东航套期保值期货还是期权

A. 为什么用期权的套期保值比期货的套期保值更能获得收益请具体举例！又为什么用期权保值比起期货不容易

期权套期保值相比期货套期保值风险更小。假设现在你拥有1000股某股票，价格为10元。你担心未来价格大幅下跌造成亏损。第一种策略，在期货市场上卖空该股票期货。假如期货市场上价格为11元，那么进行卖空1000股。那么你就锁定了1000块的利润。比如说后期股票下跌至8元，根据期货价跟现货价收敛原则，假设期货价与现货价一致，此时你卖出股票亏损2000，但在期货市场上进行平仓赚3000。总盈利1000。同样，如果后期股票价格上涨，同样获利1000。所以利润锁定在1000元。但是这还是有基差风险，也就是说，期货价并没有收敛到现货价，反而基差变大了，现货价为8，期货价为10，此时总体亏损1000。
第二种套期保值策略，买入看跌期权。假设市场上执行价为11元的看跌期权为0.8元。买入1000个单位看跌期权。如果后期股票跌至8元，股票上亏损2000，期权获利3000减去权利金800，只赚200。在股票价格低于11元时，锁定200元利润。但是，如果后期股票价格超过11，比如13元时，那么放弃行权，一共获利2200，股票涨越多赚越多，所以此时盈利是没有上限的，而用期货套期保值是有利润上限的。
此外，期货套期保值还需承担持有期货期间追加保证金的风险。

B. 期货套期保值与期权套期保值的利弊分析

您好：很高兴为您解答这个问题：
多头套期保值：交易者先在期货市场买进期货，以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。因此又称为“多头保值”或“买空保值”。空头套期保值：又称卖出套期保值，是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值的一种期货交易方式。空头套期保值为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。持有空头头寸，来为交易者将要在现货市场上卖出的现货而从进行保值。因此，卖出套期保值又称为“卖空保值”或“卖期保值”。

C. 期货套期保值与期权交易有区别又有联系，请问如何在实际操作中结合运用谢谢！

套期保值是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。
传统的套期保值：
是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同，数量相同，但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，达到规避价格波动风险的目的。 套期保值的作用
套期保值者是指那些把期货市场作为价格风险转移的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上进行买卖商品的临时替代物，对其现在买进（或者拥有，或将来拥有）准备以后售出或将来需要买进商品的价格进行保值的厂商、机构和个人。 套期保值的原理
套期保值之所以能够规避风险，是因为期货市场上存在以下基本经济原理：
（一）同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致。
（二）现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近、两者趋向一致。
套期保值的操作原理
（一）商品种类相同原则 （二）商品数量相同原则 （三）月份相同或相近原则 （四）交易方向相反原则
套期保值的应用
生产经营企业面临的价格波动风险最终可分为两种：一种是担心未来某种商品的价格上涨；另外一种是担心未来某种商品的价格下跌。 买入套期保值
买入套期保值就是指套期保值者先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约，及预先在期货市场上买空，持有多头头寸。 适用对象及范围
1、加工制造企业为了防止日后购近原料是价格上涨的情况。
2、供货商已经跟需求方签订好现货合同，将来交货，但供货方此时尚未购进货源，担心日后购进货源时价格上涨。 3、需求方认为目前现货市场的价格很合适，但由于资金不足或者缺少外汇或一时找不到符合规格的商品，或者仓库已满，不能立即买进现货，担心日后购进现货价格上涨。 卖出套期保值
卖出套期保值是指套期保值者先在期货市场上卖出与其将在现货市场上卖出的现货商品数量相等，交割日期也相同或相近的该商品期货合约 适用对象及范围：
1、 直接生产商品期货实物的生产厂家、农场、工厂的手头有库存产品尚未销售或即将生产、收获某种商品实物期货，担心日后出售时价格下跌； 2、储运商、贸易商手头有库存现货未出售或储运商、贸易商已签订将来以特定价格买进某一商品但未转售出去，担心日后出售时价格下跌； 3、加工制造企业担心日后库存原料价格下跌。
基差与套期保值
一、基差的概念
基差是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定合约价格间的价差 基差=现货价格-期货价格
期权交易与期货交易的区别
一、买卖双方权利义务不同 二、交易内容不同 三、交割价格不同 四、保证金的规定不同
五、价格风险不同 六、获利机会不同 七、交割方式不同 八、标的物交割价格决定不同
九、合约种类数不同

D. 中小贸易公司为什么用期货而不用期权套保

（1）期权杠杆高，风险不好控制；而期货能锁定收益，风险可控。
（2）目前来说，包括碧桂园、中信集团这些大财团在期权的交易上巨亏，所以大家都明白期权不好搞。
（3）如果要说套期保值的话，期权和期货都可以。但是很多时候交易的目的会从套期保值转变为投机，典型例子就是荣氏家族。如果坚持套期保值的目的的话，两者都可选。
（4）期权条款不容易识别自己是做多方还是空方。如果不幸成为空方的话，就要面对理论上无限的损失和有线的收益。

E. 期权与期货的套期保值方式有什么差别

期货交易双方所承担的盈亏风险都是无限的。期权交易卖方的亏损风险可能是无限的（看涨期权），也可能是有限的（看跌期权），潜在盈利是有限的（以期权费为限）；期权交易买方的亏损风险是有限的（以期权费为限），潜在盈利可能是无限的（看涨期权），也可能是有限的（看跌期权）。

F. 如何运用金融期货和期权进行套期保值,谈谈两者的区别

金融期货的话是以外汇，利率，股票，股指为标的物的合约。
跟商品期货相差不大，就是标的物不同
期权是一种选择权利，可以行权或者不行权，分为看涨和看跌期权、只需要支付期权费
两者如进行套期保值，打个比方假如你持有股指期货的多头，你可以再买进一张看跌期权，如果持有的股指期货涨了，那就不执行期权，支付期权费就够了，如果期货跌了，持有的股指期货会亏，那便可执行看跌期权，以避免过多的亏损

G. 解释说明运用期货和期权进行套期保值中的差异

期货是对现货的保值吧，生产铜矿的企业可以建立空仓，如果铜价跌了，会获取期货收益；铜价涨了，期货亏损，但是现货（生产的铜）更值钱了。采购铜矿的企业，可以反向操作。

期权是对标的物的保值，标的物是金融产品，可以是期货，股票指数，汇率等。还以铜为例，生产铜矿的企业可以买入铜的看跌期权，如果铜价跌了，和期货类似；铜价涨了，期权买方有权利无义务，只损失期权费本金，期货可能会损失比保证金多很多。

生产铜矿的企业可以卖出铜的看涨期权，这个相当于融资。如果铜价跌了，前期得到的融资就是收益；铜价涨了，期权卖方有义务，按照执行价格卖出期权合约数量的铜就可以了。

H. 请问谁有期货与期权的套期保值对比图吗具体的数据

闪牛分析：

我做了个图，是以加工厂需要几个月后进货，相当于持有现货空头时，分别用期货和期权进行套保时的效果图，图片如下。 简单说明下，期货套保时，期货大体上能和现货对冲，套保效果较好，效果图收益基本为0附近的直线。 期权套保时，因为期权需要保利金投入，现货上涨时，收益为负，负值就是权利金，但现货下降时，期权套保可以享受现货下降时的更多收益。 两种套保方式更有优缺点，写论文时，你要重点展开说呀，而且最好有实例，拿出交易数据。

I. 简要论述 期权 期货 在套期保值时的差异

期权是一种权力，期货是一种合约，期权和期货在实际套期保值中的差异是客观存在的，这主要看交易所在设计合约时候的细节。一般体现在：1期权在套期保值的时候买入买权需要支付权益金，卖出方收入权益金，但需要质押保证金（或商品）。同理买入卖权需要支付权益金，卖出卖权的需要保证金质押。期货只需要保证金没有权益金。2美式期权买方可以随时行权交割，期货保值只有在到期日才能交割。3期货和期权都能锁定价格，买卖双方期货是平等的，期权的权力是不平等的，期权的买方支付权益金换来有可以交割和不可以交割的权力，卖方收入权益金但丧失相关权力。打字水平不高，暂时说这么多，希望能够对你有帮助。