期货市场的基差和价差的区别
① 基差与期货价差有何不同
基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差,即:基差=现货价格一期货价格。参照物不同,基差结果不同。
价差: 买卖价格之间的差异;用于衡量市场流动性。在正常情况下,价差越小,流动性越高.
计算价差应用建仓时,用价格高的一“边”减去价格较低的一“边”。所以在期货中价差一般是正数.
② 套期保值的基差和区别是什么
套期保值可以大体抵消现货市场中价格波动的风险,但不能使风险完全消失,主要原因是存在"基差"这个因素。要深刻理解并运用套期保值,避免价格风险,就必须掌握基差及其基本原理。基差的含义基差(basis)是期货价格之差,即:基差=现货价格-期货价格。基差与买入及卖出套期保值中的关系例如,2003 年 5 月 30 日大连的大豆现货价格2700 元/吨,当日,2003 年 7 月黄大豆 1 号期货合约价格是 2620 元/吨,则基差是 80 元/吨。基差可以是正数也可以是负数,这主要取决于现货价格是高于还是低于期货价格。现货价格高于期货价格,则基差为正数,又称为远期贴水或现货升水;现货价格低于期货价格,则基差为负数,又称为远期升水或现货贴水。基差包含着两个成份,即分隔现货与期货市场间的"时"与"空"两个因素。因此,基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本。前者反映着现货与期货市场间的空间因素,这也正是在同一时间里,两个不同地点的基差不同的基本原因;后者反映着两个市场间的时间因素,即两个不同交割月份的持有成本,它又包括储藏费、利息、保险费和损耗费等,其中利率变动对持有成本的影响很大。基差变化在商品实际价格运动过程中,基差总是在不断变动,而基差的变动形态对一个套期保值者而言至关重要。由于期货合约到期时,现货价格与期货价格会趋于一致,而且基差呈现季节性变动,使套期保值者能够应用期货市场降低价格波动的风险。基差变化是判断能否完全实现套期保值的依据。套期保值者利用基差的有利变动,不仅可以取得较好的保值效果,而且还可以通过套期保值交易获得额外的盈余。一旦基差出现不利变动,套期保值的效果就会受到影响,蒙受一部分损失
③ 期货的基差扩大(缩小)与基差走强(走弱)是不是一样的怎样理解请高手解释一下。。
第一、在套期保值中的基差变动是用强和弱来表示的,并不是扩大和缩小。(扩大和缩小的称呼貌似是出现在套利里的,那里称之为价差)
第二、基差为正且数值越来越大,或从负值变为正值,或为负值且绝对值越来越小,这三种情况为基差变强;基差为正且数值越来越小,或从正值变为负值,或负值且绝对值越来越大,这三种情况为基差变弱。
第三、基差的变化又可总结为一下几种情况:正向市场和反向市场上基差走强,正向市场和反向市场上基差走弱,从正向市场变为反向市场的走强,从反向市场变为正向市场的走弱。通过以上三点再看,就会明白了,基差扩大(走强)不是绝对值变大。
(3)期货市场的基差和价差的区别扩展阅读:
基差的计算方法是用现货价格减去期货价格。现货价格低于期货价格,基差为负值,现货价格高于期货价格,基差为正值。基差的负值越小,表示基差越强劲,反之则越弱;同样,基差正值越小时,表示越弱,反之则越强。
期差包含两个成分,即分隔市场间的“时与空”两个因素,基差包含两个市场间的交运成本及持有成本。
从美国农产品期货市场的情况来举列说明,如果你在堪萨斯市的玉米的生产地,由于在当地交易玉米不考虑运输成本的因素,因此,其现货价格将比芝加哥的玉米现货价格低,差别就在运输费。
④ 期货价差如何计算是现货价格减去期货价格还是期货价格减去现货价格啊
期货的价差,仅仅是只单个合约的价差,或者跨月的(近月和远月)之间的价差
现货价格-期货价格叫做基差,根据基差的波动的情况你可以知道两个市场正常的摆动差距。
价差对于现货贸易中的点价很重要,同时在期现套利交易中也是比较重要的参考。
⑤ 期货交易之:什么叫基差,升水和贴水
基差:是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。它的计算方法是现货价格减去期货价格。若现货价格低于期货价格,基差为负值; 现货价格高于期货价格,基差为正值。基差的内涵是由现货市场和期货市场间的运输成本和持有成本所构成的价格差异所决定的。
期货升水:在某一特定地点和特定时间内,某一特定商品的期货价格高于现货价格。
期货贴水:在某一特定地点和特定时间内,某一特定商品的期货价格低于现货价格。
远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高,贴水则反之。一般情况下,利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水,利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。
(5)期货市场的基差和价差的区别扩展阅读
理论上认为,期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值,两者之间存在密切的联系。由于影响因素的相近,期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系。但影响因素又不完全相同,因而两者的变化幅度也不完全一致,现货价格与期货价格之间的关系可以用基差来描述。
基差就是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差,即,基差=现货价格-期货价格。基差有时为正(此时称为反向市场),有时为负(此时称为正向市场),因此,基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。
⑥ 基差与期货关系
现货价格减去期货价格的价差就是基差,这就是两者之间的关系
⑦ 期货基差和期现差的区别
这个期现差的确是用期货减去现货。至于为什么不用指数基差要用期现差,只能说是同花顺比较偏向股票类型的行情软件,这种表达更容易让人理解升贴水,对于大部分做股指期货的人来说,很多都只有股票交易经验,对于商品期货的基差之类没有太多概念。一般做期货或商品期货多数是不会用同花顺软件的,国内期货主流用的普遍是文华财经、博易大师这类行情软件。
一般来说,无论升水还是贴水,随着期货合约时间的减少,期货合约价格最终会向现货价格靠拢,至于期货与现货如何靠拢会是多样性的。由于期货合约还未到期,不同月份的期货合约价格的走势也会分化表现,有时会呈现近强远弱或近弱远强(近指的可能是近月合约或现货,远指的是远月合约),这很可能掺杂了某些因素导致市场对价格预期不同形成的。
⑧ 期货交易中什么是基差
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基差是期货交易里面的一个常用概念,一般是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差,即:基差=现货价格一期货价格。
由于期货价格和现货价格都是波动的,在期货合同的有效期内,基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险,降低基差风险实现套期保值关键是选择匹配度高的对冲期货合约。基差风险与对冲平仓时的基差直接相关,当投资者持有现货,持有期货短头寸对冲,对冲平仓日基差扩大,投资者将盈利;相反,当投资者未来将买入某项资产,持有期货长头寸对冲,对冲平仓日基差扩大,投资者将亏损。
举个例子:
3月26日,豆粕的现货价格为每吨1980元。某饲料企业为了避免将来现货价格可能上升,从而提高原材料的成本,决定在大连商品交易所进行豆粕套期保值交易。而此时豆粕8月份期货合约的价格为每吨1920元,基差为60元/吨,该企业于是在期货市场上买入10手8月份豆粕合约。6月2日,他在现货市场上以每吨2110元的价格买入豆粕100吨,同时在期货市场上以每吨2040元卖出10手8月份豆粕合约对冲多头头寸。从基差的角度看,基差从3月26日的60元/吨扩大到6月2日的70元/吨。
交易情况:3月26日,现货市场:豆粕现货价格1980元/吨;期货市场:买入10手8月份豆粕合约,价格1920元/吨。基差60元/吨。6月2日,现货市场:买入100吨豆粕价格2110元/吨;期货市场:卖出10手8月份豆粕合约:价格2040元/吨。基差70元/吨。
套利结果:现货市场亏损130元/吨,期货市场盈利120元/吨,共计亏损10元/吨。
净损失:100×130-100×120=1000元。
对卖出套期保值有利的基差变化:
1、期货价格下跌,现货价格不变,基差变强,结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润。
2、期货价格不变,现货价格上涨,基差变强,结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润。
3、期货价格下跌,现货价格上涨,基差变极强,结束套期保值就能在保值的同时在两个市场获取额外的利润。
4、期货价格和现货价格都上涨,但现货价格上涨幅度比期货大,基差变强,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
5、期货价格和现货价格都下跌,但期货价格下跌幅度比现货大,基差变强,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
6、现货价格从期货价格以下突然上涨,基差变强,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润
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⑨ 期货当中的基差是什么
据《期货及衍生品基础》中的定义,基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。
用公式简单表示为:基差=现货价格-期货价格
⑩ 期货基差是什么
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基差是期货交易里面的一个常用概念,一般是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差,即:基差=现货价格一期货价格。
由于期货价格和现货价格都是波动的,在期货合同的有效期内,基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险,降低基差风险实现套期保值关键是选择匹配度高的对冲期货合约。基差风险与对冲平仓时的基差直接相关,当投资者持有现货,持有期货短头寸对冲,对冲平仓日基差扩大,投资者将盈利;相反,当投资者未来将买入某项资产,持有期货长头寸对冲,对冲平仓日基差扩大,投资者将亏损。
举个例子:
3月26日,豆粕的现货价格为每吨1980元。某饲料企业为了避免将来现货价格可能上升,从而提高原材料的成本,决定在大连商品交易所进行豆粕套期保值交易。而此时豆粕8月份期货合约的价格为每吨1920元,基差为60元/吨,该企业于是在期货市场上买入10手8月份豆粕合约。6月2日,他在现货市场上以每吨2110元的价格买入豆粕100吨,同时在期货市场上以每吨2040元卖出10手8月份豆粕合约对冲多头头寸。从基差的角度看,基差从3月26日的60元/吨扩大到6月2日的70元/吨。
交易情况:3月26日,现货市场:豆粕现货价格1980元/吨;期货市场:买入10手8月份豆粕合约,价格1920元/吨。基差60元/吨。6月2日,现货市场:买入100吨豆粕价格2110元/吨;期货市场:卖出10手8月份豆粕合约:价格2040元/吨。基差70元/吨。
套利结果:现货市场亏损130元/吨,期货市场盈利120元/吨,共计亏损10元/吨。
净损失:100×130-100×120=1000元。
对卖出套期保值有利的基差变化:
1、期货价格下跌,现货价格不变,基差变强,结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润。
2、期货价格不变,现货价格上涨,基差变强,结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润。
3、期货价格下跌,现货价格上涨,基差变极强,结束套期保值就能在保值的同时在两个市场获取额外的利润。
4、期货价格和现货价格都上涨,但现货价格上涨幅度比期货大,基差变强,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
5、期货价格和现货价格都下跌,但期货价格下跌幅度比现货大,基差变强,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。
6、现货价格从期货价格以下突然上涨,基差变强,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润
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