在期货市场上预防违约行为

Ⅰ 期货客户违约，交易所会怎么办

你这问的我这个业内人士不知道怎么答，交易所怎么办？客户违约，首先由客户的保证金。然后是期货公司的风险准备金，最后才是交易所的。而且在正规期货交易所进行交易的，一般都不会违约。因为客户的保证金总是大于投资损失的。比如你交了保证金100W，目前合约对你不利亏损了80W，到期了要交割了。你违约也没事啊，给你强平。不建议非专业人士碰期货。

Ⅱ 台湾期货交易所的风险防范

风险防范与控制是金融期货市场发展最为关键的环节，台湾期货市场之所以能在短时间内取得如此大的成就，很大程度上得益于金融期货市场所建立的风险防范与控制机制。
市场专业化分工，相对隔离风险
目前在台湾，几乎所有的大型证券公司都设立了全资期货子公司，这些证券公司参与金融期货市场基本上都是通过其下属子公司进行交易。台湾期货业同业公会秘书长谢梦龙先生表示，台湾期货市场之所以形成这样的格局原因主要有三：第一，遵循国际惯例。无论是发达的欧美金融期货市场，还是我们周边的新兴市场--韩国、新加坡，金融期货在专业化场所进行交易有利于风险控制与管理。第二，相对隔离市场风险。保持现货市场与期货市场的相对隔离，能较有效的防止当某一市场的系统性风险发生时，迅速蔓延至整个资本市场。第三，遵循现有法规。台湾地区《期货交易法》第十二条规定'期货交易应在期货交易所进行'，因此，证券公司通过期货公司参与便成为有效途径之一。当然，在台湾，证券公司是可以直接作为交易所会员参与金融期货交易的，但多年来事实情况是，证券公司在内部没有高水准的风险控制体系下，是不愿贸然直接参与。因为一旦直接参与期货交易，在遇到违约事件发生时，证券公司需要以全部资产履行偿付义务。
那么，我国台湾地区各类金融机构是如何参与金融期货市场的呢？其可选择的途径主要有三条。其一，证券公司、商业银行、保险公司、信托投资公司等机构在经各自主管部门批准后，直接申请成为期货交易所会员参与金融期货交易，同时，当市场违约事件发生时，以全部自有资产作为履约财务资源。其二，设立或控股期货公司，证券、保险、银行等金融机构通过该期货公司参与。其三，证券公司作为期货公司的交易辅助人(Introcing Broker)，即：证券公司通过招揽客户或将公司已有客户介绍给期货经纪商，同时收取介绍佣金。
台湾期货市场中的交易辅助人模式源于美国，经过改良后的台湾交易辅助人制度只允许证券公司申请。该机制的推出为台湾期货业的发展起到了积极的作用：一方面，它的出现拓展了相关期货产品的市场营销渠道，便利了市场投资者的参与方式；另一方面，对于证券公司来说，实现了既可以参与期货交易，又不用承担以自身全部资产的赔偿责任；同时，对于期货商来说，他们也增加了一大批稳定的客户资源。但是，目前台湾的IB机制也存在一定的不足。主要表现在，因为IB最终要通过期货商报送客户指令，因此市场一旦出现较大的波动时，有可能出现期货商自身的客户指令优先于IB客户的情况，从而给IB的客户造成较大的损失；其次，IB机制在客观上也增加了交易的中间环节，进而增加了客户的市场参与成本。
积极防范风险
引入资本充足率、调整后净资本额指标，积极防范风险
对于证券公司可从事的业务范围，我国台湾地区通过引入资本充足率指标来加以考评，规定证券公司合格自有资本净额与经营风险金额的比率不得低于150%，未达标准的，证券公司能开展业务的范围将受到限制。
对于期货公司，台湾地区引入了调整后净资本额概念，以有效管理期货公司过渡投机金融期货市场行为。调整后净资本额由调整后资产(通常是流动性强的资产加保证金部分)减去负债，再加上其他调整项目构成。调整后净资本额不仅是衡量公司风险承受能力的重要标准，台湾金融期货市场更是将其与该公司持有期货合约的未平仓量直接挂钩。期货公司与结算会员须每日计算调整后净资本额，同时，期货公司调整后净资本额不得低于其客户保证金专户总额的10%。
由此，期货公司若希望扩大自身业务能力，只有通过增加企业资金投入，提高财务能力，才能实现企业规模的扩张。
强化日常结算监控
我国台湾地区金融期货市场日常结算监控操作与大陆现有三家期货交易所的相关业务基本相同，都可分为在线监控与离线监控。
但不同于大陆的是，为了更有效地控制风险，台湾期交所将风险控制系统分为事前监控、盘中即时监控、盘后监控等三部分。其中，盘中即时监控包括盘中清算操作、盘中委托量操作与盘中部位监控操作。一个交易日中，交易所会分三次以市场即时价格或特定价格(由交易所考虑当时市场行情变动状况决定)对结算会员未平仓头寸进行盘中损益试算，以了解交易时段中结算会员保证金账户权益数状况，如有结算会员保证金低于应有水准时，则发出盘中追缴通知，并视情况进行限制新增部位操作。
结算中的保证金设置
保证金是履约的担保，卖方与买方均有违约的可能，因此台湾金融期货市场实行全额保证金法，即交易所以结算会员持有买方与卖方仓位的合计数量来计算保证金。
具体就保证金设置来看，台湾金融期货市场的保证金可分为结算保证金和交易保证金两个层次。其中，结算保证金是交易所向结算会员收取的保证金；交易保证金是结算会员向非结算会员，或非结算会员向客户收取的保证金。交易保证金又可以分为期初保证金和维持保证金两部分。期初保证金是交易人从事期货交易所必须缴纳的保证金，维持保证金是交易人持有仓位后最低保证金额度标准，并作为保证金补缴的基准。
违约事件中的财务资源
在处理风险事件过程中，建立公正、合理的期货市场财务资源制度不仅可以增强市场参与者信心，也有利于监管者对违约事件做出有效、迅速的处理。
对于清算机构而言，我国台湾地区金融期货市场在违约事件的财务资源上，建立起了四级偿付链条。链条由先至后依次为：结算保证金--交易所风险准备金--每家结算会员缴纳的交割结算基金--结算会员共同分担。 这里所说的交割结算基金是指，凡申请担任结算会员的公司都必须按照其实收资本额的20%缴纳作为交割结算基金。若该结算会员增加了委托机构，或非结算会员新增分支机构，交割结算基金都应相应增加，以此提高结算会员的风险低偿能力。

Ⅲ 如何防范期货市场上的风险

1、吃透期货规则。交易者在参与期货市场之前，一定要把风险认识到位，把规则学习明白，做到“读懂规则，吃透规则”，在确认自己有交易风险承受能力并且掌握了相关的期货知识和投资方法之后，再谋定而后定，然后再参与股指期货进行的交易。2、保护资金是第一位。期货交易者应该具有良好的风险管理意识，将保护资本放在第一位，只有这样才能在期货市场中生存下来，也就是拥有再次交易的能力。3、掌握一定的交易方法。长期看来，市场一直就不缺乏相应的机会，关键是交易者要掌握正确的方法和正确的理念，只有这样，才能获得长时间不断的成功。

Ⅳ 期货交易中怎么避免违约,投机者卖空之后消失之后怎么办

这个好办了。当你发生亏损达到一定比率的时候，期货公司要求你在第二天开市之前就要补足交易(持仓)保证金，否则就会有权力按照合同规则的规定，强行平掉你的持仓比例，直到余额足以达到保证金要求为止。就是这样避免违约的。当你跑掉之后也是一样的。当期货合约快到期的时候，就会根据法规提高保证金比例，当你无法提供的时候，一样会强行平掉你的部分合约直到可以达到保证金要求即可。

Ⅳ 期货交易是通过什么机制解决违约风险

交易爆仓风险主要是通过交易保证金和严格的风险控制流程规避，一般交易所有一个保证金比例，期货公司在此基础上加收几个点，达到公司的风险度，也就是穿仓，就会要求你追加保证金或者强平。

Ⅵ 我来告诉你，在期货市场上为什么 你一直在亏钱

我来告诉你，在期货市场为什么一直亏钱，因为不懂，既没有值得信任的交易系统，也没有耐心和心态，如果没有几年的交易心态，你凭什么赚钱？至少模拟稳定盈利一个月再说其他的，不要傻乎乎的投入到市场中，亏不死你

Ⅶ 如何防范期货市场上的风险

1。吃透期货规则交易者在参与期货市场之前，一定要把风险认识到位，把规则学习明白，做到“读懂规则，吃透规则”，在确认自己有交易风险承受能力并且掌握了相关的期货知识和投资方法之后，再谋定而后定，然后再参与股指期货进行的交易。大家了解的股指期货的仿真交易，交易者可以在这里进行期货模拟交易，通过动手实战练习，可以提高交易者的实战水平，同时进一步吃透期货规则。2。保护资金是第一位期货交易者应该具有良好的风险管理意识，将保护资本放在第一位，只有这样才能在期货市场中生存下来，也就是拥有再次交易的能力。3。掌握一定的交易方法长期看来，市场一直就不缺乏相应的机会，关键是交易者要掌握正确的方法和正确的理念，只有这样，才能获得长时间不断的成功。从概率上来看，仅仅凭运气和一时的小聪明，可能会取得一时短暂的成功，但是无法长期在期货市场那个上立足和生存下来。强行平仓制度是期货市场独特的制度设置，也是期货市场控制风险的一项重要措施。强行平仓可能是由于交易者自身因素引起的，也可能是由于客户以外的因素引起，在一般的情况下是由于交易者自身情况引起的。

Ⅷ 客户在期货交易中违约造成保证金不足的，期货公司应当以（）垫付。

期货公司在期货交易所有风险准备金 ，如果穿交易所，会从这部分固定的资金中垫付。

Ⅸ 期货市场交易中如何进行风险管理

(一)期货市场风险管理的特点 如前所述，期货市场中不同主体均面临期货价格波动所传导的风险。但各利益主体面临的风险又是不一样的。因此，对各利益主体而言，风险管理的内容、重点以及风险管理的措施也不一样。 1. 期货交易者。对于期货交易者来说，面临着可控风险和不可控风险：可控风险中最主要的是对交易规则制度不熟悉所引发的，对机构投资者而言，还存在着内部管理不当引发的风险。另外，选择合法合规的期货公司也属于可控风险。 期货交易者面临的不可控风险中最直接的就是价格波动风险。投机交易的目的是为了获取风险报酬，对他们而言，不冒风险是不现实的。问题在于必须在风险与报酬之间取得平衔，不能只想着报酬而忽视风险。一些风险承受能力较强的投机者可能会选择比较激进的投机方法，而另一些风险承受能力较弱的投机者会选择风险较小的投机方法，比如进行套利交易。 对套期保值者而言，存在着导致套期保值失败的风险或效果极差的风险，除了基差风险属于不可控风险外，其余的如头寸、资金、交割、不熟悉交易规则等原因都可归类于可控风险，如果强化风险管理，可以避免。 2. 期货公司和期货交易所。对于期货公司和期货交易所来说，所面临的主要是管理风险。管理风险表现在两个方面，一是对期货公司对客户的管理和期货交易所对会员的管理。尽管期货价格的波动是不可控风险，但只有当期货价格波动导致交易者的风险溢出之后(比如爆仓)才构成期货公司的风险，同样，只有当期货公司的风险溢出之后才构成期货交易所的风险。因而对期货公司和期货交易所而言，严格风控制度，防范溢出风险成为风险管理中的重中之重。管理风险的另一重要内容是防止自身管理不严导致对正常交易秩序的破坏，以致自身成为引发期货行业的风险因素：比如，期货公司或期货交易所的机房出现严重问题，大面积影响客户交易等。 (二)期货市场监管的必要性 期货市场是高风险市场，高风险不仅来自期货价格的波动性上，期货行业内各利益主体可能存在的不规范运作将加剧风险的程度。一般而言，期货市场中各利益主体对期货交易的高风险性都会有所认知。问题在于期货交易涉及金额高，利益诱人。在不受制约的情况下，利益主体在成本收益的权衡过程中，很容易出现为追求收益而弱化风险管理的倾向，更为严重的是通过恶意违规违法来追求非法利益，从而引发更大的风险。 比如，在国内期货市场清理整顿之前，一些期货投机者，为追求超额利润，承担了远超自身能力的风险，一旦出现巨亏或爆仓之后，为减少损失，置诚信于不顾，利用当时法律法规的疏漏，想方设法将责任推给期货公司。还有，一些资金实力较大的投机者利用交易规则上的漏洞，铤而走-险，联^

Ⅹ 在期货的牛市过程中,如何防范交易风险

期货市场是不存在熊牛之说，上涨下跌都能赚钱，最怕的是价格平稳不动。
一、防范期货交易风险的措施
1、充分了解和认识期货交易的基本特点。投资者进入期货市场前必须对期货交易有足够的了解和认识，掌握识别交易中欺诈行为的方法，维护自身权益。
2、慎重选择期货公司。认真了解期货公司的资信情况、经营业绩、业务资格以及有关的规则和制度。选择安全可靠的期货公司，降低不必要的风险。
3、制定并执行正确的投资策略，将风险降至可以承受的程度。投资者在开始交易前要认真考虑期货风险，正确评估自身经济实力，分析期货价格变动规律，制定并执行正确的投资策略，降低投资风险。
4、规范自身行为，提高风险意识和心理承受能力。投资者必须严格遵守法律法规、交易规则等，约束自身行为，严禁违法交易，不断提高业务技能，严格履约。同时，提高风险意识，增强心理承受能力。
二、期货的投资风险
1、杠杆使用风险
资金放大功能使得收益放大的同时也面临着风险的放大，因此对于10倍左右的杠杆应该如何用，用多大，也应是因人而异的。水平高一点的可以5倍以上甚至用足杠杆，水平低的如果也用高杠杆，那无疑就会使风险失控。
2、期货相关图片强平和爆仓风险
交易所和期货经纪公司要在每个交易日进行结算，当投资者保证金不足并低于规定的比例时，期货公司就会强行平仓。有时候如果行情比较极端甚至会出现爆仓即亏光帐户所有资金，甚至还需要期货公司垫付亏损超过帐户保证金的部分。

3、交割风险
普通投资者做多大豆不是为了几个月后买大豆，做空铜也不是为了几个月后把铜卖出去，如果合约一直持仓到交割日，投资者就需要凑足足够的资金或者实物货进行交割(货款是保证金的10倍左右)。
三、期货市场的特点：
1、参与期货交易的商品通常价格波动较为频繁，期货价格易与现货价格产生强烈的共振，扩大风险面，在现货市场的基础上进一步加剧风险度；
2、期货交易也不同于一般的现货交易，期货交易是连续性的，因此就存在延伸风险、引发连锁反应的可能；
3、和股市等相比，期货交易具有“以小博大”的特征，投机性更强，因此投资者的过度投机容易诱发更多的风险行为，增加了风险产生的可能；
4、期货交易在很大程度上是针对未来不同预期的较量和争夺，未来不确定性因素多，预测的难度大，投资者产生分歧的可能性也有所提高，所以这一点也增加了期货市场的不确定性风险。
四、期货基本制度
1、持仓限额制度
持仓限额制度是指期货交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额，交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。

2、大户报告制度
大户报告制度是指当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的头寸持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过经纪会员报告。大户报告制度是与持仓限额制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。
3、实物交割制度
实物交割制度是指交易所制定的、当期货合约到期时，交易双方将期货合约所载商品的所有权按规定进行转移，了结未平仓合约的制度。
4、保证金制度
在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5-10%）缴纳资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金。这种制度就是保证金制度，所交的资金就是保证金。保证金制度既体现了期货交易特有的“杠杆效应”，同时也成为交易所控制期货交易风险的一种重要手段。
5、每日结算制度
期货交易的结算是由交易所统一组织进行的。期货交易所实行每日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。期货交易的结算实行分级结算，即交易所对其会员进行结算，期货经纪公司对其客户进行结算。
6、涨跌停板制度
涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。
7、强行平仓制度
强行平仓制度，是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定的时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。简单地说就是交易所对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。
8、风险准备金制度
风险准备金制度是指期货交易所从自己收取的会员交易手续费中提取一定比例的资金，作为确保交易所担保履约的备付金的制度。交易所风险准备金的设立，是为维护期货市场正常运转而提供财务担保和弥补因不可预见的风险带来的亏损。交易所不但要从交易手续费中提取风险准备金，而且要针对股指期货的特殊风险建立由会员缴纳的股指期货特别风险准备金。股指期货特别风险准备金只能用于为维护股指期货市场正常运转提供财务担保和弥补因交易所不可预见风险带来的亏损。风险准备金必须单独核算，专户存储，除用于弥补风险损失外，不能挪作他用。风险准备金的动用应遵循事先规定的法定程序，经交易所理事会批准，报中国证监会备案后按规定的用途和程序进行。
风险准备金制度有以下规定：
（1）交易所按向会员收取的手续费收入（含向会员优惠减收部分）20%的比例，从管理费用中提取。当风险准备金达到交易所注册资本10倍时，可不再提取。
（2）.风险准备金必须单独核算，专户存储，除用于弥补风险损失外，不得挪作他用。风险准备金的动用必须经交易所理事会批准，报中国证监会备案后按规定的用途和程序进行。
9、信息披露制度
信息披露制度，也称公示制度、公开披露制度，为保障投资者利益、接受社会公众的监督而依照法律规定必须将其自身的财务变化、经营状况等信息和资料向监管部门和交易所报告，并向社会公开或公告，以便使投资者充分了解情况的制度。它既包括发行前的披露，也包括上市后的持续信息公开，它主要由招股说明书制度、定期报告制度和临时报告制度组成。