关于恐怖活动预测的期货市场

1. 什么是专业投机原理 期货篇

《维克托谈期货——你不知道的，误解的以及太好而不真实的东西》作者：维克托.斯波朗迪译者：张轶策划出版：长阳读书俱乐部前言当我第一次写关于期货的书时，我是犹豫不决的。当时，媒体和投资界对期货市场非常关注。主要原因是以印度和中国为代表的国家对能源产品及金属的需求剧增，与此同时环境保护署又限制钻油和挖矿。伊拉克的战争、尼日利亚的罢工、委内瑞拉的政治突变、伊朗和朝鲜对核武器的向往、供应危机、恐怖活动的威胁，这些事凑在一起导致越来越多的资金流入贵金属、工业金属或能源板块。有些资金的流入确实是因为制度的原因，但是大部分资金还是为了投机，大众都想乘机跳进来捞一把，同时希望倒霉的人在自己后面。事情总是这样，人们总是忘记了过去。过去20年来，投资报告和所谓的专家一直在预测黄金或石油的大牛市，现在他们则得意洋洋地说：“我早就告诉你了”。但是他们的信徒和跟随者没有意识到，如果你一而再再而三地做同样的预测，它总有一天会实现的——就像一只停止走动的钟，它在24小时之内有2次是准的。不幸的是，那些长期相信专家的人们，过去几十年来亏了不少钱，即使他们现在还能拿出一些钱来赚钱，那也只是把过去亏的钱赚一小部分回来而已。虽然长期而言，期货市场是可以赚钱的，但是我发现，投资大众总是在亏钱，无法赚钱。期货市场看起来是有周期性的，但是如果除去生产商和大规模的专业投机者，投资大众则会被市场一次又一次地伤害。就像互联网股票的繁荣和破裂、生物科技股票的繁荣和破裂、之前无数的泡沫——直到郁金香狂热——这些投机行为导致很多人吃了苦果子。我对本书的构思越多，我就越觉得本书有价值。第一，我可以在本书中用简单的术语解释市场是如何运作的，我想消除未知的神秘和被人误解的不确定性。投资者，尤其是小散户，他们学到的东西越多，他们就越不会受投资顾问的影响，就不会再相信投资顾问兜售的投资报告或“暴利”方法。第二，我可以揭穿一些期货神话，揭露各种交易软件的真相。让我吃惊的是，同样的概念，总是炒了又炒，虽然短期有效，但长期而言，专家们还是让大量的客户亏损了，于是又去开发新的客户。如果你能透彻理解，你就会发现期货交易并没有那么复杂——不会比德州扑克复杂。期货和德州扑克的原理很相似——有统计学上的胜率时就下注，没有胜率就不下注。实际上，从任何方面来说，期货都要比期权简单。期货有保证金制度和杠杆制度，只要能保证不把“投入的”保证金亏掉，期货交易其实是很简单的。比如：可以做空，不必真的去借股票。因为全球的电子市场每天先后开市，所以很多品种可以在多个市场24小时交易。总是有货币市场对应着期货价格，所以，期货和很多证券不同，期货价格必须跟很多现实因素结合起来。从个人的角度来说，期货比较容易理解。几乎每个人都知道一磅白糖的价格或一加仑汽油的价格。但对于普通投资者来说，跨国公司的复合年收益，或珠宝连锁公司年复一年的销量是很难理解的。也许更重要的是，期货交易是当日结算的。如果仓位对你有利，不管你是否平仓，你已经赚钱了。同理，亏损也是立刻兑现的。这就迫使投资者不停地评估自己仓位的合理性。如果股票投资者有“我要等它涨上来”的思想，那么一般结果就是持有的股票跌到了几美元，甚至更低，唯一的好处就是在年底卖掉时不必缴税。期货投资者则不敢这么做（否则会亏光）。期货不会像公司那样破产。但是因为它们具有周期性，你的交易系统必须是多空通吃的，以保证收益比短期债券多。比如，在1930年，每蒲式耳玉米的价格是0.80美元，当我写到这里的时候玉米价格是每蒲式耳3.68美元。77年来，它的复合收益只有2%。过去37年中，玉米的价格几乎在每蒲式耳1.50美元——5.50美元之间（除了90年代中期现货价格有个上影线），75%的时间是2.50美元（请看图1），难道这个价格是公允价值？有无数的书在讨论为何投资者总是一而再再而三地失败，但我认为关于这个话题最好的书早就出版了，那就是查尔斯?麦凯在1841年出版的经典《非同寻常的大众幻想与群众性癫狂》。任何想在金融市场谋生（或长期稳定赚钱）的人都应该阅读它，理解它，并消化它。对于长期亏损的读者，本书后半部分会告诉你原因。我开发了一个指标，叫标准普尔多样化趋势指标（张轶注：本书中的指标基本上都是指交易系统，请读者特别留意。从后文来看，作者的这个指标挂靠了标准普尔公司，所以名字前面加上了“标准普尔”字样，但本质上和标准普尔没什么关系，故后面采用英文缩写DTI），这个工具可以捕捉到期货市场的价格波动、升水和贴水。这个指标不是叫你在单一的市场投机，而是用系统原则做投资组合。另外，我在设计它的时候考虑到了投资品种之间的相关性，品种之间要负相关性，或零相关性。它能产生持续收益（1年赚93%），同时波动小（6%），资金曲线的回撤小，而不是高波动高收益。你会不会觉得“太好而不真实”？正如我所说的，期货天生就具有周期性，所以我的经验告诉我，最好的目标就是尽量抓住每个市场主趋势的大部分，同时要把风险控制在最低。要想长期赚钱，想办法消除情绪影响和个人判断也是很关键的因素。我个人认为，DTI实现了这些目标，在我知道的所有系统中，它是最成功的。无论你是否在你的投资交易系统中使用DTI指标，无论你是否用它开发你的交易思想或软件，我相信你会发现DTI背后的思想是有启发性的，有价值的。一旦你知道什么方法没用，什么方法有用，你就会在期货市场生存并致富。我想强调，我不会销售DTI，但标注普尔公司会授权给出钱的人使用，这样我就能从中受益。以前的读者知道，我是愿意和别人分享有用的知识的，这样你就会受益——只要你愿意，我就会帮助你。我将尽力提供有用的知识，如果你不想直接使用它，你当然可以用我的例子去开发自己（也许更好）的系统。本书会告诉你如何开发自己的系统。我从事交易很久了，差不多一辈子了。我交易了40多年，我能看见别人看不到的东西。时间和经验才是优秀的老师。我和你将会通过电脑网络在交易所见面的。祝你好运！维克托H斯波朗迪得克萨斯州达拉斯市

2. 我国刑法中有哪些是关于恐怖活动犯罪的规定

刑法第一百二十条：【组织、领导、参加恐怖组织罪、资助恐怖活动罪】组织、领导恐怖活动组织的，处十年以上有期徒刑或者无期徒刑；积极参加的，处三年以上十年以下有期徒刑；其他参加的，处三年以下有期徒刑、拘役、管制或者剥夺政治权利。
犯前款罪并实施杀人、爆炸、绑架等犯罪的，依照数罪并罚的规定处罚。
资助恐怖活动组织或者实施恐怖活动的个人的，处五年以下有期徒刑、拘役、管制或者剥夺政治权利，并处罚金；情节严重的，处五年以上有期徒刑，并处罚金或者没收财产。
单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，依照前款的规定处罚。
第一百九十一条：【洗钱罪】明知是毒品犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪、贪污贿赂犯罪、破坏金融管理秩序犯罪、金融诈骗犯罪的所得及其产生的收益，为掩饰、隐瞒其来源和性质，有下列行为之一的，没收实施以上犯罪的所得及其产生的收益，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处洗钱数额百分之五以上百分之二十以下罚金；情节严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处洗钱数额百分之五以上百分之二十以下罚金：
（一）提供资金帐户的；
（二）协助将财产转换为现金、金融票据、有价证券的；
（三）通过转帐或者其他结算方式协助资金转移的；
（四）协助将资金汇往境外的；
（五）以其他方法掩饰、隐瞒犯罪所得及其收益的来源和性质的。”
单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或者拘役；情节严重的，处五年以上十年以下有期徒刑

3. 法国恐怖事件是否会影响股指期货

不会影响的。外围的基本面消息对内盘的影响作用不是很大。

4. 简述恐怖活动的影响和危害.

会影响到人的身心健康，而且会对人造成危险...

5. 期货市场风险的预测和度量.VAR方法

一、VaR风险测量方法 风险测量的模型主要有两大类：参数模型和非参数模型。参数模型包括分析法的各类模型，利用了灵敏度和统计分布特性简化了VaR，但由于对分布形式的假定和灵敏度的局部特征，分析法很难有效处理实际金融市场的厚尾性和大幅度波动的非线性问题，因而会产生测量误差以及模型风险。非参数法包括历史模拟法和Monte Carlo模拟法，相对分析法来说，模拟法可以较好地处理非正态问题，是一种完全估计，可有效处理非线性问题。 １．参数法 分析法是VaR计算中最为常用的方法，它利用证券组合的价值函数与市场因子间的近似关系、市场因子的统计分布(方差-协方差矩阵)简化VaR的计算。分析法根据证券组合价值函数形式的不同，可分为两大类：Delta-类模型和Gamma-类模型。其中，Delta-类模型识别的是线性风险，Gamma-类模型可识别凸性风险，例如组合中含有期权类的衍生品。本文将采用Delta-类模型中的Delta-正态模型与Delta-GARCH模型进行分析。 ２．非参数法 （１）历史模拟法 最简单而又直观的方法就是历史模拟法，其核心就是根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的未来损益分布，用给定历史时期上所观测到的市场因子的变化，来表示市场因子的未来变化。然后，根据市场因子的未来价格水平对头寸进行重新估值，计算出头寸的价值损益变化。最后，在历史模拟法中将组合的损益从小到大进行排序，得到损益分布，通过给定置信度下的分位数求出VaR。 （２）Monte Carlo模拟法 由于分析利用了统计分布特征，如果市场存在厚尾性和大幅度波动的非线性问题，则风险测量偏差会比较大。Monte Carlo模拟是反复模拟决定金融工具价格的随机过程，每次模拟都可以得到组合在持有期末的一个可能值，然后进行大量的模拟，那么组合价值的模拟分布将收敛于组合的真实分布，然后根据置信度得到VaR。

6. 911恐怖袭击损失多少钱

911经济损失与花费超2.6万亿美元
据纽约市审计官员估计，“9·11”事件造成的建筑等财产直接损失达340亿美元，人员伤亡造成的损失110亿美元，灾区现场清理和抢救费为140亿美元。
十年间，世贸双塔原来的所在地一直是一个大坑，被美国人称为“零度地带”。而为了这片“零度地带”的修复重建，美国政府集合了无数建筑精英，拿出了无数的设计方案，才于2006年开始动工。然而，原本定于今年完工的新世贸大厦由于工程缓慢、费用超标，完工日期被一次次拖延至2015年，整个项目的预计花费也增加到了180亿美元。
这些只是“9·11”事件造成的经济损失的九牛一毛。
针对“9·11”事件，保险公司涉及的保险理赔数高达6万起，给出的损失金额在402亿美元左右。
引发全球金融危机
纽约曼哈顿岛是跨国金融公司的云集之处，有关方面据估计，“9·11”给他们带来的损失在100亿美元以上。办公室设在世贸大楼上的公司就更加倒霉，他们的业务几近瘫痪，大量数据丢失，其中包括著名的国际信托银行、肯珀保险公司、帝国人寿保险公司、摩根土丹利金融公司、美国商品期货交易所等。
同时，美国股民开始恐慌性抛售股票，导致股市暴跌。一周内，道琼斯指数、纳斯达克指数和标普指数分别下降14.3%、16.1%和11.6%，估计股票缩水1.4万亿美元。
有学者甚至认为，金融危机的爆发实际上发端于“9·11”事件。然而，美国国家安全专家、俄亥俄大学国际关系学教授约翰·米勒（John E. Mueller）接受《中国经济周刊》采访时表示，金融服务业和国民经济并没有受到很大的影响，至少没有像人们所想象的那样严重。真正受到打击的是航空业和旅游业。
“9·11”事件中，美国航空公司和联合航空公司各自损失两架飞机，整个空运停顿了3天。恢复飞行以后，由于受到事件的惊吓，美国航空乘客人数短期内剧烈收缩，甚至出现了一班飞机只有一位乘客的情况。灾难发生后，美国航空业就向政府提出了50亿美元的现金救助和190亿美元其他方式援助的请求。

7. 现在巴黎恐怖袭击会对期货市场带来影响吗

受此次法国恐怖袭击事件影响，市场波动将会加大，投资者可重点关注三个领域可能出现的结构性机会担姬曹肯丨厩查询肠墨：一是国家安全相关；二是避险资产相关；三是欧洲经济受到冲击下，可能出现的区域替代效应催生的投资机会。股指方面，证监会上调两融最低保证金比例会从一定程度上影响融资余额的增长，IPO重启后第一批公司的招股说明书有望于下周公布，短期来看也会对股市资金分流。国债方面，上周期债价格继续调整，TF1512和T1512合约分别下跌0.15%和0.32%，移仓换季加速。
对商品期货来说，美元升值、全球经济疲弱、中国经济轻资产化的背景下，熊市还看不到终点，但作为避险资产的黄金或有短暂的交易性机会。此外，中东冲突局势骤变，愈加复杂化，若战火扩大，或者这一事件持续发酵，也会对12月的OPEC会议产生影响，原油或出现事件性反弹机会，投资者应密切关注消息面的变化，适时操作交易。

8. 巴黎恐怖袭击会对期货市场带来影响吗

受此次法国恐怖袭击事件影响，市场波动将会加大，投资者可重点关注三个领域可能出现的结构性机会：一是国家安全相关；二是避险资产相关；三是欧洲经济受到冲击下，可能出现的区域替代效应催生的投资机会。股指方面，证监会上调两融最低保证金比例会从一定程度上影响融资余额的增长，IPO重启后第一批公司的招股说明书有望于下周公布，短期来看也会对股市资金分流。国债方面，上周期债价格继续调整，TF1512和T1512合约分别下跌0.15%和0.32%，移仓换季加速。
对商品期货来说，美元升值、全球经济疲弱、中国经济轻资产化的背景下，熊市还看不到终点，但作为避险资产的黄金或有短暂的交易性机会。此外，中东冲突局势骤变，愈加复杂化，若战火扩大，或者这一事件持续发酵，也会对12月的OPEC会议产生影响，原油或出现事件性反弹机会，投资者应密切关注消息面的变化，适时操作交易。

9. 证券市场上类似“327国债期货事件”的重大事件有哪些，或者一些大公司或者个人在关于证券投资上的失败事件

1、最著名的逼仓典型——327国债 国债期货最早由上海证券交易于一九九二年十二月二十八日推出，只向证券商自营开放，后来才向公众开放。进入一九九年、一九九五年达到其鼎盛期。也在其鼎盛期出现两个风险事件，“314”、 “ 327”国债期货事件，最引人注目的是“327”事件，有关当事人至今还在押中 随“327”国债贴息消息明朗及一九九五年二月二十三日财政部新债发行量消息公开，全国各地国债期货市场出现向上突破行情，上证所327合约空方主力在封盘失败后蓄意违规，十六点二十二分开始空方主力大量透支交易，将价格打压至147.50元收盘，327合约暴跌3.8元，当日开仓多头全线爆仓。事后有关方面宣布这个时段交易无效，并将蓄意违规者管金生逮捕入狱。国债期货严重透支交易是期货市场违规操纵最极端表现，是对整个市场的愚弄，为市场各方不难容忍，有关人员为此失出了沉重代价。 助长327事件发生的客观原因主要有两条： 一、泛用保证金制度，国债期货收取的保证金率仅为1％，过低的保证金助长了投机气氛也使每日无负债制度难于维持，市场结算风险骤然增大。 二、国债市场不具备开发期货品种的条件，市场化程度不够，没有利率市场化使期货成为竞猜贴补率的游戏，价格发现套期保值无从谈起。327事件直接触发监管者的神经，整个市场掀起加强风险管理之风，各项制度措施纷纷出台。 2. 顺势逼仓典型——粳米事件 粳米事件发生于一九九四年七月至十月间。当时粳米期货在上海粮油商品交易所上市交易，市场双方围绕国家宏观平抑粮价与自然灾害影响认识不同产生了严重的判断分歧，双方持仓不断扩大，出现期货价格上涨和多逼空迹象。 其间交易所出台过停市、限制持仓、强制性减仓等措施，但无法抑制因灾情加重带来的粮价上涨，当然交易所较宽松的最高价限制也助长了期价上涨。与其前采取措施带来的回落价相比，八月份粳米期货价格大多上涨200元／吨，以9503合约为例已上涨2400元／吨，而这年春节前后价格不过1900元／吨而已。九月初有关部门召开一系列平抑粮价会议，粳米期货曾出现价格连续四天跌板行情来，但上海粮交所公布缩小涨跌停板额至10元及取消最高限价消息下，粳米期价又出现连续涨停板现象。十月国务院办公厅转发暂停粳米期货请示，粳米期价终于停盘，随即退出历史舞台。 粳米期货逼仓表面上看有基本面支持如灾情加重带来减产预期，但这种观点在当时并不得到认同，人们看到的是一种不切实际的预期上涨心理，这种心理助涨期货价也助涨了现货价，为了抑制这种心理漫延保持粮价在宏观调控下的稳定，有关方面采取关停措施。 3、一个并非例外的逼仓事件——棕榈油空逼多 历史上中国风险事件大多以多逼空方式出现，现货供应紧张及投机资本庞大常促使多逼仓局面形成，但是多逼仓又多以失败方式出现，原因在于中国是一个从计划经济转型到市场经济的国家，国家常运用其它手段对价格进行干预，使得多逼空容易遭遇政策风险。一九九五年发生的棕榈油事件却以空逼多的方式出现，决定这种逼仓形成的主要原因当然是现货供应充足及投机资本过小。 一九九五年三月，某券商资金凭一已之力与力量庞大的进口商在中商M506合约上展开对峙。当时基本面条件对多头是十分不利的，先不说国内外棕榈油市场行情有所回落，国内期货监管工作也以抑制通货膨胀、抑制过度投机为重点，在政策风险及不利的现货市场面前，多头只有一条路——平仓离场，现货套利优势及投机打压使得多头离场之途难上加难，以连续跌和扩大跌停方式使市场价格很快从9300元／吨下跌至7200元／吨。棕榈油506是空逼多典型。 这种局面形成的原因很多，有基本面方面的，也有市场主体结构单一方面的，仅靠一个投机大户是难于承提现货市场价格下跌带来的风险的，逆势操纵使风险累积加大，使自已不能全身而退，一个纯进口产品不利于期货市场正常运行也是重要原因。 4、开处罚市场操纵者先例——“籼米事件” 籼米事件也称“金创”事件，将风险事件与期货经纪公司联系在一起，正突出事件的特殊性。“籼米事件”发生于一九九五年广联交易所。受国家宏观调控、夏粮丰收及交易所临时保证金政策影响，九五年十月，广联籼米9511合约回落至2750元/吨附近，市场多头不甘于被套，10月中旬，以广东金创期货经纪有限公司为主的多头，利用注册仓单较少的消息，强拉籼米9511合约期价，三个涨停板之后，期价又重回到至3050元/吨附近，持仓量剧增，随后受现货保值商抛压，期货在高位振荡，十月十九日市场价格仍维持在相对高位，且持仓量巨大，当天收盘交易所作出处罚多头三家违规会员的决定，此后行情逆转。十月二十四日广联所协议平仓，十一月二十日9511合约摘牌，收盘价为2301元/吨。 这次籼米事件开创了中国期货交易所在合约仍在交易中对违规操纵者进行处罚的先例。十月十九日交易所作出处罚决定，十一月三日中国证监会吊销广东金创期货经纪有限公司营业资格，它表明人们对市场操纵行为已经深恶痛绝。 在合约交易还在进行中对市场操纵作处罚，这对交易所的要求是很高的，既需要有勇气也需要有明确的判断方法，好在当时作出这种判断并不难，价格异动是一个重要指标，短时间上涨猛且缺乏基本面支持，其次多头持仓高度集中，有明目张胆操纵之表现。这次处罚正面影响是对市场操纵者造成威慑作用，整顿了市场秩序，但市场操纵也从显在走向隐蔽，集中操纵转向分仓操纵，查处难度有所加强。 5、成为逼仓经典的“天津红” 天津红于一九九四年九月在天津联合交易所上市。逼仓事件发生于507合约上，当时乘价格回落至3800元/吨附近之时，多头策划一轮逼仓行情，一方面大量收购现货，另一方面在期货上大量买入，一九九五年五月中旬507合约成交量、持仓量明显放大，六月初多头主力强拉价格，出现两个涨停板，价格涨至5151元/吨，随即交易所提高保证金以抑制过度投机，但仍然难于控制局面，最后只有通过终端停机和停市方式要求双方平仓来解决问题。 “天津红507事件”其典型性表现在几个方面，一、逼仓事件与国际市场逼仓定义完全一致，国际市场定义逼仓在可交割的现货较少的情况下，市场主力控制了现货，又在期货市场上大量买入，从而达到操纵期货谋取暴利目的，这种逼仓行为在国际市场上是违法的。天律红小豆逼仓手法与国际市场逼仓是一样的，而天律红小豆属于小品种，逼仓很容易发生。二、逼仓行为造成的价格异动十分明显，不考虑基本面影响的情形下出现两个涨停板，时间短获利空间大，显示出时间与空间不对称性，“逼”的意义突出，人们称这种逼仓为硬逼仓。或者因为这个特征表现具有严重的负面性，交易所采取强硬措施加以制止，从而导致后来逼仓行为特征发生变化，后来的逼仓显得温和些，不急迫的时间与空间尽可能对称，人们把后来逼仓叫做软逼仓，近期沪胶0407事件市场就视其为软逼仓，而有关方面却因为没有出现连续涨跌停否定其逼仓性质，不过需要指出的是不论硬逼仓还是软逼仓，其实质都是一样的，都是一种市场操纵、扭曲价格、谋取暴利的行为，多以符合国际市场逼仓定义为基本特征。 小品种特征加上交割交易制度不完善使红小豆逼仓事件接连不断发生。苏州商品交易所一九九五年六月一日推出红小豆期货，现货市场低迷及交割标准过低原因致使期货市场连创新低。但在苏交所宣布严禁陈豆、新豆掺杂交割及公布实际库存数量较少的情况下，期货出现了大涨，以9602合约为例在十二月仅一个月时间期货从3690元/吨涨至5325元/吨，不少空头套保者遭遇了爆仓命运。一九九六年一月在中国证监会要求头寸减仓和不得开出新仓的政策干预下及苏交所强行平仓政策作用下，期货发生逆转。三月八日证监会停止苏交所红小豆期货合约交易。 苏州红小豆事件使库存向天津转移。这时天联所却规定最大交割量为6万吨的政策。期价超跌和限量交割政策为另一轮逼仓行情创造了条件，九六年第一季度天津红小豆9609事件发生并立即受到中国证监会查处。