股指期货期权对冲优缺点

Ⅰ 如何利用期货期权来对冲风险

因为做空看涨期权实际是看跌股指期货，因为股指涨了的话期权卖方实际可能面临亏损，所以买入股指期货可以对冲风险！

Ⅱ 股指期货的对冲机制

股指期货对冲是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限、不同（但相近）类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为。股指期货套利分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨品种对冲。
金融学上，对冲（hedge）指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。

Ⅲ 可否举例解释什么是股指期货对冲

一.1997年，索罗斯的量子基金大量抛售泰铢，买入其他货币，泰国股市下跌，泰国政府无法再维持联系汇率，经济损失惨重。而该基金却大大获利。除了泰国，香港等以联系汇率为维持货币价格的国家与地区都遭受对冲基金的挑战。港府把息率大幅调高，隔夜拆息达300%，更动用外汇储备1200亿港元大量购入港股。最后击退炒家。

金融学上，对冲（hedge）指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。

二.假如你在10元价位买了一支股票，这个股票未来有可能涨到15元，也有可能跌到7元。你对于收益的期望倒不是太高，更主要的是希望如果股票下跌也不要亏掉30%那么多。一种可能的方案是：你在买入股票的同时买入这支股票的认沽期权，例如这里的认沽期权可能是“在一个月后以9元价格出售该股票”的权利；如果到一个月以后股价低于9元，你仍然可以用9元的价格出售，期权的发行者必须照单全收；当然如果股价高于9元，你就不会行使这个权利（到市场上卖个更高的价格岂不更好）。由于给了你这种可选择的权利，期权的发行者会向你收取一定的费用，这就是期权费。

原本你的股票可能给你带来50%的收益或者30%的损失。当你同时买入执行价为9元的认沽期权以后，损益情况就发生了变化，可能的收益变成了：

（15元－10元－期权费）/10元

而可能的损失则变成了：

（10元－9元+期权费）/10元

潜在的收益和损失都变小了。通过买入认沽期权，你付出了一部分潜在收益，换来了对风险的规避。

期权又称为选择权，指在未来一定时期可以选择买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先约定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。

三.例如，2011年11月底开始,PVC现货价格开始上涨,节前备货将逐步开启,PVC消费企业预计这种趋势将会持续,且未来亦有PVC消费计划,由于厂房库存空间有限,现在不宜大批采购,且大批采购占用大批流动资金,不利于企业正常生产运营,而且仓储费用也是一笔不小的开支,但是后期企业确需PVC原材料,到时候不得不高价采购,提高企业生产成本,压缩利润。由于存在PVC期货,企业可以在期市上进行买入套保,锁定成本。具体操作步骤如下:2011年11月下旬,预期现货价格将上涨,且期货市场亦呈现上扬走势,该PVC消费企业于24日在期货市场以6580元/吨的价格买入300手V1205,此时现货市场价格为6450元/吨。

1个月以后,现货市场价格如期上涨至6600元/吨,若没有期货市场的操作,则企业生产成本将上升,但此时期货价格亦上涨,企业在买入现货1500吨的同时,可以以相对高价对期货进行平仓。

期货主要是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券，股票指数等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具

Ⅳ 股指期货交易主要用来对冲什么风险

可以买涨和买跌。理论上，对冲投资风险。股市上，涨赚钱，跌是不能赚钱的。

Ⅳ 股指期货怎么样对冲股票风险

楼上的回答,真是能用一个词来形容"精辟"!!!!!!!!绝对是经典!!不过不知道楼主明白了没有?
如果不明,给一个例字说明
如投资者买入1000万某一篮子A股.
要对冲股票的风险的操作,则是在期货市场上卖出等价1000万的期货合约.这样即使股价上升或下跌都能用一方市场的盈利祢补另一方市场的亏损,从而达到盈亏平衡.
实际具体的操作更为复杂,对于个人投资者并没有进行相关的操作!!

Ⅵ 股指期货的优点与缺点有哪些

你好，股指期货的优点可以买涨也可以买跌就是如果价格跌下来了你可以做空，价格涨上来了你可以做多如果趋势看对了涨跌都可以赚钱，它不像股票只能在上涨的时候买对了赚钱，他交易的机会多多。缺点就是股指期货是带有杠杆的所以风险很大如果趋势看错了又不知道止损会爆仓的，更会输的很惨。话说回来了，如果你做对了有杠杆的作用你也会获得更丰厚的盈利。但是还是要谨慎做股指期货。

Ⅶ 股指期货会对我国证券市场产生什么影响优缺点

.1 股指期货推出将改变中国资本市场结构

在国际资本市场上,股指期货是资产管理业务中应用最为广泛的风险管理工具.一般而言,分散投资可以有效化解市场的非系统性风险.对于系统性风险而言,则需要进行风险对冲,而股指期货就是非常好的对冲工具.股指期货的推出将改变中国资本市场结构.

首先,有利于国内资本市场的深化.目前国内股票现货市场没有做空机制,所以投资者只有在上涨的市场中才能获得盈利.而股指期货具有双向交易机制,投资者不仅可以在上升的市场中获利,也可以在一个下跌的市场中获利.正是由于股指期货具有买空卖空的双向交易机制,因此一旦股指期货推出,市场便增加了通过做空市场获利的交易动力.这就改变了以往投资者只有通过做多市场才能获利的市场结构,从而增加了国内资本市场的深度.

其次,有利于国内资本市场的广化.一些国内机构投资者,如社保基金,保险基金,企业年金可以利用股指对冲风险,以实现资金在风险和收益上的合理匹配.而一些高风险偏好的投资者会利用股指期货操作的杠杆进行套利、投机活动.对于海外资金来说,有了避险工具,投资中国资本市场的动力会进一步增加.众多场外资金,场外投资者的入场,大大拓宽了国内资本市场的广度.

1.2 股指期货推出将改变市场交易策略

股指期货推出所引起的资本市场结构的这种改变,必将导致投资者交易心理与交易行为的变化.部分投资者试图在股指期货和现货两个市场之间进行套利交易;部分投资者会试图从股指期货做多或做空交易中获利;部分投资者会试图在股指期货和现货之间进行风险对冲,从而实现投资者自身资产的保值期望.

以香港市场为例,我们看出在上述交易策略中,主要以投机交易为主,以套期保值和套利交易为辅.我们认为,在沪深300股指期货推出初期,可能会出现较多的投机行为,但套期保值,套利的比例会逐渐增加.

1.2 股指期货不会改变我国A股市场的长期运行趋势

当前 ,在经过一轮制度变革的市场中,国内股指反复创出新高,市场股票大都处于相当高的估值状态.从国外的经验看,我们认为:

第一,在当前的市场高估值背景下,股指期货如果推出,市场可能会产生较一致的做空力量,市场会面临股指期货投机性做空而带来的大幅波动,这将不是监管层所乐意看到的.所以,在股指期货的推出前期,极有可能通过调整,形成一个相对较小的分岐,只有这样,股指期货才会有一个稳定的市场基础.

第二,股指期货推出的初期,将很可能对A股市场产生比较明显的资金分流效应.事实上,当我们分析当年的权证时,我们发现在权证推出前后,短期内A股市场的成交金额有下降的现象.同样,在股指期货推出后短期内,现货市场可能将面临一定的调整.在股指期货推出的前几个月,现货市场短期的波动率可能会有所增加,但推出后短期内波动率会有所下降.

第三,国外的经验表明:长期来看,股指期货的推出与否,将不影响现货市场的长期运行趋势.我们认为,在公司业绩水平有望维持高增长,人民币持续升值的背景下,A股市场的当前格局不会因股指期货的推出而被打破.