中国期货市场首向境外资本开放

A. 中国真正合法的期货公司有几家

境内批准的期货交易所有四家：上海期货交易所、大连商品交易所、中金所、郑州商品交易所。

1、大连商品交易所（英文名称为Dalian Commodity Exchange，英文缩写为DCE）成立于1993年2月28日，是经国务院批准的四家期货交易所之一，也是中国东北地区唯一一家期货交易所。

截至2016年末，大商所拥有会员单位166家，指定交割库247个，投资者开户数273.70万个，其中法人客户8.21万个；2016年，大商所年成交量和成交额分别达到15.37亿手和61.41万亿元。大商所目前是全球最大的油脂、塑料、煤炭、铁矿石和农产品期货市场。

2、郑州商品交易所（以下简称郑商所）成立于1990年10月12日，是经国务院批准成立的国内首家期货市场试点单位，在现货交易成功运行两年以后，于1993年5月28日正式推出期货交易。是全国四家期货交易所之一，隶属于中国证券监督管理委员会垂直管理。

郑州商品交易所上市的品种有：白糖--SR PTA--TA 棉花--CF 强麦--WS 硬麦--WT 籼稻--ER 甲醇--ME。

3、中国金融期货交易所(China Financial Futures Exchange,缩写CFFEX) ，是经国务院同意，中国证监会批准， 由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的交易所，于2006年9月8日在上海成立。

4、上海期货交易所(Shanghai Futures Exchange，缩写为SHFE)是依照有关法规设立的，履行有关法规规定的职能，按照其章程实行自律性管理的法人，并受中国证监会集中统一监督管理。

上海期货交易所目前上市交易的有黄金、白银、铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、燃料油、天然橡胶、沥青等11种期货合约。上海期货交易所现有会员398家，其中期货经纪公司会员占80%以上，已在全国各地开通远程交易终端250多个。

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2012年，上海期货交易所与芝加哥商业交易所集团（CMEGroup）续签合作备忘录（MOU），而大连商品交易所也与迪拜黄金和商品交易所签署合作谅解备忘录。市场人士认为，多家期货交易所与境外交易所交流愈加频繁并非偶然，中国期货市场开放的步伐正在加快。

大连商品交易所与迪拜黄金和商品交易所在迪拜签署合作谅解备忘录是中国内地期货交易所与中东地区交易所首次进行战略合作，也是大商所成立19年来与国际同行签署的第18个合作协议。

B. 资本市场一系列重大开放举措有哪些看点

证监会近期召开的会议研究部署了五大需要重点推进和抓紧落实的工作，指出要加快推动证券行业放宽外资股比限制政策的落实落地；抓紧推进沪伦通各项准备工作，争取年内推出；积极支持A股纳入富时罗素国际指数，提升A股在MSCI指数中的比重；修订QFII、RQFII制度规则，统一准入标准，放宽准入条件，扩大境外资金投资范围。

国泰君安研究所分析师解运亮认为，引入国外投资的效果值得期待，“现在美股估值较高，投资者压力也大。中国股市目前估值较低，下探空间有限，触摸到底部后，价值将开始体现。”

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新指出，十分看好境外资金进入A股市场，但实际能有多少增量资金入场，还要看他们对境内市场规范性和基础性制度建设的认同度。

来自中华网

C. 急对外开放从多渠道，宽领域（商品市场、资本市场、技术市场、劳务市场等）选一点展开谈谈

一、期货市场的开放是我国经济融入全球经济一体化的必然趋势和要求
随着国际金融市场趋向融为一体，我国期货市场必然面临着向外开放的竞争压力，但同样也有引进境外投资，提升国际地位的良好机遇。国际上那些著名的、有着全球商品价格风向标地位的期货交易所无一不是面向全球的开放市场。以伦敦金属交易所为例，其大部分的市场交易者来自英国境外，交割仓库分布于欧美及远东共32个地区，达400多家，形成一个全球性的交割仓库网络。全球交易者的自由竞价和便捷、高效的交割仓库网络有力地保证了伦敦期铜价格的真实性和权威性。此外，当国内的期货市场还处于封闭状态的时候，境外的交易所却在关注着潜力巨大的中国市场。一家财经媒体2005年11月23日曾刊登过这么一篇报道：“伦敦金属交易所(LME)的首席执行官SimonHeale表示，LME目前正在研究上海成为伦敦金属交易所许可仓库地点的可行性。他是在由中国五矿集团公司与英国金属导报(Metal Bulletin)于上海联合主办的第二届中国铜会议暨第三届中国铝会议上作上述表示的……而今年6月，纽约商业交易所(NYMEX)来上海、广州推介时，其副总裁也已向媒体披露，该交易所正计划在上海设立铜交割仓库，借此介入中国市场，不过这一规划尚处于与政府的洽谈阶段”。
地处欧美的境外交易所在运输成本并无优势的上海设立其境外交割仓库，显然是冲着开放中的中国快速发展的经济势头和巨大的市场潜力。假若像媒体报道的那样，伦敦金属交易所和纽约商业交易所未来在上海设立了铜交割仓库，那么伦敦铜和纽约铜的报价中自然就会包含中国因素，这将有助于强化伦敦和纽约期铜价格的真实性和权威性。
反观国内期货市场，在目前禁止外资参与的情况下，对国际因素的敏感性和反应速度在某种程度上不及完全开放的境外市场，尚不能主动引领国际上同类商品价格的走势。在此情形下，假设境外交易所在中国境内设立交割仓库，那么有可能会增强境内外市场联动，促使境内期货市场融入全球交易体系和定价体系，从而提高国内交易所在全球地位，但同时也不能排除国内期货市场的定价功能被逐渐弱化，从而进一步沦为影子市场的可能；另一方面，境外交易所在中国境内设立交割仓库会更加便利境内各种资金参与境外期货市场交易，这可能会相对分流国内期货市场的资金，对国内期货市场的发展产生一定的负面影响。可见，国际期货市场的竞争日趋激烈，我们禁止境外资金参与国内期货交易并不会让境外交易所也自动远离中国这个市场。在全球经济一体化的趋势下，期货市场的对外开放是不以我们意志为转移的客观要求。“狼”迟早是要来的，“与狼共舞”并不可怕，重要的是国内期货市场面对竞争压力要主动走向开放，在开放中充分利用我国作为大宗商品消费大国的优势，做大做强自身，提高国际地位，才能摆脱国内期货价格深受境外期货价格走势的牵制，改变成为国外期市“影子市场”的局面，才能真正地为我国去争夺大宗商品的国际定价权。
二、双向开放有利于期货市场良性发展，有利于金融市场体系的完善和保证战略物资的安全
期货市场应该走向开放，但市场开放应该是双向互利、良性互动的。目前，国内期货交易所各品种交易还仅限于国内投资者参与，国际影响力还相当有限，其产生的价格还不能在国际贸易中作为定价参照。因此，在境外期货市场通过各种渠道吸引国内资金的情况下，在放宽国内符合条件的机构从事境外期货交易的同时，国内期货市场应加快引入QFII制度，并在交易、交割等环节按照国际惯例探索规则创新，从而改善市场参与者结构，使国内的期货价格能更好地反映国际供求，被更多的境外企业所接受。只有这样，才能在同品种的境内外期货市场上产生良性的联动效应，谋得共同发展的双赢局面，从而为在中国的期货交易所内形成诸如铜、石油等重要战略物资的国际定价创造条件。
作为商品衍生品的商品期货市场是金融市场的一个重要组成部分，期货市场的逐渐发展和对外开放可以促进我国金融市场体系建设的完善和国际地位的形成。在经济市场化和全球化的趋势下，一个开放的国际化的期货市场能为境内外投资者提供风险管理功能。
另外，我国作为铜、原油等重要战略物资的净进口国和消费大国，对外开放的期货市场有利于境外资源流入国内，有利于充分发挥市场在资源配置中的基础性作用，这对于保证进口战略物资的安全，形成重要战略资源的物流中心都有其积极作用。
三、期货市场的对外开放需要解决好交割环节的配套问题
引入期货QFII会促进我国期货市场走向开放，但对与之相伴的风险也要有清醒的认识，需要在合约设计、外汇管理、风险控制、结算、交割等一系列环节上有相应的配套措施。如果没有切实可行和符合国际惯例的配套措施，开放只能是停留于口号和表面形式，难以吸引更多的境外投资者，从而更好地反映国际供求。其中，实物交割制度是否完善对于引入QFII成功与否乃至建设有国际影响的、能争夺国际大宗商品定价权的交易所起着重要的作用。

D. 我们中国期货市场那些价格是由外国决定的

食用油国内也大都被外资控制了。
金属看伦敦，燃油看美原油。

E. 国外资金在中国投资，资金该通过什么方式进入

境外资金主要通过以下途径进入中国市场：

一、外商直接投资的合法途径。

二、利用我国经常项目可兑换进入中国市场。常见的方式有进出口价格虚报、预收货款、延迟付汇造假、平行贷款、提前错后及借用外债等。

除了企业，个人也通过个人外汇汇款，将资本项下的资金混入经常项目而流入境内，这种情况一度相当普遍，主要有三种情况：

(一)是境内居民将在外投资本金或收益以非贸易外汇形式汇入境内结汇;

(二)是境外投资者以本人或授权代理人的名义汇入款项，并以个人名义结汇;

(三)是外商投资企业境外投资总公司以个人捐赠款等名义将资金汇入境内外资企业的法人代表或董事会成员，并采取化整为零的方法结汇作为企业的流动资金。

三、以在华外资企业为通道。

(一)是通过在华建立投资性公司或生产型子公司及合资公司，或者以建设合资及独资项目的名义，以企业注册资本金或增资等形式,从境外收取外汇并办理结汇。

(二)是通过外商投资企业的股东贷款，即外商投资企业以股东贷款方式进行对外短期借款并结汇。

(三)是境内外资企业与境外关联企业相互配合，以暂收应付款、预收货款、延迟出口等方式，为境外资金入境提供便利。四、通过境内企业进行外汇贷款并结汇。

五、境内中外资银行的自主资金调配。

六、资本市场渠道。

境内资本进行境外投资和境外融资有以下途径：目前国内企业主要通过直接投资、境外借款及贸易信贷等手段，进行境外投资。

企业境外投资除采用贸易信贷预收货款、延期付款方式外，还经常会选择境外股权融资、境外债务融资和境外上市等形式进行外汇融资。

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常用融资方式

（1）融资租赁

中小企业融资租赁是指出租方根据承租方对供货商、租赁物的选择，向供货商购买租赁物，提供给承租方使用，承租方在契约或者合同规定的期限内分期支付租金的融资方式。

想要获得中小企业融资租赁，企业本身的项目条件非常重要，因为融资租赁侧重于考察项目未来的现金流量，因此，中小企业融资租赁的成功，主要关心租赁项目自身的效益，而不是企业的综合效益。除此之外，企业的信用也很重要，和银行放贷一样，良好的信用是下一次借贷的基础。

（2）银行承兑汇票

中小企业融资双方为了达成交易，可向银行申请签发银行承兑汇票，银行经审核同意后，正式受理银行承兑契约，承兑银行要在承兑汇票上签上表明承兑字样或签章。这样，经银行承兑的汇票就称为银行承兑汇票，银行承兑汇票具体说是银行替买方担保，卖方不必担心收不到货款，因为到期买方的担保银行一定会支付货款。

银行承兑汇票中小企业融资的好处在于企业可以实现短、频、快中小企业融资，可以降低企业财务费用。

（3）不动产抵押

不动产抵押中小企业融资是目前市场上运用最多的中小企业融资方式。在进行不动产抵押中小企业融资上，企业一定要关注中国关于不动产抵押的法律规定，如《担保法》、《城市房地产管理法》等，避免上当受骗。

（4）股权转让

股权转让中小企业融资是指中小企业通过转让公司部分股权而获得资金，从而满足企业的资金需求。中小企业进行股权出让中小企业融资，实际是想引入新的合作者。吸引直接投资的过程。因此，股权出让对对象的选择必须十分慎重而周密，否则搞不好，企业会失去控制权而处于被动局面，建议企业家在进行股权转让之前，先咨询公司法专业人士，并谨慎行事。

（5）提货担保

提货担保中小企业融资的优势主要在于可以把握市场先机，减少企业资金占压，改善现金流量。这种贸易中小企业融资适用于已在银行开立信用证，进口货物已到港口，但单据未到，急于办理提货的中小企业。进行提货担保中小企业融资企业一定要注意，一旦办理了担保提货手续，无论收到的单据有无不符点，企业均不能提出拒付和拒绝承兑。

（6）国际市场开拓资金

这部分资金主要来源于中央外贸发展基金。中小企业如果想通过这个渠道来融资，要注意，市场开拓资金主要支持的内容是：境外展览会、质量管理体系、环境管理体系、软件出口企业和各类产品认证、国际市场宣传推介、开拓新兴市场、培训与研讨会、境外投标等，对面向拉美、非洲、中东、东欧和东南亚等新兴国际市场的拓展活动，优先支持。

（7）互联网金融平台

相比其他的投资方式，互联网金融平台对申请融资的企业进行资质审核、实地考察，筛选出具有投资价值的优质项目在投融界等投融资信息对接平台网站上向投资者公开；并提供在线投资的交易平台，实时为投资者生成具有法律效力的借贷合同；监督企业的项目经营，管理风险保障金，确保投资者资金安全。爱投资创造的融资方式是让专业的机构做专业的事。

一方面利用互联网公开的优势、开放性的优势，同时结合传统的金融机构在风险控制、信贷审核等等方面的专业度。作为一个投融资的平台，处在中间的结合的地位，两边是投资者和有融资需求的需求方，但是又和第三方的担保机构进行密切合作。对用户的投资进行专业性的担保。同时还和像信用评级机构、资产管理机构合作，为用户的投资信息提供全方面的解读，以及对资产处置后续提供保障。

F. 中国对外资开放铁矿石期货市场了吗

英媒称，中国自4日起向外国投资人开放大连铁矿石期货交易，目标在于提高这个最大进口品之一的定价话语权，同时也希望交易商能够更为认真地看待这个以散户投机而闻名的市场。

据报道称，中国3月底推出原油期货之后，铁矿石是第二个对外开放的大宗商品期市。不过和原油不同的是，大连商品交易所于2013年推出的铁矿石合约流动性极佳，而西方国家主要交易商已经通过中国本地机构进场。

知情人士表示，一些全球大宗商品贸易商已经通过在中国注册的业务分支，进行铁矿石期货交易。

“大连铁矿石期货合约国际化，将使得全球大宗商品社会更能参与全球最大的在岸黑色(金属)市场的交易，”Cargill Metals董事总经理可柯克·李在电子邮件中表示。

他称，大连商交所有更多全球参与者，应会促使“更有效的定价并提高流动性”。

报道称，石油、黄金和铜的定价在伦敦和纽约进行，但铁矿石不同，它是全球定价参考中国的少数大宗商品之一。

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来源:参考消息网

G. 中国是否允许个人投资者开展境外投资

中国金融市场还没有对外全部开放，目前只有股票市场允许境外投资者通过基金投资股市，其他如期货市场并不允许境外投资者进入。中国期货市场主要是由个人投资者和机构投资者组成。机构包括证券公司、基金、金融信托公司等。

方式多元化：除传统的新建投资外，大多数企业在境外投资选择合资、参股的方式。这样做不仅可以充分发挥各投资方在资金、技术、原材料、销售等方面的优势，形成优势互补，并且不易受到东道国民族意识的抵制，容易取得优惠待遇，减少投资风险。

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投资方式：

1、中国允许企业境外投资所涉的领域。从国家的宏观经济指导看，中国企业海外投资涉及的行业从初期集中在贸易方面发展到资源开发、工农业生产及加工、工程承包、装配企业、交通运输、金融保险、医疗卫生、旅游及餐饮业等领域。

2、境外投资的法律组织形式。投资的组织形式应该属于投资所在国的主权管辖范围，应依照该国关于投资的法律规定办理。但是，无论在何国投资，从控制法律风险及限制和减少经济责任看，有限责任公司的法律形式无疑是最佳的方式。

3、离岸公司方式。迫于国际社会压力，“离岸公司天堂”已着手对其登记管理方法进行改革。但是，选择英属维尔京，开曼，香港、巴哈马、塞舌尔、特拉华州等仍然呈上升趋势。

H. 为什么中国资本市场不对境外人士开放

因为现在全世界还没有对付国际金融炒家的有效办法。

美国也只是因为太强大，所以可以和金融炒家实现“平衡”，也不能说完全控制金融炒家。甚至美国很多部门是被炒家控制着的。

欧洲则很惨了，还有俄罗斯，都对付不了金融炒家。尤其是日本，根本就是金融炒家的玩物，想怎么玩就怎么玩，整个一金融奴隶。

相对好一点的是韩国，经济独立区则有香港，究其根本，是因为他们背靠中国大陆——这个拥有强大稳定而高度独立的市场环境。
所以如果中国资本市场完全的开放，或者说国际化，那么中国会立即遭到国际金融炒家的攻击，那么，不仅中国大陆要完蛋，中国香港、中国澳门，甚至中国台湾，甚至韩国，都要完蛋。
结果就是整个亚洲就要全军覆没。