衍生品与期货市场运行

1. 请你举例说明目前金融衍生品交易的现状及其问题和如何去应对

金融衍生品被发展后滥用了。其实，我觉得风险市场的金融衍生品因为风险被充分认识，风险相对小，像各国股指期货，在期货市场上，被反复买卖，风险被充分认识和化解。而像房地产相关产品，债券市场产品，大家误以为是传统保守产品，其实按揭的杠杆效应堪比期货市场，其风险没有被买卖双方充分认识，所以真正是风险巨大。
所以，金融衍生品应该回归正途，不能到处运用，创新产品应该先到期货市场试水，成熟再推向实体经济。
问到哪儿想到哪儿呵

2. 如何正确看待与对待期货场外市场

发展场外市场的必要性

首先，期货场内市场与国民经济发展的需求不匹配。近年来，随着期货产品体系的丰富和完善，我国期货市场实现跨越式发展，但与发达成熟市场相比，我国期货市场发展仍相对滞后。例如产业客户参与期货市场的面不广，众多企业还没有利用期货市场进行风险管理，这主要是因为衍生品市场与企业需求之间存在一定程度的脱节。在当前场内市场与国民经济发展的需求并不完全匹配的情况下，规范发展场外衍生品市场，将利于市场价格指引体系及价格避险体系的完备。

第二，有利于提高期货市场服务实体经济的深度。场外市场的蓬勃发展，通常基于两方面原因：一是市场对风险管理工具的需求急剧增长，场内衍生品不能完全满足企业需求;二是场外交易具有较为宽松的法律监管环境，交易方式灵活，成本低。目前我国期货品种并不完善，市场主体参与程度不充分，而失衡的投资者结构也制约着市场功能充分发挥。发展场外衍生品市场，可拓展金融市场服务实体经济的深度，更好满足企业实际需求。

第三，场外市场空白被不法机构占领，部分地区的地方交易平台缺失有效监管，对整体市场产生负面影响。由于缺乏有效监管，部分地方交易平台与市场 三公 原则相背驰，沦为投机聚集地，既不利于实现价格引导与风险管理，也对我国整体市场的建设产生负面影响。

第四，金融市场创新发展的客观需要，解决期货市场 小行业、大市场 的困局。近年来，我国期货市场成交规模不断创出新高，而同期全国期货公司净利润总额并未有效增长，甚至不涨反跌。期货公司创新业务陆续开闸，但业务结构依然单一。OTC市场是对衍生品市场体系的补充和完善，与国内现有的期货、证券市场可以形成良好的互动和配合。加快发展多层次期货市场，将利于解决期货市场 小行业、大市场 的困局。

第五，建设阳光化的场外市场，有利于实体经济发展。我国衍生品市场，存在 管制严格，但监管仍有不足 的情况，建设阳光化的场外市场可与期货交易所市场形成互补。

如何发展多层次的期货市场

根据产品形态，金融衍生品可以分为远期、期货、掉期、期权等类型。这些衍生品根据交易场所的不同，又可以分为场内市场(交易所市场，ETD)和场外市场(柜台交易市场，OTC)。

场外市场可选择的市场组织形式，主要有四种：

一是交易所下设。对于某些场外衍生品的组织形式，可借鉴股票市场主板和中小板、创业板的做法，在现有交易所下设立板块，运行独立、代码独立、监察独立。

3. 约翰 。赫尔的两本书：期权、期货和其他衍生品&期权和期货的市场基本原理。

如果你是想了解期货，期权，我推荐你去看 期货从业资格考试的教材《期货市场教程》。此书
条理清晰，简洁全面。是一本较好的基础书籍。在此基础上，再去看其他的书就比较好理解了。你说的那两本书，如果对期货没有一点的了解，看起来会比较费劲。 当然，想了解期货，光看那几本书是不够的，最好多看几本。国外的书最好看原著。

如果是交易员方向的，就得看交易方面的书，不能光看这个。

4. 金融期货及衍生品知识

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沪深300股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10％，最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20％。季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±20％。
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C股指期货每日结算价为最后交易日标的指数最后1小时的算术平均价。
A股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。

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5. 证券市场，期货市场，金融衍生品。

作为散户，你只能用投资的资金作为参照来设计方案了，假如你投资20万股票，就用20万的期指保值来实现，当然你还要明白是如何操作的，只是保值后就没有了亏赢，也没有了意思。

6. 期货和衍生品之间的主要区别有哪些

期货本身属于金融衍生品的一种 。

7. 期权与期货等金融衍生品防范企业价格风险

期货合约。是指期货交易所制定的标准化合约，对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量作出了统一规定合约。
期权交易。是一种买卖权利的交易，这种交易规定了在某一特定时间、以某一特定价格买卖某一特定种类、数量、质量原生资产的权利。
套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品 的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的 买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当 价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期” 之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。套期之所以能够保值，是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一，而 它们的价格，则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，而且，期货合约到期必须进行实货交割的 规定性，使现货价格与期货价格还具有趋合性，即当期货合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零 ，否则就有套利的机会，因而，在到期日前，期货和现货价格具有高度的相关性。在相关的两个市场中 ，反向操作，必然有相互冲销的效果。 金融衍生产品的作用有规避风险,价格发现,它是对冲资产风险的好方法.但是由于衍生品的交易遵循零和规则及具有高杠杆性的特点，它的交易就是一方将巨大的风险转移给另一方愿意承担的人手中的过程。如果操作的好，不但能为自己原生投资规避风险，更是能带来巨大的收益。投资金融衍生品本身是一项投机行为，无论是任何一方赚了，都会给另一方带来风险的，这个市场没有双赢，也没有大家都赢的可能。 期货市场的建立，不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息，提高企 业生产经营决策的科学合理性，真正做到以需定产，而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供了场所，在防范企业价格风险方面起到极大的作用。

8. 衍生品的期货

我国期货行业的分析技术多是照搬股市的分析技术，如波浪理论，江恩理论，缠论，道氏理论等。这些理论用在股市上或许是可以的，但用在期市上却较为牵强。因为我国的期货和股票有几点重要的不同之处，第一，股票只有做多机制，期货是双向机制，这就直接造成了主力运作方向的巨大差异性；第二，股市是T+1，期市是T+0，这就造成期市与股市的避险和获利的灵活性不同；第三，持仓量不同，期市是可变仓量，股市是相对固定的仓量，这点直接影响到市场的可操控性的不同。上述这三点，就是导致使用股票技术来指导期货交易总是亏多赚少的重要原因。 那么，有什么技术能较好地指导期货交易呢，期货人“期股一线”经过多年的实盘经验总结，用均线理论配合相反理论可以较好地应用于期货交易。这两种理论经过整合，形成了简单可靠的一线法，胜率可以达到60%，风险可以得到有效控制，利润可以大幅放大，一线法的理论基础是：期价总是围绕着移动平均线波动。

9. 期货市场教程第八版和现在的《期货及衍生品基础》有什么区别

《期货及衍生品基础》是改版之后的新版教材，书籍内容改动还是蛮多的，而考试比较偏向于新增加的内容，买本书也没多少钱，还是重新买一本吧。

10. 期货及其衍生品的作用有哪些

可以进行套期保值，避免亏损，锁定未来的收益。但很多做成了投机。。。