期货市场上投机案例

㈠ 中外历史上的投机案例

南海公司泡沫案和荷兰郁金香疯狂投机案
南海公司泡沫案：在18世纪初，随着大英帝国殖民主义的扩张，海外贸易有了很大的发展。英国政府发行中奖债券，并用发行债券所募集到的资金，于1710年创立了南海股份公司。该公司以发展南大西洋贸易为目的，获得了专卖非洲黑奴给西班牙、美洲的30年垄断权，其中公司最大的特权是可以自由地从事海外贸易活动。南海公司虽然经过近10年的惨淡经营，其业绩依然平平。1719年，英国政府允许中奖债券总额的70％，即约1 000万英镑，可与南海公司股票进行转换。该年底，一方面，当时英国政府扫除了殖民地贸易的障碍，另一方面，公司的董事们开始对外散布各种所谓的好消息，即南海公司在年底将有大量利润可实现，并煞有其事地预计，在1720年的圣诞节，公司可能要按面值的60％支付股利。这一消息的宣布，加上公众对股价上扬的预期，促进了债券转换，进而带动了股价上升。1719年中，南海公司股价为114英镑，到了1720年3月，股价劲升至300英镑以上。而从1720年4月起，南海公司的股票更是节节攀高，到了1720年7月，股票价格已高达1050英镑。此时，南海公司老板布伦特又想出了新主意：以数倍于面额的价格，发行可分期付款的新股。同时，南海公司将获取的现金，转贷给购买股票的公众。这样，随着南海股价的扶摇直上，一场投机浪潮席卷全国。由此，170多家新成立的股份公司股票以及原有的公司股票，都成了投机对象，股价暴涨51倍，从事各种职业的人，包括军人和家庭妇女都卷入了这场漩涡。美国经济学家加尔布雷斯在其《大恐慌》一书中这样描绘当时人们购买股票的情形：“政治家忘记了政治，律师放弃了买卖，医生丢弃了病人，店主关闭了铺子，教父离开了圣坛，甚至连高贵的夫人也忘了高傲和虚荣。”

从1720年7月份开始，外国投资者首先抛出南海公司股票，撤回资金。随着投机热潮的冷却，南海公司股价一落千丈，在1720年8月25日到9月28日，南海公司的股票价格从900英镑下跌到190英镑，到12月份最终仅为124英镑。当年底，政府对南海公司资产进行清理，发现其实际资本已所剩无几。那些高价买进南海股票的投资者遭受了巨大损失，政府逮捕了布伦特等人，另有一些董事自杀。“南海泡沫”事件使许多地主、商人失去了资产。此后较长一段时间，民众对参股新兴股份公司闻之色变，对股票交易心存疑虑。

郁金香狂热案：在17世纪30年代的荷兰，郁金香球的价格飞速上涨，速度之快与当代早期的雅虎（Yahoo）股票一样，令投资人欣喜若狂。一棵稀罕的极品郁金香球种售价可能相当于阿姆斯特丹运河边的一幢豪宅。在这股狂热到达巅峰时，也就是1636至1637年的那个寒冬，交易商们聚在小酒馆中，疯狂地进行叁级郁金香球的期货买卖。他们希望一夜之间赚上比他们原先作为店主、艺术家或者是卖苦力时干上十年所赚的还要多多得多的钱。

投机狂潮不可能永远持续下去，事实也的确如此。在1637年2月的第一个星期二，价格停止了上升。由于郁金香期货交易的参与者遵循的是目前被称为“博傻投资理论”（greater-fool theory，即这些人以极高的投机性价格买进的前提是：会有其他某些蠢人参与进来并愿意以更高价格买进），市场几乎是顷刻之间崩溃了。

当然，我们在这里提到的投机泡沫和1929年股灾之后那段异常艰苦的岁月。如果说一提到投机狂热会疯狂到什麽地步，人们就会想到郁金香狂热，那麽当人们谈论投机狂热接下来会导致什麽事情发生时，“大萧条”一词便会涌上大多数人的心头——至少在美国是这样。

㈡ 期货投机的案例

在期货市场进行棉花卖出交割，如果满足下列公式就可获利：
期货价格>现货到库购价＋交割费用＋增值税＋资金占用利息
根据以上分析，笔者以在徐州国家棉花储备库为交割库进行交割为例，假定今年符合交割标准的标准等级的棉花收购价假设为A元/吨，目前的期货价格为B元/吨，则费用为：
1.每吨交割费用=交易手续费＋交割手续费＋入库费用＋配合公检费＋仓储费=6＋4＋15（汽车入库费用）＋25＋18×2=86元；
注：以上入库费用是以汽车入库费用为基准的，实际中还有以下两种标准：小包火车入库费用28元/吨，大包火车入库费用38元/吨。
棉花仓单入库最迟在交割前一个月下旬，到交割完毕大约需1－2个月时间，故仓储费暂时按2个月计。入库费用因运输工具和包装不同而有所变化，因此汽车入库每吨的交割费用为86元，小包火车99元，大包火车为109元。另外，由于运输费用因运输方式和里程不同而有所差别，望投资者在参与前以实际发生费用自行测算现货到库价。
2.交割1吨棉花资金占用利息=现货价格×月息×月数=A×0.487％×3=0.0146A元
3.交割1吨棉花期货头寸所占用的资金利息=B×0.487％×3×0.25=0.00365B元
注：本利率是按照农发行短期贷款利息率计算的，月息0.487％。其中数字0.25主要是考虑到一般月份收取的保证金比例为10％，交割月为50％，折中后得到的。
4.每吨棉花增值税=（卖出某月棉花结算价－棉花收购价）×13％/（1＋13％）
=（B－A）×13％/(1＋13％)
=0.115（B－A）元
注：由于期货棉花价格在临近交割月通常会向现货价回归，但又高于现货价，故结算价以B计算，实际结算价以当月结算为准。
每吨棉花交割总成本C=每吨交割费＋每吨棉花资金占用利息＋每吨棉花增值税
=86＋0.0146A＋0.00365B＋0.115（B－A）
我们以在徐州库交割为例，徐州周边地区到库价为11500元/吨、期货卖出价格假定12500元/吨，则每吨棉花的交割总成本：
C=86＋0.0146＊11500＋0.00365＊12500＋0.115＊(12500－11500)
=86＋167.9＋45.6＋115=414.5元/吨
利润：B－A－C=B－A－〔86＋1.46A＋0.365B＋0.115（B－A）〕元/吨
注：（1）以上是以汽车入库测算的利润，如果以小包火车入库费用测算则利润要多减去小包火车入库与汽车入库费用差，如果以大包火车入库费用测算则利润要多减去大包火车入库与汽车入库费用差。
（2）以上是以标准等级GB1103－1999规定的328B级国产锯齿细绒白棉来进行测算的。
（3）由于目前农发行禁止使用其贷款的涉棉企业进入期货市场，故利用自有资金收购现货的企业可忽略现货资金占用利息，其每吨交割总成本为：86＋45.6＋115=246.6元。
由于期现套作具有操作性强、风险小且利润在操作前基本可以确定的特点，因此备受棉花现货企业青睐。这次在11月合约上公司客户参与棉花交割600多吨，基本上均在14000元的价位抛出，而他们交割的棉花多是由自已的轧花厂生产，费用低，加上运费，到达交割仓库的车板价只有11300元/吨，因此赢利非常丰厚。

㈢ 有哪些比较知名的外汇期货投机的案例呢

你可以看下李佛摩尔的人生，他就是靠期货发家然后在倾家荡产然后在发家的人，多次的人生起伏，比电影还精彩。

㈣ 求解一道期货市场的案例题，张三这个投机者的盈亏

49170*5*10*0.08=196680

（49170-48000）*5*10 = 58500

（49170-53100）*5*10 = -196500

㈤ 商品期货套利案例有哪些，求助各位

套利( spreads): 指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自认为是"便宜的"合约，同时卖出那些"高价的"合约，从两合约价格间的变动关系中获利。在进行套利时，交易者注意的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。
套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。
跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形式。例如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上帐幅度；而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。
跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系。例如伦敦金属交易所(LME)与上海期货交易所(SHFE)都进行阴极铜的期货交易，每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的情况，这为交易者的跨市套利提供了机会。例如当LME铜价低于SHFE时，交易者可以在买入LME铜合约的同时，卖出SHFE的铜合约，待两个市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利，反之亦然。在做跨市套利时应注意影响各市场价格差的几个因素，如运费、关税、汇率等。

㈥ 外汇期货投机者和套利者成功和失败真实例子 不要太长 还要外货期货交易的事例

设E0为当前两种货币的汇率，即买入一英镑需要E0美元；F0为远期价格，即今天达成协议于将来某一时间t购买一英镑所需美元数目。设美英国无风险利率为rUs和rUk，根据利率平价理论，当E0（1+rUs）=F0(1+rUk)时，套利将无利可图，而前者大于后者的部分就是无风险的套利所得。如果这个值大于零，则在英国借款，在美国贷出，然后建立英镑期货的多头头寸；如果这个值小于零，则在美国借款，在英国贷出，建立英镑期货的空头头寸。

㈦ 求期货交易案例分析题

1.
4月份基差 —100 有题中的 交易中确定基差也是 —100 所以实现完全套期保值。

2.
①：预期价差将缩小，进行卖出套利，卖出（价格较高一边）大豆期货合约，买入豆粕期货合约。
②：
（1）从价差分析：2月份价差800元/吨 ； 4月份价差500元/吨 价差缩小了300元/吨 即盈利为300元/元

（2）对冲：大豆合约亏损 = 2400 - 2300 = 100元/吨
豆粕合约盈利 = 1900 - 1500 = 400元/吨
最终总盈利 = 400 - 100 = 300元/吨

㈧ 期货市场上的套保者如何进行投机

造成这种理解有两方面的原因：
一种情况是机构是真正的套期保值，但是出现了盈利，这种情况是由于机构在做买入套期保值时基差走弱或者做卖出套期保值时基差走强时就会在保值的基础上出现略微的盈利，你可以把这种情况看成期现套利。我们都知道做套期保值是在现货市场和期货市场同时做的反向操作，虽然两个市场有一定的趋同性，但他们之间的基差也会出现小幅波动，这种波动就带来了套期保值可能会带来小幅的亏损或者盈利，不明真相的群众会认为机构不是在保值，而是在投机，套利也属于投机的一种。
另外一种情况就是您所说的机构打着套期保值的名义进行投机，这种情况在管理不严的时候非常容易出现，因为套期保值着往往是现货市场的相关企业，他们可能是商品生产流通或者消费上的重要一环，他们就很容易把握该商品的供需结构，以及最新最快的相关信息，这给他们做提供了比其他期货投资者更为完善和及时的分析资料去做投机。任何人采取的行动都是趋利的，在一个大环境非常好的牛市，机构没有必要非要做套期保值而放弃双赢的局面，只要在他们预期商品原材料市场将出现下跌时他们才会做套期保值，因为他们是市场的前沿，他们的预测往往都是比较准确的，这就是先天优势。
作为一个市场的投机者没有必要去埋怨这个市场套期不足，这不是你不能驾驭这个市场的借口，过渡投机会带来价格的波动加剧，真正受影响的是那些生产原材料被热炒而又不懂得期货的厂商。
关于一些名词我就不解释了，随便网络下都有的。

㈨ 期货投资典型案例分析：期货交易为什么会赔钱

首先，需要确认所做交易的是否为正规交易所名下的期货合约。科普一个事情，我国目前证监会监督管理下的正规期货交易所有且只有四家，分别为大连商品交易所，郑州商品交易所，上海期货交易所，中国金融期货交易所。以上四家交易所的期货品种均需要通过正规期货公司进行交易。验证一家期货公司是否正规合法，可以从中期协网站上查询验证。ps，注意，所有电话邀请你做期货的，都是骗子!
其次，期货市场是一个讲究平衡的市场，有人赚钱必然就有人亏钱。你不是仅仅与普通散户博弈，你还需要与众多掌握了现货资源的企业博弈。期货市场行情依托于现货市场，如果对现货价格波动不敏感，就容易亏损。
第三，期货市场比股票市场波动更大风险更大，假如没时间盯盘，且不懂设置止损止盈，那么亏损是必然的事情。

㈩ 期货投机的案例分析

在期货市场上纯粹以牟取利润为目的而买卖标准化期货合约的行为，被称为期货投机。 期货投机可以“买空”，也可以“卖空”。
1、买空投机 【例】某投机者判断某月份的棉花价格趋涨，于是买入10张合约(每张 5吨)，价格为每吨 14200 元，后来棉花期货价格上涨到每吨14250元，于是按该价格卖出 10 张合约。获利 ：（14250元/吨－14200元/吨）×5吨/张×10张 = 2500元 2. 卖空投机 【例】某投机者认为 2012年11月份的小麦会从1300元/吨下跌，于是卖出 5 张合约（每张 10吨）。后小麦期价下跌至每1250元 /吨，于是买入 5 张合约，获利 ：（1300元/吨－1250元/吨）×10吨/张×5张 =2500元