铜期货的分析案例

⑴ 铜期货的变动因素

精炼铜的供求情况是影响铜价变动的最直接、最根本因素。一般来说，若供过于求，则铜价下跌，反之，若供不应求，则铜价上涨。通常，我们可根据库存增减、现货升水变化及权威研究机构（如 ICSG、安泰科）发布的供需预测来判断精炼铜的供求情况。供应方面，国家统计局每月发布的产量数据及海关每月中旬公布的进口数据为衡量供 给情况的主要指标。影响供给的主要因素有：铜精矿供需情况、冶炼厂产能及开工率、进口情况、副产品收入、行业生产成本、铜企罢工等。其中，全球最大产铜国智利的铜企罢工事件较多，对期价影响较大。
需求方面，铜作为最基本的工业原料之一，宏观经济的景气程度基本决定了铜市需求的大小。通常，海关每月发布的出口数据及按（产量+净进口量）计算的表观消费数据为衡量需求情况的主要指标。此外，我们可根据 GDP 增长率、制造业指数、订单指数等宏观指标粗略判断需求强弱，根据终端消费领域，如电线电缆、建筑、交通运输等行业的发展情况衡量实际需求的大小。由于我国铜消费量位居世界第一，且 70%以上的铜资源依赖进口，故“中国需求”成了国际资金炒作的重要题材。
体现供求关系的一个重要指标是库存。铜的库存分报告库存和非报告库存。报告库存又称“显性库存”,是指交易所库存，目前世界上比较有影响的进行铜期货交易的有伦敦金属交易所（LME），纽约商品交易所（NYMEX）的COMEX 分支和上海期货交易所（SHFE）。三个交易所均定期公布指定仓库库存。
非报告库存，又称“隐性库存”,指全球范围内的生产商、贸易商和消费商手中持有的库存。由于这些库存不会定期对外公布，因此难以统计,故一般都以交易所库存来衡量。
用铜行业发展趋势的变化：消费是影响铜价的直接因素，而用铜行业的发展则是影响消费的重要因素。例如，20 世纪90 年代后，发达国家在建筑行业中管道用铜增幅巨大，建筑业成为铜消费最大的行业，从而促进了90 年代中期国际铜价的上升，美国的住房开工率也成了影响铜价的因素之一。2003 年以来，中国房地产、电力的发展极大地促进了铜消费的增长，从而成为支撑铜价的因素之一。在汽车行业,制造商正在倡导用铝代替铜以降低车重从而减少该行业的用铜量。
铜的生产成本：生产成本是衡量商品价格水平的基础。铜的生产成本包括冶炼成本和精练成本。不同矿山测算铜生产成本有所不同，最普遍的经济学分析是采用“现金流量保本成本”，该成本随副产品价值的提高而降低。目前国际上火法炼铜平均综合现金成本约为62 美分/磅，湿法炼平均成本约40 美分/磅。湿法炼铜的产量目前约占总产量的20%。国内生产成本计算与国际上有所不同。 铜是重要的工业原材料，其需求量与经济形势密切相关。经济增长时，铜需求增加从而带动铜价上升，经济萧条时，铜需求萎缩从而促使铜价下跌。
在分析宏观经济时，有两个指标是很重要的，一是经济增长率，或者说是GDP 增长率，另一个是工业生产增长率。 基金业的历史虽然很长，但直到20 世纪90 年代才得到蓬勃的发展，与此同时，基金参与商品期货交易的程度也大幅度提高。从最近十年的铜市场演变来看，基金在诸多的大行情中都起到了推波助澜的作用。
基金有大有小，操作手法也相差很大。一般而言，基金可以分为两大类，一类是宏观基金（Macro fund），如套利基金，它们的规模较大，少则几十亿美元，多则上百亿美元，主要进行战略性长线投资。另一类是短线基金，这是由CTA（Commodity Trading Advisors）所管理的基金，规模较小，一般在几千万美元左右，靠技术分析进行短线操作，所以又称技术性基金。
尽管由于基金的参与，铜价的涨跌可能出现过度，但价格的总体趋势不会违背基本面，从COMEX 的铜价与非商业性头寸（普遍被认为是基金的投机头寸）变化来看，铜价的涨跌与基金的头寸之间有非常好的相关性。而且由于基金对宏观基本面的理解更为深刻并具有“先知先觉”，所以了解基金的动向也是把握行情的关键。 原油和铜都是国际性的重要工业原材料，它们需求的旺盛与否最能反映经济的好坏，所以从长期看，油 价和铜价的高低与经济发展的快慢有较好的相关性。正因为原油和铜都与宏观经济密切相关，因此就出现了铜价与油价一定程度上的正相关性。但这只是趋势上的一 致，短期看，原油价格与铜价的正相关性并不十分突出。
伦敦铜LME
LME是世界上最大的铜期货交易市场，成立于1876年，交易品种有铜、铝、铅、锌、镍和铝合金。铜的期货交易始于1877年，进行交易的铜有两种：
阴级铜：A级铜
铜棒：规格标准为重量在110－125公斤之间的A级铜
其中阴级铜的交易最为活跃。所有交割的铜必须有伦敦交易所核准认可的A级铜的牌号，符合英国BS6017－1981标准分类规格。
A级电解铜的合约规则为：
合约数量单位：25吨
报价：美元/吨
价格波动最低幅度：0.5美元/吨
交割日期：三个月内为任何一个交易日、三个月以上至十五个月为每个月第三个星期三
交易时间：12：00—12：05；12：30—12：35（正式牌价）；15：30—15：35；16：15—16：20
LME无涨跌停板限制

⑵ 关于铜期货的技术分析

看连续走势图就可以了。
如果做较长的趋势，则分时啥的，不用太关注的。

⑶ 求期货市场规避风险的案例

不知道 你是什么企业，生产商 贸易商 还是加工商 不同类型的企业不同的时间 采取的方案是不一样的，这个要结合企业的实际情况

具体实例：
A铜加工厂2007年11月25日签订了一份1000吨铜丝供应合同，2008年3月底交货，价格为58000元/吨。经成本核算及生产计划安排，加工周期约为一个月，电铜1000吨务必在12月上旬准备好，加工费约为2000元/吨，这样电铜的价格就要求不得高于56000元/吨。由于担心电铜价格上涨，就可以利用期货市场进行买进套期保值，以当日54000元/吨的价格，买进铜期货0506合约1000吨（期货交货期一般在当月下旬）。
一种情况，到3月时，铜价涨到了60000元/吨，A铜加工厂就可以将1000吨期货铜全部卖出平仓，同时在当地现货市场以60000元/吨买进1000吨。这样，虽然该铜加工厂在买铜原料时，每吨多花4000元，可在期货上每吨赚了6000元，这样就保证了原料采购价格仍然稳定在58000元/吨。虽然铜价上涨了，但没有影响铜厂利润，铜厂通过套期保值有效地锁定了利润。（同时将加工费2000元/吨转移到了期货上，由于在我国期货盈利不用交税，减小了生产的进销差，还达到了合理避税的目的）。
另外，还有一种情况就是：到3月时，铜价下跌了，铜价下跌到50000元/吨，该厂虽在期货上亏损4000元/吨，可在现货市场却能以低于当时价格4000元/吨买进现货，同样能得到弥补，起到了锁定成本、锁定利润的目的。

⑷ 关于阴极铜的进口问题的可行性分析

中国自2003年起即跃升为全球阴极铜（电解铜）消费量最大的国家，2005年消费量更是创下360万吨新高。近十年来，中国阴极铜进口商、消费厂家的原料采购方式也越来越多地从完全的现货采购过渡到长期合同（主要是年度合同）与现货合同相结合的商业模式。大型加工企业更多地依赖于年度合同的采购。由于作价方式基本采用月或周浮动作价机制，长期合同谈判的关键主要是年度升水（PREMIUM）的确定。
年末将至，2007年度国外阴极铜生产商与中国下游客户、进口商谈判的大幕即将拉开，在此对进口阴极铜年度合同谈判情况作一分析。
作为全球第一大铜生产商，CODELCO（智利国家铜公司）每年针对全球不同地区制定的阴极铜年度合同PREMIUM，具有绝对的基准（BENCH MARK）指示作用。目前，CODELCO已先后宣布了2007年欧洲USD125与2006年相比上涨USD20；韩国USD 115比2006年上涨USD 3；日本USD 115，与2006年持平；台湾地区USD 115，与2006年持平的PREMIUM报价水准。中国大陆地区的PREMIUM预计下周就会公布。市场上传闻，明年中国市场的PREMIUM有可能大幅升高，理由为：一、2007年阴极铜产量相对于需求将出现短缺；二、由于中智两国自由贸易协定已经生效，中国进口智利阴极铜将享受2％进口关税的豁免。
CODELCO已经报价的来年PREMIUM水准，基本反映了2006年全球阴极铜市场现状以及对2007年各地区市场供求状况的预期。针对中国市场的报价传言，笔者认为，2007年中国PREMIUM没有上涨的理由。相反，与欧洲及北美2006年阴极铜现货市场相比较，中国市场2006年的表现使得中国阴极铜消费商更加预期2007年年度合同PREMIUM应该有大幅度的下降空间。主要原因是：
一、2005、2006两年以来中国进口阴极铜年度合同的PREMIUM都远远高于当年现货的PREMIUM，加上上海与LME市场价格比价的严重扭曲，国内阴极铜进口商亏损巨大，部分客户甚至不得不取消了部分年度合同的执行。
二、从国内供应上看，中国2006年阴极铜产量全面增长，预计全年将达到290万吨，增长12．4％。而中国阴极铜产量的增长是基于如下的原料供应条件：
1．进口铜精矿数量下降7％ （2006年1～9月）；
2．进口阳极铜／粗铜下降26．9％ （2006年1～9月）。
有理由相信，中国国产铜精矿、废杂铜数量的增长已经为中国阴极铜产量增长提供了重要保障。根据最新预测数据，中国2006年自产铜精矿数量预计将达到95万吨（铜金属量），增长27％；废杂铜回收量预计将达到80万吨（金属量）以上。
而进口废杂铜的持续增长（前9个月进口略有降低，但10月开始重新出现增长。2006年进口总量预计超过上年的480万吨）为中国铜消费特别是铜材生产提供了强有力的原料保障。2006年进口废杂铜铜金属含量预计会超过150万吨。2007年上述状况不会发生太多变化。
中国2007年开始取消进口铜精矿的加工贸易，也就是取消了进口铜精矿加工出口阴极铜的贸易方式，同时对一般贸易出口阴极铜征收15％的出口关税。因此，2007年中国出口阴极铜已经几乎不可能，更多国产的阴极铜将只能留在国内消费。
三、从2006年中国进口电解铜实际情况分析：
截至9月底，中国进口阴极铜596667吨，下降41．7％，出口阴极铜228253吨，增长233．3％，净进口阴极铜只有368414吨,2006年全部进口阴极铜中，一般贸易方式进口占15％，加工贸易方式进口占55％，另有29％的进口为保税库进口（在全年进口亏损的情况下，保税库进口的铜估计大部分都已转出口或转交LME在亚洲的仓库，其余部分也基本转入加工贸易项下）。因此，即使2007年智利铜进口可以免除2％的进口关税，按照2006年实际进口情况判断，可以享受关税豁免的进口数量有限（只有一般贸易方式进口才能豁免）， 而占一半以上的进口量都是下游工厂的加工贸易进口，根本就不需要享受关税豁免。赞比亚进口电铜早在2005年1月开始，就享受2％关税的豁免，但两年来，赞比亚进口电铜的数量并没有过多增长。相反，2006年1～9月，赞比亚电铜进口较2005年同期反而下降了69％。
四、智利铜生产商如果单方面提高PREMIUM水平，中国邻国的铜冶炼厂商就得到了扩大向中国出口的机会。日本、韩国、印度、哈萨克斯坦等临国的生产商就会获得比智利铜生产商更加有利的竞争地位，更容易得到中国加工贸易进口商的合同。且LME仓库目前的库存大部分集中在亚洲地区，中国消费者很容易就可以从临近仓库拉货，补充供应。
综上所述，2007年中国市场进口电解铜年度合同PREMIUM应该降至与2006年现货PREMIUM相当的水平，才比较合理
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在2月2日，上海期铜大幅低开，震荡走高，全线小幅收低。期铜主力704合约以52090元/吨开盘，收至52380元/吨，下跌800元/吨；现货702合约收于54650元/吨，下跌390元/吨。

以下是2月2日国内金属市场日报：

一、上海期货交易所2月2日金属期货收盘情况：

在2月2日星期五，上海期货交易所（SHFE）期铜主力704合约以52090元/吨开盘，收至52380元/吨，下跌800元/吨；现货702合约收于54650元/吨，下跌390元/吨。

期铝主力704合约以19540元/吨开盘，收至19510元/吨，上涨50元/吨；现货702合约收于19990元/吨，上涨90元/吨。

二、国内金属现货市场情况：

以下是上海华通铂银交易市场有色金属2月2日现货市场行情 单位:元/吨

序号 品名 规格 开市价 价格范围 收市价 仓库 产地
1 阴极铜 标准 54900 54700-54900 54900 上海 国产、进口
2 铝锭 99.85% 20200 20180-20200 20200 上海、无锡 国产
3 铝锭 99.7% 20100 20080-20100 20100 上海、无锡 国产
4 铅锭 1# 14250 14150-14350 14250 上海、无锡 国产
5 锌锭 0# 30900 30800-33500 30900 上海 国产
6 锌锭 1# 30750 30700-30800 30750 上海 国产
7 锡 1# 92500 91500-94000 92500 上海 国产
8 镍 1# 350000 347000-350000 350000 上海 进口、国产

以下是广东地区金属现货市场2月2日行情 单位：元/吨
序号 品名 交货期 最低价 最高价 涨跌幅 产地
1 A00铝锭 现货 20330 20470 ＋180 国产
2 0#锌锭 现货 31100 31300 -- 韶冶
3 0#锌锭 厂家报价 31050 31250 -- 驰宏
4 0#锌锭 现货 30450 30850 －100 国产
5 1#锌锭 现货 30350 30750 －100 国产

6 1#电解镍 现货 350000 350000 -- 金川
7 1#电解铜 现货 54900 55200 －700 国产
8 1#铅 现货 13950 14150 -- 国产
9 1#电解钴 现货 380000 385000 -- 金川
10 1#锡 现货 89500 91500 -- 国产

11 镁锭 现货 15300 15500 -- 国产
12 铋锭 现货 124000 126000 -- 国产
13 1#光亮铜线 现货 52500 52700 －700 国产

三、基本面新闻：

2006年铜库存跌至危急的水准，当时铜供应的延期迫使许多用户停产或减产。目前铜价下滑将刺激中国用铜企业2007年重建库存。

中国铝业表示，提价是出于现货报价与同行看齐的考虑。分析人士认为，中铝这一举措短期会给不少以现货为主的电解铝企业带来负面影响，但在氧化铝需求变动不大、产能却不断扩张的情况下，氧化铝价格总体下跌的趋势仍然没有改变。

陕西省2006年有色金属矿采选业价格同比上涨52.8%，有色金属加工业产品价格上涨35.4%。

中国再生有色金属2006年总产量达453万吨，比2005年增长21%。其中再生铅39万吨、再生锌11万吨，与2005年相比，分别增长39%和29%。

欧盟委员会1日批准了俄罗斯铝业公司、乌拉尔铝业集团和瑞士嘉能可国际公司的三方合并交易。该委员会表示，这项交易不会对竞争造成很大的影响。合并后的新公司将被命名为俄罗斯铝业联合公司，其将取代美铝成为世界上最大的铝生产商。

标准银行预计，至少在春节假期前，LME铜期货价格将呈横盘整理，第二季度料上涨。

加拿大帝国金属公司旗下CAT-Gold公司准备将其收购bcMetals公司的报价由每股1.3加元提高至每股1.5加元。

欧洲镍业公司公布05/06财年税前亏损由上一财年同期的610万英镑增加至910万英镑，旗下土耳其Caldag镍矿项目延迟。

秘鲁南方铜业公司伊洛铜厂改造计划已完成，预计2007年铜产量约为70万公吨。

LME期镍1日因Xstrata旗下萨德伯里镍矿最终免于发生罢工，而一度下滑3%，终盘收至35,900美元/吨。

住友金属矿产预计，2007年的全球镍供应将不足12000吨。而2007年的销售量计划将增加10000吨，到137万吨，由于亚洲地区的大量需求。

俄罗斯杰尔罗斯公司合伙人普罗霍罗夫将于2007年年内，把其持有的诺里尔斯克镍业公司（诺镍）股份转售给另一合伙人波塔宁，自己得到联合企业内所有能源资产，但他仍将在2007年年底资产分割完成前留任诺镍总经理职务。

澳大利亚Cudeco公司与瑞士斯特拉塔公司洽谈出售旗下澳大利亚昆士兰州Rocklands铜矿项目。

新喀里多尼亚镍矿罢工造成法国埃赫曼公司06年镍产量损失接近6,000吨，预计07年将再减产1,000吨。

巴克莱称，LME铜价下跌前可能再度上探5,900美元的阻力位，若跌至5,400美元，将引发新一轮抛盘，目标下看5,000美元，然后是4,600美元。

澳洲氧化铝公司表示，氧化铝和铝价2007年将受中国需求推动。

加拿大塔塞科矿业公司旗下直布罗陀矿湿法冶炼厂重新启用，首批纯度为99.9%的阴极铜于1月26日投产。

渣打银行预计，在中国春节前，LME铜价或在目前水平进行盘整，之后在第二季度铜价将走高。

澳力拓公司在印尼的20亿美元La Sampala镍矿项目可能搁浅，由于印尼政府拟对现行的矿山开采许可制度进行调整。

因2006年电力价格偏高，新西兰铝冶炼厂被迫减产，造成2006年其收入减少了7000万美元。

⑸ 铜期货交易例子

1、连续图是为了让投资者更好的分析铜的长期走势做的一个主力合约的走势图；1101是指2011年1月到期的铜合约；1106是11年6月到期的合约
2、-740指每吨铜下跌740元；计算盈亏时需要*5，因为铜每手是5吨。
3、51300是每吨铜的价格51300元。
4、买入一手的保证金按保证金比例为5%计算=51300*5*5%
5、每手赢利740*5吨=3700元
补充：交割时间是2011年6月的16日至20日(遇法定假日顺延)，个人投资者是不能拿入交割月的；保证金包括交易所收取部分+期货公司收取部分，所以不可能到5%这个标准。现在的标准一般是10%以上。

⑹ 期货铜近几年的走势总分析，引起涨跌的一些原由

问的太泛，不知道你具体指的那个方面
一般来讲，铜分为金融属性和金属属性
分开，金融属性就好讲了，金融属性干嘛的？想想黄金干嘛的
金属属性，也不复杂啊，跟铜搭边的因素就都会影响它，从供给（比如智利铜矿）和需求（比如中国是铜的纯进口国）考虑就可以了
影响因素很多，其实总的来说很简单，就是钱，有足够的钱，你想让它怎么走它就怎么走

⑺ 请问现货铜的技术分析主要看哪里

1.供求关系：生产量、消费量、进出口量、库存量
2.国际国内经济形势：铜是重要的工业原材料，其需求量与经济形势密切相关美国铜期货指数周线图
3.进出口政策、关税：长期以来由于我国是个铜资源不足的用铜大国，因而在进出口方面一直采取“宽进严出”的政策，铜及铜制品的平均进口税率为2%，近两年随着全球经济一体化的进展，国家逐步降低出口关税，铜基本可以自由进出口，从而使国内国际铜价互为影响。
4.国际上相关市场的价格：例如LME、COMEX价格影响
5.行业发展趋势及其变化
6.铜的生产成本：目前国际上火法炼铜平均成本为1400-1600美元/吨，湿法炼铜成本为800-900美元/吨，近年来使用湿法炼铜的总产量在迅速增加，1998年达200万吨左右，到20世纪末，湿法冶炼约占总产量的20%左右。
7.国际对冲基金基及其他投机金的交易方向
8.有关商品如石油、汇率等价格的波动也会对铜价产生影响

有不懂的可以问一下这块的老,.师 4571+3/9872 会好些。

⑻ 现货铜走势图怎么分析

消息面上影响价格变动的主要因素
1、供求关系：生产量、消费量、进出口量、库存量
2、国际国内经济形势：铜是重要的工业原材料，其需求量与经济形势密切相关美国铜期货指数周线图
3、 进出口政策、关税：长期以来由于我国是个铜资源不足的用铜大国，因而在进出口方面一直采取“宽进严出”的政策，铜及铜制品的平均进口税率为2%，近两年随着全球经济一体化的进展，国家逐步降低出口关税，铜基本可以自由进出口，从而使国内国际铜价互为影响。
4、国际上相关市场的价格：例如LME、COMEX价格影响
5、 行业发展趋势及其变化

⑼ 铜期货怎么做

天狼星期货分析，沪铜有望延续回落走势，可以看47500一线回踩，可以重点观察触及之后反弹表现，持续反弹难以重新回升至47800一线，盘面对应转弱，还会重新低走47500下方，下一目标位看到47100一带，可以考虑试空跟进，47500之下短空择机离场。

⑽ 关于近期铜期货的上涨

没有影响
是炒家的理由
因为前些年有人炒铜输的很惨啊
所以.....