择。
九、合约种类数不同 期货价格由市场决定，在任一时间仅能有一种期货价格，故在创造合约种类时，仅有交割月份的变化；期权的敲定价格虽由交易所决定，但在任一时间，可能有多种不同敲定价格的合约存在，再搭配不同的交割月份，便可产生数倍于期货合约种类数的期权合约

⑼ 利率风险的管理效果是什么样的

同学你好，很高兴为您解答！

高顿网校为您解答：

利率是资金的时间价值，是资本这一特殊生产要素的价格。利率的高低对于宏观经济与微观经济都具有重要影响，利率的变化对金融参与者是一种风险。二十世纪七十年代以来，国际金融市场利率波动的急剧扩大，导致了风险管理这门艺术与科学的革命，也产生了对更好的利率风险管理工具、技术和战略的需求，这种需求与金融理论的迅速发展，一起导致了许多金融衍生工具的出现，包括新型金融期货合约（Newfinancialfutures）、金融期权合约（Optionscontracts）、利率互换（Interest-rateswaps）、上限期权（Caps）、下限期权（Floor）、双限期权（Collars）、互换期权（Swaptions）等。利率风险管理，即通过运用这些工具锁定未来的贷款利率或借款利率，以避免因利率变化带来的投资失败或还本付息危机；另外亦可运用这些工具，根据利率水平进行投机，获取高风险下的高额回报。

（一）金融机构通过利率风险管理保障利息收益

银行和金融公司通常借入短期款项，贷出长期款项，希望能锁定长短期款项之间的利率差额。但利率上升会导致利差收入下降，银行只要通过买入利率上限期权锁定最高借款成本，即可保证最低净利差收入。不管市场利率怎么变，银行都可获益：如果市场利率在整段结构期限内上涨，银行可把借款成本锁定在利率上限期权，同时以更高的利率贷款；如果市场利率在整段结构期内下跌，银行借款成本降低。

（二）具有负债的公司通过利率风险管理降低筹资成本

对主要使用定息借款的公司而言，买入利率下限期权即可享受利率浮动的收益。市场利率下降，公司买入下限期权的或有收益就可能降低公司的借款成本。对主要使用短期借款的公司，通过买入双限期权，即公司将卖出下限期权的收益，用于买上限期权，从而最大限度地保障取得利率风险投资收益来降低筹资成本。

（三）主权国家通过利率风险管理，降低筹资成本，提高信用评级

发展中国家的债务，经常与浮动利率相联系，通过使用利率互换或利率上限期权，将浮动利率转化为固定利率或取得卖出期权的收入，避免债务国的坚挺货币主要用来支付利息负担，而非用于经济发展，从而提高了该国的信用评级，降低了筹资成本。发达国家发行债券时，通过大量买入利率上限期权，当利率上升时，发债国即可获得套期保值，降低筹资成本。

作为全球领先的财经证书网络教育领导品牌，高顿财经集财经教育核心资源于一身，旗下拥有高顿网校、公开课、在线直播、网站联盟、财经题库、高顿部落会计论坛、APP客户端等平台资源，为全球财经界人士提供优质的服务及全面的解决方案。

高顿网校将始终秉承"成就年轻梦想，开创新商业文明"的企业使命，加快国际化进程，打造全球一流的财经网络学习平台！

高顿祝您生活愉快！如仍有疑问，欢迎向高顿企业知道平台提问！

⑽ 关于利率期权风险管理的计算，问（1）如果9月份利率上涨到了9%怎么算（2）利率下降到7%了呢

由于欧洲美元利率期货采用100减去利率作为期货价格的报价方式(由于债券一般都是每张债券按面值100元来算的)，故此利率8%相对应的利率期货价格为92，7%所对应的为93，9%所对应的为91。
3个月期的欧洲美元利率期货的合约价值为100万美元(相当于1万张债券面值价值)，一份利率期货期权刚好能覆盖该公司所面临的借款100万美元的利率风险。
当9月份利率上涨到9%时，执行利率期货看跌期权合约，获得期权合约行权价值(92-91)*10000*(3/12)=2500美元(注：式中的3/12是代表的计息时间，一年有12个月，而这合约所计算的名义计息时间为3个月)。扣除期权费后，实际上从期权合约上获利2250美元。
当9月份利率下跌到7%时，不执行利率期货看跌期权合约，损失即为期权费250美元。
实际上这个公司通过利率期货看跌期权锁定了相关的借款成本，把成本锁定在不高于利率8.1%。