对于股票期货和权证的合约特点

❶ 期货和股票,权证一样吗

权证与股票有几大区别
首先，有存续期(3个月以上18个月以下)，一旦存续期满将因行权或其他原因而消失，而股票只要不退市可以一直存续，可转债为3到6年。

其次，权证引入了做空机制，其中认沽权证可以通过标的股票的下跌而获利。

再次，权证的风险和收益远远大于股票，股票即使退市到三板，也可能有每股几分钱，而权证到期不行权或不结算就血本无归，权证盈利时也可能是数千倍的。

最后，权证交易将采取T+0方式，涨跌幅限制也较标的股票相应放大，当权证的流通数量低于1000万份时，只参加每日集合竞价。

权证与期货合约、期权的区别

权证只有行权的权利而无行权的义务，而期货到期必须交割，因此权证不会受到逼仓。

权证类似于期权，但权证与期权并不是同一种产品。期权是一种在交易所交易的标准化合约，只要能成交就会产生一期权份合约，因此，理论上其供给量是无限的。期权合约的条款是由交易所制定的，在标的物的选择上比较有限。而权证是由上市公司或券商等金融机构发行的，可以在交易所交易也可以在场外交易，供给量是有限的。

权证与远期或期货的区别

权证持有人所获得的不是一种责任，而是一种权利；远期或期货持有人必须执行双方在合约上的规定，即以一个指定的价格，在指定的时间交易指定的相关资产，不管市价高于还是低于指定的价格。而权证持有人有权利决定是否执行合约。如果届时标的股票的市场价格高于约定的价格，认购权证持有人执行权利，按照约定的价格买进股票可以赚取差价；反之，如果届时股票的市场价格低于约定的价格，投资者以约定的价格买进股票就不如直接按市场价格购买合算，他可以放弃执行合约。

当然，天下没有免费的午餐，为获得这项权利，投资者需付出一定的代价。权证持有人需支付给权证发行商一定的权利金。发行者虽然收到权利金，却需要承担市场反向风险。所以在权证发行的同时，发行商会在市场上买进一定头寸的标的股票进行避险

❷ 权证 期权与期货之间的相似之处与区别

权证与期权的区别
在认股权证与股票期权之间并不存在本质性的区别。
例如股本权证有稀释效应，公司为激励管理层而发放的股票期权也可以有稀释效应。股票认股权证本质上就是一种股票期权。不过，从全球现有的认股权证和股票期权在交易所交易中所采取的具体形式看，它们之间大致在如下五个方面存在区别：
(1)有效期。
认股权证的有效期(即发行日至到期日之间的期间长度)通常比股票期权的有效期长：认股权证的有效期一般在一年以上，而股票期权的有效期一般在一年以内。股票期权的有效期偏短，并不是因为不能设计成长有效期，而是交易者自然选择的结果。就像期货合约一样，期货合约的交易量一般聚集在近月合约上，远月合约的交易量一般很少，不如不挂。
(2)标准化。
认股权证通常是非标准化的，在发行量、执行价、发行日和有效期等方面，发行人通常可以自行设定，而交易所交易的股票期权绝大多数是高度标准化的合约。当然，当前随着IT技术的发展，柜台市场与交易所场内市场出现融合的趋势，柜台市场上的非标准化的股票期权也开始进入交易所场内市场。
(3)卖空。
认股权证的交易通常不允许卖空，即使允许卖空，卖空也必须建立在先借入权证实物的基础上。如果没有新发行和到期，则流通中的权证的数量是固定的。而股票期权在交易中，投资者可以自由地卖空，并且可以自由选择开平仓，股票期权的净持仓数量随着投资者的开平仓行为不断变化。
(4)第三方结算。
在认股权证的结算是在发行人和持有人之间进行，而股票期权的结算，是由独立于买卖双方的专业结算机构进行结算。因此，交易股票期权的信用风险要低于交易认股权证的信用风险。
(5)做市商。
认股权证的做市义务通常有发行人自动承担，即使是没有得到交易所的正式指定，发行人也通常需要主动为其所发行的认股权证的交易提供流动性。而股票期权的做市商必须是经由交易所正式授权。
上面已经看到，全球股票期权的交易量远远大于衍生权证的交易量。现在通过这种比较，容易理解为什么会是这样。显然，在可交易性、信用风险等方面，股票期权要优于认股权证。大致上可以这么来说，交易所交易的股票期权就好比是现在的工业化大生产下的高度标准化、正规化的产品，而认股权证则像是手工作坊阶段量身定制的产品。虽然，对个别人来讲，量身定制的产品要好于标准化的产品，但是从适用面上就显得窄。但是另外一方面，高度标准化的产品也不能完全取代量身定制的产品。

期货与期权的区别
（一）标的物不同
期货交易的标的物是商品或期货合约，而期权交易的标的物则是一种商品或期货合约选择权的买卖权利。
（二）投资者权利与义务的对称性不同
期权是单向合约，期权的买方在支付保险金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利，而不必承担义务；期货合同则是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割，则必须在有效期内对冲。
（三）履约保证不同
期货合约的买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金；而在期权交易中，买方不需交纳履约保证金，只要求卖方交纳履约保证金，以表明他具有相应的履行期权合约的财力。
（四）现金流转不同
在期权交易中，买方要向卖方支付保险费，这是期权的价格，大约为交易商品或期货合约价格的5％～10％；期权合约可以流通，其保险费则要根据交易商品或期货合约市场价格的变化而变化。在期货交易中，买卖双方都要交纳期货合约面值5％～10%的初始保证金，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金；盈利方则可提取多余保证金。
（五）盈亏的特点不同
期权买方的收益随市场价格的变化而波动，是不固定的，其亏损则只限于购买期权的保险费；卖方的收益只是出售期权的保险费，其亏损则是不固定的。期货的交易双方则都面临着无限的盈利和无止境的亏损。
（六）套期保值的作用与效果不同
期货的套期保值不是对期货而是对期货合约的标的金融工具的实物（现货）进行保值，由于期货和现货价格的运动方向会最终趋同，故套期保值能收到保护现货价格和边际利润的效果。期权也能套期保值，对买方来说，即使放弃履约，也只损失保险费，对其购买资金保了值；对卖方来说，要么按原价出售商品，要么得到保险费也同样保了值。

❸ 权证、期货到底是什么，跟股票有啥区别

权证是以股票为标的的，例如江铜CWB,就是以江西铜业为标的的，也就是可以在行权期间以规定好的价格买江西铜业这种股票，也可以不行使这种权利。所以说权证是一种权利，一种有权买卖标的股票的凭证。
期货是以商品和股指为标的的，而且是一种远期合约，例如白糖1105合约，是指到2011年5月份就可以交割买卖白糖，当然只有法人（相对自然人而言）才有这种资格。自然投资者只能买卖期货，赚取差价。
股票则是上市公司发行的一种凭证，用来证明你是该公司的股东，享有该公司的利润分配。只是目前国内上市公司分红太少，一般股民都是靠买卖股票赚取差价的。
三者比较起来，权证和期货都具有杠杆效应。比起直接买标的股票，买它的权证相对比较便宜，所以就起到杠杆作用。而期货的杠杆效应更明显。比如买1吨铜需要6万块，但交易所只要你交5%的保证金，那么你只要3000块就能买到1吨铜，而涨跌则是按实际1吨的涨跌来计算的。而股票都没有这种杠杆。
同时，期货还有双向机制，既可以先买后卖，也可以先卖后买，而股票只能先买后卖。权证分看涨权证和看跌权证。但我们国内目前只有看涨权证，也就只能像股票一样先买后卖了。
再者，权证和期货都有到期期限，权证是到期行使该权利买入标的股票或不买入标的股票；期货则是到期可以进行交割或不交割。而股票则没有。
看跌权证的买卖与股票相似，但可以当天买当天卖。当日买进的权证，当日可以行权。行权的话则需要交付标的股票，并获得以行权价格*标的证券数量计算的价款。若是手上没有股票则有看跌权证的话，就可以等股票跌的时候买进标的股票，按规定好的较高的价格卖出，从而赚取差价。

❹ 宝钢权证合约的特点是什么有谁知道就说，急急急！！！

权证与期货的区别:
权证持有人所获得的不是一种责任，而是一种权利；期货持有人必须执行双方在合约上的规定，即以一个指定的价格,在指定的时间交易指定的相关资产，不管市价高于还是低于指定的价格。而权证持有人有权利决定是否执行合约。

如果把宝钢股票当现货，一年后宝钢股票当期货，宝钢权证象一纸约定一年后按行权价四块五买宝钢股票的期货合约。但是，期货合约到期是必须履行的。权证持有者却可以把权证当一张废纸不予履行。权证是一种权利，权利可以不予履行，权证这一特点类似期权，但是权证同期权一样具有以小搏大的杠杆效应，其风险性和投机性明显大于股票。

权证与期货的区别:
权证持有人所获得的不是一种责任，而是一种权利；期货持有人必须执行双方在合约上的规定，即以一个指定的价格,在指定的时间交易指定的相关资产，不管市价高于还是低于指定的价格。而权证持有人有权利决定是否执行合约。

❺ 分析说明股票,债券,期货和期权的交易的共同点和差异

共同点——他们都是契约，如果不能通过“市场交易价格差"获利，都是废纸。

差异——
股票，是股权，股东享受分红等盈利。
债券，是债权，债主享受利息。
期货，是商品买卖权合约，持有人到期实物交割，可以按照原价买入或者卖出实物获利。
期权，对赌标的（股票价格、期货价格……等）买卖权利合约，到期可以兑现买卖权。

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❻ 个股期权与权证，期货的主要区别，史上最详细的解答

您好，首先了解下个股期权、权证、期货的定义，再看下个股期权与权证和期货的区别。

个股期权的定义：

股票期权也称个股期权。期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就个股期权来说，期权的买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用（权利金），获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。当然，买方（权利方）也可以选择放弃行使权利。如果买方决定行使权利，卖方就有义务配合。

权证的定义：

权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

个股期权与权证的区别主要有以下几个方面：

（1）性质不同：
个股期权是由交易所设计的标准化合约；权证是非标准化合约，由发行人确定合约要素，除上市公司和证券公司独立创设外，还可以作为可分离债的一部分一起发行。
（2）发行主体不同：
个股期权没有发行人，每位市场参与者在有足够保证金的前提下都可以是期权的卖方；权证的发行主体主要是上市公司、证券公司或大股东等第三方。
（3）持仓类型不同：
在个股期权交易中，投资者既可以开仓买入期权，也可以开仓卖出期权；对于权证，投资者只能买入。
（4）履约担保不同：
期权交易的卖出开仓一方因承担义务需要缴纳保证金（保证金数额随着标的证券市值变动而变动）；权证交易中发行人以其资产或信用担保履行。
（5）行权后效果不同：
认购期权或认沽期权的行权，仅是资产在不同投资者之间的相互转移，不影响上市公司的实际流通总股本数；对于上市公司创设的权证，当认购权证行权时，其发行公司必须按照认购权证上规定的股份数目增发新的股票份数，也就是说认购权证每被执行一次，该公司的实际流通总股本数都会增加。

期货合约的定义：

是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的标的物的标准化合约。
个股期权与期货合约的区别有以下几方面：
（1）当事人的权利义务不同：
个股期权合约是非对称性的合约，期权的买方只享有权利而不承担义务，卖方只承担义务而不享有权利；期货合约当事人双方的权利与义务是对等的，也就是说在合约到期时，持有人必须按照约定价格买入或卖出标的物（或进行现金结算）。
（2）收益风险不同：
在期权交易中，投资人投资者的风险和收益是不对称的。具体为，期权买方承担有限风险（即损失权利金的风险）而盈利则有可能是无限的，期权卖方享有有限的收益（以所获得权利金为限）而其潜在风险可能无限；然而，期货投资人合约当事人双方承担的盈亏风险是对称的。
（3）保证金制度不同：
在个股期权交易中，期权卖方应当支付保证金，而期权买方无需支付保证金；在期货交易中，无论是多头还是空头，持有人都需要以一定的保证金作为抵押。
（4）套期保值与盈利性的权衡：
投资者利用个股期权进行套期保值的操作中，在锁定管理风险的同时，还预留进一步盈利的空间，即标的股票价格往不利方向运动时可及时锁定风险，往有利方向运动时又可以获取盈利；投资者利用期货合约进行套期保值的操作中，在规避不利风险的同时也放弃了收益变动增长的可能。

❼ 期货交易和股票权证交易有什么区别

权证与期货的区别:
权证持有人所获得的不是一种责任，而是一种权利；期货持有人必须执行双方在合约上的规定，即以一个指定的价格,在指定的时间交易指定的相关资产，不管市价高于还是低于指定的价格。而权证持有人有权利决定是否执行合约。

如果把中石油股票当现货，一年后中石油股票当期货，中石油权证象一纸约定一年后按行权价四块五买中石油股票的期货合约。但是，期货合约到期是必须履行的。权证持有者却可以把权证当一张废纸不予履行。权证是一种权利，权利可以不予履行，权证这一特点类似期权，但是权证同期权一样具有以小搏大的杠杆效应，其风险性和投机性明显大于股票。

权证是权利的证明的，就和股票相关的，期货，是做远期的合约的
都是投机的手段的
权证现在都是认购权证的，就是说权证可以当天无限次的交易的
这和期货相同的，期货呢，不但是可以T+0交易并且可以做多和做空的
就是可以买跌的，这个权证，中现在没有了，原来有的认沽权证，（南航权证就是认沽的，可以买跌的） 期货用的是保证金来做的 就是杠杆的原理，以小博大的。

❽ 相比股票和权证，期货投资有哪些优点

股指期货与股票相比，有几个非常鲜明的特点，这对股票投资者来说尤为重要：
（1）、期货合约有到期日，不能无限期持有。
股票买入后可以一直持有，正常情况下股票数量不会减少。但股指期货都有固定的到期日，到期就要摘牌。因此交易股指期货不能象买卖股票一样，交易后就不管了，必须注意合约到期日，以决定是提前了结头寸，还是等待合约到期（好在股指期货是现金结算交割，不需要实际交割股票），或者将头寸转到下一个月。
（2）、期货合约是保证金交易，必须每天结算
股指期货合约采用保证金交易，一般只要付出合约面值约10-15%的资金就可以买卖一张合约，这一方面提高了盈利的空间，但另一方面也带来了风险，因此必须每日结算盈亏。买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。但股指期货不同，交易后每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算，账面盈利可以提走，但账面亏损第二天开盘前必须补足（即追加保证金）。而且由于是保证金交易，亏损额甚至可能超过你的投资本金，这一点和股票交易不同。
（3）、期货合约可以卖空
股指期货合约可以十分方便地卖空，等价格回落后再买回。股票融券交易也可以卖空，但难度相对较大。当然一旦卖空后价格不跌反涨，投资者会面临损失。
（4）、市场的流动性较高。
有研究表明,指数期货市场的流动性明显高于股票现货市场。如在1991年,FTSE-100指数期货交易量就已达850亿英镑。
（5）、股指期货实行现金交割方式
期指市场虽然是建立在股票市场基础之上的衍生市场,但期指交割以现金形式进行,即在交割时只计算盈亏而不转移实物,在期指合约的交割期投资者完全不必购买或者抛出相应的股票来履行合约义务,这就避免了在交割期股票市场出现“挤市”的现象。
（6）、一般说来,股指期货市场是专注于根据宏观经济资料进行的买卖,而现货市场则专注于根据个别公司状况进行的买卖。