期货市场交易利率和汇率风险
㈠ 市场利率和汇率走势对企业融资安排的影响是什么
市场利率是由资金市场上供求关系决定的利率，市场利率因资金市场的供求变化而经常变化；市场汇率是指在自由市场上买卖外汇，币值取决于供求关系的实际汇率。在外汇管理制度较松的国家,官方汇率往往有行无市，实际外汇交易均按市场汇率进行。
陈湛匀指出：企业要充分考虑市场利率和汇率走势，通过其内在规律预测未来走向，作出相应融资安排。例如当利率较高，或者处于由高向低的过渡时期时，企业应尽量减少债务融资或者采取浮动利率的计息方式。
陈湛匀教授
以下是陈湛匀的部分观点实录：
如何控制债务融资风险呢? 首先，是优化企业的债务融资行为，其次，充分考虑市场利率和汇率走势，通过其内在规律预测未来走向，作出相应融资安排。例如当利率较高，或者处于由高向低的过渡时期时，企业应尽量减少债务融资或者采取浮动利率的计息方式。企业要积极利用金融工具规避金融风险，比如利率风险、汇率风险和通胀风险，还要完善企业债务融资的法律法规和监管环境。
最后，应大力发展企业债券市场，它不仅能扩展企业的融资渠道，还能减少企业对银行贷款的依赖。
2018年以来，资本市场风向大变，市场渐冷，“融资难”、“钱荒”等词频频出现。2018年以来发行的企业债券多为借新还旧，小部分用于补充营运资金，真正进行投资的并不多。例如2018年2月19日，中国南方航空公司2019年第一期公司债募集说明书显示，本期债券发行规模拟用于偿还公司债务，剩余部分用于补充营运资金。下面我们具体分析一下恒大的债务融资案例。
案例分析：恒大的债务融资
恒大地产债务融资的背景
众所周知，房地产企业是资金密集型企业，资金投入大、资金周转慢等特点，房地产企业的融资需求通常较大，仅靠内部资金无法满足企业正常的资金需求, 外部融资是企业获得正常经营所需资金的一个必要手段。根据Wind统计，截至2018年10月12日，房地产企业发债（信用债）规模达4843.81亿元，已远超2017年全年3747.74亿元的规模。
但目前随着金融去杠杆以及房地产调控从严，国内房地产市场进入下行周期，房地产企业融资环境并不好，融资渠道被大幅度收窄，融资模式有限，房地产企业的资金状况开始趋于紧张。2018年下半年以来，已经至少有20起涉房融资计划中止，涉及融资规模超过650亿元。因此大多数房地产企业转向国际市场寻找融资窗口期，加大境外发债的力度。
著名经济学家、全球共德CEO陈湛匀教授简介：
著名经济学家，金融学教授，博士生导师，中国首批统计学博士点专业博士。现任中国上海市投资学会副会长、中国商业联合会专家委员、中国粮食经济学会常务理事、国家自然科学基金评审专家，中国首创拟人化资本运营专家，上海电视台“夜话地产湛匀妙语”栏目主持人，中国第一财经、东方卫视、凤凰卫视等媒体特邀嘉宾，长期应邀为北京大学、清华大学、香港大学授课，并被聘为国际论坛峰会和国外大学演讲，与英美法徳加拿大等国家名校进行学术交流，走访过100多个国家和地区，被誉为具有国际视野、最受欢迎的实战型权威金融专家。陈湛匀教授已获近20项国家、省部级优秀科研奖。陈湛匀教授长期专注于地产金融、高新技术、中小企业成长，对这些领域保持高度前瞻性，具有丰富的实际经营经验。他擅长实用解决具体方案，将广泛的商业知识和特定行业的深入了解相结合，致力于运用金融专业技术帮助企业提升可持续竞争优势、赢利能力，放大企业价值并创造价值，成功辅导不少企业上市。
㈡ 汇率风险是属于会计风险还是市场风险
汇率风险属于市场风险，但汇率变动也会导致会计风险。
市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而使银行的表内和表外业务发生损失的风险，它存在于银行的交易和非交易业务中。市场风险可以分为利率风险、汇率风险(包括黄金)、股票价格风险和商品价格风险，分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动而带来的风险。
PS：但外汇风险中也包括折算风险。折算风险又称会计风险，是指经济主体对资产负债表进行会计处理的过程中，因汇率变动而引起海外资产和负债价值的变化而产生的风险。
㈢ 利率与汇率怎样对期货市场产生影响
简单的说利率提高 市场的流动性降低 对期货市场的价格是有打压的
汇率提高的话 以本币表示的国际大宗商品价格下降 对期货的价格也是有打压的
㈣ 请详细分析一下金融危机对期货市场和汇率市场的影响
中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2008年12月1日银行间外汇市场美元等货币对人民币汇率的中间价为1美元兑人民币6.8505元，1欧元兑人民币8.6720元，100日元兑人民币7.1865元，1港元兑人民币0.88390元，1英镑兑人民币10.5066元。前一交易日，人民币对美元汇率中间价报6.8349。
为应对全球经济陷入衰退，中国外贸出口面临的困境，央行可能引导人民币走弱，市场对人民币贬值的预期明显增强。
此外，本周多个国家和经济体将相继公布利率决议。其中，由于上周欧盟公布的欧元区失业率等数据均差于预期，强化了市场对于欧洲央行将于本周大幅减息的预期。在这一背景下美元走强，人民币对美元出现大幅回落。
在国际金融危机的影响下，我国的出口面临较大压力，也出现了很多以出口加工为主的中小企业倒闭的问题。目前我国对于出口依赖度较大，GDP有60%以上都与出口相关，人民币近期紧跟美元的走势导致相对于其他国际货币出现明显升值，这对于出口也有抑制作用。在这种背景下，央行表示不排除人民币贬值的可能，从12月1日的外汇市场表现来看，也反应了这一预期。对于发达国家而言本币贬值往往带来经济增长提高和股市的上扬，因为出口将会受到提振作用，但是对于发展中国家这一问题较为复杂。一方面我们的出口会从中获益，但另一方面，本币贬值将造成以人民币计价的资产缩水，从全球视角来看可能引发资金外流。人民币的后市走势值得密切关注，但目前来看出现持续快速贬值的走势可能行不大，12月份的中美对话即将召开，央行也表态要保持汇价基本稳定。
㈤ 为什么说固收理财能回避利率和汇率风险
题主的固收理财是指哪类理财产品，银行理财、P2P、P2B还是基金？
没有任何理财是百分之百没有风险的。
如果你说的汇率风险，是指外汇期货贵金属之类的交易吗？
现在虚拟数字加密货币可能不用汇率风险，但要承担政策风险。可以尝试一下数字资产积分增值-每益汇平台
㈥ 汇率风险防范
在外汇市场上，有些银行可能从不涉足外汇市场，有些银行则是外汇市场的活跃参与者。有些银行只是限制自己为公司或客户做外汇交易的代理人，而另一些则是自己进行积极交易。但是，许多银行对汇率风险的限制都以经验或主观判断为基础的，少数银行尝试着利用类似于利率风险管理模型的方法进行外汇风险的防范。
企业如何避免国际经济活动中的外汇风险，是一个很重要的问题。由于企业与银行不同，不是以赚取汇差为目的，因此，它要从自己的经营战略出发，通过预测汇率，选择最恰当的保值措施，来获取经营利润。与银行相比，企业防范外汇风险的形式更灵活、更多样。
企业交易风险防范的手段与方法
1.采用货币保值措施
货币保值措施是指买卖双方在交易谈判时，经协商，在交易合同中订立适当的保值条款，以应对汇率变化的风险。常用的有硬货币保值条款和一揽子货币保值条款。硬货币保值条款是指在交易合同中订明以硬货币计价，以软货币支付并载明两种货币当时的汇率。在合同执行过程中，如果支付货币汇率下浮，则合同金额要等比例地进行调整，按照支付的汇率计算，使实收的计价货币价值与签订交易合同时相同。
一揽子货币保值条款是指交易双方在合同中明确用支付货币与多种货币组成的一揽子货币的综合价值挂钩的保值条款，即订立合同时确定支付货币与一揽子货币中各种货币的汇率，并规定汇率变化的调整幅度，如到期支付时汇率变动超过规定的幅度，则按支付当时的汇率调整，以达到保值的目的。通常，都以特别提款权作为“一揽子”货币。
2.选择有利的计价货币
在国际金融市场上，有软、硬货币之分。硬货币是指货币汇率比较稳定，并且有上浮趋势的货币;软货币是指汇率不稳定，且有下浮趋势的货币。企业在交易过程中，选择合适的计价货币，也是防范外汇风险的重要方法。
企业在交易过程中，选择计价货币应遵循以下原则：
(1)选择可自由兑换的货币。便于根据汇率变化的趋势随时在外汇市场上兑换交易，转移货币的汇率风险。
(2)付汇用软货币，收汇用硬货币。但在实际中，各种货币的“软”或“硬”并不是绝对的，其软硬局面往往会发生转变，严格来说，这种方法有时并不能保证经济实体免遭汇率变动的损失。企业在不能做到“出口用硬币，进口用软币”时，为避免汇率风险，可以采取其他保值工具，如远期外汇买卖、货币保值条款等。总之企业应该做到既有原则，又不失灵活性。
3.采用远期外汇交易法
远期外汇交易就是进出口企业把用外币计价结算的应付(收)货款，在合同签订后，同银行办理远期买进(卖出)外币货款的合同，以贸易结算日为合同交割日，合同汇率根据相应期限的远期汇率预先确定。
4.采用国际借贷法
国际借贷法是指在中长期国际收付中，企业利用国际信贷方式，一方面获得资金融通;另一方面转嫁或抵消外汇风险。主要有出口信贷、“福费延”、保付代理等三种形式。
(1)出口信贷是国际贸易中最常用的一种资金融通的形式，由出口方银行直接或间接向进口企业提供货款垫付，目的主要是通过对进口商提供资金促进出口。出口信贷有买方信贷和卖方信贷两种。通过出口信贷的方式。出口商的外汇风险就被转嫁给银行或抵消了。
(2)所谓“福费延”业务，是指在延期付款的大型机器设备交易中，出口商开列以进口商为付款人的中长期汇票，经一流的银行担保和进口商承兑后，出售给出口地银行，取得扣除贴息和其他费用后的金额。由于出口商在贴现时是卖断的，以后票据拒付与出口商无关，同时，出口商可以立即获得现金，将外汇风险转嫁给贴现公司或贴现银行。
(3)保付代理是指在国际贸易中，出口商既争取不到进口商银行开立信用证收取货款，又对收款无把握，即以贴现的方式把进口商应付货款的单证转卖给保付代理商，得到应收账款的80%一90%，其余部分到期收进。由于出口商提前拿到大部分货款，可以减轻外汇风险。
5.采用提前或延期结汇法
提前或延期结汇法是指在国际收支中，企业通过预测支付货币汇率的变动趋势，提前或延迟收付外汇款项，来达到降低外汇风险的目的。
6.利用衍生金融工具进行套期保值
利用衍生金融工具进行套期保值，主要包括货币期权、货币期货、掉期外汇交易三种形式。
(1)货币期权赋予合约购买者在一定期限内按照规定的价格购买或出售一定数量某种货币的权利。期权合约的购买者拥有执行合约的权利而没有必须执行合约的义务，这样，企业就可以根据将来汇率的变化自主作出是否执行合约的选择，从而达到防范外汇风险的目的。不足之处是金额和期限很难与现货交易完全一致，而且还要支付一定的期权费。
(2)货币期货实际上是金额、期限和到期日都标准化的远期外汇合约。期货交易的套期保值是针对现货市场的某笔交易，在期货市场上做一笔方向相反、期限相同的交易，用期货市场上的盈利来冲抵现货市场上的亏损。不足之处在于期货合同都是标准化的，在金额和期限上很难与现货市场完全一致，不能达到完全防范外汇风险的目的。
(3)掉期外汇交易就是买人某日交割的甲货币，卖出乙货币的同时，卖出在另一个交易日交割的甲货币，买回乙货币。特点是这两笔外汇交易买卖的数量相等，方向相反，交割日相异。
企业折算风险防范的手段与方法
对于折算风险来说，由于折算损益是一种会计账面上的损益，一般并不涉及企业真实价值的变动，因此，折算风险不同于交易风险，这种账面风险主要影响到股东和债权人提供的会计报表。但这种折算损益也在一定程度上反映了企业所承担的外汇风险。企业防范折算风险的方法主要有两种：资产负债表中性化和风险对冲。
(1)资产负债表中性化要求企业调整资产和负债，使得以各种功能货币表示的资产和负债的数额相等，从而受险的资产和负债之差为零。
(2)风险对冲法是通过金融市场操作，利用外汇合约的盈亏来冲销折算盈亏。但由于税收差异的存在，风险对冲操作有时难以有效降低企业的实际风险。
企业经济风险防范的手段与方法
经济风险是衡量企业未来现金流量对潜在汇率变动的敏感性，其防范的主要目标是隔离这种影响。因此，企业可以根据生产经营的特点，选择以下措施降低经济风险。
1.营销战略选择
当本币升值时，国内产品在国际市场上将处于不利的竞争地位，国内市场相对来说潜力较大，企业此时应注重国内市场的开拓。
2.生产调整战略
当外汇汇率波动较为剧烈，以至于上述营销调整无济于事时，企业应把精力转向生产策略调整方面，着手降低生产成本，对经济风险进行有效的控制。
3.财务战略
财务战略是对企业的债务结构进行重新调整，以便在汇率发生变动时，企业的资产收益的下降会被相应的清偿债务的成本下降所抵消。跨国公司如果预期某子公司所在国货币将发生贬值时，应当通过转移定价及早将子公司以当地货币表示的利润转到母公司。反之，当预期某子公司所在国货币将升值时，可以延迟将该子公司的利润转移到母公司，甚至可以将其他子公司的利润通过转移定价的方式转移到该子公司。
㈦ 什么是汇率风险
汇率风险是借取外债最后必须用当地货币兑换成外币或用产品出口所得到的外汇来偿还。对中国的借款人来说前者是用人民币兑换成外汇额度，因此他们所承担的汇率风险有两方面，一是人民币贬值的风险，例如，1985年5月15日人民币对美元的汇率为100美元=283元人民币.这时借款人如承担1亿美元的额度债务，他可以用2.83亿人民币来抵偿这笔债务，可是到1987年5月15日，他就需要用3.72亿人民币才能抵偿1亿美元债务。二是不同外币之间汇率变化的风险。自1973年布雷顿森林货币体系崩溃以后，资本主义各国普遍实行浮动汇率，从而带来了汇率风险。当借款人将来能用来作为偿还的货币不是借入的货币，例如，借入的是日元，偿还时用美元时，则由于日元对美元在借入时和偿还时的汇率发生变化，如日元比借入时升值，借款人就要承受一定的汇率风险。[1]
㈧ 利率和汇率对期货市场有什么影响
利率主要影响利率期货，如国债期货，中金所5年期国债，10年期国债期货。如果短期市场利率高，在收益不变的情况下，那么国债面值将下跌，如果短期市场利率低，在收益不变的情况下，那么国债面值将上涨。汇率主要影需要进口的大宗商品，人民币升值，利于进口，进口成本低，相应的国内期货的价格将下跌，人民币贬值，不利于进口，进口成本高，相应的国内期货的价格将上涨
㈨ 国际贸易中美元结算时如何操作的通过期货市场如何对冲汇率风险
在期货市场上可以通过利率期货来对冲汇率风险，比如如果未来要去买50w美元的货物，那么我这时候肯定是担心美元涨价造成我的额外负担，所以这时候就在期货市场上买美元兑人民币利率上涨，如果真的上涨了那么我在期货市场的盈利可以来补上我的这部分额外支出，如果利率下跌，那么我所要付出的钱也就会不足50w美元，这样再用这一部分钱补上期货市场的可亏损。完成对冲风险的目的。
㈩ 利率风险
1.利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。
2.汇率风险（Exchange Risk），又称外汇风险，指经济主体持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的可能性。
3.外汇风险（ForeignExchangeExposure）是指一个金融的公司、企业组织、经济实体、国家或个人在一定时期内对外经济、贸易、金融、外汇储备的管理与营运等活动中，以外币表示的资产（债权、权益）与负债（债务、义务）因未预料的外汇汇率的变动而引起的价值的增加或减少的可能性。
4.巴塞尔银行监管委员会将利率风险分为重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险和选择权风险四类.
5.
我国外贸企业管理利率风险的有效途径
国外一般都通过综合利用金融工具和金融衍生产品，来有效规避利率风险。政府部门、金融机构以及外贸企业等相关利益主体一般都是通过对金融工具和衍生产品的合理利用来实现原有债务的利率结构的转换，如通过利率互换、远期利率协议、利率掉期、利率期货、利率期权等方式来进行利率风险管理。
（一）利率互换
利率互换是管理资产负债、规避利率风险的重要衍生产品之一。其主要特点就是能够使固定利率资产（负债）和浮动利率资产（负债）互相转换。这使得利率互换可以有效地对利率风险进行管理。另外，也可以在不同币种之间进行转换，这样转换后的利率结构或币种更符合企业利率风险管理的需要。
（二）远期利率协议
远期利率协议属于场外的交易工具，由于远期利率协议的期限和名义资本金相对于利率期货来讲比较自由，具有一定的优点，因而自其出现以来，其交易规模稳步上升，是经济主体进行利率风险防范的重要工具之一。对于国内的外贸企业来说，可以通过远期利率协议来确定今后某一计息期间的利率水平。因而，企业如果拥有浮动利率债务，那么就能利用这一金融工具来预先确定下一个计息期间的利率水平，从而避免利率上涨带来一定的不利影响。
（三）利率掉期
利率掉期能让企业在不同的计息方式之间实现债务的自由转换。所以当利率上升时，企业能够把债务计息方式从原先的浮动利率变更为固定利率。而当利率下调时，从固定利率变更为浮动利率，从而有效降低企业的债务成本。
（四）利率期货
利率期货在结构上与利率远期协议很相似，但它在场内进行交易。由于利率期货在期限、名义本金等方面都有一定的规定，在各方面都比较规范，因此交易起来比较方便。利率期货是一种很受欢迎的金融衍生产品，广泛应用于外贸企业的套期保值和投机活动中。
（五）利率期权
利率期权与利率期货的最大的区别在于，期权赋予其购买者是否进行交易的权利，而期货的持有者无论是盈利还是亏损都要进行交易，这是一种义务。因此，期权购买者的最大可能损失是期权价格，其收益的可能是无限的，而期货的收益和损失的可能都是无限的。利用期权来规避利率风险的方式包括利用场内交易期权进行保值和利用场外交易的期权进行保值。场外交易的利率期权主要有利率上限、利率下限和利率双限。一般来说，这些期权协议由金融机构提供，作为期权协议的另一方与利率套期保值者进行交易。场外交易的利率期权的名义本金和期限都比较自由。在期限较长且付息次数不止一次的情况下，利率上限等期权可以视为一系列期限不同的利率期权的组合。
举例来说：当利率处于低水平时，基于谨慎的原则，外贸企业可以采取的策略：适当增加负债率，并进行适度的对外扩张、投资或扩大生产规模；如果预计未来存在加息预期时，企业应尽量选择长期贸易融资，而不是短期外债；如果可能的话，应提前偿还预先借入的高利率的外债（包括长期借款），然后再按照现行利率重新借款；重新发生贸易融资时，合同利率最好能够使用固定利率。
如果利率已经较高而且还可能提高时，企业可以采取的措施如下：尽量减少借入新的外债，从而降低利率支出增加风险，避免企业现金流的减少；如果判断利率可能降低时，企业可以选择采用短期贸易融资并避免长期借款，如果必须要进行长期借款，合同利率尽量采取浮动利率。
如果外贸企业的财务人员能准确预测未来利率调整的方向和幅度，那么企业可以通过远期利率协议来合理地规避利率风险，并且当增加远期利率协议金额时，还可以进一步降低利率水平。
希望采纳