企业利用期货市场进行

❶ 企业如何利用期货进行套期保值

1、生产者的卖期保值：

不论是向市场提供农副产品的农民，还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业，作为社会商品的供应者，为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品的合理的经济利润，以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失。

可采用卖期保值的交易方式来减小价格风险，即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。

2、经营者卖期保值：

对于经营者来说，所面临的市场风险是商品收购后尚未转售出去时，商品价格下跌，这将会使经营利润减少甚至发生亏损。为回避此类市场风险，经营者可采用卖期保值方式来进行价格保险。

3、加工者的综合套期保值：

对于加工者来说，市场风险来自买和卖两个方面；既担心原材料价格上涨，又担心成品价格下跌，更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。

只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入期货市场进行交易，那么就可以利用期货市场进行综合套期保值，即对购进的原材料进行买期保值，对其产品进行卖期保值，就可解除后顾之忧，锁牢其加工利润，从而专门进行加工生产。

(1)企业利用期货市场进行扩展阅读

套期保值在企业生产经营中的作用：

1、确定采购成本，保证企业利润。供货方已经跟需求方签订好现货供货合同，将来交货，但供货方此时尚无需购进合同所需材料，为避免日后购进原材料时价格上涨，通过期货买入相关原材料锁定利润。

2、确定销售价格，保证企业利润。生产企业已经签订采购原材料合同，通过期货卖出企业相关成品材料，锁定生产利润。

3、保证企业预算不超标。

4、行业原料上游企业保证生产利润。

5、保证贸易利润。

6、调节库存。当认为当前原料价格合理需要增加库存时，可以通过期货代替现货进库存，通过其杠杆原理提高企业资金利用率，保证企业现金流。当原材料价格下降，企业库存因生产或其他因素不能减少时，在期货上卖出避免价格贬值给企业造成损失。

7、融资。当现货企业需要融资时，通过质押保值的期货仓单，可以得获得银行或相关机构较高的融资比例。

8、避免外贸企业汇率损失。外贸型企业在以外币结算时，可以通过期货锁定汇率，避免汇率波动带来的损失，锁定订单利润。

9、企业的采购或销售渠道。在某些特定情况下，期货市场可以是企业采购或销售另外一个渠道，等到商品进入交割环节，实现商品物权的真正的转移，是现货采购或销售的适当补充。

❷ 农产品加工企业如何利用期货市场

方式多种多样。欢迎追问，关于农产品期货交割，安徽地区我司最有交割经验。
1.例如在采购上，假如说采购新疆棉花，但是市场上现货少，只有期货交割库有部分新疆棉。可以在期货市场上买入适量的棉花合约，通过期转现业务拿到自己想要的棉花仓单，以此来补充库存。（原料紧张，通过期现结合，拓宽采购渠道，补充原料库存，实现灵活调配，从而控制生产成本）
2.企业计划在2-4月采购5000吨豆粕，但是担心未来豆粕价格会快速上涨，计划在期货市场进行套期保值。于是在12月份收购前期，期货市场买入1500吨，收购期间如果价格出现暴涨，一次性建仓3500吨。预算成本在3000元/吨。最后现货购入同期了结期货买入套保部分。（在原材料价格快速上涨期间，有效完成原来哦采购成本在3000元/吨的预算）
3.三月份豆粕现货价格是3700元/吨，期货市场09合约价格为3790元。为了保障生产，面对高价，企业只能以3700元/吨的价格在期货市场上进行买入。为了规避后期豆粕价格下跌的风险，该企业决定在市场上卖出09合约。
六月份，豆粕价格应声而落跌至2700元/吨。同时期货市场企业以2650元买入平仓。
现货市场亏损2700-3700=-1000元/吨，期货市场盈利3790-2650=1140元/吨。通过期货市场的对冲，有效降低了原料价格降低对企业剩余库存的影响。

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❸ 服装生产企业如何利用期货市场进行库存风险管理

利用期货市场，可以规避原材料低库存而在价格上涨时所导致的采购成本大幅上涨的风险，也可以通过在期货市场上建议虚拟库存，减少资金占用成本，还可以利用期货市场的仓单质押业务盘活库存。
虚拟库存是虚拟经济的一种形式。所谓虚拟库存是指企业根据自身的采购和销售计划、资金和经营规模，在期货市场对原材料买入持仓。
建议虚拟库存的好处有：减少资金占用；节省企业仓容；库存调节灵活；积极应对低库存下的原材料价格上涨；交割违约风险极低。

❹ 生产企业应如何利用期货市场回避风险

企业还可以利用市场的暂时价格偏离进行无风险套利。以目前国内黄金期货合约为例，Au0806和Au0812的价格基本一样，这样手里有大量现货黄金的企业就可以在期货市场上卖出近月合约Au0806同时买入远月合约Au0812，到期后在现货市场买回现货同时在期货市场平掉多头即相当于获得了无风险下资金的6个月免费使用权，并且无需对黄金现货的仓储保管。当然这种机会也不是一直或者经常有的。
套期保值需要注意的问题
传统的套期保值，需要遵守交易方向相反、商品种类相同、商品数量相当、交易月份相同或相近四个主要原则。但经验证明，企业在套期保值时应根据具体情况制定套保策略，除了交易方向相反这一基本原则外，其余几个方面则要结合实际情况灵活操作。如可以根据实际情况相应调整套保数量比，这也就是常说的保值优化。
最后，在套期保值时，我们必须要明确，该操作的目的是规避价格风险以实现“保值”，万不可抱着投机的心态入场，因为一旦方向和期现配比出现错误，往往会招致很大风险

❺ 企业该如何利用期货市场进行套期保值

需要期货公司针对企业设计一个专业的套期保值方案。

❻ 如何运用期货市场进行库存管理

你好，企业库存管理主要涉及到期货里面的套期保值，利用期货市场来对冲现货市场的风险。

❼ 现货企业如何利用期货市场对冲风险

对实体企业来说，日常生产运营需要大量的现金流支撑。在当前流动性偏紧的形势下，银行传统信贷业务审批难度加大，而依靠民间渠道也面临巨大的风险。此时，银行针对期货市场特点开发的标准仓单质押融资业务开始受到越来越多的重视。

民生银行杭州分行相关负责人表示，期货仓单具有安全性较好和流动性较高的特点，能够大大降低银行的信贷风险，其授信获批可能性也比较高。目前，随着标准仓单质押融资业务的发展，民生银行质押融资业务除了能实现先质押后放款外，还可以实现先还款后质押。同时，在对企业进行资信评级、仓单品种数量以及银企合作程度三方面考评后，仓单质押比例还可以适当浮动。该负责人还表示，目前除了仓单质押外，民生银行还开发出差额回购、动产质押、应收账款质押以及购销通等一系列产业链金融产品，为企业提供快捷方便的多样化金融服务。

“期货套保看起来不难，但要做好却不容易。”在回顾公司与相关产业客户合作过程中的经典案例之后，浙商期货副总经理鲁哲表示，现在不少企业已经充分认识到利用期货工具对冲风险的重要性，但在实际操作中还存在一些问题，这就要求相关企业必须遵循专业化道路，充分借助期货公司研发能力，期现结合，探索出一系列符合企业自身发展的套保方案。除此以外，企业还要利用好期货工具融资，充分认识期货规则，节约资金占用成本。

❽ 现货企业如何利用期货进行套期保值

刘晓雨发言要点如下： 1、以自己多年从事现货、期货和贸易的实践活动，对教科书上关于套期保值的定义"与现货市场做数量相等、反向相反、到期月份一致的买卖行为"提出异议。现实中的企业保值数量相等是正确的，但反向并非相反，而是方向相同，只是提前买入或卖出得以回避价格风险。" 2、企业参与期货市场是否进行是保值操作，不在于形式上是不是以保值的面目出现，而在于参与者内心的真实动机。近些一些关于企业参与期货市场套期保值而亏产生巨大亏损的事件，使社会上对套期保值的理解产生了很大扭曲。关键并不是参与套期保值会产生如此大的风险，而是因为这些以保值面目出现的期货交易是在进行投机，而在产生风险后将罪名转嫁到套期保值头上。所以在实际操作中，企业应严格区分套期保值与投机操作。 3、以中谷集团自身几家现货企业参与期货市场套期保值的实例，阐述了套期保值针对的对象是一年仅有的几次是价格巨幅波动，日常的价格小幅波动并不是保值的对象。套期保值的真正功能在于取得了比周围竞争对手更加有利成本优势，使企业处于相对有利的地位。 此外，他还提醒期货机构分析师，应该提高自身综合素质，从现货和期货两方面着手，提供更加符合企业套期保值的方案，同时，寻找恰当时机寻求合作也是不可忽视的因素之一。

❾ 哪些企业需要利用焦炭期货进行套期保值

焦炭供给企业 产品价格季节波动大，遇到价格下跌时市场观望“买涨不买跌”，造成产品滞销？ 每年都会遇到市场价格远远高于生产成本的暴利机会，但是暴利往往转瞬即逝，有没有想过在高价位一次性销售，甚至提前预售？ 期货现货之间出现不合理的价差，有无风险的套利机会，是否知道如何抓住套利机会？ 焦炭需求企业 如果遇到CPI、PPI连创新高，企业原料、运输成本上升，面对这种压力，企业有没有解决的方法？ 原料采购到产成品销售会有一定时间差，这期间原料价格波动怎么处理？如果原料价格上涨，要么提高零售价，要么牺牲一部分利润，如果能锁定原料成本，公司是不是能比同行更有竞争优势，做到别人提价你不提价。 原料价格大幅上涨，供应商囤货，导致企业高价都买不到原料，影响正常生产，期货市场可以现货交割，直接到交易所仓库提货。 下游企业提出签订远期订单，但是原料价格波动剧烈，企业是否能承担签约的风险？原料每年都有低价区和高价区，企业经营这么多年，对原料季节波动的把握度较高，谁都想在低价位的时候大量囤积原料，但是资金和仓库容量是否允许？在期货市场上，你可以用少量资金建立“期货库存”。 贸易类企业 作转手贸易无非是低价买进，高价卖出来赚差价，利用贸易商对现货价格的敏感度进行期货买卖，可以使期货上做贸易比现货占用资金更少，而且没有税费。 正是以上原因，焦炭现货企业需要利用期货市场进行套利保值，从而规避价格风险。

❿ 企业为什么要做期货

1.利用买入套期保值规避采购环节的风险。买入套期保值是指交易者先在期货市场买入期货，以便将来在现货市场买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种套期保值方式。例如：某铜加工厂于某年2月2日签订了一份100吨铜丝供应合同， 5月26日交货，价格为67000元／吨。经成本核算及生产计划安排，加工周期约为1个月，电铜100吨务必在4月下旬准备好，加工费约为6000元／吨，这样电铜的价格就要求不得高于61000元／吨。由于担心电铜价格上涨，就利用期货市场进行买进套期保值，以当日63500元／吨的价格，买进7月份铜期货合约20手。到4月26日时，7月份铜期货合约价涨到了65500元／吨，A铜加工厂就将20手期货铜全部卖出平仓，同时在当地现货市场以63000元／吨买进100吨。交易情况如表： 现货市场 期货市场2月2日 现货价格61000元／吨 期货价格63500元／吨建多仓10手4月26日 现货价格63000元／吨购入现货100吨 期货价格65500元／吨平多仓20手说明：上例中，由于电解铜价上涨，该企业从现货市场以现价购入电解铜成本增加20万元，而又由于期货市场对冲平多仓却获利20万元，从而用期货市场上的盈利完全弥补了现货市场上的亏损，起到保值的功效，锁定了企业的生产成本。 2.利用卖出套期保值规避销售环节的风险。卖出套期保值是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失的一种套期保值的方式。 例如：某铜冶炼企业某年5月5日份按照生产计划于6月下旬将销售100吨电解铜，此时的市场价格为62500元/吨， 7月份期货铜合约价格为63000元/吨。由于市场预期，该企业担心一个月后现铜价格下跌，因此，该厂就利用期货市场做卖出套期保值，以63000元/吨的期货价格卖出20手7月份期货铜。6月28日，现铜的销售价格如期下降，为59500元/吨，7月份期货铜价格为60000元/吨。于是该企业将20手期货铜全部买入平仓，同时以现价销售现货。交易情况如表： 现货市场 期货市场5月5日 现货价格62500元/吨 期货价格63000元/吨建空仓20手6月28日 现货价格59500元/吨卖出100吨电解铜 期货价格60000元/吨平空仓20手说明：上例中，由于电解铜价下跌的影响，该企业在现货市场以现价销售电解铜的收入减少30万元，而又由于在期货市场上对冲平空仓却获利30万元，从而用期货市场上的盈利完全弥补了现货市场上的亏损，起到了保值的效果，从而稳定了企业的销售利润。3.提高了企业资金的使用效率。由于期货交易是一种保证金交易，因此，可只用少量的资金就可以控制大批货物，加快了资金的周转速度。如第一例中，根据上海交易所黄金期货合约交易规定，买卖期货合约的交易保证金是7%，该企业只需运用63500*20*5%=63500元，最多再加上4%的资金作为期货交易抗风险的资金，其余89%的资金在一个月内可加速周转，不仅降低了仓储费用，而且减少了资金占用成本。4.有利于现货合同的顺利签订。如第一例中，某企业若需在2月份签订4月下旬的供货合同，面对铜价上涨的预期，供货方势必不同意按照2月份的现货价格签订4月份供货合同，而是希望能够按照4月份的现货价格签约，如果该企业一味坚持原先的意见，势必会造成谈判的破裂，企业的原材料供应无法保证。如果该企业做了买入套期保值，就会顺利地同意按照供货方的意见成交，因为价格若真的上去了，该企业可以用期货市场的盈利来弥补现货市场的亏损。同理，如第二例中，该企业若做了卖出保值就不会担心铜需求方要求以日后交货时的现货价为成交价。5.有利于企业融资与扩大生产经营。参与套期保值，能够使企业回避产品价格波动的风险，从而获得稳定的经营回报。在国外成熟市场，企业是否参与期货套期保值，是相关金融机构考虑发放贷款时的重要参考指标。原因是，对于已经进行套期保值，有稳定盈利能力的经营项目，金融机构当然乐意进行融资支持。同时，企业能够准确预计经营项目的收益，就可以适当扩大生产经营的规模，从而提高企业的整体利润水平。在国内，期货市场虽然处于发展阶段，但越来越多的企业参与期货套期保值，将是发展趋势。