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期货价格上涨则买入期权价格

发布时间: 2021-07-22 22:06:03

❶ 求教大神 为什么说 期权价格会随期限的增长而增加 为什么说 当看涨期权的执行价格与期货合约的交割

原文如下:Clearly, a holder of a call has a better position than the holder of a long position on a futures contract with a futures price equal to the option's exercise price.This advantage, of course ,comes only at a price.请注意,原文是has a better position ,而不是profit,我的理解是价格相同时,期权有更多地选择权,如果价格高于市价,就可不行权,所以处于主动的position

❷ 请教金融高手:对冲操作时,买期货同时买看跌期权,请问期货价格和期权价格有什么联系吗

注意期权价格受到相关的行权价格(或行使价格)影响,如果是看跌期权,行权价格定得比较高,相关期权价格就会高一点,相反行权价格定得比较低,相关期权价格就会低一点。期货价格和期权价格存在一定的联系,这种联系一般是通过相关期权价格计算模型所建立的,经济学上有一个叫做B-S期权模型,但一般相关期权提供方会使用B-S基础上修改后建立的相关模型计算其期权价格的。
楼上所说的可以向大机构直接谈个性化合约这种交易模式其流动性很低,一般你买了这种期权以后很难卖出的。
的确这些东西在国外很常见,在国内基本没有相关机构做这种期权交易,就算有主要都是那些外资机构提供的。

❸ 如果投资者持有的是看涨期权,且市场价格大于执行价格,则该投资者一定有正的收益

你在哪看的噢,协定价格与市价是用来判断期权属于实值期权、平值期权,虚值期权的。如果在忽略沉没成本的条件下,题设成立。

❹ 为什么期货公允价上升,存货公允价就下降呢

搜一下:为什么期货公允价上升,存货公允价就下降呢?

❺ 分析投资者在预期证券价格上涨时如何利用期权交易规避风险或是获得利益;如果预期证券价格下跌呢

1、预期上涨,买入看涨期权

使用时机:期货市场受到利多题材刺激,多头气势如虹,预料后续还有一波不小的涨幅;
操作方式:买进看涨期权;
最大获利:无限制,期货价格涨得越多,获利越大;
最大损失:权利金;
损益平衡点: 执行价格 + 权利金;
保证金:不交纳;
例:恒指期货价格为18000点,某投资者十分看好恒指期货后市,买入一手执行价格为18200点的恒指看涨期权,支出权利金422。损益平衡点为18622。若10天后,恒指期货价格涨至19000点,看涨期权涨至950。投资者卖出平仓,获利428。

❻ 请问 期货看涨期权的执行价格是期货合约本身的交易价格还是期货标的物交割的价格

执行价格又称为敲定价格或者行使价格,就是履行期权合约时商定买入或者买出标的商品的价格。

期货交易的话合约就代表了标的货物本身。只是合约交易用保证金,并不需要付清标的货物全部价值。

打个比方,A货物一手1000单位,一单位10元,买一手A货物的期货合约就是10000元,保证金如果要求10%的比率,付1000元就拿到了1000单位的期货合约。


期权的最大一个作用主要是用来对冲投资风险的。

举个例子,现在有10000元现金进行投资,以10元价格买入商品A1000手。

如果在投资期末,商品价格涨到12元,那么这笔投资我们盈利了12000-10000=2000元

如果价格跌到8元,那么这笔投资我们亏损了10000-8000=2000元

如果我们并没有要求盈利,只是要求要保值,那么我们就可以采用购买期权来对冲下跌的风险。

在投资初期购入市值10000的商品以后,我们可以购买价格为1元的看跌期权合约1000份,代表我们可以在期末以10元的价格卖出商品,这里的以10元卖出就是执行价格。

那么如果商品价格跌到8元,我们手中有1000份看跌期权,原本亏损2000元,现在只亏损购买期权的1000元,止了一部分损。

如果商品价格跌到9元,原本要亏损1000元,现在也是亏损1000元。

如果商品价格不变化,可以看到对冲以后反而损失了1000元。

如果商品价格上涨到11元,我们放弃执行期权合约,以11元卖出商品,原本我们能盈利1000元,那么我们是盈亏浮平的。

如果商品价格上涨到12元,我们放弃执行期权合约,以12元卖出商品,原本我们能盈利2000元,我们现在是盈利1000元。

做个简单的分析,如果价格跌到8元和涨到10元是对等的概率,都是50%,那么我们可以看到,对不对冲,最后的期望收益都是10000元,但是对冲以后,缩小了收益曲线的离散程度。换句话说,收益更稳定,不会大喜大悲。

❼ 其他条件不变期货价格上涨,期货卖权的价值一般会怎么样 下降又是因为什么原因

正确答案:如果标的物价格上涨,则对应的期权会下跌。下降的原因是因为买入卖权只有当标的物价格下跌卖权才可以上涨,因为期权买方是有最大损失托底的。

❽ 考虑同一种股票的期货合约,看涨期权和看跌期权交易,若X=T,如何证明看涨期权价格等于看跌期权价格呢

看涨期权与看跌期权之间的平价关系

(一)欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系
1.无收益资产的欧式期权
在标的资产没有收益的情况下,为了推导c和p之间的关系,我们考虑如下两个组合:
组合A:一份欧式看涨期权加上金额为Xe-r(T-t) 的现金
组合B:一份有效期和协议价格与看涨期权相同的欧式看跌期权加上一单位标的资产
在期权到期时,两个组合的价值均为max(ST,X)。由于欧式期权不能提前执行,因此两组合在时刻t必须具有相等的价值,即:
c+Xe-r(T-t)=p+S(1.1)

这就是无收益资产欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系(Parity)。它表明欧式看涨期权的价值可根据相同协议价格和到期日的欧式看跌期权的价值推导出来,反之亦然。
如果式(1.1)不成立,则存在无风险套利机会。套利活动将最终促使式(1.1)成立。
2.有收益资产欧式期权
在标的资产有收益的情况下,我们只要把前面的组合A中的现金改为D+Xe-r(T-t) ,我们就可推导有收益资产欧式看涨期权和看跌期权的平价关系:
c+D+Xe-r(T-t)=p+S(1.2)

(二)美式看涨期权和看跌期权之间的关系
1.无收益资产美式期权。
由于P>p,从式(1.1)中我们可得:
P>c+Xe-r(T-t)-S
对于无收益资产看涨期权来说,由于c=C,因此:
P>C+Xe-r(T-t)-S
C-P<S-Xe-r(T-t)(1.3)

为了推导出C和P的更严密的关系,我们考虑以下两个组合:
组合A:一份欧式看涨期权加上金额为X的现金
组合B:一份美式看跌期权加上一单位标的资产
如果美式期权没有提前执行,则在T时刻组合B的价值为max(ST,X),而此时组合A的价值为max(ST,X)+ Xe-r(T-t)-X 。因此组合A的价值大于组合B。
如果美式期权在T-t 时刻提前执行,则在T-t 时刻,组合B的价值为X,而此时组合A的价值大于等于Xe-r(T-t) 。因此组合A的价值也大于组合B。
这就是说,无论美式组合是否提前执行,组合A的价值都高于组合B,因此在t时刻,组合A的价值也应高于组合B,即:
c+X>P+S

由于c=C,因此,
C+X>P+S
结合式(1.3),我们可得:

S-X<C-P<S-Xe-r(T-t)(1.4)

由于美式期权可能提前执行,因此我们得不到美式看涨期权和看跌期权的精确平价关系,但我们可以得出结论:无收益美式期权必须符合式(1.4)的不等式。
2.有收益资产美式期权
同样,我们只要把组合A的现金改为D+X,就可得到有收益资产美式期权必须遵守的不等式:
S-D-X<C-P<S-D-Xe-r(T-t) (1.5)

❾ 期货价格上涨期权的价格变化

那就买入 看涨期权。 记住了 永远只做买方,看涨就 买看涨期权,看跌就买看跌期权。
如果做卖方,指不定什么时候就算你把自己卖了也赔不起。

❿ 我以当前价买入看涨期权盈利多少

行权价是1980,涨到1981行权盈利1元,不过你买这张期权用了1元,所以不计手续费的情况下没有盈利

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