管理期货策略基金etf今日行情

1. 散户如何做空啊，或者有没有什么ETF，和大盘正好相反的指数，基金啊

一般散户投资者可以有三种方式做空。
1。融券
所谓融券，就是借券。向谁借？投资者所开户的券商。能否直接裸卖空？目前政策不允许。具体怎么操作呢？简单起见，都不考虑交易手续费等费用。
比方前段时间的中国南车或者中国北车。由于股价高的惊人，已经远远偏离价值。投资者认为股价会下跌。这个时候，投资者可以当时39元的股价向你的券商借入中国南车并卖出，假定为1万股，那么你手头就多了39万元现金。
接下来的行情就像你是导演一样，股价在后面的连续两个交易日大幅下挫。在这样的时候，如果你认为股价下跌到了一个相对合理的程度了。你就可以重新买回1万股的中国南车，假如你买回中国南车时候的价格为32元，这总共需要花费你32万元。
好了，到这里，所有的结果就都清楚了。你在两天的时间里面，还清了你欠券商的1万股中国南车，然后，你赚到了7万元，绝对收益率多高呢？17.94%！
如果做融券，需要具备的条件就是50万元资产，大一点的券商机构都有这个资质。
贴心提示：开户前适当向你的券商询问：目前融券的标的有多少，还有适当的投资策略。此外，投资者还应该格外关注融券的投资风险。假定你融入的券没有像你预料的那样下跌，而是大幅上升，你的损失将会非常惨痛！
2。期权
期权，是一种权利。不过这种权利的行使，由投资者根据其价值在将来的某个时间选择行使或者不行使。由于投资者在观点上难免存在分歧，有看多的人，就有看空的人，所以期权从形式上可以分为认购期权（看涨）和认沽期权（看跌）。
打个比方来说明这两种期权。假定一枚鸡蛋现在价格5元，分两种情况：
（1）如果有甲投资者认为1个月后鸡蛋将会上涨，其价值6元，而另外持有鸡蛋的投资者乙认为不值这么多钱。于是，他们两个约定，甲向乙支付0.5元的定金，将来有权利以5元一个的价格买入乙持有的鸡蛋。这样他们双方就订立了一个鸡蛋的认购期权。
（2）如果甲投资者认为一个月后鸡蛋价值顶多4元，而持有鸡蛋的投资者乙认为鸡蛋到时不止5元，比方5.5元，乙还想继续屯鸡蛋获利。于是，这俩人又开始约架：甲说，我一个月后以4元的价格将鸡蛋卖给你，你必须买。乙说，行。甲还向乙支付了0.5元的保证金。对于甲来讲，就是买入了一个认沽期权。认沽，也就是看跌的意思。
在上面的事例中，第（1）种情况中的看涨期权的卖方，以及第（2）种情况中的看跌期权买方，都可以看成是看空的投资行为。
但是，可以用来做空获利的主要是买入认沽期权，也就是上面的第（2）种情况。假定现实真的很骨感，鸡蛋一个月后真的跌了，只有4块钱了。甲仍然可以把鸡蛋以4.5元的价格出售给乙，乙必须买。
把鸡蛋换成股票好了！目前上证综指接近4600点，7年来高点，全部A股的市盈率高达25.88倍，如此高位，意味着市场可能的调整。不断有投行表示，A股除非有益的调整，否则风险将会越积越大。不谋而合，监管层近期也频频就不断上涨的A股行情向投资者提示风险。一切看来，为期不远的调整，就要来到了。
在这个时候，认沽期权将可以帮助有眼光的投资者在下跌的行情中获利，就像上面提到的第（2）种情况一样美妙。
不过，A股推出的期权，目前工具确实不多，只有上证A50ETF期权，个股期权还处于测试阶段。
贴心提示：开了期权账户，需要投资者50万资金，还需要融资融券资质，同时，还需要通过上交所考试才行。这个考试不是糊弄人的，现场录制视频并上传上交所才能开通。
此外，期权交易，大体可以分为三个级别，不同级别的期权交易参与者权限不同。如果你想做认沽期权，投资者需要通过第3个级别的测试。
最后，还是提醒风险。卖出看跌期权的风险非常高，投资者在投资卖空看跌期权的时候，要格外关注股价上行的风险。
3。股指期货
期货，不是“货”，而是与特定标的物挂钩的可以用来交易的合约。这里提到的股指期货，是与股票指数挂钩的合约。
股指期货的最大特点是可以T+0交易，而且当日不限制次数。假定投资者认为当日股市会下跌，那么可以通过卖出股指期货合约的方式（有点像上面提到的融券），实现下跌市场中获利。
股指期货的另外一个特点是是可以杠杆交易，在投资者做出正确交易行为的情况下，可以放大盈利。考虑到期货公司一般要求的保证金比例为15%，这意味着，杠杆率接近7倍。
目前中国金融期货交易所推出的期货交易品种有三种，分别是沪深300股指期货、上证50股指期货以及中证500股指期货。

2. ETF基金是实时价格买进卖出的吗“一篮子股票”是什么概念ETF基金的手续费是多少跟股一样吗

是的，交易规则跟股票一样。一篮子股票是指设置ETF指数时选用的股票，也就是ETF标的股票，它的筛选跟股指期货的标的股票选择一样,根据一定的要求和条件，比如：行业，来选定合适的股票。

3. 黄金ETF基金的价格影响

黄金ETF基金对黄金价格的影响
以CFTC公布的每周黄金市场基金持仓及商业持仓情况与黄金价格走势为研究对象，通过适当的统计方法对比揭示基金及商业持仓情况对黄金价格的影响。
COMEX基金持仓报告中将头寸分为报告头寸和非报告头寸两大类。其中，报告头寸最为重要，商业机构和非商业机构头寸属于报告头寸部分。商业机构主要指国际黄金生产商和消费商等，而非商业机构主要是指商品基金，主要包括对冲基金、养老基金和期货投资管理基金。商业机构和非商业机构头寸又进一步分为非商业多头头寸和非商业空头头寸、商业多头头寸和商业空头头寸。其他较小的套期保值者和投机者则被划归在“非报告头寸”部分。
1.非商业、商业、非报告头寸的比较
在COMEX基金持仓头寸中，商业机构的力量占据了主导地位，其头寸所占比例保持在50%左右；以基金为主的非商业机构逐渐成为具有举足轻重的市场力量；非报告头寸所占比例较小，也较稳定，自2000年以来保持在10%~20%之间。从整体来看，非报告头寸呈现逐年下降趋势，非商业和商业的力量几乎是完全的此消彼长。
2.各类多头头寸的比较
COMEX 非商业多头头寸从2000年至2001年5月一直低于商业多头，但自2003年8月起，非商业多头头寸急剧增加。非商业多头头寸波动较剧烈，2008年2月高达25.1717万手，而2004年4月~8月低于1万手水平。另一方面，同期商业多头头寸比较平稳，一直在8万手上下波动。非报告多头头寸比较小，近9年来一般在5万手上下波动。
3.非商业机构净持仓头寸变化与金价走势
基金持仓变化具有很强的前瞻性，对大级别行情的贡献也最大，因此从阶段性的基金持仓往往能够预测国际黄金行情的走向。分析基金持仓变化的一个非常重要指标是非商业净持仓头寸，即投机多头与空头头寸之差，也称为净投机多头头寸。2008年3月以来，国际黄金现货价格挑战历史高点的行动成为国际黄金市场一道亮丽的风景线，同期COMEX非商业净持仓头寸与国际黄金现货价格走势表现出极强的联动性。
4.各类空头头寸的比较
商业机构的空头头寸远高于非商业机构的空头头寸，而且在大部分时间内，商业机构和非商业机构的空头头寸的变化趋势呈现相反方向，即当商业机构持续增加空头的时候，基金持续减少空头力量。这表明基金力量和商业机构对国际黄金价格走势的判断存在严重分歧。

4. ETF基金买入卖出是按当时的价格吗

按当时的市场价格
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申购按净值算

5. 如何利用ETF基金与股指期货结合进行套利

在利用股指期货进行套利时，需要观察指数期货的变化。一般来讲，指数期货的变化应该在一定的范围内，一旦指数期货的变化超出该范围，那么便存在着套利机会。当指数期货的市场价格大于所给出的上限时，便进行正向套利，也就是买入现货指数，卖出指数期货;当指数期货的市场价格小于所给出的下限时，便进行反向套利，也就是卖出现货指数，买入指数期货。

ETF (Exchange Traded Fund)全称为交易型开放式指数基金。它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以在二级市场像买卖股票一样买卖ETF份额，又可以通过指定的ETF交易商向基金管理公司申购或赎回ETF份额，不过其申购和赎回必须以一篮子股票换取ETF份额或以ETF份额换回一篮子股票。

如果是进行正向套利操作的话，当指指数期货合约的实际价格高于现货ETF的价格，此时操作策略是买入ETF，卖出指数期货合约，我们的套利空间是指数期货和现货ETF之间的差价，在建仓时我们就已经锁定二者之间的差额，待到到期日时指数期货的价格收敛到现货的价格，进行平仓操作，从而获得无风险套利空间。

6. 如何利用ETF和股指期货进行套利

一般而言，指数期货的市场价格走势和现货指数市场价格走势保持着高度的同步性，指数期货价格和现货指数价格之间的相关性比较高。然而当指数期货的市场价格与其合理价格之间产生较大的偏差时，就会使得这两个市场之间会产生一些价格偏差，这为在两个市场之间进行套利交易提供了基础。
在利用股指期货进行套利时，需要观察指数期货的变化。一般来讲，指数期货的变化应该在一定的范围内，一旦指数期货的变化超出该范围，那么便存在着套利机会。当指数期货的市场价格大于所给出的上限时，便进行正向套利，也就是买入现货指数，卖出指数期货;当指数期货的市场价格小于所给出的下限时，便进行反向套利，也就是卖出现货指数，买入指数期货。
由于ETF没有印花税而只需要考虑ETF买卖的佣金，省去很多成本，同时ETF的流动行比较好，而且不像股票可能因为某种原因停牌，所以在这里我们利用ETF作为指数期货的现货来分析套利的上下限，并且得出结论：当指数期货的市场价格在上限和下限之间波动时，我们认为指数期货价格比较合理，此时不存在套利空间。而当指数期货的价格超出上下限的范围时，就可以立即进入套利空间，获取低风险的套利收益。
ETF (Exchange Traded Fund)全称为交易型开放式指数基金。它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以在二级市场像买卖股票一样买卖ETF份额，又可以通过指定的ETF交易商向基金管理公司申购或赎回ETF份额，不过其申购和赎回必须以一篮子股票换取ETF份额或以ETF份额换回一篮子股票。
如果是进行正向套利操作的话，当指指数期货合约的实际价格高于现货ETF的价格，此时操作策略是买入ETF，卖出指数期货合约，我们的套利空间是指数期货和现货ETF之间的差价，在建仓时我们就已经锁定二者之间的差额，待到到期日时指数期货的价格收敛到现货的价格，进行平仓操作，从而获得无风险套利空间。
在正向套利操作期间，我们的成本主要有：1、买卖ETF的佣金;2、买卖ETF的冲击成本;3、指数期货的交易成本;4、买卖指数期货合约的冲击成本。所以当套利空间大于套利的成本时，便可以进行实际操作。这样得到指数期货套利的上限是：现货ETF价格+交易成本;
如果是进行反向套利操作的话，当指指数期货的实际价格低于指数期货的理论价格，此时操作策略是卖出ETF，买入指数期货，我们的套利空间是现货ETF和指数期货之间的差价，在建仓时我们就已经锁定二者之间的差额，待到到期日时指数期货的价格收敛到现货的价格，进行平仓操作，从而平稳获得无风险套利空间。
在反向套利操作期间，我们的成本主要有：1、买卖ETF的佣金;2、买卖ETF的冲击成本;3、指数期货的交易成本;4、买卖指数期货合约的冲击成本。所以当套利空间大于套利的成本时，便可以进行实际操作。这样得到指数期货套利的上限是：现货ETF价格-交易成本。
这样，我们得到了指数期货的区间定价模型的上下限：
上限：现货ETF价格+交易成本;
下限：现货ETF价格-交易成本。
当指数期货的市场价格在上限和下限之间波动时，我们认为指数期货价格比较合理，此时不存在套利空间。

7. ETF基金具体操作，买卖时间

1、ETF基金的操作和股票一样直接在交易时间，在股票市场自由的买卖即可。中国股市的交易日为除节假日外的周一至周五。（AM9;30-11;30 , PM13;00-15;00），一个交易日就是一天，股票的交易日为周一至周五。
2、交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Funds，简称"ETF")，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。根据投资方法的不同:ETF可以分为指数基金和积极管理型基金，国外绝大多数ETF是指数基金。
目前国内推出的ETF也是指数基金。ETF指数基金代表一揽子股票的所有权，是指像股票一样在证券交易所交易的指数基金，其交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致。因此，投资者买卖一只ETF，就等同于买卖了它所跟踪的指数，可取得与该指数基本一致的收益。通常采用完全被动式的管理方法，以拟合某一指数为目标，兼具股票和指数基金的特色。