电厂参与期货市场的风险

『壹』 电力期货市场的必要性可行性

1.有利于规避电力市场的价格风险
在传统的电力工业管理体制下，国家对电价实行严格管制，政府统一管理电价，对电价实行严格审计.在这样的硬性控制下，电价的波动很小，几乎没有独立发，输、配电企业，因此不会面临由于电价波动造成的风险。但随着电力体制向市场化方向改革的进行，电力市场中批发电价和零售电价都将逐步放开。电价通过市场竞价方式来确定，将不可避免地导致市场价格的波动。例如一日内负荷处于高峰时的实时电价与负荷处于低谷时的实时电价可以相差几倍，有时甚至低谷电价可以为零或负值，而不同天、不同月份的电价则相差更大。这样，电价的剧烈波动将使电力市场的参与者面临巨大的价格风险。事实证明，电力市场一旦出现大的价格风险，其严重程度一点也不亚于国际金融业中一些十分著名的金融风险事件。
2.有利于电力市场的健康和稳定发展
价格是资源配置最重要的手段，计划经济条件下，价格信号是失真的，不可能实现资源的优化配置；进入市场经济后，单一的现货市场也无法实现；只有期货市场与现货市场相结合，才能使资源的优化配置得到充分实现。缺乏期货市场的预期价格，政府只能根据现货价格进行宏观调控，电力发展缺乏科学的规划能力，导致的结果是九五过剩，十五缺电，十一五又可能出现过剩，我国电力将不可避免地在‘缺电，上项目，过剩，减少投资，又缺电’的恶性循环中徘徊，造成社会资源的巨大浪费。期货市场产生的价格具有真实性，超前性和权威性。政府可以依据其来确定和调整宏观经济政策，引导企业调整生产经营规模与方向，使其符合国家宏观经济发展的需要。 (二)开展电力期货交易的可行性----即电力商品的期货性
电力商品本身就具备了期货商品的大部分特质：
(1)电力商品种类的划分：依据电力使用情况的不同以及电能本身品质区别将电能以及电价进行科学区分，为电力商品的期货交易提供了前提条件。
(2)转运容易：在大电网及跨地区调度机制建设日趋完善的情况下，电力商品的转运和交付将会越来越便利。
(3)价格波动频繁：随着国民发展,交易参与者的以及电力市场的进一步繁荣,电力商品价格变化的幅度与频率将会进一步加剧。
(4)交易规模大且有众多交易者。期货市场功能的发挥是以商品供需双方广泛参加交易为前提的，只有现货供需量大的商品才能在大范围进行充分竞争，形成权威价格。
因此，电力商品具备了进行期货交易的坚实基础。
同时，我们也应看到电力商品也有两点与其他大部分进行期货交易的商品有不同的特点：一是电力商品不适合储存；二是期货商品的生产需要周期，在生产的周期内同时被完全消费，生产与交付或称消费是同步进行。因此在期货合约设计时应考虑到这些不同。

『贰』 如何规避期货市场的风险

期货是高风险高收益的投资方式，采取的是合约保证金交易制度，所以就决定了它有杠杆作用，也就是把风险和收益都放大数倍。但风险也是可控的，只要严格进行止损，风险还是可以控制在可以接受的范围内。
1、注重资金管理，不能满仓操作，由于期货合约是保证金交易，而且合约是有时间限定的，因此要充分注意帐户得资金余额。
2、做好止损，当选错趋势，或者是损失到一定范围时立刻平仓，重新选择趋势或者选择入场时机。期货市场是零和博弈，交易者一定要时刻谨慎，控制风险，方能在残酷的金融市场上生存下来。

『叁』 期货市场的风险有哪些特征

期货市场风险的特征：
1．风险存在的客观性
这种客观性一方面体现了市场风险的共性，就是说，在任何市场中，都存在由于不确定性因素而导致损失的可能性。另一方面，期货市场风险的客观性也来自期货交易内在机制的特殊性。
2．风险因素的放大性

期货市场的风险与现货市场的风险相比具有放大性的特征，主要有以下五方面原因：

(1)相比现货价格，期货价格波动较大、更为频繁。

(2)期货交易具有“以小博大”的特征，投机性较强，增加风险产生的可能性。

(3)期货交易是连续性的合约买卖活动，风险易于延伸，引发连锁反应。

(4)期货交易量大，风险集中，盈亏幅度大。

(5)期货交易具有远期性，未来不确定因素多，预测难度大。

3．风险与机会的共生性

期货交易存在着获取高额利润的可能，即高收益与高风险并存。

4．风险评估的相对性

实际收益是一种客观存在，而预期收益的评估则根据不同的交易主体、不同的交易成本、不同的客观条件而有所不同，因此，预期收益与实际收益发生偏离的风险具有一定的主观意识，具有相对性。

5．风险损失的均等性

对于所有参与期货交易的双方来说，期货风险可能带来的损失都是客观存在的、均等的。

6．风险的可防范性

期货市场风险的产生与发展存在着自身的运行规律，根据历史资料、统计数据对期货市场变化过程进行预先测定，对期货市场风险进行防范，达到规避、分散、减弱风险的目的。

『肆』 企业参与期货市场应注意哪些问题（解读）

在套期保值交易中，最具风险的是假套期保值，即以套期保值为名实施期货投机的行为，如现货市场没有头寸，期货市场单边交易，或者现货已经出售，期货头寸没有平仓等。投资者参与期货市场有两个目的：一是投机交易，赚取利润；二是参与套期保值交易，转移价格波动风险。对于企业来说，应该以套期保值、回避现货市场价格风险为主要目的。企业通过期货市场参与套期保值可以有效地转移由于现货价格波动带来的经营风险，锁定生产经营成本，实现预期利润。在参与期货交易的过程中，应注意不能犯以下的原则性错误：1、套保头寸过量套期保值交易的基本原则是期货和现货两个市场头寸的数量相等、方向相反。只有头寸数量相等，对冲才能达到满意的保值效果。如果投资者犯套保头寸过量的错误，就可能令套期保值操作失败，甚至会给企业带来灾难性的损失。2、资金投入过量对企业来说，如果投入期货市场的资金占投资者拥有的资产量过大，或者每次交易用的资金过量，超出了自身能够承担的风险范围，则一旦失败就会陷入困境。无数事实证明，资金投入过量极易造成投资者无法承受市场价格大幅波动的风险，心理甚至也会陷入病态，有的会以赌博行为代替理性投资的行为，造成严重的后果。3、明为套保实为投机套期保值交易的实质是以期货和现货价格基差变动风险来代替现货价格变动的风险，所以套期保值的后果可能是实现了完全保值，也可能是有部分盈利或亏损。但总的来看，绝大部分的套期保值都能相当程度上规避价格变化的风险。在套期保值交易中，最具风险的是假套期保值，即以套期保值为名实施期货投机的行为，如现货市场没有头寸，期货市场单边交易，或者现货已经出售，期货头寸没有平仓等。假套期保值交易的危害是巨大的，不但可能会造成企业资产的巨大损失，同时对期货市场的功能应用也会造成不良影响。免责声明：本文仅代表作者个人观点，与凤凰网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，并请自行核实相关内容。

『伍』 期货市场的存在的主要风险来源有哪些

操作风险是指期货交易所、期货公司、客户等市场参与者由于缺乏内部控制、程序不健全或者执行过程中违规操作，对价格变动反应不及时或错误预测行情，操作系统发生故障等原因造成的风险。主要表现为：越权交易、隐瞒头寸、隐瞒亏损、超限持仓、过度投机、误导客户、挪用保证金等等。 2、市场风险（MarketRisk） 包括价格的波动、市场的不确定性、期货交易“以小博大”的特点等都会使投机者面临更大的风险区间。 3、流动性风险（LiquidityRisk） 流动性风险是指交易者难以及时成交的风险。 4、信用风险（CreditRisk） 信用风险是指期货市场中买方或卖方不履行合约而带来的风险。

『陆』 如何防范期货市场上的风险

1。吃透期货规则交易者在参与期货市场之前，一定要把风险认识到位，把规则学习明白，做到“读懂规则，吃透规则”，在确认自己有交易风险承受能力并且掌握了相关的期货知识和投资方法之后，再谋定而后定，然后再参与股指期货进行的交易。大家了解的股指期货的仿真交易，交易者可以在这里进行期货模拟交易，通过动手实战练习，可以提高交易者的实战水平，同时进一步吃透期货规则。2。保护资金是第一位期货交易者应该具有良好的风险管理意识，将保护资本放在第一位，只有这样才能在期货市场中生存下来，也就是拥有再次交易的能力。3。掌握一定的交易方法长期看来，市场一直就不缺乏相应的机会，关键是交易者要掌握正确的方法和正确的理念，只有这样，才能获得长时间不断的成功。从概率上来看，仅仅凭运气和一时的小聪明，可能会取得一时短暂的成功，但是无法长期在期货市场那个上立足和生存下来。强行平仓制度是期货市场独特的制度设置，也是期货市场控制风险的一项重要措施。强行平仓可能是由于交易者自身因素引起的，也可能是由于客户以外的因素引起，在一般的情况下是由于交易者自身情况引起的。

『柒』 期货市场有哪些风险

你好，期货交易的风险：
（1）市场风险。由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，股价指数的微小变动就可能会使投资者遭受较大损失。价格波动剧烈的时候甚至会因为资金不足而被强行平仓，遭受重大损失。
（2）操作风险。由于交易系统出现技术故障或投资者出现操作失误，都可能造成损失。
（3）强行平仓风险。期货交易实行由期货交易所和期货经纪公司分级进行的每日结算制度。在结算环节，由于公司根据交易所提供的结算结果每天都要对交易者的盈亏状况进行结算，所以当期货价格波动较大、保证金不能在规定时间内补足的话，交易者可能面临强行平仓风险。
（4）交割风险。期货合约都有期限，当合约到期时，所有未平仓合约都必须进行实物交割。不准备进行交割的客户应在合约到期之前将持有的未平仓合约及时平仓，以免于承担交割责任。

『捌』 期货市场的风险

风险管理与控制是交易所的首要任务
纵观国际期货市场一百多年的发展历程，风险管理是期市组织者和管理者不可回避的问题，期市不同发展阶段都面临着风险管理和风险控制的艰巨任务。震惊国际金融界和期货界的英国巴林银行破产案、日本大和银行国债案有力地说明了这一点。
1.风险管理的成因与表现
风险管理是包括交易所、经纪公司等社会方方面面极为关注的一个话题。风险来自于市场的不确定性。总的来讲，可分为系统风险和非系统风险。系统风险是指同期货市场正常运作过程中一般情况相联系的那些风险，其集中表现为价格波动的风险。价格波动是市场经济最基本而又重要的一种风险。从期货市场风险产生的直接原因来看，又可分为管理风险、操作风险、代理风险、技术风险和政策风险。
2.风险控制系统的设计
风险控制系统的设计应坚持一般原则与具体情况相结合这里所说的一般原则是指国际期货行业在长期实践中已经摸索出来的一些稳定成型的东西，比如保证金制度、逐日盯市、涨跌停板制度和头寸限制制度等。在中国期货市场及交易所的建设中，一个非常重要的具体情况是采用计算机集中动竞价交易。
交易系统的风险管理
1.资金风险管理
从交易所实行的结算制度来看，郑交所会员的资金进入市场后分成两块，一块是必须存放在交通银行郑商所支行作为会员的自有帐户；另一块划入交易所在交通银行郑商所支行的结算准备金帐户，这部分资金决定了会员当日交易可开仓的数量，是交易所给予会员头寸的依据。交易所对会员保证金帐户的资金进行控制，同时对会员自有帐户上的资金变动进行及时的了解和掌握。
2.涨跌停板制
指期货合约在一个交易日中的成交价格不能高于或低于以该合约上一交易日结算价为基准的某一涨跌幅度，超过该范围的报价将视为无效，不能成交。在涨跌停板制度下，前交易日结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限。称为涨停板；前一交易日结算价减去允许的最大跌幅构成价格下跌的下限、称为跌停板。因此，涨跌停板又叫每日价格最大波动幅度限制。
3.强制平仓制
当会员单位因不能如期追加保证金，持仓量超过最高允许持仓数或发生其他违反交易所规定的行为，对市场安全运行构成威胁，交易所将以市场价格强制平仓。
结算系统的风险管理
1.保证金制度
所谓保证金制度，就是按期货交易所规定，期货交易的参与者在进行期货交易时必须存入一定数额的履约保证金。履约保证金是用来作为确保买卖双方履约的一种财力担保，其额度通常为合约总值的5-10%。保证金水平随市场交易风险大小而调整，在价格波动较大要求较高的保证金水平，而在价格波动较小时要求的保证金水平较低。
2.每日结算制度
所谓每日结算制度，亦即每日无负债制度，逐日盯市制度，是指在每个交易日结束之后，交易所结算部门先计算出当日各期货合约结算价格，核算出每个会员每笔交易的盈亏数额，借以调整会员的保证金帐户，将盈利作记入帐户的贷方，将亏损记入帐户的借方。若出现保证金帐户上贷方金额低于维护保证金水平，交易所就通知该会员在限期内缴纳追加保证金。以达到初始保证金水平，否则，就不能参加下一交易日的交易。这种结算方式又称为逐日盯市。

『玖』 什么是期货市场风险

指期货市场参与者（期货交易所、期货经纪公司、结算所、期货交易者、国家）在期货市场运作过程正直接或间接的遭受的损失及其可能性。