套利开仓时期货市场的交割费用包括
① 当期现价差大于期货的交割成本时期货市场出现无风险套利的机会说法对吗
错误
套利也是投资,不会无风险
② 如何计算期货的持仓成本
1)目前收盘价-收盘时浮动盈利(如果亏损加)/总持仓量
例子:
5000元 买10手 6000元再买10手 那么持仓资金是5000*10+6000*10 除总持仓量20手 平均持仓成本是110000/2=5500元/手
当收盘价格7000元时 你实际上挣了 (7000-5000)*10+(7000-6000)*10 =30000元
套用上边公式1
7000-30000/20=5500元
③ 中国期货市场中的交割
看的出来你的疑惑 那么简单点吧
1 开仓价格 就是你的交割价格(这个很好理解,不然套利不可能实现)
2 你要明白第一个问题就不会有这个问题
3 正是因为开仓价就是交割价所以 在期货市场价格走势是对现货未来价格的预期
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理解了第一个 就不会有这么多问题了 我很疑惑你为什么会认为交割的价格是什么加权价
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今天早上我又想起你的这个问题,恍然大悟的是你问的一定是股指的交割规则,股指不同商品 交割是不同的,它是个合约 那么结束这个合约只能是对冲,那就有个价格来对冲,这个就涉及到加权价格,这点很好理解不用解释了
④ 使用交易所套利指令成交,交易所和期货公司的手续费标准分别是什么
一般情况我会说是百分之十,但是不同的交易品种还有会有些出入,节假日和临近交割日保证金会提高,如果你的保证金不够交易系统或期货公司会通知你的.一般来讲,手续费是根据您的开户资金而定的,资金大,手续费相对少一些,像股指期货都是万分之零点几了,很低的,交易一手手续费连股指波动的一个点都不用,套利,一般收取的都是双腿的保证金,例如大豆和豆粕套利,相当于建仓两次,手续费也是一样.郑州期货交易所的同品种跨期交易,使用跨期套利组合指令交易方式为单边保证金,"对锁单"也是收取单边保证金.手续费一样.
平今仓免费品种收取单腿手续费,入市后,冻结双腿手续费,等平今仓后,退还一腿.
⑤ 期货套利交易的问题
首先,套利的原理在于价差的变化,你所说的就是价差变化了,但你说了等于没说,因为两个合约或者品种间,谁涨的快谁涨的慢你是看不出来的,你所看出来的都是过去式,你不知道将来还会不会这样。如果你凭猜测或预计去做,那就不叫套利了,叫双边投机。
严格意义上讲,套利不关注大势的涨跌,每个品种或合约的涨跌也不关心,我们只研究一个数据,那就是价差。通常采用概率研究的办法,从历史价差中找到波动的范围,就可以知道现在是偏大还是偏小,比如豆和豆粕,历史上价差是500到2000,而现在是2000了,我们就说他价差过大,多豆粕空豆子
当然了,价差的研究方法有很多,这个你可以找相关资料看看。
普遍运用的套利方法是无风险套利,通常是跨期套利,比如铜1007和铜1008,这两个合约的合理价差是可以算出来的,无非利息,仓储费,交易费等,如果实际价差比合理价差高,那就是买近月空远月,如果价差平复,就平仓赚钱,如果价差不平复,就最后交割赚钱,这就叫无风险套利
⑥ 关于期现套利的疑惑,请指点一下,有点想不明白。(可以加分哦)
不是期货交易所收购。有空单一定有相应的多单对吗?是那个买入多单的必须“收购”,而且钱也已被交易所收去了。他不收购钱也归你了。当然这个现货是有严格质量标准的。我们外行人士当然搞不懂他们这些。只能是理论上这么说。一般是生产厂家或者批发商可以利用这个套利。
⑦ 在期货交易中 什么叫做跨期套利 应该怎样操作啊
持仓费用是决定近期合约和远期合约价格升贴水幅度的基本因素。它是为持有商品而必须支付的仓储费、交割费、利息等费用。由于持仓费用的存在使得在正常情况下远期合约价格应该高于近期合约。
当远期合约价格与近期合约价格差额高过套利成本的时候就出现套利机会:
10.16 出现套利机会的品种:白糖
操作思路:
买入近期合约同时卖出相同数量的远期合约
近期合约:SR801合约:3996元/吨(10月16日上午10:50价格)
远期合约:SR807合约:4256元/吨(10月16日上午10:50价格)
合约差价:SR807-SR801=260元/吨
考虑白糖做跨期套利好处:
仓单共用,买入SR801合约仓单,同样可以用于SR807合约的交割
同时:根据交易所规定,买入SR801合约仓单用于SR807合约的卖出交割不需要考虑升贴水问题
根据交易所规定:
某一制糖年度生产的白糖可用于该制糖年度结束后的当年11月份,且从该制糖年度结束后的当年11月份,且从当年8月份开始并逐月增加贴水,贴水标准为10元/吨。
1、 交割成本
套利成本=仓储费+资金利息+交易、交割费用+增值税
1.仓储费
5月1日-9月30日:0.40元/吨.天
其它时间:0.35元/吨.天
2.交割手续费
1元/吨(单方)
3.交易手续费
10元/吨(单方)
4.年贷款利率
6.21%
5.增值税
增值税以价差250元/吨来计
(除去交易和交割费用后的价格差)
2、 套利成本
七个月套利成本
仓储费(吨)
资金利息
交易交割费用
增值税
合计
75*0.4+106*0.35
0
2+20
250*13%
67.1
0
22
32.5
121.6
使用自有资金
根据当前260元/吨的合约差价
跨期套利的利润为:260-121.6=138.4元/吨
⑧ 期货套利是怎么做的
套利交易揭秘
(一)保证金体系概览
套利交易分为跨期套利、跨商品套利和跨市场套利等。跨市场和跨商品(双跨)套利交易对整体市场的统一性要求较高,其关键是需要确定不同商品价格间的比例关系。国内期货市场的套利交易多限于跨期套利交易。2003年前,跨期套利交易基本上由投资者自行交易。2003年后,ZCE推出跨期套利管理办法,规定ZCE上市合约的跨期套利持仓按单边收取保证金。2005年后,ZCE增加跨期套利交易组合指令。2006年后,其他期货交易所升级的交易系统也将支持跨期套利交易。
受国内期货市场上市商品少、品种垄断性强等条件限制,“双跨”套利交易在国内很少出现。然而,国际期货市场上“双跨”套利交易不仅历史悠久,而且十分活跃。交易所积极推出和制定自成体系的各种各类“双跨”套利保证金规定,在保证金体系中占据重要地位。帮助和引导交易者进行套利交易已成为国际期货市场上的流行时尚。因此,有必要对国际“双跨”套利保证金体系进行再认识。
众所周知,从交易层面上分析,保证金可分为初始保证金和维持保证金。从交易性质上分析,保证金可分为投机保证金和套保保证金。近年来,国际上的套利保证金分类繁多,五花八门,趋于多样化,大致可以分为交易所内合约套利保证金和交易所间合约套利保证金(见下图)。而交易所内合约套利保证金细分为同品种合约套利保证金、不同品种合约套利保证金和系列产品套利保证金(包括同年度合约保证金和跨年度合约保证金)。交易所间合约套利保证金可细分为同品种合约套利保证金、不同品种合约套利保证金和跨品种合约套利保证金。交易所内外开展相关上市品种的套利交易,从一个方面反映了经济全球化趋势,而多数交易所内部上市品种的多种套利交易比比皆是。
⑨ 交割中期货仓储费和现货仓储费分别是什么区别
简单说就是合约到期后,未平仓的买方支付货款并获得相应商品,未平仓的卖方交付相应商品并开具增值税发票的过程。
期货交割方式与标准仓单
商品期货因实行实物交割制度,存在仓单概念。本文介绍仓单的知识,是为了帮助读者了解持仓成本的概念。商品期货的持仓成本包括融资成本、入库费、仓储费等,其中融资成本与股指期货中的持有现货股票的融资成本是一样,不同的是,持有股票没有入库费和仓储费等,而且可获得股息收入,抵消了部分融资成本。了解商品期货的持仓成本,有助于读者对套利和股指期货定价理论的理解。
商品期货交易的了结(即平仓)一般有两种方式,即对冲平仓和实物交割。商品期货的交割方式有集中交割、滚动交割、期转现和厂库交割四种方式。期货交割是指期货交易的买卖双方于合约到期时,对各自持有的到期未平仓合约按交易所的规定履行实物交割,了结其期货交易的行为。
期货标准仓单是指指定交割仓库在完成人库商品验收、确认合格并签发《货物存储证明》后,按统一格式制定并经交易所注册可以在交易所流通的实物所有权凭证。标准仓单的表现形式为《标准仓单持有凭证》,交易所依据《货物存储证明》代为开具。标准仓单持有人可选择一个或多个交割仓库不同等级的交割商品提取货物。标准仓单具有流通性好、价值高的特点,因而,商业银行对期货市场标准仓单抱有很大的热情。
集中交割是指交割配对在最后交易日闭市后集中进行的交割模式,是仓库交割方式的一种。在最后交割日,买卖双方实行一次性交割,仓单与货款同时划转,交割价格按交割月份所有交易日结算价的加权平均价格计算。采取集中交割可以有效避免交割违约,为卖方提供增值税发票和买方筹措货款留下充足时间。
滚动交割是指进入交割月后可在任何交易日交割,由卖方提出交割申请,交易所按多头建仓日期长短自动配对,配对后买卖双方进行资金的划转及仓单的转让,通知日的结算价格即为交割价格。期货转现货是指期货市场持有同一交割月份合约的多空双方之间达成现货买卖协议后,变期货部位为现货部位的交易。这种交割方式在全球商品期货和金融期货中十分普遍和流行。我国还有豆粕(3283,51,1.58%)期货的厂库交割,即以厂库仓单为对象,与仓库仓单相对的信用仓单形式。厂库仓单是油厂以信用为基础,按照交易所规定的程序签发的符合豆粕合约规定质量的实物提货凭证。
股指期货的标的物是虚拟的股票指数,没有实物形态,因此,只能采用现金交割。股票指数期货买卖实际上是对股市未来价格走势的预测进行交易,这和其它的商品期货交易有着本质的区别。虽然现金交割相对于实物交割简单很多,也不存在类似商品期货交割中的仓储费、入库费等成本费用,但现金交割也存在财务成本,研究现金交割的成本对设计合理和有效的股指期货套期保值方案是有帮助的。