期货价格功能分析

❶ 期货市场的功能和特点

期货结算所大部分实行会员制。结算会员须交纳全额保证金存放在结算所，以保证结算所对期货市场的风险控制。期货结算所的最高权力机构是董事会（理事会）。日常工作由总裁负责。

特点：

1、调节市场供求，减缓价格波动；

2、为政府宏观调控提供参考依据；

3、促进该国经济的国际化发展；

4、有助于市场经济体系的建立和完善。

(1)期货价格功能分析扩展阅读

随着现代商品经济的发展和社会劳动生产力的极大提高，国际贸易普遍开展，世界市场逐步形成，市场供求状况变化更为复杂。

而要求有能够连续地反映潜在供求状况变化全过程的价格，以便广大生产经营者能够及时调整商品生产，以及回避由于价格的不利变动而产生的价格风险。期货交易所是为期货交易提供场所、设施、服务和交易规则的非盈利机构。交易所一般采用会员制。

❷ 在期货中价格发现功能是指什么

楼主的问题稍微有点抽象那么可以这样来解答： 诺贝尔经济学奖获得者默顿.米勒说：“期货市场的魅力在于让你真正了解价格。”期货市场在价格形成方面的优势决定了它具有价格发现功能。 首先，期货价格是参与者在交易所集中交易形成的，这与现货价格在参与者相对分散和私下进行交易形成完全不同，集中交易聚集众多交易者，并且在自由、公开的环境下进行竞价，故期货价格比现货价格更真实、更具有权威性。 其次期货价格所代表的是未来某一具体时间、地点市场的交收价，众多参与者带着不同的预期进行交易，交易结果代表市场对未来价格的看法，故期货市场具有发现价格功能。 这反映了期货市场的价格发现功能必须满足三个条件：首先是期货交易参与者众多；其次是期货交易中交易人士大都熟悉某种商品行情；再次是期货交易透明度高。

❸ 怎么进行期货基本分析

基本分析法，是指通过分析期货商品的供求状况及其影响因素，来解释并预测未来期货价格变化趋势的方法。基本面析主要分析的是中长期价格走势，并以此为依据中长期持有合约，并不太注意日常价格的反复波动。

从长期看，商品价格最终反映的是供求力量均衡点的价格。所以，商品供求状况对期货价格具有重要的影响。基本因素分析法分析的就是供求关系。商品价格与供给成反比，供给增加，价格下降；供给减少，价格上升。商品价格与需求成正比，需求增加，价格上升；需求减少，价格下降。

其他因素不变的条件下，供给和需求的任何变化，都可能影响商品价格变化。这种供求与价格互相影响，使商品供求分析更加复杂化。

但是，期货价格不仅受商品供求状况的影响，而且还受其他许多非供求因素的影响。例如金融货币因素、政治因素、投机因素、政策因素、心理预期等。基本因素分析需要综合地考虑这些因素的影响。

(一)商品供给分析

决定一种商品供给的主要因素有：商品价格、生产技术水平、生产成本、其他商品价格水平、市场预期等等。

商品市场的供给量则主要由期初库存量、本期产量和本期进口量三部分构成。

期初库存量是指上年度或上季度积存下来可供社会继续消费的商品实物量；本期产量是指本年度或本季度的商品生产量。它是市场商品供给量的主体，其影响因素也甚为复杂；本期进口量是对国内生产量的补充，通常会随着国内市场供求平衡状况的变化而变化。

(二)商品需求分析

决定商品需求的主要因素有：商品价格、消费者收入、消费者偏好、相关商品价格变化、消费者预期等等。

商品市场的需求量通常由国内消费量、出口量和期末商品结存量三部分构成。

国内消费量主要受消费者的收入水平或购买能力、消费者人数、消费结构变化、商品新用途发现、替代品的价格及获取的方便程度等因素的影响；出口量是本国生产和加工的商品销往国外市场的数量，它是影响国内需求总量的重要因素之一；期末结存量具有双重的作用。一方面是商品需求的组成部分，是正常的社会再生产的必要条件；另外还在一定程度上起着平衡短期供求的作用。

(三)经济波动周期

期货市场价格波动不仅受国内经济波动周期的影响，而且还受世界经济的景气状况影响。经济周期主要是依靠一些指标进行判断的，如GDP增长率，失业率、价格指数、汇率等。这些都是期货交易者应密切注意的。

(四)金融货币因素

商品期货交易与金融货币市场有着紧密的联系。利率的高低、汇率的变动都直接影响商品期货价格变动。

(五)政治、政策因素

对国际国内政治气候、相关政策的变化，期货市场价格表现的十分敏感。例如，国际国内政治局势、国际性政治事件的爆发及国际关系格局的变化、各种国际性经贸组织的建立及有关商品协议的达成、政府对经济干预所采取的各种政策和措施等。

某种上市品种往往受到其相关的国家政策影响，例如，农业政策、食品政策、贸易政策、储备政策等。

(六)自然因素

主要是指气候条件、地理变化和自然灾害等。

(七)投机和心理因素

投机者目的就是利用期货价格上下波动来获利。与投机因素相关的是心理因素，即投机者对市场的信心。对市场信心十足时，即使没有什么利好消息，价格也可能上涨；反之，当人们对市场推动信心时，即使没有什么利空因素，价格也会下跌。

基本面分析要求的能力比较高，除非资深的，可以获得多种途径信息的专业人士。普通投资者是非常难以把握的，但是也非常有必要借助基本面的分析出去一定的行情引导。

❹ 期货市场价格发现功能的含义和特点是什么

期货价格发现是一个有关未来价格的认识，价格发现使未来存在得以确定，正如现货价格的确定一样，所以期货也被称为交易未来。与此同时，期货发现价格，给相关的生产商消费商计划生产消费提供了便利，促进了商品流通。只要有投机交易且交易又十分集中的地方，市场价格皆具有未来发现功能，市场价格发现功能，与投机定义的词源意义有关，实际上与人们预期交易有关。 期货在本质上是交易未来，又由于其投机功能较其它市场显著，故价格发现功能十分明显。期货价格发现的这个特点，可以认为是期货市场往往比现货市场活跃、期货市场价格波动比现货市场大的原因，因为后者在具体交易中交易者十分在乎具体的价格水平，对于价格未来性信息考虑没有期货更充分。

❺ 我分析期货价格发现功能分析得脑袋都蒙了！！帮忙

是你想得太复杂了。
价格发现功能实质是通过现货价格来预期期货价格，但由于现货价格较为分散短暂，而期货价格具有权威性、公开性、连续性和预期性，所以需要通过期货价格可以发现现货价格。
你的例子而言，期货合约的价格，目前均使用电子交易方式，没有人会做一张真的合约写上价格放在那的；现货价格的变动就是根据目前的供求关系来实现的，因为你会预期期货价格要高，原因就是之后供应量减少而需求量增多，那么你才会去做多期货价格，那么现货价格根据这原因价格也会增加；没有一个市场上全是看多的人而没有看空的人，因为每个人得到的信息或者分析水平都是不一样的，所以即使到了交割期，也会有人看多或看空。不是因为缺心眼，而是因为人与人的分析不同而已，到最后投机者赚了风险利润，而期货套期保值者转移了价格风险，其中肯定有人会赔钱，不可能每个人都会赚钱。

❻ 期货的主要功能

1、价格发现

期货于未来时间的交割结算特性，使得价格发现功能成为期货最重要的功能。依据持有成本理论 (Cost of Carry)，期货价格应为现货价格加上期间的持有成本扣掉交易成本。实际上现货价格会一直在变，期货的价格也会随着市场变化而变动，期货的交易者会根据各种因素对未来现货价格进行判断而做出买卖决策，因此期货与现货价格的不一致会反映出市场未来的走向。

另外，期货市场是集中交易市场，期货价格代表了最大多数人共同决定的价格，因此期货价格往往成为现货市场价格的重要指标。

最后，期货市场存在着大量的套利者，这些套利者不断地监视着现货与期货市场的价格，从而进行套利交易，这使期货价格与现货价格间一直维持着合理的关系，更好地促进期货的价格发现功能。

2、风险转移

一个良好的金融市场，一定会满足三类投资人的需要：投机型投资人、避险型投资人以及套利型投资人。有了套利型的投资人，市场价格形成机制更有效率;有投机型投资人的存在，避险型投资人才能将其风险转移投机型投资人，也就是说，投机型投资人是风险的承接者。而利率期货则在这三类投资人之中扮演最有效也最灵活的桥梁角色。关注（高瀚论金）及时了解市场资讯，把握大趋势行情助你稳健获利！

3、避险工具

国内的债券市场交易成员除了一般投资人以外，还包含有证券公司、保险公司、基金公司、银行以及财务公司，这些机构通常持有大量的债券，而这些债券多数因为营运上的原因或是法规限制，不能很好地在市场上进行灵活的交易，甚至有些券种根本没有流动性。所以当市场发生变化，如利率上升时，这些库存的债券价值降低，从而无可避免地给这些金融机构带来损失。

如果有了债券期货，这些投资机构便能利用债券期货进行避险，因为期货避险时，只要在到期前平仓，便不需要实物债券的交付，直接以保证金进行结算，因此降低了交易成本的同时也让避险成为可能。

4、投资组合久期的调节器

投资组合久期是衡量利率变化对一个债券投资组合价值变动的敏感性，久期越大，投资组合受利率变化的敏感度越大。因此当投资者预期利率会发生改变时，必须判别利率改变的方向(升高还是降低)，进而调整手中持有债券组合的成分，以改变投组的久期，适应市场未来的变化。

❼ 什么是期货的价格发现功能

价格发现功能是指期货市场通过公开、公正、高效、竞争的期货交易运行机制形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格的过程。

期货市场形成的价格之所以为公众所接受，是因为期货市场是一个有组织的规范化的市场，期货交易所聚集了众多的买方和卖方，把自己所掌握的对某种商品的供求关系及其变动趋势的信息集中到交易场内，从而使期货市场成为一个公开的自由竞争的市场。

这样通过期货交易就能把众多的影响某种商品价格的供求因素集中反映到期货市场内，所形 成 的期货价格能够比较准确地反映真实的供求状况及价格变动趋势。

(7)期货价格功能分析扩展阅读

价格发现与套期保值，是很多市场 比如期货、股指期货等市场所拥有的独特功能。

该市场的价格发现功能必须满足3个条件：

1、首先是交易参与者众多；

2、其次是交易中交易人士大都熟悉某种商品行情；

3、再次是交易透明度高。

债券市场为债券投资者提供了交易的场所，进而实现了价值发现功能。

❽ 期货的主要功能有哪些

1、比如你是钢铁企业在未来9月份需要1T螺纹钢、但是现在不需要、比如9月螺纹钢期货价格1000、你就购买1份9月份的螺纹钢、等到9月份、现货价格是1100、虽然现货上涨了100、但是期货上涨了100、卖出期货平仓、你还是已1000每T的价格买到了企业所需要的原材料、反之亦然、虽然期钢价格下跌、但同时现货也下跌、企业还是已自己需要的价位购买到了原材料。
2、价格发现是说虽然时间的到来、期货价格和现货价格会越来越接近、而且期货价格是交易形成的、是市场自发的、价格自然也就出来的。
3、套利是根据套利比来算的、国内市场还是不要想了、而且套期保值也很难实现、很多企业忍受不了价格差的波动诱惑、放弃企业原来的打算参与到投机之中。

❾ 期货价格发现功能是什么

股指期货具有发现价格的功能，通过在公开、高效的期货市场中众多投资者的竞价，有利于形成更能反映股票真实价值的股票价格。期货市场之所以具有发现价格的功能，一方面在于股指期货交易的参与者众多，价格形成当中包含了来自各方的对价格预期的信息。另一方面在于，股指期货具有交易成本低、杠杆倍数高、指令执行速度快等优点，投资者更倾向于在收到市场新信息后，优先在期市调整持仓，也使得股指期货价格对信息的反应更快。