标的资产的期货价格公式

1. 期权delta标准计算公式与举例说明如何计算的！

就是下面这个公式：

B-S-M定价公式

C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)

(1)标的资产的期货价格公式扩展阅读：

计算方法如下：

其中

d1=[ln(S/X)+(r+0.5σ^2)T]/(σ√T)

d2=d1-σ·√T

C-期权初始合理价格

X-期权执行价格

S-所交易金融资产现价

T-期权有效期

r-连续复利计无风险利率

σ-股票连续复利(对数)回报率的年度波动率(标准差)

式子第一行左边的C(S,t)表示看涨期权的价格，两个变量S是标的物价格，t是已经经过的时间（单位年），其他都是常量。Delta的定义就是期权价格对标的物价格的一阶导数，所以右手边对S求一阶偏导，就只剩下N(d1)了。d1的公式也在上面了，把数字带进去就好了。N是标准正态分布的累积分布（需要计算器或者查表）。

Delta值(δ)，又称对冲值，指的是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度 。用公式表示:Delta=期权价格变化/标的资产的价格变化。

定义：

所谓Delta，是用以衡量选择权标的资产变动时，选择权价格改变的百分比，也就是选择权的标的价值发生

Delta值变动时，选择权价值相应也在变动。

公式为：Delta=外汇期权费的变化/外汇期权标的即期汇率的变化

关于Delta值，可以参考以下三个公式：

1.选择权Delta加权部位=选择权标的资产市场价值×选择权之Delta值；

2.选择权Delta加权部位×各标的之市场风险系数=Delta风险约当金额；

3.Delta加权部位价值=选择权Delta加权部位价值+现货避险部位价值。

参考资料：网络-Delta值

2. 为什么当标的资产价格与利率呈负相关时,远期价格高于期货价格求详细分析，急！！！

期货是每日结算，如果今天价格上升赚了500，就可以在收盘后得到那500块，并且可以再投资进去，而远期合约知是名义上的得到那笔钱，却没到手（因为要到期才交割），所以就损失了那500块钱带来的利润。

远期合约和期货合约都是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量资产的交易形式。期货合约是期货交易所制定的标准化合约，对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量作出了统一规定。

远期合约是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。因此，期货交易流动性较高，远期交易流动性较低。

(2)标的资产的期货价格公式扩展阅读：

在远期合约到期时，这笔现金刚好可用来交割换来一单位标的资产。这样，在T时刻，两种组合都等于一单位标的资产。由此我们可以断定，这两种组合在t时刻的价值相等。即：

f+Ke^[-r(T－t)]=S

f=S－Ke^[-r(T－t)] （1.1）

公式（1.1）表明，无收益资产远期合约多头的价值等于标的资产现货价格与交割价格现值的差额。或者说,一单位无收益资产远期合约多头可由一单位标的资产多头和Ke^[-r(T－t)]*单位无风险负债组成。

3. 股指期货理论价格是怎么计算的 理论价格公式

股指期货理论价格是借助基差的定义进行推导得到的，理论价格公式是F=S*[1+（r-y）*△t /360]，其中F表示股指期货的理论价格，S表示现货资产的市场价格，r表示融资年利率，y表示持有现货资产而取得的年收益率，△t表示距合约到期的天数。

股指期货具有价格发现、套期保值规避系统性风险、套利投资、资产配置功能。股指期货的主要影响因素有融资成本、期内分红、距离到期的时间。在正常情况下，在合约到期前理论基差必然存在，而价值基差不一定存在，价值基差绝对值越小，波动率越小，代表市场有效性越高。

(3)标的资产的期货价格公式扩展阅读

股指期货理论价格的特征：

1、与其他金融期货、商品期货一样，股指期货具有合约标准化、交易集中化、对冲机制、每日无负债结算制度和杠杆效应等共同特征。

2、标的物为特定的股票指数，报价单位以指数点计。

3、合约的价值以一定的货币乘数与股票指数报价的乘积来表示。

4、采用现金交割，不需要交割股票而是通过结算差价用现金来结清头寸。

4. 期货的理论价格如何计算

你好，股指期货的理论价格可以借助基差的定义进行推导。根据定义，基差=现货价格-期货价格，也即：基差=（现货价格-期货理论价格）-（期货价格-期货理论价格）。前一部分可以称为理论基差，主要来源于持有成本（不考虑交易成本等）；后一部分可以称为价值基差，主要来源于投资者对股指期货价格的高估或低估。因此，在正常情况下，在合约到期前理论基差必然存在，而价值基差不一定存在；事实上，在市场均衡的情况下，价值基差为零。
所谓持有成本是指投资者持有现货资产至期货合约到期日必须支付的净成本，即因融资购买现货资产而支付的融资成本减去持有现货资产而取得的收益。以F表示股指期货的理论价格，S表示现货资产的市场价格，r表示融资年利率，y表示持有现货资产而取得的年收益率，△t表示距合约到期的天数，在单利计息的情况下股指期货的理论价格可以表示为：
F=S*[1+（r-y）*△t /360]
举例说明。假设目前沪深300股票指数为1800点，一年期融资利率5%，持有现货的年收益率2%，以沪深300指数为标的物的某股指期货合约距离到期日的天数为90天，则该合约的理论价格为：1800*[1+(5%-2%)*90/360]=1813.5点。

5. 期货与期权中无收益资产为标的物的期货定价公式推导

给楼主解决如下：

6. 求资产的期货定价公式里e的意思。

F：t时刻的理论远期价格和理论期货价格。

S：远期（期货）标的资产在时间t时的价格。

r ：T时刻到期的以连续复利计算的t时刻的无风险利率（年利率）。

e：是数学中的常数，e = 2.718281828459

假设：2007年9月20日，美元3个月的无风险年利率为3.77%。S&P500指数预期红利收益率为1.66%。当S&P500指数为1518.74点时。

解：由于S&P500指数期货总在到期月的第三个星期五到期，故此剩余期限为3个月，SPZ7理论价格应为：

S=1518.75，r=3.77%，q=1.66%，T-t=3/12=0.25。

F=1518.75e^[(3.77%-1.66%)*0.25]=1526.78。

(6)标的资产的期货价格公式扩展阅读：

期货价格形成特点：

一、信息质量高

期货价格的形成过程是收集信息、输入信息、产生价格的连续过程，信息的质量决定了期货价格的真实性。由于期货交易参与者大都熟悉某种商品行情，有丰富的经营知识和广泛的信息渠道及一套科学的分析、预测方法。

他们把各自的信息、经验和方法带到市场上来，结合自己的生产成本预期利润，对商品供需和价格走势进行判断、分析、预测，报出自已的理想价格，与众多对手竞争。这样形成的期货价格实际上反映了大多数人的预测，具有权威性，能够比较真实地表供求变动趋势。

二、价格报告的公开性

期货交易所的价格报告制度规定，所有在交易所达成的每一笔新交易的价格，都要向会员及其场内经纪人及时报告并公诸于众。

通过发达的传播媒介，交易着能够及时了解期货市场的交易情况和价格变化，及时对价格的走势做出判断，并进一步调整自己的交易行为。这种价格预期的不断调整，最后反映到期货价格中，进一步提高了期货价格的真实性。

7. 期货的标的物价格与执行价格

你说的应是期权。假如说你买的是看涨期权 标的物是A 那么A现时的价格就是标的物的价格。执行价格就是在买期权时已提前约定好的A价格。

8. 当标的资产价格上升时，期货价格通常也会随之升高

这里主要指的是利用期货交易的 逐日盯市结算制度和T+0的制度 来加仓获取额外利润。
比如说 期货标的股票指数或是某商品价格上涨，通常情况下 期货价格也随之上涨， 这样情况如果你持有期货的多头头寸 那必然会产生持仓的浮动盈利，按照逐日盯市结算制度和T+0的交易制度，你可以在不平仓的情况就这部分浮动盈利 用于在进行买入期货合约，增加多头头寸，而不用像国内A股一样，如果股票上涨需要先将股票卖出 获利 再用获利买入更多的股票。 这里指的高于或低于平均利率应该指的就是你利用自己期货持仓盈利去增加头寸， 不用采取其他获取资金的手段以一定 的成本去增加头寸。

9. 请问已知红利率证券的期货合约的远期理论价格公式是怎么来的

无套利原则。
就是说如果是公平价格的话，那么你的期货合约的收益率应该和市场无风险利率是一样的。
否则就会有套利者出现，改变这个价格直到收益率等于市场无风险收益率再无套利的机会。
基本公式是连续复利的那个公式。exp代表的是连续复利。T-t是你持有这资产的时间。
假如标的资产提供年利率q的连续红利收益率，就是说你在持有合约期间会得到一定的报酬，为了保证你在这个合约上的全部收益率等于无风险收益率。所以要用r-q。

10. 期货合约的价格，是指这个合约本身有价格，还是说这个合约中标的资产的价格

你指什么合约，有外汇 股指期货和有色金属等期货合约。比如外汇的期货合约1张欧元合约表示10w欧元，他的价格就是美元的报价，已经固定10万欧元，需要多少美元买。
股指期货是一张合约表示一个点300元，总价值乘以现在的点数就是他现在的价值，他其实是炒点数，也就是价格就是点数
贵金属现货合约一般是规定重量，比如一张钢铁期货表示一顿，他的价格就就是每一顿的价格。