期货价格变化对套利结果的影响

⑴ 关于期货中套利保值 如图 为什么价差预计增大要买入价高的一方反之又是为何

AB两个商品，套利交易，目前差价 A-B=10 其中A当前价格 15，B当前价格5.预计未来这两个商品差价为20，那你说是买A还是买B啊，自然是买A啊。因为买B岂不是做的是差价缩小了吗

⑵ 套利交易对稳定市场发展有什么意义.

套利实质上是期货市场上的一种投机交易，但与一般投机交易相比有自身优点(风险较低)，套利交易利用的是期货市场中有关价格失真的机会，预测这种价格失真会最终消失，从中获取套利利润。套利交易的作用表现为以下几个方面。

首先，套利行为有助于价格发现功能的有效发挥。由于影响期货市场价格和现货价格的因素存在一定的差异，套利者发现不正常的价格关系，利用不同期货合约价格之间的价差变化或者期货市场与现货市场之间的价格变化，随时进行套利。这客观上使期货市场的各种价格关系趋于正常。

其次，套利行为有助于市场流动性的提高。套利行为的存在增加了期货市场的成交量，承担了价格变动的风险，排除了市场垄断，提高了期货交易的活跃程度，保证了交易者的正常进出和套期保值操作的顺利实现，有效地降低了市场风险。

⑶ 交易者的套利行为,客观上会对相关期货价格产生影响，促使期货合约价格趋于合理。 这句话哪错了谢谢！

促使价差趋于合理，而不是价格

⑷ 期货价格对股票价格有什么影响

期货价格对股票价格的影响作用体现在三个方式上：
1、期货品种是公司生产经营的产品。投资者要长期对期货价格走势进行观察，依照期货价格的变动趋势来决定股票的波段交易，掌握住这种交易的买卖时机。
2、期货品种是公司生产经营的原材料，类似天胶价格和轮胎生产商之间的关系。
3、期货价格虽然对上市公司的短期经营没有直接影响作用，但是对于公司的中长期发展有着深刻的影响。例如原油期货价格和新能源类股票价格的关系。

温馨提示：
1、以上解释仅供参考，不作任何建议。
2、入市有风险，投资需谨慎。
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⑸ 股指期货套利的影响因素

利用指数基金与股指期货套利
股指期货刚刚上市就吸引了投资者的积极参与，短短几天产生了巨大的交易量，甚至超越了现货市场，虽然其中投机者占据了股指期货交易的主体，但同时，上市初期股指期货与现货的价差比较大，近月合约与现货的价差甚至高达100点左右，这给套利者带来了良好的投资机会。与沪深300接近的现货资产如180ETF、100ETF和沪深300LOF等交易量明显放大，这与套利者的活跃密切相关。
进行正价差套利正当时
从理论上来看，股指期货与现货的套利有两种方式。当股指期货价格高于现货价格产生一定正价差时，可以在股指期货上买入空头合约，在现货上买入与股指期货接近的资产，这样无论未来市场是涨是跌，通过期货与现货的对冲，就能获得稳定的价差收益。反之，如果现货价格高于期货价格产生负价差时，可以在股指期货上买入多头合约，在现货上融券卖空与股指期货接近的资产，这样无论未来市场是涨是跌，也能获得稳定的价差收益。当然，由于在现货融券卖空上有较多的限制，不仅能融券的股票品种有限，而且基金还不能进行融券。因此，我们现阶段进行正价差的套利比较容易。
影响期现套利收益的主要因素
利用股指期货与现货进行套利，其收益与风险主要取决于三个方面：一是价差的大小。价差越大，收益越大，这一点非常容易理解；二是股指期货与现货资产的相似度。两者越接近，越能进行完全对冲，套利的风险越小；三是流动性，无论是期货市场还是现货市场，流动性是非常重要的。套利者资金量往往比较大，流动性太差会产生较大的冲击成本，从而带来一定的风险。目前我国只有沪深300股指期货，因此套利时现货资产有几种选择：一是直接买入300只股票，但这种方式非常麻烦，300只股票操作起来非常困难；二是直接买入与沪深300资产接近的基金。由于价差是时刻变化的，因此，能够上市交易的ETF、LOF指数基金是套利时的良好选择，可以方便实时锁定股指期货与现货的价差。ETF由于采用股票进行申购赎回，对指数的跟踪误差最小，而且管理费率低廉，流动性相对LOF基金高一些，因此，ETF是进行期现套利的最佳现货资产。但遗憾的是，国目前还没有跨市场的沪深300ETF，很多投资者只能利用与沪深300指数接近的180ETF、深100ETF以及沪深300LOF基金进行套利。
套利收益的计算方法
那么如何计算套利收益率呢？举个简单的例子：假定某股指期货近月合约价格为3100点，沪深300现货为3040点，价差为60点。
购买1手股指期货空头合约需要投入的资金=3100*300*15%=139500元
买入现货资产需要投入的资金=3040*300=912000元
当股指期货合约到期时，假定股指期货价格和现货资产价格都为3200点，则期货亏损=-100*300=-30000元
现货盈利=160*300=48000元
最终套利收益=48000-30000=18000元
套利收益率(月)=18000/(139500+912000)=1.71%
由于近月合约是一个月就到期，因此上述收益率是月度收益，年化收益超过20%，还是非常可观的。当然，这需要价差一直比较大才能实现，而且上述收益没有考虑交易成本，现货和期货的交易成本都比较低，对套利收益的影响不大。
期现套利收益将不断缩小
股指期货主力合约与沪深300现货的价差随着套利行为的作用较上市初期已有所降低，最低降至22点左右，但随着市场的暴跌又有所增大，价差扩大至60个点左右，有一定套利空间。当然，未来随着期货交易者队伍的不断壮大，特别是保险资金和基金等机构投资者的加入，价差将会保持理性，套利的机会也将越来越少。

⑹ 由于现在铜市处于逆向市场，利用期货和现货之间套利对价格会产生什么影响

近日，铜市场上典型的交易特征是沪铜的近弱远强格局，这种情况的出现加速了沪铜合约间逆价差（近期合约高于远期合约）演化的速度。沪铜现货月和次现货月合约的价差从最高的2000元/吨以上，滑落到了仅100元/吨的水平，逆向市场格局即将改变的信号愈发强烈。尽管市场交投呈现明显的萎缩状态，但格局的变化依旧令人兴奋，因为这很可能意味着期待已久的“震动”将要很快来临。
沪铜市场格局演变的原因
事实上，沪铜合约间价差情况5月份以后就出现了趋势性的收缩，进入7月，事态的演变有了进一步的变化：价差缩小至2004年7月以前的水平，数字上掉入了强牛市场格局以来的最小值区间，趋势上呈现头部形态特征。客观地说，价差的运行亦有其自身的周期，是市场格局演变的“看不见的手”。
除去“看不见的手”的指引，国内现货价格的低迷是引导沪铜市场格局演变的“看得见的手”。国内现货铜价格进入5月以后表现出明显的滞涨局面，尽管期间国际铜价屡屡出现新高。国内现货铜价的低迷，真实反映了铜供需状态的变化——供给明显增加，需求则相对稳定。受其影响，上海期铜近期合约明显承压，合约间逆价差收缩加剧，并可能引发沪铜市场逆向市场格局的完全改变。
另外，在沪铜市场格局演变过程中，受其影响的套利资金的运作也反作用了这种格局的演变。2004年一季度以后由于宏观调控造成的国内外市场的价格扭曲，吸引了大量的反套资金运作于上海、伦敦市场间。套利资金的活跃和巨大的利润空间，成就了金属铜市场上跨市场反向套利运作的时代，无风险的、长期的利润为这样的时代创造了一个操作的神话。但情况却在今年一季度以后发生了微妙的变化：尽管比值依然偏低，但国内的迁仓价差升水却无法弥补伦敦的迁仓贴水；7月21日人民币汇率有限浮动后，交易境况进一步恶化，汇率的不确定性因素将放大伦敦市场的损失。铜市场反向套利操作明显萎缩，反套的萎缩反过来更促使了逆价差形势的恶化。
国际市场格局变化并不明显
不过，尽管沪铜市场格局发生了明显的变化，但国际铜期货市场的变化却并不明显，尤其是LME市场。目前LME市场上金属铜现货对三月期升水依然保持在200美元以上，现货升水维持在绝对高位区间内波动，现货升水运行趋势也没有明显的逆转信号出现。
COMEX市场上，情况倒是有一些变化，近远期合约间价差明显从高位回落，只是目前的情况尚不足以说明性质的变化。
国际市场上逆向市场格局依旧维持良好，改变的迹象不明确，这给沪铜逆向市场格局的演化判断带来了一定的变数。但必须指出的是，沪铜市场格局对于2004年一季度以后国际范围内金属铜价格持续维持高位强势运行的意义重大。正是由于沪铜强烈的逆价差吸引了反套资金的入市，而这部分资金大多担当了价格剧烈振荡过程中的低位买盘角色。而此时沪铜格局的变化很可能会造成世界范围内铜市场交易格局的变化，从而打破价格运行的均衡，出现走势的剧烈波动。
“不成熟”的总结
对于当前沪铜市场表现出的逆向市场结构变化的情况，由于还没有得到主要市场的配合（尤其是LME），并且也的确没有彻底逆转，那么市场就存在反复的可能。但这样的信号必须引起投资者的关注，因为此次市场的变动较去年年底和今年年初踏出了更实质性的一步，同时套利资金生存空间的萎缩也将改变铜价格高位运行的均衡，均衡的打破使得价格更容易出现趋势的变化。
在接下来的市场运行中，投资者的入市着眼点可以放在：
1.沪铜逆向市场格局进一步的演变，及在此过程中LME市场的现货升水状况。
2.如果沪铜的逆向市场格局被完全破坏，交易所的库存情况（包括LME市场）将是关键，因为保值盘的流入速度将加快，数量也将显著增加。
3.市场格局已经变化，库存数量又在逐渐增加，波段性逢高抛售的策略完全可以确立。

⑺ 在交割期间，期货价格高于现货价格将存在套利空间。为什么呢

这个是升贴水，现货跟期货之间是有价差的。
在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货合约的价格高于近期期货合约的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率”（CONTANGO）；如果远期期货合约的价格低于近期期货合约的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货合约价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水率”（BACKWARDATION）。
期货升贴水既可以指商品现货与交割月份间的价格关系，也可以用来表示实物交割中替代交割物与标准交割物间的价格关系，还可以指商品不同交割地之间的价格关系。升贴水反映某种商品在一定条件下与标准物的特定价格关系，所以升贴水的变化对期货价格的影响非常大，投资者对升贴水的变化也非常敏感。升贴水可分为四类：第一，现货价格与期货价格间的升贴水；第二，替代交割物与标准交割物间的升贴水；第三，跨年度交割的升贴水；第四，不同交割地间的升贴水。

⑻ 期货的理论价格和期货价格的关系为什么实际中期货价格不是理论价格那不是给人留套利空间吗那个专业

期货交易的是一种标准的合约，具体内容是交易所规定的。其实期货的交易和股票是一样的，只是多了一个做空的机制，和T+0,保证金制度。期货的理论价格是根据现货价格和无风险利率算出来的，但期货交易是对未来价格的预期，交易中带有很多的主观意见，出现偏离和理论价格是正常的，并且理论价格是交割时的价格，这个过程中价格的波动偏离很正常，套利也是期货中常用 的一种方法，但需要对现货的了解和套利方面的相关知识

⑼ 商品期货价差套利 给举个例子解释下 形象点的小弟才能理解

套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价发生有利变化而获利的交易行为。

如果利用期货市场和现货市场之间的价差进行套利行为，称为期现套利（Arbitrage）。如果利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为，称为价差交易（Spread）。

(9)期货价格变化对套利结果的影响扩展阅读

利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。例如金属之间、农产品之间、金属与能源之间等都可以进行套利交易。

交易者之所以进行套利交易，主要是因为套利的风险较低，套利交易可以为避免始料未及的或因价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，但套利的盈利能力也较直接交易小。

⑽ 影响股指期货套利的四条主因素

一般情况下，影响套利进行的有以下几方面因素。

首先，现货、期货交易方式不同。目前我国股市实行T+1交易，期货实行T+0交易。由于套利机会一般都很短暂，在现有交易机制下，可能会碰到套利头寸建立后当天就回到获利区间，但因为现货T+1交易的限制而无法平仓，增加了套利风险并降低了资金使用效率。

其次，现货市场缺乏卖空机制。由于我国融资融券还没完全放开，市场缺乏现货卖空机制，因此期现套利只能在股指期货价格被高估的情况下进行正向套利，不能直接进行反向套利。

第三，交易成本的影响。交易成本包括买卖现货、期货的交易手续费，市场冲击成本等，套利交易需要套利者买入或卖出标的指数一揽子股票，就沪深300指数而言，传统的套利需要套利者买入或者卖空近300只股票。由于各成分股的流动性不同，完全复制指数时冲击成本较高，而且交易规模越大冲击成本越高。

第四，保证金管理。套利交易具有占用资金量大的特点。投资者需要对保证金进行动态管理，追求合理保证金水平下的收益最大化。