利用期货市场建立虚拟库存
A. 如何运用期货市场进行库存管理
你好，企业库存管理主要涉及到期货里面的套期保值，利用期货市场来对冲现货市场的风险。
B. 服装生产企业如何利用期货市场进行库存风险管理
利用期货市场，可以规避原材料低库存而在价格上涨时所导致的采购成本大幅上涨的风险，也可以通过在期货市场上建议虚拟库存，减少资金占用成本，还可以利用期货市场的仓单质押业务盘活库存。
虚拟库存是虚拟经济的一种形式。所谓虚拟库存是指企业根据自身的采购和销售计划、资金和经营规模，在期货市场对原材料买入持仓。
建议虚拟库存的好处有：减少资金占用；节省企业仓容；库存调节灵活；积极应对低库存下的原材料价格上涨；交割违约风险极低。
C. 会计报表中的虚拟库存是什么意思
虚拟库存即将自己将来所可能需要而又没有的东西的所有相关信息建立档案，包括品名规格价格数量等，在需要时能使用上。
虚拟库存是虚拟经济的一种形式。通过某种方式形成所需要的资源，而仓库中不一定保有，这种社会资源就相当于一个庞大的仓库所具有的库存储备，由于它具有虚拟性，所以称之为虚拟仓库和虚拟库存。虚拟库存的优势虚拟库存的好处是： 1、产品永不过期；
2、不占用空间；
3、没有囤货风险；
4、可以根据实际的需求或市场变化，随时进行换货。 虚拟库存的前提条件 虚拟仓库和虚拟库存必须在一定的条件下才能变成一种有效的经济形态。
1．买方市场的环境；
2．信息技术的手段；
3．组织方法。 虚拟库存的应用领域 1．生产领域；
2．商业领域；
3．经营领域
D. 举例说明利用远期、期货及期权进行套期保值得过程
（一）套期保值(hedge)：就是买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合约来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。 保值的类型最基本的又可分为买入套期保值和卖出套期保值。买入套期保值是指通过期货市场买入期货合约以防止因现货价格上涨而遭受损失的行为；卖出套期保值则指通过期货市场卖出期货合约以防止因现货价格下跌而造成损失的行为。 套期保值是期货市场产生的原动力。无论是农产品期货市场、还是金属、能源期货市场，其产生都是源于生产经营过程中面临现货价格剧烈波动而带来风险时自发形成的买卖远期合同的交易行为。这种远期合约买卖的交易机制经过不断完善，例如将合约标准化、引入对冲机制、建立保证金制度等，从而形成现代意义的期货交易。企业通过期货市场为生产经营买了保险，保证了生产经营活动的可持续发展。可以说，没有套期保值，期货市场也就不是期货市场了。 实例： 牛市和熊市中的套期保值操作技巧 1、牛市中电铜生产商的套期保值交易 铜价处于涨势之中，电铜生产商显然很少会担心产品的销售风险，对于拥有矿山的生产商来说，价格的上涨对企业非常有利，企业可以在确保利润的价格水平之上根据市场情况逐步在期货市场进行卖出保值。但对于原料(铜精矿)不足的冶炼厂来说，会更多地担心因原料价格上涨过快而削弱其产品获利能力。 我国企业进口铜精矿，通常采用以下两种惯用的贸易方式。 (1)"点价" 在这种贸易方式下，电铜生产商完全可以根据其需要，选择合适的价格锁定其生产成本。 (2)平均价 在这种贸易方式下,电铜生产商显然会在铜价上涨的过程中面临着较大的原料价格风险，企业为了规避这种风险，就需要通过期货市场对其现货市场上的贸易活动进行保值。 该套期保值交易过程可参见案例一： 某铜业公司1999年6月与国外某金属集团公司签定一份金属含量为3000吨的铜精矿供应合同，合同除载明各项理化指标外，特别约定TC/RC为48/4.8，计价月为1999年12月，合同清算价为计价月LME（伦敦金属交易所）三月铜平均结算价。 该公司在签定合同后，担心连续、大规模的限产活动可能会引发铜价的大幅上涨，因此决定对这笔精矿贸易进行套期保值。当时，LME三月铜期货合约价为1380美元/吨。（后来铜价果然出现大幅上涨，到计价月时，LME 三月铜期货合约价已涨至1880美元/吨，三月铜平均结算价为1810美元/吨。） 于是该公司在合同签定后，立即以1380美元/吨的价格在期货市场上买入3000吨期货合约，（这意味着该公司所确定的铜精矿目标成本=1380-（48+4.8*22.5）=1224美元/吨）到计价月后，1810美元/吨清算价被确定的同时，（铜精矿价格=1810-（48+4.8*22.5）=1654美元/吨）该公司即在期货市场上以1880美元/吨的价格，卖出平仓3000吨期货合约。 表一 铜精矿 期货合约 目标成本价1224美元/吨买入开仓1380美元/吨实际支付价1654美元/吨卖出平仓 1880美元/吨盈亏 亏损430美元/吨盈亏盈利500美元/吨表一结果显示，该铜业公司通过该买入套期保值交易，不仅有效地规避了因价格上涨给其带来的风险损失，而且获得了一定的利润。 这里特别需要指出的是：电铜生产企业不仅可以作卖出套期保值，同样也可以作买入套期保值。事实上，在牛市中，电铜生产企业的保值策略应该以买入保值为主。 但在这里，我们也提醒交易者应该注意到：本案例是将套期保值交易活动统一在同一个市场环境里(LME)。如果由于国内的某些政策限制，我们不得不在国内期货市场上完成上述保值交易时，一定要考虑汇率因素对保值活动的影响。 2、熊市中电铜生产商的保值交易 (1) 对于自有矿山的企业来说,成本相对固定，铜价的下跌直接削弱企业的盈利能力，企业仍然必须在期货市场进行卖出保值以减少损失；当出现极端的情况，铜价跌破企业的成本价乃至社会的平均成本价时，企业可以采?quot;风险保值策略"。 案例二： 在99年1季度后，国内铜价不仅跌破某铜业公司的最低成本线，而且国际铜价也跌破了人们公认的社会平均成本价（1480美元/吨），在这样的市况面前，该公司判断国际上大规模的限产活动必将会导致铜价的大幅上扬。基于这种判断，该公司为减少亏损，决定开始采用"限售存库"的营销策略。 2个月后，该公司的库存已接近2万吨，而铜价并没有出现他们所期盼的大幅上升。在这种背景条件下，公司的流动资金越来越困难。于是公司进一步采取了风险保值策略，首先他们在现货市场上开始加大销售库存的力度，并每日在期货市场上买入与现货市场上所销售库存数量相等的远期期货合约，以保持其资源保有量不变。几个月后，当期货市场价格达到其预设的目标销售价时，该公司立即将其买入的期货合约全部平掉，从而使该公司有效地摆脱了亏损困境。 在这个案例中，该公司打破了"规避产品价格风险须用卖出套期保值"的常规，所以我们把这一套期保值交易作为一个特例提出，并把它归结为风险套期保值。目的是想说明投资者在制订套期保值方案时，不必拘泥于传统模式。事实上，套期保值交易的方法与途径也会在长期实践中得到发展与丰富的。企业完全有理由根据套期保值的基本原理，在具体的市场环境里制订形式多样的保证值策略。 但是，这里必须指出，这类保值交易毕竟是在特殊市场背景条件下产生的，企业在套用时必须要谨慎，必须要考虑市场环境的判断依据是否充分；企业抗风险资金的承受程度与周期是否充分等。 (2)对于来料冶炼的电铜生产商来说，铜价下跌时将很少考虑成本因素，即精矿的价格风险，而会更多地担心其产品价格下降过快使其蒙受风险损失。因为在绝大部分情况下，企业在组织生产时，手上并不会握有定单。因此，他们必须考虑到利用期货市场的避险功能将销售风险转移出去。 生产企业在进行这种保值交易时，其保值量往往是根据其库存商品数量或计划销售数量来确定的，期货合约的卖出价是根据其目标利润确定的。 案例三： 某铜业公司在98年初根据资料分析，担心铜价会有较大幅度的下跌。于是该公司决定按每月4000吨的计划销售量，对其产品--电铜进行套期保值交易。 该公司在期货市场上分别以17450元/吨，17650元/吨，17850元/吨，18050元/吨，18250元/吨的价格卖出5，6，7，8，9月份期货合约各4000吨。并且该公司将当时的现货价格为17200元/吨作为其目标销售价。 在进入二季度后，现货铜价果然跌至16500元/吨，该公司按预定的交易策略，从4月1日起，对应其每周的实际销售销售量对5月份期货合约进行买入平仓。到4月末的套期保值 交易结果如下： 表二 现货市场期货市场目标销售价：17200（元/吨） 计划销售量：4000（吨） 5月份期货合约卖出价17450（元/吨），合约数量4000（吨）第一周实际销售量：1000吨 平均销售价16500元/吨 销售亏损70万元 5月合约买入平仓量1000吨 平仓价16650元/吨 平仓盈利80万元 第二周实际销售量1000吨 16450元/吨 销售亏损75万元 5月合约买入平仓量1000吨 平仓价16600元/吨 平仓盈利85万元 第三周实际销售量1000吨 平均销售价16400元/吨 销售亏损80万元 5月合约买入平仓量1000吨 平仓价16550元/吨 平仓盈利90万元 第四周实际销售量1000吨 平均销售价16400元/吨 销售亏损80万元 5月合约买入平仓量1000吨 平仓价16500元/吨 平仓盈利95万元 累 计累计销售4000吨 累计销售亏损305万元 累计平仓4000吨 累计平仓盈利350万元 根据上述结果，盈亏相抵并减去8万元交易手续费后，还盈利37万元。因此该公司实际实现的销售价格为17290元/吨。这一结果表明该公司通过套期保值交易，有效地规避了铜价下跌所产生的经营风险，实现了该公司所希望的目标销售价。 以后各月的交易过程同此，本文不再赘述。我们通过这个案例可以得出在熊市中电铜生产企业，在现有的投资市场条件下，应该以卖出套期保值为主。 3、牛市中铜加工企业的套期保值交易 加工企业在铜价上涨的过程中，他们进行套期保值交易的出发点与铜生产企业是一样的。他们同样会认为最大的市场风险是来自于原料价格的上涨。于是，加工企业希望通过在期货市场上先建立与现货交易量相对应的多头头寸，来确定自己所预期的目标成本，这在前文已有阐述。 我们实际上可以这样表述买入套期保值的应用条件，无论是生产企业，还是加工企业，如果当他们判断市场风险是来自于原料价格风险时，企业将会使用买入套期保值的交易方式来规避风险。 4、熊市中铜加工企业的套期保值交易 在铜价下跌的过程中，铜加工企业同样会较少考虑原料成本风险，而更多地关注其产品价格会随原料价格的下跌而下跌，并进而削弱其产品的获利能力。在这样的市场风险面前，他们往往会通过商品期货市场进行套期保值交易，以规避未来产品的价格风险。 案例四： 某电缆厂到98年底仍有库存铜芯电缆3000吨，生产这批电缆的电铜成本平均价为18500元/吨，而这批电缆最低目标利润的销售价=铜价+2000元/吨。（正常利润的销售价=铜价+3000元/吨）而当时的电缆价格仍随铜价的下跌而下跌，已跌至了20500元/吨，如果跌势持续的话，该厂的库存电缆将无法实现其最低目标利润。于是该厂决定利用期货市场进行套期保值，当即在期货市场上以17500元/吨的期货价卖出3月期铜合约3000吨。 第一周周末清算时，该厂共销售库存电缆600吨，平均销售价为20300元/吨，同时该厂又在期货市场上以17250元/吨的期货价格买入600吨期货合约对所持期货合约进行平仓。 第二周周末清算时，该厂又销售库存电缆700吨，平均销售价为20000元/吨，同时该厂再在期货市场上以16950元/吨的期货价买入700吨期货合约继续对所持的期货合约进行平仓。 第三周、第四周该厂分别以19900元/吨和19800元/吨的平均销售价销售库存电缆800吨和900吨，并且分别在周末清算的同时，等量的在期货市场上以16850元/吨和16750元/吨的价格在期货市场上进行买入平仓。该套期保值交易的结果详见下表。 表三 时间现货市场 库存电缆3000吨 目标利润销售价20500元/吨 期货市场 卖出期货合约持仓3000吨 期货合约价格17500元/吨 第一周销售库存电缆600吨 销售平均价20300元/吨 亏损12万元 剩余库存电缆2400吨 买入平仓600吨 平仓价17250元/吨 盈利15万元 剩余空头持仓2400吨 第二周销售库存电缆700吨 销售平均价20000元/吨 亏损35万元 剩余库存电缆1700吨 买入平仓700吨 平仓价16950元/吨 盈利38.5万元 剩余空头持仓1700元/吨 第三周销售库存电缆800吨 销售平均价19900元/吨 亏损48万元 剩余库存电缆900吨 买入平仓800吨 平仓价16850元/吨 盈利52万元 剩余空头持仓900吨 第四周销售库存电缆900吨 销售平均价19800元/吨 亏损63万元 剩余库存电缆0 买入平仓900吨 平仓价16750元/吨 盈利67.5万元 剩余空头持仓0 套期保值结果亏损158万元盈利173万元我们通过表三所显示的结果，将盈亏相抵并去处交易成本6万元后，该厂3000吨库存电缆的实际销售价格为20530元/吨，完全避免了产品价格下降所产生的风险损失。 我们可以这样来表述卖出套期保值的应用条件，无论生产企业，还是加工企业，当他们判断企业所面临的市场风险是来自于产品价格风险时，企业将会选用卖出套期保值的交易方式来规避风险。
E. 期货交易中，怎样判断建立虚拟库存有没有意义。。。那个公式是什么
各种企业的虚拟库存意义是不一样的，什么行业，什么贸易类型（上游，中间商，下游）都有各自的虚拟库存要求。
F. 2013.5月期货后续培训的答案
我来回答利用期货市场进行农产品销售 单元测验一：1.abcde 2.错单元测验二：1.正确 2.b单元测验三：1.b 2.bcd 3.a 4.abd单元测验四：1.b 2.c课程测验：1.abcde 2.b 3.abcd 4.bc 5.abcd 6.a 7.b 8.b 9.c 如何运用期货市场进行原材料采购 随堂练习一：1.D 2.A 3.B 4.C 5.ABCD随堂练习二：1.A 2.A 3.ABC随堂练习三：1.AD 2.ABD 课堂测试： 1.A 2.B 3.A 4.A 5. C 6. ABCD 7. D 8. ABC 9.AD 10.ＡＢＤ 商品基本分析第二单元 1、b 2、a 3、ac第三单元 1、abc 2、a 3、b 4、a第四单元 1、abcd 2、a 3、a课程测验 1.A 2.C 3.对 4.错 5.对 6.对 7.错 8.ABC 9.ABC 10.AC 涉农企业利用期货市场的模式 第一单元 订单农业+期货市场的模式 1、a 2、abcd 第二单元 涉农企业+农户+农发行+期货公司与+合作社的模式 1、a 2、abcd 第五单元 期现套利 1、a 第六单元 贸易融资与仓单质押 1、a 2、a 3、b 4、a 5、b 课程测验（90分） 1、a 2、a 3、a 4、b 5、a 6、b 7、a 8、a 9、abcd 10、abcd 现货企业套期保值财务核算税务风险及管理监控 1.bcd 2.abc 3.b 4.abd 5.d 6.a 7.a 8.b 9.b1.b 2.d 3.a 4.a 5.b 6.b 7.bcd 8.abc 9.abd 10.abcd 期货客户服务答案 第一单元1. C 2 .A 第二单元1. B 2 .ABCD3 ABC4 ABCD5 BD6 AC7 B8 B9 A 课程测验1 B2 A3 A4 B5 A6 C7 A8 ABCD9 ABCD10 ABCD 点价在企业经营中的运用 单元测验一：1.b 2.c 单元测验二：1.abd 2.b 3.a 4.ad 单元测验三：1.abcd 2.b 课程测验： 1.c 2.b 3.d 4.错 5.对 6.对 7.abd 8.bcd 9.bc 10.bc 期货市场与现货企业的风险管理 随堂1 abcd、a、ab、a 随堂2 a、a 随堂3 a、a、b、a、a 课程测验1.abcd 2.ab 3.对 4.对 5.对 6.对 7.对 8.错 9.对 10.对 企业如何参与期货市场进行产品销售 单元测验一：1.abcd 单元测验二：1.c 2.d 3.a 4.a 5.a 6.abcd 7.abcd 单元测验三：1.a 2.abcd 课程测验： 1.c 2.d 3.a 4.b 5.b 6.b 7.abc 8.abcd 9.abcd 10.ad 、 企业套期保值管理--业务流程与风险控制 单元测验一：1.c 2.a 3.b 4.abcd 5.abcd 单元测验二：1.d 2.b 3.a 4.abcd 5.abd 课程测验： abd、 abcd、 abcd、 d、 c、 a、 a、 b、 a、 abcd 如何运用农产品期货价格信息 单元测验一：1.a 2.a 3.a 单元测验二：1.a 2.a 3.a 4.a 5.b 6.b 7.ab 8.b 9.a 课程测验： 1.a 2.a 3.a 4.a 5.a 6.a 7.b 8.b 9.ab 10.a 如何运用期货市场进行库存管理 1.a 2.b 3.bc1.b 2.a 3.c 4.abc 5.abc1.a 2.acd1.a 2.b 3.b 4.a 5.c 6.abcd 7.abc 8.ab 9.abd 10.abd 涉农企业如何利用期货市场 单元测试： 第一单元一道题：C 第三单元三道题：ABC、BCD、B 第四单元三道题：ABC、AD、A 第五单元一道题：A 第六单元两道题：ABC、ABCD 课程测试： 十道题：C、ABC、BCD、B、ABC、AD、A、A、ABC、ABCD 套期保值和敞口管理 单元测验一：1.a 2.a 单元测验二：1.c 2.b 3.b 单元测验三：1.d 2.a 3.adcd 4.abc 5.abc 课程测验：1.b 2.c 3. b 4.a 5.a 6.b 7.a 8.abc 9.abc 10.bcd 合规管理 第一单元 合规管理基本理论 1.ABCD 第三单元 期货公司合规管理组织体系 1.ABCD 第四单元 期货公司合规管理具体职能 A 2. B 第五单元 期货公司合规管理具体职能 1.B 2.B 3.B 4.A 第七单元 合规管理与外部监管 ABCD 2.A 课程测验 1.A 2.C 3.ABCD 4.ABCD 5.ACD 6.ABC 7.B 8.B 9.B 10.A
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G. 怎么玩转淘宝虚拟库存,四十货源网
在淘宝经营中，我们经常会遇到：我们有了订单，顾客进行了购买，但是我们的仓库中没有这些商品，或者这些商品存储量很少，不能满足顾客的需求时我们怎么办？这时就要用到虚拟库存的方法解决了。现在淘宝中有许多兼职卖家以这种方法赚取零花钱，就是采取用其它渠道购买下单，然后在转发到自己的顾客手中。 实物库存的库房总是有限的，不可能无限制的扩展。而电子商务的最大优势则是商品展示的无限性，信息交流的便捷性。如何解决两者之间的关系，使得库存也变成无限性的呢？其实这个方法早就存在了，答案就是虚拟库存。 虚拟库存是指以计算机和网络技术为基础，将不同区域属于不同所有者储存的产品，进行整合，建立档案，形成具有暂时性存储产品信息和远程控制的数据库，以实现对不同区域的产品进行有效调度和统一管理。 在我们身边虚拟库存早就被很多企业应用了。如：戴尔公司只采购订单而不采购库存，库存的不是具体某个东西，而是库存某个信息。上海通用汽车公司把物流外包给中远物流公司，库存只存在于生产线上的货源导航。 虚拟仓库降低了企业的仓储成本。将库存以信息的形式进行存储，正如一个商城CEO说的核心竞争力是后台数据和库存管理系统。通过对它的查询、检索，可以实现对各地供应商的仓库中各类物资的种类数量和质量的一目了然。从传统方式上来看，这些企业是没有库存的，但是从现代经营管理的角度上来说他们有一个仓库群，这样企业就可以避免了建设仓库而带来的成本增加，同时为物资的快速合理调拔提供条件。 在淘宝经营中，我们经常会遇到：我们有了订单，顾客进行了购买，但是我们的仓库中没有这些商品，或者这些商品存储量很少，不能满足顾客的需求时我们怎么办？这时就要用到虚拟库存的方法解决了。现在淘宝中有许多兼职卖家以这种方法赚取零花钱，就是采取用其它渠道购买下单，然后在转发到自己的顾客手中。 从长远考虑，淘宝网店卖家要想真正实现虚拟货源库存有两个条件，一个是快速的信息流通，一个是供应渠道的畅通，二者缺一不可。只要这个两个因素是满足的，我们就能在很短的时间内把虚拟库存变为实物库存。对虚拟库存进行统一管理和调配使用，服务半径和货物集散空间都放大了，这样的企业在组织资源的速度、规模、效率和资源的合理配置方面都是传统企业不可比拟的。虚拟库存覆盖面广，可实现空间和时间的跨越。灵活性好，效率高，查询方便等优点。虚拟仓库最终解决的是物流与资金流的统一。 作为淘宝的中小卖家来说，网店要想健康发展必须要有完善的库存管理，也必须要朝着建立虚拟库存的方向发展（零库存）。主要原因还是资金的问题，创业初期白手起家，资金有限库存得不到保证，而量大的网店的库存资金又会影响公司的现金流运转。所以我经常说库存管理是心脏，因为不完善的库存管理将影响到销售，顾客咨询有没有货，你要快速答复，没有就不能交易。霞浦街推广的时候你要选择库存充足的产品进行推广，库存小充足的产品就少，直接影响推广产品的数量，由此看来库存影响着网店运转的所有流程。
H. 钢材期货的期货保值
钢铁企业在生产经营中常会受到原材料及成品的价格波动带来的不可预测的价格风险。 1.采购风险
近年以来铁矿石、焦炭的价格持续上涨，据统计今年上半年大中型钢铁生产企业平均炼钢生铁制造成本上升57.57%，1-5月制造成本增加1530亿元，加上期间费用上升和出口关税及退税率调整增加成本合计达2340亿元。然而随着次贷危机影响蔓延而导致的全球经济下滑，也使得铁矿石价格出现下滑，企业在前期所采购的矿石也因此而造成了贬值。截至10月15日，铁矿石压港量已达到8,900万吨，处于超饱和状态,相当于2-3个月的进口量，钢厂铁矿石库存也普遍达到4个月以上。而不堪高成本和需求疲软，小钢厂最为集中的唐山地区的停产面已经达到60%。矿石价格的波动大大增加了企业在采购阶段的风险，风险总结为，原材料采购后，在加工完成前或者加工完成但成品未销售前，成品价格下滑或者原料、成品价格共同下滑。
2.销售风险
由于前期中国CPI指数居高不下，稳定物价成了中国经济工作的重中之重，在此大环境的影响下，企业生产成本大幅上升，却面临产品销售价格的上涨相对较少，挤压了企业的销售利润。随着宏观经济调控使得CPI指数出现回落，铁矿石的价格也开始下滑，但产品销售价格顶点位置也基本确定，并也出现了下跌趋势，三季度以来，国内外钢材价格从峰值急速下滑，中国钢材价格如螺纹钢跌幅达37%，从而也增加了企业的销售风险，风险分为：销售价格下滑或者成品销售困难，都将直接影响企业销售利润。
而且由于中国钢铁企业对进口铁矿石依赖程度越来越高，铁矿石的价格呈现刚性。这也从侧面说明，由于铁矿石的进口定价权不在中国钢铁企业手中，导致钢铁企业既无法控制成本，又无法锁定利润。 钢铁企业利用上市期货品种优化企业经营管理
1.利用“线材、螺纹钢”期货品种具有很强的参考意义
随着原材料及钢材的价格波动越来越剧烈，整个钢铁行业对钢铁期货上市的呼声也越来越高。但由于中国钢材品种规格繁多，如果钢材总体在期货市场上市，存在许多困难，因此选择普通线材、螺纹钢等两个品种可操作性较强。首先，中国是全球最大的普通线材、螺纹钢的生产国。其次，普通线材、螺纹钢两个品种标准相对规范简单，有利于交割标准化。那么钢铁企业能否运作这两个“准上市场品种”建立新的营销模式呢？
答案是肯定的，钢铁企业可以通过分析目前期货市场上市的线材品种得到的预计走势，也就是说我们在生产经营过程可以利用期货的上市品种价格作为参考，有选择性的进行在期货市场上的保值策略。进而达到在现货与期货市场“两条腿走路”的目的。
2.期现营销模式对比
其次由于在现货交易过程中存在着预付款订货、赊销等结算方式，这种方式大大降低了企业资金流动性，增加了企业本可以用于再生产的资金，不利于企业的生产经营。而且一旦买方违约，拒绝支付货款，则卖方企业就承担了所有的风险，损失惨重。因此赊销这种销售方式不仅增加了企业的时间成本而且使企业承担了很大程度上的信用风险。
若选择通过期货市场进行销售，就可以完全克服以上现货交易的缺点。首先，不存在违约行为。当卖方在期货市场注册仓单后，一旦有买家愿意接货，即按照商品交易所有关规定先形成配对，然后双方按规定在一定时间内进行交接，完全实现了“一手交钱，一手交货”，就保证了企业充足的资金流动性。一旦配对成功，若买方违约，拒绝接货，则该方需要按照有关规定支付卖方一定比例的违约金及赔偿金。以铜为例，若买方违约则需支付卖方合约价值百分之二十的违约金及赔偿金。对卖方而言，不仅没有损失货物而且可以得到一笔数额较大的补偿。其次，大大提高了资金的利用率，降低资金成本。期货市场进行的是保证金交易，一般情况下只需要使用10%左右的保证金就可以进行买卖操作，如果进行交割才随交割日期有临近增加资金，与现货相比大概可以降低75%左右资金成本，使得企业很大程度上提高了资金的使用率。第三，期货市场基本不存在赊销情况，避免了“要帐难的问题”。由于期货市场的最后交割买卖双方都要通过期货交易所，卖方的货及买的资金都要事先打在交易所的帐面上，进行资金转划后再交割，因此避免了赊销情况的发生。 期货市场其他的优越性
⑴拓展销售渠道
期货市场交割不同于现货交易，期货交割方式的多样化，也使得企业运用期货市场建立营销模式时，增加企业经营灵活性，钢铁企业还可以通过期转现业务提前实现现货的销售，期货市场给企业提供了得天独厚的优势。
⑵提供套利交易机会
根据期货钢铁价格与现货价格的价差变化进行期现套利、跨合约套利等方式来增加企业的运作模式。举例，当钢材期货价格高于现货价格时，可以在期货市场卖出，这样操作企业既可以实现正常利润，也可以获得期货价格高于现货价格的额外价差利润，企业可以选择平仓，也可选择交割。
⑶方便库存管理
期货市场的根本特性在于各种远期合同价格的不同，其有形体现便是商品库存。在期货市场，库存价值反映了仓储的有形成本、资金成本以及对今后商品相对稀缺量的期望与判断，前二者是直接的管理企业的产品存货。而期货上不同月份合约的报价给企业库存管理提供了很好的参考依据，根据企业销售计划也可以在期货市场建立虚拟库存，也可以抛售现货库存进行保值。 4.当期货市场出现以下几种机会时，可采取的几种策略
⑴卖出套期保值
当期货价格被高估或已超出企业的平均销售目标价格时，企业可以采取套期保值操作，对企业的正常利润进行锁定，防止现货价格下跌而出现的利润年缩水或亏损，确保企业的正常生产经营利润。
⑵维持一定库存比例，高价抛出现货或近期合约，低价买入远期合约
当近期现货价格或者期货合约价格高于远期期货价格时，而且企业拥有一定量的库存，企业可以采取卖近买远的策略，从而实现实际库存向虚拟库存转换，降低企业正常销售成本，提高资本利用率。
⑶适当抛向远期合约保值
当近期现货价格或期货合约价格低于远期期货合约价格时，企业可以在不影响正常现货销售的前提下，适当抛向远期合约进行保值，在锁定正常利润的同时实现利润最大化。
⑷买入套期保值远期虚拟采购
当期货价格被低估时，或者低于企业一般成本之下时，企业可以利用期货市场进行买入套期保值，锁定成本。
I. 提一个关于期货如何规避风险和套期保值的原理的问题
期货交易的风险有很多种，这里最强调一点就是因为期货是杠杆交易，很小的价格波动就有可能给投资者带来很大的损失，有可能将满仓交易者扫地出局。只有保住本金了才可能有生存和盈利的机会，所以将资金十等份后再进行期货投资很有必要，每次开仓资金限制在资金额的十分之一并且每次的投资亏损定在总资金额的百分之一，超过这个亏损限额就砍仓，这是新手和以后高手一直都要遵守的风险管理重要的一环。
货套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。期货套期保值可以分为多头套期保值和空头套期保值。
为了更好实现套期保值目的，企业在进行套期保值交易时，必须注意以下程序和策略。
坚持“均等相对”的原则。“均等”，就是进行期货交易的商品必须和现货市场上将要交易的商品在种类上相同或相关数量上相一致。“相对”，就是在两个市场上采取相反的买卖行为，如在现货市场上买，在期货市场则要卖，或相反；
应选择有一定风险的现货交易进行套期保值。如果市场价格较为稳定，那就不需进行套期保值，进行保值交易需支付一定费用；
比较净冒险额与保值费用，最终确定是否要进行套期保值；
根据价格短期走势预测，计算出基差（即现货价格和期货价格之间的差额）预期变动额，并据此作出进入和离开期货市场的时机规划，并予以执行。
案例：
2011年11月底开始,PVC现货价格开始上涨,节前备货将逐步开启,PVC消费企业预计这种趋势将会持续,且未来亦有PVC消费计划,由于厂房库存空间有限,现在不宜大批采购,且大批采购占用大批流动资金,不利于企业正常生产运营,而且仓储费用也是一笔不小的开支,但是后期企业确需PVC原材料,到时候不得不高价采购,提高企业生产成本,压缩利润。由于存在PVC期货,企业可以在期市上进行买入套保,锁定成本。具体操作步骤如下:2011年11月下旬,预期现货价格将上涨,且期货市场亦呈现上扬走势,该PVC消费企业于24日在期货市场以6580元/吨的价格买入300手V1205,此时现货市场价格为6450元/吨。
1个月以后,现货市场价格如期上涨至6600元/吨,若没有期货市场的操作,则企业生产成本将上升,但此时期货价格亦上涨,企业在买入现货1500吨的同时,可以以相对高价对期货进行平仓。
J. 如何利用期货模拟交易
“知道”和“会做”永远是两码事，“一步登天”也永远只是幻想。 对很多人来说，期货是个新领域，有人说期货风险大，因此关注很久也只敢在门外徘徊；也有人说期货赚钱很容易，因此迫不及待冲进来。其实，期货如同游泳，不会游的人很恐惧，会游的人则尽情畅游。两种境况的差别只在于你会或不会，不在于水本身是好是坏。 学习期货也应该像学习游泳一样，需要初学时的谨慎和尝试，也需要循序渐进的不断提高，以及学会后时刻的防溺自救。初学游泳时，相信大家都是在游泳池、游泳圈上度过的。正是有了游泳圈的保护，正是游泳池阻隔了天然水域的惊涛骇浪，才让我们在一个安全的环境习得游泳技能，最终能在大河大海任意驰骋。 模拟交易则是期货市场的游泳池、游泳圈。不用交真金实银的学费、逼真的学习环境和工具使用，无限次的试错和尝试，现在的模拟交易环境几乎跟真实交易环境一模一样，除了资金是虚拟的，以及不存在冲击成本。 对新入期货市场的新手来说，学习完各种培训的期货知识，并不宜急拽着钱就冲进期货市场。因为每个人都容易在接触新事物的初期犯错和走弯路，同时我们可以容忍判断失误亏钱，但应该杜绝因为规则和使用的问题使自己亏损。因此通过模拟交易训练和学习，可以很快熟悉期货交易的规则和软件，以及如何进/出场、配比资金等交易层面的思考，并且不需要任何学费成本。当期货相关的操作和规则都在模拟环境中熟练以后，再在实盘账户上操作，想来你已经得心应手多了。这样的学习过程是否比你在实盘上蒙头蒙脸的交去大笔学费后才逐渐清醒来得更实惠？ 其实，就我们一些期货市场的老参与者而言，模拟交易也经常在使用。比如我们跟踪一套新的交易方法，不会还没成熟就用真钱贸然跟进，因此也会通过模拟交易账户进行操作，跟踪分析新方法的投资绩效。这是模拟交易除学习功能以外的测试功能。 有的人对模拟交易持负面观点，之一是：模拟交易不是真实资金，因此交易者的心理压力和实盘交易不一样，而实盘交易很可能在心理压力下导致交易变形；之二是：模拟交易不是真钱，因此交易很随意，不具有可积累性。 对于第一点，本人一半赞成一半反对。赞成是因为的确模拟交易因为不是真钱，因此交易者的心理压力会小很多，因此交易很少会因为心理压力而变形，这是大家在做模拟交易中需要注意的；反对则是因为，其实心理的压力完全是来自于投资者内心是否在乎账户的权益变化，如果投资者对待模拟账户很认真，很在乎权益波动，那么其实这种压力也始终存在，也会对投资者有所磨练。 对于第二点，本人则不甚赞同。期货交易是很慎重的事，它操作很简单，看起来像开碰碰车，坐上去就能开，但实际操作后就像开了一辆真车，一有闪失结果就容易出车祸。因此不管是实盘还是模拟盘都需要非常认真的对待。而随意凭感觉投资的问题并非模拟和实盘的区别，大多数在市场上做实盘交易（包括股票、基金、期货等）也都是凭感觉，而凭感觉的后果就是没有确定的交易方法和规则。而不确定的东西永远不会为你积累下什么，除了一本亏损的帐单，因为99%的人的感觉不会一直对。这已经不是模拟和实盘的区别，而是如何正确培养交易方法的问题。光大期货研发中心通过模拟交易来跟踪程序化交易，完全根据模型信号来交易，这种模式则完全可复制。既能从模拟盘复制到实盘，也能从甲复制到乙。这是一致性执行确定的交易规则的功效。市场上有一本影响力很大的书叫《海龟交易法则》，便讲的是交易员能后天培养的话题。 总结而言，模拟交易是期货学习、测试的好工具，让新手学习熟练期货的规则、交易操作和交易方法，同时也能为老交易员测试和跟踪新交易方法和系统所用。光大期货 朱继米