期货市场上的套期保值最基本的操作方式

❶ 卖出套期保值的操作方法

以玉米为例说明（表格可能看不见，想具体了解的话，加我QQ:664203075)
玉米消费企业买入套期保值操作
如果您作为玉米消费企业出现在期货市场，诸如饲料加工企业，淀粉加工企业，以及酒精加工企业等，他们在玉米现货市场上充当买方的角色，希望自己能买到最为便宜的原料，使得成本最小化。如果玉米价格不断上涨，加工企业的采购成本将不断上升，企业为了保证利润，只能提价，但这又影响了销售。因此，加工企业可以在期货市场上做买入套期保值，来规避玉米上涨所带来的损失。一般而言，这些企业在玉米市场进行买入套期保值，可分为以下三种情况：
【例4】某饲料企业在7月1日发现，当时的玉米价格为1280元/吨，市场有短缺的迹象，预计到9月1日该企业的库存已经降至低点，需要补库。企业担心到9月份价格出现上涨，因此，该饲料企业7月1日在大连商品交易所以1300元/吨的价格买入100手9月玉米和约。由此产生了以下几个结果：
结果一：9月1日玉米期货、现货市场价格均出现了上扬，并且期货市场的涨幅大于现货市场，一次，该饲料企业在现货市场买入了1000吨玉米，采购价格为1350元/吨；同时在期货市场以1380元/吨的价格卖出100手9月合约平仓。盈亏变化情况如下：
现货市场 期货市场
7月1日 玉米价格1280元/吨 买入100手9月玉米合约
价格为1300元/吨
9月1日 买入1000吨玉米
价格为1350元/吨 卖出100手9月玉米合约
价格为1380元/吨
盈亏变化情况 （1280－1350）X1000＝
－7万元 （1380－1300）X100X10＝
8万元
盈亏变化状况＝期货盈亏变化＋现货盈亏变化＝8万＋（－7）万＝1万元
通过以上案例我们可以看出：
第一，该企业在期货市场进行的是先买入套期保值操作。
第二，在正向市场中，基差走弱，从－20元转为－30元，作为企业的买入套期保值操作，由于期货盈利大于现货亏损，保值者得到了完全的保护。
第三，饲料企业通过在期货市场上买入套期保值，用期货市场的8万元盈利弥补了现货市场7万元的亏损，如果该企业不在期货市场做套期保值，当现货价格下跌时，虽然可以使得饲料企业采购价格降低，但是一旦价格上涨，该企业将蒙受较大的损失，采购成本提高。因此饲料企业的买入套期保值稳妥地规避了现货市场波动的巨大风险，无论这种波动是有利还是不利，采购成本的锁定，未来利润的锁定是企业获得正常利润的真谛所在。
结果二，如果上例中，现货市场价格的涨幅超过了期货市场，那么所得到的成本则与上例结果不同。9月1日玉米现货市场由于供需失衡，价格飞涨，报价已经达到1380元/吨，而同期期货价格涨幅较小，因此饲料企业于9月1日在现货市场以1380元/吨买入1000吨玉米，同时在期货市场上卖出100手，价格为1380元/吨的9月玉米合约。盈亏变化状况如下：

现货市场 期货市场
7月1日 玉米价格1280元/吨 买入100手9月玉米合约
价格为1300元/吨
9月1日 买入1000吨玉米
价格为1380元/吨 卖出100手9月玉米合约
价格为1380元/吨
盈亏变化情况 （1280－1380）X1000＝
－10万元 （1380－1300）X100X10＝
8万元
盈亏变化状况＝期货盈亏变化＋现货盈亏变化＝8万＋（－10）万＝－2万
通过以上案例我们可以看出：
第一，基差出现从负转正的强势特征，从－20元转为0元，作为企业的买入套期保值操作，由于亏损大于赢利，保值者只得到了部分的保护。
第二，由于现货市场的大幅上涨使得该企业采购成本提高，出现了相对的亏损，但如果该企业不在期货市场做套期保值，其损失将更大，比如这个例子中，如果没做套期保值，该企业将亏损10万元；相反，他做了买入套期保值，企业的损失缩小到2万。因此套期保值可以将企业的损失缩小到低点，甚至在基差变动把握比较好的情况下，这种保值的效果将更加理想。
结果三：由于现货市场出现短缺，价格上涨，国家为此出台了一些宏观政策，抑制玉米价格上涨过速，受此影响，玉米价格出现了下降的趋势。到9月1日，该饲料企业在现货市场上购买了价格为1200元/吨的1000吨玉米，同时在期货市场上卖出了100手9月玉米合约平仓，价格为1210元/吨，其盈亏变化情况如下：
现货市场 期货市场
7月1日 玉米价格1280元/吨 买入100手9月玉米合约
价格为1300元/吨
9月1日 买入1000吨玉米
价格为1200/吨 卖出100手9月玉米合约
价格为1210元/吨
盈亏变化情况 （1280－1200）X1000＝
8万元 （1380－1210）X100X10＝
－9万元
盈亏变化状况＝期货盈亏变化＋现货盈亏变化＝（－9）万＋8万＝－1万元
通过结果三我们可以看出：
第一，在正向市场中，基差走强，从－20元转为－10元，基差缩小对买入套期保值不利，亏损大于盈利，保值者得到了部分保护。
第二，玉米现货市场价格受国家宏观调控的影响而下降，使得饲料企业在现货市场上购买玉米有较大的盈利。虽然饲料企业在期货市场上的头寸使得企业出现了小额的亏损，但是这种防御性的保护操作还是有助于企业防范风险，尤其是消除对现货价格变动不利的风险，最终将采购成本锁定。

❷ 想问一下期货市场的套期保值具体操作规程是怎样的

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❸ 期货套期保值怎么操作

三种方法：
1、现货商（法人帐户） 在期货市场上他认为的高点卖出 或者是低点买入 等待交割
2、在关联品种（譬如豆类 或者豆粕和玉米、小麦）上 用相同的资金在跌得快的做多 跌得慢的做空
3、在同一个品种上 不同的月份的合约上分别 做多做空 通常一个品种有两个主力合约
第三中的效果不明显 做好用的是第一种方式 个人感觉

❹ 期货套期保值有哪些操作方法

1. 套期保值的概念：
套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品
的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

套期保值的方法
1. 生产者的卖期保值：
不论是向市场提供农副产品的农民，还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业，作为
社会商品的供应者，为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品
的合理的经济利润，以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失，可采用卖期保值的交易方式来减小
价格风险，即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。
2. 经营者卖期保值：
对于经营者来说，他所面临的市场风险是商品收购后尚未转售出去时，商品价格下跌，这将会使他
的经营利润减少甚至发生亏损。为回避此类市场风险，经营者可采用卖期保值方式来进行价格保险。
3. 加工者的综合套期保值：
对于加工者来说，市场风险来自买和卖两个方面。他既担心原材料价格上涨，又担心成品价格下跌
，更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入期货
市场进行交易，那么他就可以利用期货市场进行综合套期保值，即对购进的原材料进行买期保值，对其
产品进行卖期保值，就可解除他的后顾之忧，锁牢其加工利润，从而专门进行加工生产。
三．套期保值的作用
企业是社会经济的细胞，企业用其拥有或掌握的资源去生产经营什么、生产经营多少以及如何生产
经营，不仅直接关系到企业本身的生产经济效益，而且还关系到社会资源的合理配置和社会经济效益提
高。而企业生产经营决策正确与否的关键，在于能否正确地把握市场供求状态，特别是能否正确掌握市
场下一步的变动趋势。期货市场的建立，不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息，提高企
业生产经营决策的科学合理性，真正做到以需定产，而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供
了场所，在增进企业经济效益方面发挥着重要的作用。
四．套期保值策略
为了更好实现套期保值目的，企业在进行套期保值交易时，必须注意以下程序和策略。
（1）坚持“均等相对”的原则。“均等”，就是进行期货交易的商品必须和现货市场上将要交易的
商品在种类上相同或相关数量上相一致。“相对”，就是在两个市场上采取相反的买卖行为，如在现货
市场上买，在期货市场则要卖，或相反；
（2）应选择有一定风险的现货交易进行套期保值。如果市场价格较为稳定，那就不需进行套期保值
，进行保值交易需支付一定费用；
（3）比较净冒险额与保值费用，最终确定是否要进行套期保值；
（4）根据价格短期走势预测，计算出基差（即现货价格和期货价格之间的差额）预期变动额，并据
此作出进入和离开期货市场的时机规划，并予以执行。

❺ 套期保值的几种操作方法

套期保值就是利用现货市场和期货市场的同步性来做的。
举个例子：
你在将来有批货要卖，但是担心到时候现货市场价格下跌，那么，你现在在期货市场上做空（卖出）相对应的商品。到你要卖货的时候，若是市场价格真的下跌了（一般来说相应的商品的期货价格也会下跌），你就要将在期货市场上建立的空头平仓（即买入）。这时，你在现货市场上少赚的钱在期货市场上就得到了补偿（因为在期市上高卖低买）。如果上涨了，期货市场上你就会亏损，但是这个时候你在现货市场上多赚的钱就可以用来弥补期货市场上赚的钱。
相反亦同。
套期保值不是用来赚钱的，是用来防止风险的，而且不能绝对保证完全避险。

❻ 期货市场的套期保值具体操作规程是怎样的

有不少在恒信贵金属投资的，都觉得还行，金价涨跌都能赚钱，还可以24小时交易。085lfe

❼ 期货的套期保值如何操作

大豆套期保值案例
卖出套保实例：（该例只用于说明套期保值原理，具体操作中，应当考虑交易手续费、持仓费、交割费用等。）

期货市场
7月份，大豆的现货价格为每吨2010元，某农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能出售，因此该单位担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆期货交易。交易情况如下表所示：
现货市场 期货市场
7月份 大豆价格2010元/吨 卖出10手9月份大豆合约：价格为2050元/吨
9月份 卖出100吨大豆：价格为1980元/吨 买入10手9月份大豆合约：价格为2020元/吨

期货路径
套利结果 亏损30元/吨 盈利30元/吨
最终结果 净获利100*30-100*30=0元
注：1手=10吨
从该例可以得出：第一，完整的卖出套期保值实际上涉及两笔期货交易。第一笔为卖出期货合约，第二笔为在现货市场卖出现货的同时，在期货市场买进原先持有的部位。第二，因为在期货市场上的交易顺序是先卖后买，所以该例是一个卖出套期保值。第三，通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该农场不利的变动，价格下跌了30元/吨，因而少收入了3000元；但是在期货市场上的交易盈利了3000元，从而消除了价格不利变动的影响。
期货
买入套保实例：
9月份，某油厂预计11月份需要100吨大豆作为原料。当时大豆的现货价格为每吨2010元，该油厂对该价格比较满意。据预测11月份大豆价格可能上涨，因此该油厂为了避免将来价格上涨，导致原材料成本上升的风险，决定在大连商品交易所进行大豆套期保值交易。

9月份 大豆价格2010元/吨 买入10手11月份大豆合约：价格为2090元/吨
11月份 买入100吨大豆：价格为2050元/吨 卖出10手11月份大豆合约：价格为2130元/吨
套利结果 亏损40元/吨 盈利40元/吨
最终结果 净获利40*100-40*100=0
从该例可以得出：第一，完整的买入套期保值同样涉及两笔期货交易。第一笔为买入期货合约，第二笔为在现货市场买入现货的同时，在期货市场上卖出对冲原先持有的头寸。第二，因为在期货市场上的交易顺序是先买后卖，所以该例是一个买入套期保值。第三，通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该油厂不利的变动，价格上涨了40元/吨，因而原材料成本提高了4000元；但是在期货市场上的交易盈利了4000元，从而消除了价格不利变动的影响。如果该油厂不做套期保值交易，现货市场价格下跌他可以得到更便宜的原料，但是一旦现货市场价格上升，他就必须承担由此造成的损失。相反，他在期货市场上做了买入套期保值，虽然失去了获取现货市场价格有利变动的盈利，可同时也避免了现货市场价格不利变动的损失。因此可以说，买入套期保值规避了现货市场价格变动的风险。

❽ 买入套期保值的操作方法

以玉米为例说明（表格可能看不见，想具体了解的话，加我QQ:664203075)
玉米消费企业买入套期保值操作
如果您作为玉米消费企业出现在期货市场，诸如饲料加工企业，淀粉加工企业，以及酒精加工企业等，他们在玉米现货市场上充当买方的角色，希望自己能买到最为便宜的原料，使得成本最小化。如果玉米价格不断上涨，加工企业的采购成本将不断上升，企业为了保证利润，只能提价，但这又影响了销售。因此，加工企业可以在期货市场上做买入套期保值，来规避玉米上涨所带来的损失。一般而言，这些企业在玉米市场进行买入套期保值，可分为以下三种情况：
【例4】某饲料企业在7月1日发现，当时的玉米价格为1280元/吨，市场有短缺的迹象，预计到9月1日该企业的库存已经降至低点，需要补库。企业担心到9月份价格出现上涨，因此，该饲料企业7月1日在大连商品交易所以1300元/吨的价格买入100手9月玉米和约。由此产生了以下几个结果：
结果一：9月1日玉米期货、现货市场价格均出现了上扬，并且期货市场的涨幅大于现货市场，一次，该饲料企业在现货市场买入了1000吨玉米，采购价格为1350元/吨；同时在期货市场以1380元/吨的价格卖出100手9月合约平仓。盈亏变化情况如下：
现货市场 期货市场
7月1日 玉米价格1280元/吨 买入100手9月玉米合约
价格为1300元/吨
9月1日 买入1000吨玉米
价格为1350元/吨 卖出100手9月玉米合约
价格为1380元/吨
盈亏变化情况 （1280－1350）X1000＝
－7万元 （1380－1300）X100X10＝
8万元
盈亏变化状况＝期货盈亏变化＋现货盈亏变化＝8万＋（－7）万＝1万元
通过以上案例我们可以看出：
第一，该企业在期货市场进行的是先买入套期保值操作。
第二，在正向市场中，基差走弱，从－20元转为－30元，作为企业的买入套期保值操作，由于期货盈利大于现货亏损，保值者得到了完全的保护。
第三，饲料企业通过在期货市场上买入套期保值，用期货市场的8万元盈利弥补了现货市场7万元的亏损，如果该企业不在期货市场做套期保值，当现货价格下跌时，虽然可以使得饲料企业采购价格降低，但是一旦价格上涨，该企业将蒙受较大的损失，采购成本提高。因此饲料企业的买入套期保值稳妥地规避了现货市场波动的巨大风险，无论这种波动是有利还是不利，采购成本的锁定，未来利润的锁定是企业获得正常利润的真谛所在。
结果二，如果上例中，现货市场价格的涨幅超过了期货市场，那么所得到的成本则与上例结果不同。9月1日玉米现货市场由于供需失衡，价格飞涨，报价已经达到1380元/吨，而同期期货价格涨幅较小，因此饲料企业于9月1日在现货市场以1380元/吨买入1000吨玉米，同时在期货市场上卖出100手，价格为1380元/吨的9月玉米合约。盈亏变化状况如下：

现货市场 期货市场
7月1日 玉米价格1280元/吨 买入100手9月玉米合约
价格为1300元/吨
9月1日 买入1000吨玉米
价格为1380元/吨 卖出100手9月玉米合约
价格为1380元/吨
盈亏变化情况 （1280－1380）X1000＝
－10万元 （1380－1300）X100X10＝
8万元
盈亏变化状况＝期货盈亏变化＋现货盈亏变化＝8万＋（－10）万＝－2万
通过以上案例我们可以看出：
第一，基差出现从负转正的强势特征，从－20元转为0元，作为企业的买入套期保值操作，由于亏损大于赢利，保值者只得到了部分的保护。
第二，由于现货市场的大幅上涨使得该企业采购成本提高，出现了相对的亏损，但如果该企业不在期货市场做套期保值，其损失将更大，比如这个例子中，如果没做套期保值，该企业将亏损10万元；相反，他做了买入套期保值，企业的损失缩小到2万。因此套期保值可以将企业的损失缩小到低点，甚至在基差变动把握比较好的情况下，这种保值的效果将更加理想。
结果三：由于现货市场出现短缺，价格上涨，国家为此出台了一些宏观政策，抑制玉米价格上涨过速，受此影响，玉米价格出现了下降的趋势。到9月1日，该饲料企业在现货市场上购买了价格为1200元/吨的1000吨玉米，同时在期货市场上卖出了100手9月玉米合约平仓，价格为1210元/吨，其盈亏变化情况如下：
现货市场 期货市场
7月1日 玉米价格1280元/吨 买入100手9月玉米合约
价格为1300元/吨
9月1日 买入1000吨玉米
价格为1200/吨 卖出100手9月玉米合约
价格为1210元/吨
盈亏变化情况 （1280－1200）X1000＝
8万元 （1380－1210）X100X10＝
－9万元
盈亏变化状况＝期货盈亏变化＋现货盈亏变化＝（－9）万＋8万＝－1万元
通过结果三我们可以看出：
第一，在正向市场中，基差走强，从－20元转为－10元，基差缩小对买入套期保值不利，亏损大于盈利，保值者得到了部分保护。
第二，玉米现货市场价格受国家宏观调控的影响而下降，使得饲料企业在现货市场上购买玉米有较大的盈利。虽然饲料企业在期货市场上的头寸使得企业出现了小额的亏损，但是这种防御性的保护操作还是有助于企业防范风险，尤其是消除对现货价格变动不利的风险，最终将采购成本锁定。