为防止期货价格
① 为什么套期保值可以规避价格风险
套期保值：是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。
套期保值的基本特征：
套期保值的基本作法是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。
套期保值的逻辑原理：
套期之所以能够保值，是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一，而它们的价格，则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，而且，期货合约到期必须进行实货交割的规定性，使现货价格与期货价格还具有趋合性，即当期货合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零，否则就有套利的机会，因而，在到期日前，期货和现货价格具有高度的相关性。在相关的两个市场中，反向操作，必然有相互冲销的效果。
套期保值的方法
1、生产者的卖期保值：
不论是向市场提供农副产品的农民，还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业，作为社会商品的供应者，为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品的合理的经济利润，以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失，可采用卖期保值的交易方式来减小价格风险，即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。
2、经营者卖期保值：
对于经营者来说，他所面临的市场风险是商品收购后尚未转售出去时，商品价格下跌，这将会使他的经营利润减少甚至发生亏损。为回避此类市场风险，经营者可采用卖期保值方式来进行价格保险。
3、加工者的综合套期保值：
对于加工者来说，市场风险来自买和卖两个方面。他既担心原材料价格上涨，又担心成品价格下跌，更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入期货市场进行交易，那么他就可以利用期货市场进行综合套期保值，即对购进的原材料进行买期保值，对其产品进行卖期保值，就可解除他的后顾之忧，锁牢其加工利润，从而专门进行加工生产。
案例1：饲料厂豆粕买入套期保值
2004年2月，国内豆粕价格受禽流感蔓延的冲击下跌到2760元/吨附近。某一饲料厂在4月份需要使用豆粕1000吨，由于当时的豆粕价格相对于进口大豆加工来说，明显偏低，饲料厂担心后期随着禽流感的好转，豆粕价格将出现回升，从而导致其生产成本增加。为了锁定其后期的豆粕采购成本，饲料厂决定买入大连豆粕0405合约进行套期保值。
2月11日，饲料厂以2720元/吨价格买入100手豆粕0405合约(1手＝10吨)。到了4月份，豆粕价格正如饲料企业所预料的那样出现了上涨，价格上涨到3520元/吨，而此时0405豆粕合约价格也上涨到了3550元/吨。4月5日，该饲料厂以3520元/吨价格在现货市场买进1000吨豆粕，同时在期货市场以3570元/吨卖出豆粕0405合约平仓。
饲料厂的套期保值效果(不考虑手续费等交易成本)
现货市场期货市场
2月11日豆粕销售价格2760元/吨买入100手0405豆粕合约
价格为2720元/吨
4月5日买入1000吨豆粕
价格为3520元/吨卖出100手0405豆粕合约
价格为3570元/吨
盈亏变化情况(2760－3520)X1000＝－76万元(3570－2720)X1000＝85万元
从盈亏情况来看，现货价格的上涨导致饲料厂的原料价格采购成本上升了76万元，但买入套期保值操作产生了85万元的利润，在弥补了现货市场成本上升的同时还获得了9万元的额外利润。
案例2：油厂豆粕卖出套期保值
2003年10月份，某一油厂以3500元/吨的价格进口一船大豆。当时豆粕现货价格在2950元/吨，在分析了后期豆粕市场的基本面情况后，预计后期现货价格可能难以继续维持高位，甚至可能出现下跌。为了规避后期现货价格下跌的风险，该油厂决定通过卖出大连豆粕0401合约来对后期的豆粕现货进行套期保值。10月25日后，豆粕0401合约价格在2950元/吨附近盘整，该油厂以2950元/吨的均价卖出0401豆粕期货1000手(1手＝10吨)进行套期保值，规避后期可能出现的豆粕价格下跌的风险。
进入11月份，随着国内豆粕现货市场供不应求局面的改善，豆粕现货价格和期货价格都出现了同步的回落。12月4日油厂以2650元/吨买进0401豆粕期货1000手进行平仓，同时在现货市场以2760元/吨销售现货吨。
油厂的套期保值效果
现货市场期货市场
10月25日豆粕销售价格2950元/吨卖出1000手0401豆粕合约
价格为2950元/吨
12月4日卖出吨豆粕价格
为2760元/吨买入1000手0401豆粕合约
价格为2650元/吨
盈亏变化情况(2760－2950)X＝－190万元(2950－2650)X＝300万元
虽然现货价格的下跌导致了该油厂销售现货利润少了190万，但由于其卖出1月豆粕的套期保值操作，使其获得了300万的期货利润，不但弥补了现货市场的损失，而且还获得了额外的收益110万元。
案例3：油厂卖现货，同时买期货套期保值
2004年3月以后，美盘价格暴跌，国内大豆、豆粕价格也一路暴跌。进口大豆现货价格从4400元/吨跌到2800元/吨，大豆期货价格0409合约从最高的4100元/吨跌到2693元/吨；豆粕现货价格从3700元/吨跌到2650元/吨，期货价格0407合约从3789元/吨下跌到2492元/吨，远期的0411合约从3452元/吨跌到2266元/吨。由于油厂进口的基本是高价大豆，如果再降价卖豆粕，将亏损严重，但是不降价，销售也很困难。于是，有的油厂采取了低价卖现货，在期货上买回来的方式。
8月份中旬，油厂在2750元/吨左右卖出豆粕，在期货0411合约上买入相应的数量，价格为2330元/吨。随着时间推移，到了9月份，现货价格涨到2900元/吨，期货价格从2300元/吨涨到2600元/吨以上。油厂以2580元/吨卖出平仓。结果，现货少卖了150元/吨，期货赚了250元/吨，期货和现货相抵，多赚了100元/吨，而且，早卖现货快速回笼了资金，同时减少了豆粕仓储的损耗。
油厂卖现货买期货效果
现货市场期货市场
8月中旬卖出豆粕，价格2750元/吨买入0411豆粕合约
价格为2330元/吨
9月4日豆粕价格为2900元/吨以2580元/吨的价格卖出平仓
盈亏变化情况2750－2900＝－150元/吨2580－2330＝250元/吨
② 关于期货的价格跳空问题
回答:1:有涨跌停板的限制 高开 低开不会那么多. 2:这种情况叫暴仓 一般是账户上的钱赔光就拉倒 剩下的期货公司赔(当然期货公司会找你要一般没有人给) 3:隔夜设止损 只要有跳空一定不会平到你的止损位置 4200设止损 开4500 按4500平 4:强制平仓一般是你的风险度达到130%以后期货公司为防止暴仓事故就会强行平仓 风险度就是你的保证金除去保证金+可用资金 比如 你4000买一手豆子 你账户里面有4500 那么第二天涨到4100 那么你的风险度就是4000\{4000+(-500)}=1.14 就是114% 那为什么加-500 本来你的账户有500块的余额 但是价格涨了100块 那么你就是赔1000 软件上你可以看到你的可用资金是-500
③ 某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖
答案是：盈利3000元。
以下是详细解释：
首先，基差的定义：现货价格-期货价格。
其次，在分析一下，在正向市场与反向市场中，基差走强与基差走弱的情况下，买入保值与卖出保值的盈亏情况，如下：
1、基差走强。
正向市场，现货价格-期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越近；
反向市场，现货价格-期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越远；
或者由正向市场变为反向市场。
2、基差走弱。
正向市场，现货价格-期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越近。
反向市场，现货价格-期货价格的绝对值，相对于零值的距离变得越来越远；
或者由反向市场变为正向市场。
基差走强、走弱与套期保值盈亏的关系,表现为以下十二种情形：
正向市场（+），基差走强（-），买入套保（+），亏损（-）；
正向市场（+），基差走强（-），卖出套保（-），盈利（+）；
正向市场（+），基差走弱（+），买入套保（+），盈利（+）；
正向市场（+），基差走弱（+），卖出套保（-），亏损（-）；
正向市场变为反向市场（+），基差走强（-），买入套保（+），亏损（-）；
正向市场变为反向市场（+），基差走强（-），卖出套保（-），盈利（+）；
反向市场（-），基差走强（+），买入套保（+），亏损（-）；
反向市场（-），基差走强（+），卖出套保（-），盈利（+）；
反向市场（-），基差走弱（-），买入套保（+），盈利（+）；
反向市场（-），基差走弱（-），卖出套保（-），亏损（-）；
反向市场变为正向市场（-），基差走弱（-），买入套保（+），盈利（+）；
反向市场变为正向市场（-），基差走弱（-），卖出套保（-），亏损（-）。
由此，我们总结出如下规律：
在正向市场中，基差走强=基差趋小；基差走弱=基差趋大；
在反向市场中，基差走强=基差趋大；基差走弱=基差趋小；
在正向市场变为反向市场中，基差走强=基差趋小；
在反向市场变为正向市场中，基差走弱=基差趋小。
上面的分析中，用到了基差的绝对值比较。为了方便理解，在此引入，基差的相对值比较。比如，基差为10大于基差为-50，这意味着基差走强；基差为-50小于基差为基差为10，这意味着基差走弱。如此，可将上面规律简化为：无论正向市场还是反向市场，当基差走强时，买入套保亏损，卖出套保盈利；当基差走弱时，买入套保盈利，卖出套保亏损。
盈利或者亏损的具体金额计算为基差的差值（后基差减去前基差）的绝对值，乘以合约数量，再乘以合约乘数。上面的例子|-60-（-30）|=30元/吨。10手大豆是100吨。所以盈利或者亏损3000元。再参考上面，基差走弱，买入套保是盈利，所以答案是盈利3000元。
④ 期货世界里的价格行为怎么理解
不要这样问。只需要知道：价格是多空双方搏斗的产物，它是你操盘的唯一的基础！
⑤ 期货锁价是什么意思
锁价就是锁仓，是一种技术操作。
锁仓有两种，一种是锁定亏损，防止亏损进一步扩大，如2000元买进大豆，结果跌到了1900，这是为了避免损失进一步扩大，那么可以在此价位卖出相同口数的大豆，这样无论行情怎样演变，损失不会扩大。
第二种是锁住利润，如2000元买进大豆，涨到了2300元，这时对行情后市走向没有把握，可以在此价位卖出相同口数的大豆，从而锁住既得利润。
区别：锁仓是在期货市场上的操作 就是在同一价位同时空开多开 是为了锁住你在期货市场上的利润或亏损；而套保是利用期货市场和现货市场来规避风险。
(5)为防止期货价格扩展阅读：
锁仓作用：
它主要解决的是盘中的盘整问题和在可能发生的反转行情中使手中的持仓处于最佳位置，而花费最小的代价。
盘整主要分为小区间规则性盘整。大区间无规则性盘整。
可以肯定任何一种单向持仓在此盘整中都将经受考验。
从表面上来看锁仓是止赢的一种表现形式。锁仓的表现形式是简单的，一买一卖两边对等持平，显得毫无意义。透过它的表面现象，我们应该更多的看到它的内在的本质的东西。
1、交易后无法判断后市发展，锁仓以获得研判的时间缓冲效果。
2、交易错误但对市况有所判断希望借此获得修正错误的行为。
3、交易正确但对市况有所判断希望借此获得更多盈利的行为。
4、最糟糕的，是对市场毫无主见亏损后又不愿中止亏损并抱有幻想的一种自欺欺人自我安慰的行为，绝大部分锁仓的是这类型。
⑥ 期货价格的特性有哪些
1.价格报告的公开性期货交易所的价格报告制度规定，所有在交易所达成的每一笔新交易的价格，都要向会员及其场内经纪人及时报告并公诸于众。通过发达的传播媒介，交易着能够及时了解期货市场的交易情况和价格变化，及时对价格的走势做出判断，并进一步调整自己的交易行为。这种价格预期的不断调整，最后反映到期货价格中，进一步提高了期货价格的真实性。
2.期货价格的预期性期货合约是不断地反映供求关系及其变化趋势的一种价格信号。期货合约的买卖转手相当频繁，这样连续形成的价格能够连续不断地反映市场的供求情况及变化。
3.期货交易的透明度高期货市场遵循公开、公平、公正"三公"原则，交易指令在高度组织化的期货交易所内撮合成交，所有期货合约的买卖都必须在期货交易所内公开竞价进行，不允许进行场外交易。交易所内自由报价，公开竞争，避免了一对一的现货交易中容易产生的欺诈和垄断。
4.供求集中，市场流动性强期货交易的参与者众多，如商品生产商、销售商、加工商、进出口商以及数量众多的投机者等。这些套期保值者和投机者通过经纪人聚集在一起竞争，期货合约的市场流动性大大增强，这就克服了现货交易缺乏市场流动性的局限，有助于价格的形成。
⑦ 提一个关于期货如何规避风险和套期保值的原理的问题
期货交易的风险有很多种，这里最强调一点就是因为期货是杠杆交易，很小的价格波动就有可能给投资者带来很大的损失，有可能将满仓交易者扫地出局。只有保住本金了才可能有生存和盈利的机会，所以将资金十等份后再进行期货投资很有必要，每次开仓资金限制在资金额的十分之一并且每次的投资亏损定在总资金额的百分之一，超过这个亏损限额就砍仓，这是新手和以后高手一直都要遵守的风险管理重要的一环。
货套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。期货套期保值可以分为多头套期保值和空头套期保值。
为了更好实现套期保值目的，企业在进行套期保值交易时，必须注意以下程序和策略。
坚持“均等相对”的原则。“均等”，就是进行期货交易的商品必须和现货市场上将要交易的商品在种类上相同或相关数量上相一致。“相对”，就是在两个市场上采取相反的买卖行为，如在现货市场上买，在期货市场则要卖，或相反；
应选择有一定风险的现货交易进行套期保值。如果市场价格较为稳定，那就不需进行套期保值，进行保值交易需支付一定费用；
比较净冒险额与保值费用，最终确定是否要进行套期保值；
根据价格短期走势预测，计算出基差（即现货价格和期货价格之间的差额）预期变动额，并据此作出进入和离开期货市场的时机规划，并予以执行。
案例：
2011年11月底开始,PVC现货价格开始上涨,节前备货将逐步开启,PVC消费企业预计这种趋势将会持续,且未来亦有PVC消费计划,由于厂房库存空间有限,现在不宜大批采购,且大批采购占用大批流动资金,不利于企业正常生产运营,而且仓储费用也是一笔不小的开支,但是后期企业确需PVC原材料,到时候不得不高价采购,提高企业生产成本,压缩利润。由于存在PVC期货,企业可以在期市上进行买入套保,锁定成本。具体操作步骤如下:2011年11月下旬,预期现货价格将上涨,且期货市场亦呈现上扬走势,该PVC消费企业于24日在期货市场以6580元/吨的价格买入300手V1205,此时现货市场价格为6450元/吨。
1个月以后,现货市场价格如期上涨至6600元/吨,若没有期货市场的操作,则企业生产成本将上升,但此时期货价格亦上涨,企业在买入现货1500吨的同时,可以以相对高价对期货进行平仓。
⑧ 简答 期权与期货等金融衍生品防范企业价格风险
期权与期货等金融衍生品防范企业价格风险
期货合约。是指期货交易所制定的标准化合约，对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量作出了统一规定合约。
期权交易。是一种买卖权利的交易，这种交易规定了在某一特定时间、以某一特定价格买卖某一特定种类、数量、质量原生资产的权利。
套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品 的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的 买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当 价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期” 之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。套期之所以能够保值，是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一，而 它们的价格，则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，而且，期货合约到期必须进行实货交割的 规定性，使现货价格与期货价格还具有趋合性，即当期货合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零 ，否则就有套利的机会，因而，在到期日前，期货和现货价格具有高度的相关性。在相关的两个市场中 ，反向操作，必然有相互冲销的效果。 金融衍生产品的作用有规避风险,价格发现,它是对冲资产风险的好方法.但是由于衍生品的交易遵循零和规则及具有高杠杆性的特点，它的交易就是一方将巨大的风险转移给另一方愿意承担的人手中的过程。如果操作的好，不但能为自己原生投资规避风险，更是能带来巨大的收益。投资金融衍生品本身是一项投机行为，无论是任何一方赚了，都会给另一方带来风险的，这个市场没有双赢，也没有大家都赢的可能。 期货市场的建立，不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息，提高企 业生产经营决策的科学合理性，真正做到以需定产，而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供了场所，在防范企业价格风险方面起到极大的作用。
⑨ 为什么说“为了防止操纵市场行为,不是所有上市交易的股票均有期货交易”证券市场基础P163！谢谢
大陆沪深两市单支股票没有对应的股票期货,沪深300股指期货是“一篮子股票”：即300支对应的股票。证券市场基础P163“为了防止操纵市场行为,并不是所有上市交易的股票均有期货交易”，是说通常单支股票市场流通量不是太多，市值不是太大，而期货交易不像股票交易百分百的资金投入，而是保证金高杠杆交易，通常只需百分五至百分十五左右的资金就可做百分百的买卖，相对少的资金就很容易操纵单支股票期货市场的价格。所以证券市场基础P163才说“为了防止操纵市场行为,并不是所有上市交易的股票均有期货交易，交易所通常会选取流通盘较大、交易比较活跃的股票推出相应的期货合约”！
⑩ 债权人为了防止未来外币价格上涨，可以在期货商场上做买入套期保值交易。判断题
对的，套息货币本来就有保值功能，就算不以挣钱为目的，但它的利息都要比银行的高出不少。