股指期货普通投资者持仓限额
❶ 什么是股指期货持仓限额制度
持仓限额是指交易所规定的会员或者客户对某一合约单边持仓的最大数量。同一客户在不同会员处开仓交易,其在某一合约单边持仓合计不得超出该客户的持仓限额。实行持仓限额制度的主要目的在于防范操纵市场价格的行为,并防止市场风险过度集中于少数投资者。 客户和会员的持仓限额具体规定如下: (1)进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为100手。进行套期保值交易和套利交易的客户号的持仓按照交易所有关规定执行,不受100手持仓限额的限制。 (2)某一合约结算后单边总持仓量超过10万手的,结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%。 对于确实需要利用股指期货进行套期保值的会员或客户,可以按交易所套期保值管理办法中的相关要求申请套期保值额度,以豁免持仓限额限制。(由中金所供稿。本专栏内容仅供参考,不作为投资依据;涉及业务规则的内容,请以正式规则为准。)
❷ 股指期货对机构投机客户最大限仓是多少手
股指期货对机构投机客户最大限仓是600张。
简介:
《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第十五条规定,交易所实行持仓限额制度。持仓限额是指交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约持仓的最大数量。应提醒的是,持仓限额是按单边来分别计算的,也就是客户的持仓部位限仓是分别按买单和卖单来计算的,而不是两者之间的净差额。第十六条规定,同一客户在不同会员处开仓交易,其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额。与股票交易不同,股指期货交易同一客户可以在多家期货公司开户交易。在不同期货公司交易时,客户的客户号是相同的,其交易编码只能是会员号不同。中金所对客户的限仓规定也就是针对该客户的所有持仓而言。会员和客户的股指期货合约持仓限额具体规定如下:
(一)对客户某一合约单边持仓实行绝对数额限仓,持仓限额为600张;
(二)对从事自营业务的交易会员某一合约单边持仓实行绝对数额限仓,每一客户号持仓限额为600张;
(三)某一合约单边总持仓量超过10万张的,结算会员该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%。获准套期保值额度的会员或客户持仓,不受前款限制。《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第十八条又进一步规定,会员和客户达到或超过持仓限额的,不得同方向开仓交易。
❸ 普通投资者如何参与股指期货
你好,股指期货的整个交易流程可分为开户、交易、结算和交割四个步骤。
一、开户
股指期货的开户包括寻找合适的期货公司,填写开户材料和资金入账三个阶段。期货公司是投资者和交易所之间的纽带,除交易所自营会员外,所有投资者要从事股指期货交易都必须通过期货公司进行。对投资者来说,寻找期货公司目前有两种渠道,一是通过所在的证券公司,另一 种途径是投资者直接找到具有金融期货经纪业务许可证的期货公司。这些期货公司应该有良好的商誉、规范的运作和畅通的交易系统。
在开户时,投资者应仔细阅读“期货交易风险说明书”,选择交易方式并约定特殊事项,进而签署期货经纪合同,并申请交易编码和确认资金账户,最后通过银行存入保证金,经确认后即可进行期货交易。
二、交易
股指期货的交易在原则上与证券一样,按照价格优先、时间优先的原则进行计算机集中竞价。交易指令也与证券一样,有市价、限价和取消三种指令。与证券不同之处在于,股指期货是期货合约,买卖方向非常重要,买卖方向也是很多股票投资者第一次做期货交易时经常弄错的,期货具有多头和空头两种头寸,交易上可以开仓和平仓,平仓还分为平当日头寸和平往日头寸。
交易中还需要注意合约期限,一般来说,股指期货合约在半年之内有四个合约,即当月现货月合约,后一个月的合约与随后的两个季度月合约。随着每个月的交割以后,进行一次合约的滚动推进。比如在九月份,就具有九月、十月、十二月和次年三月四个合约进行交易,在十月底需要对十月合约进行交割。
三、结算
因为期货交易是按照保证金进行交易的,所以需要对投资者每天的资产进行无负债结算。投资者应该知道怎么计算自己账户的资金状况。期货交易的账户计算比股票交易要复杂。首先,计价基础是当日结算价,它是指某一合约最后一小时成交量的加权平均价,若这个小时出现无量涨跌停,则以涨跌停板价为结算价;若这个小时无成交,则以前一个小时成交量的加权平均价计。在期货交易账户计算中,盈亏计算、权益计算、保证金计算以及资金余额是四项最基本的内容。在进行差额计算时,注意不是当日权益减去持仓保证金就是资金余额。如果当日权益小于持仓保证金,则意味着资金余额是负数,同时也意味着保证金不足了。按照规定,期货公司会通知投资者在下一交易日开市前将保证金补足,这是追加保证金。如果投资者没有及时将保证金补足,期货公司可以对该账户所有人的持仓实施部分或全部的强制平仓,直至留存的保证金符合规定的要求。买入股票后,只要不卖出,盈亏都是账面的,可以不管。但期货是保证金交易,每天都要结算盈亏,账面盈利可以提走,但账面亏损就要补足保证金。为更好地保护期货投资者的资金安全,2006年5月成立了中国期货保证金监控中心,该中心网站上提供了投资者查询服务系统,通过该系统投资者可以查询自身交易结算报告等信息。
四、交割
股指期货的交割也与股票不同,一般股票投资者习惯了现货买卖,而容易忽视股指期货合约到期需要以当日的合约交割价进行现金结算,所以想要持有头寸需要持有非现货月合约。
本信息不构成任何投资建议,投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策。
❹ 期货个人投资者都持仓限制吗
不是的,现在主要就是股指期货有持仓限制,其他的品种个人投资者的持仓限制比较大一般在1000手左右。
❺ 股指期货持仓有没有限制
每个品种都有最高开仓手数限制,自2013年3月12日起,沪深300股指期货持仓限额标准调整为:(一)进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为600手;(二)某一合约结算后单边总持仓量超过10万手的,结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%。
❻ 股指期货交易规则的规则细节
股指期货交易规则是指在股指期货交易中应当遵循的规则。股指期货(Stock Index Futures)的全称是股票价格指数期货,也可称为股价指数期货、期指,是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型,股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。
《交易规则》需注意以下几点:
一、交易时间与股市开盘时间同步,投资者可利用期指管理风险。
二、涨跌停板幅度为10%,取消熔断,与股票市场保持一致。
三、最低交易保证金的收取标准为12%,假设沪深300指数为2300点,保证金比率为12%则交易一手需要保证金2300*300*12%=82800(元),费率调整后则需要69000元,每手降低了13800元。
四、交割日定在每月第三个周五,可规避股市月末波动。
五、遇涨跌停板,按“平仓优先、时间优先”原则进行撮合成交。
六、每日交易结束后,将披露活跃合约前20名结算会员的成交量和持仓量。
七、单个非套保交易账户的持仓限额为100手,
八、出现极端行情时,中金所可谨慎使用强制减仓制度控制风险。
九、自然人也可以参与套期保值。
十、规则为期权等其他创新品种预留了空间。
❼ 股指期货持仓量有限制吗,最大是多少
中金所对会员和客户的股指期货合约持仓限额具体规定如下:
1、对客户某一合约单边持仓实行绝对数额限仓,期货持仓限额为600张;
2、对从事自营业务的交易会员某一合约单边持仓实行绝对数额限仓,每一客户号股指期货持仓限额为600张;
3、某一合约单边总持仓量超过10万张的,结算会员该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%。
股指期货的持仓限额,正常情况下,股指期货限额制度是这样的规定,获批套期保值额度的会员或者客户持仓,不受上述规定的限制。会员、客户持仓达到或者超过商品期货持仓限额的,不得同方向开仓交易。
❽ 买卖股指期货有上限吗
持仓限额制度
就是特殊法人机构在开户环节所需要注意的一些问题和细节供大家参考。接下来就谈一下对于机构投资者参与期货市场的投资操作,避险操作更为紧迫和更为需要注意的,那就是持仓限额制度。就是说交易所实行的是持仓限额制度,也就是说他有了持仓限额制度他就规定了会员,或者某一个客户对某一个合约当天持仓的最大数量,也就是说超过了数量的话,在这一个客户无法下除定量的单子。这个就是一个持仓的限额,是一个绝对量。
然后同意客户在不同会员出开仓交易,写在单一合约的单边持仓的合计计算后超过会员的持仓限额。也就是说作为某一个机构投资者,作为某一个投资公司或者是一个大型的机构投资者,无论他在多数家会员处开户,他的合计的编码是不能超过持仓限额制度的要求。那么,我们在这里就把这个持仓限额制度的具体数量要求给大家做一下展示。大家也了解一下他的数量化。
就是说会员和客户的股指期货合约持仓限额的具体规定分两类。一类是进行投机交易的客户,某一个合约的单边持仓限额为100手。在2007年初次发布中金所交易规则当中这一持仓限额是600手,为了保证市场的平稳起步和高标准的要求,这次降为100手。如果我们以沪深300指数3000点计算,一张合约的价值是3000点乘以300个合约指数,这个大家都已经挺熟悉了,那就是90万元。那么进行投机交易的某一客户、某一个合约单边持仓限额就是9000万,就是说是相当于对单一合约限制。
同时我们也知道,沪深300股指期货推出以后,推一个期间内,是有4个合约在交易的。也就是当月、下月及随后两个季月,也就是说同一时间、同一方向,如果投资者是通过在四个合约上同时开仓的话,他所能持有的最大部位是400手。也就是约合3.6亿。
这是第一个,持仓限额对投机客户的绝对量限仓的一个要求。第二个就是某一个合约结算账户后,单边持仓量超过100000手,结算会与下一个交易日,该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%。也就是说单一结帐会员在市场规模达到一定程度以后,不得超过市场总量的四分之一。这个就是在100000手以上的规模。在这里提到的持仓限额就是提醒机构投资者一定要关注持仓限额的具体要求。根据持仓限额合理的调整。那么在前面的交易编码申请里给大家已经介绍过了,就是说新修订的办法里面增加了一个套期保值和套利,可以根据投资的目标和要求申请相应的客户编码。
在这里就有一个具体的规定,在持仓限额制度里面这里就规定了,就是说进行套期保值交易合套利交易的客户号持仓,按照交易所的有关规定执行,不受投机客户100手的限制。只要是你经交易所报批,经交易所审批可以后,部分要求的套期保值交易的部位和套利的部位他们持仓是不会受到持仓限额的约束的。也就是说在座的机构投资者,在套利交易方面有独到的特长,独到的模式,要尽早的开始向交易所实施套利交易的编码,然后在套利交易编码的情况下,实施相应的套利投资交易。这样的话,这部分持仓是不会受到持仓限额投机100手的限制的。
然后套期保值交易也是一样的,套期保值交易也有一些重大的突破。以往的套期保值交易在原地的规则里面,时约设计,设计的时限也是比较短的。现在新修订的规则里面,对于套期保值交易,设计的时间是比较长的。然后不是对合约、对方向,你可以在不同合约上进行补充性的选择,更好的满足机构投资者避险的需求。所以说套期保值交易和套利交易现在也提供了很多的申请要求,这个可能是机构投资者下一阶段可能需要尽早了解,尽早开始准备的。
❾ 股指期货交易的持仓限额是多少
现在股指限制的比较严格
有持仓和交易的限制
持仓1500万,当天交易不超过10手
基本也就是废弃状态