期货交易参与套期保值者所利用的是期货市场

⑴ 期货类问题

结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项进行的计算、划拨。
结算包括交易所对会员的结算和期货经纪公司会员对其客户的结算，其计算结果将被计入客户的保证金账户。
股指期货是以股票指数为标的物的期货合约，它的报价单位是指数点，交割是现金交割。
期货投机交易是套期保值交易顺利实现的基本保证。期货市场一年一个主要经济功能是为生产、加工和经营者等提供价格风险转移工具。要实现这一目的，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的就是投机者。如果没有这些风险承担者，只有套期保值者参与期货交易，那么只有在买入套期保值者和套期保值者的交易数量完全相符时，交易才能成立，风险才能得以转移。但从实际来看，买入套期保值者和卖出套期保值者之间的不平衡是经常存在的。投机者的加入恰好能抵消这种不平衡，促使套期保值交易的实现。由此可见，如果没有投机者的加入，套期保值交易活动就难以进行了，期货调规避风险的功能也就难以发挥。
标准仓单是指由交易所统一制定的，交易所指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后签发给货主的实物提货凭证。

⑵ 什么是期货，求详细

期货交易简易知识

一、什么是期货
所谓期货，顾名思义，就是规定未来一定时期交货的商品，但实际上是一种可以反复转让、反复买卖的标准化合同。

二、什么是期货交易
期货交易是以保证金为基础，在期货交易所内买卖各种商品标准化合同的交易方式。

三、期货交易的经济功能
发现价格、回避风险、投资工具。

四、期货交易的目的
套期保值或投机取利。

五、期货交易的特点

1、商品合约化：期货交易是合约的买卖，双方在成交时并非凭现货，而是通过既定的标准化合约成交，实物商品不直接进出期货市场。

2、合约标准化：期货合约是标准化合约，其唯一的变量就是价格，其它要素如：数量、质量、交货时间和地点都由交易所统一规定。

3、资金杠杆化：期货交易是以5－10％的保证金作为担保进行交易，因此具有以小博大的杠杆作用。

4、交易公开化：期货交易是在公开场合（交易所内）自由竞价进行，不是私下成交的。

5、交割票据化：期货交割就是卖方交付仓单，买方交付付款凭证的过程，两者均是法律认可受之保护的商业票据。

六、期货交易的运行机制

1、竞价制：期货市场是一个规范化的市场，按照“价格优先、时间优先、数量优先”的原则公开竞价成交。

2、保证金制：保证金是期货交易所结算部门的一种财力保证，分初始保证金和追加保证金。初始保证金一般仅占成额的5－10％，这个比例一般与交易风险保持一致，以保证合约的履行。客户出现虚亏，需交纳追加保证金。

3、每日结算制：期货交易实行逐日盯市结算和无负债制度。即根据每日的成交、平仓、持仓及盈亏情况，按照规定追收保证金，从而保证百分之百的合同履约率。

4、对冲制：对冲即做与原来成交合品种、数量相同而方向相反的买卖，从而了结原来合约的履约责任。对冲的过程实质就是转手的过程。

5、交割制：交割的实质就是把期货市场和现货市场结合起来，到最后交易日之前如不将原合约对冲即应交收实物。交割实行票据交换制，规定交割程序，由卖方提供仓单，买方提供付款凭证。卖方会员获取仓单的方法：一是购买交易所指定的定点仓库的仓单；二是将自己的货物事先运抵定点仓库，由其验收后开具仓单；三是在交易所仓单拍卖会上购买仓单。

6、头寸限制：即指买卖期货合约数量的限制。简言之就是规定“有多少钱就最多能做多少钱的买卖”。

7、价幅限制：即在前一个交易日结算价的基础上上下浮动一个范围，交易者当天只能在这个价格范围内交易。

七、谁可以进行期货交易

参与期货交易者可以分成两大类，一类称为套期保值者，另一类称为风险投资者。套期保值者主要是利用期货交易来转移现货交易的风险，从而达到减少成本、稳定利润的目的，在时机较好时也会利用实物商品买卖作为“后盾”进行投机获利。风险投资者则主要利用期货交易作为一种类似股票、房地产的投资手段，以追求高利润。

套期保值的参与者可各行业的商品生产者、营销者、加工者、进出口商、债权者和债务者。

生产者：商品生产需要一个周期，此间价格的变动会影响生产者的利润。在生产周期内参与期货交易，可以将利润事先固定，若时机选择得当，不仅可以稳定利润，还可以获得一笔额外收入。

营销者：商品从购入到售出需要一段时间，进行期货交易既可灵活地选择购入和售出时机，减少仓储费用，又可为库存商品进行保值。

加工者：从购买原料到实际使用需要一段时间，从原料投入到制成产品出售又需要一段时间，无论是原料价格还是制成品价格发生不利变动都会带来不必要的损失，因此明智的加工者需要参加两类套期保值，即原料的买空套期保值和制成品的卖空套期保值，既可以为所购原料和将来售出的制成品保值，又可灵活选择原料购入或制成品售出时机，减少两者的库存费用。

进口出商：从交货到提货需要一段时间，且付款一般发生币种间兑换问题，货价或汇率的不利变动都会带来不必要的损失。虽然在国际贸易中制定了许多回避风险的措施，如离岸价、到岸价等。但它们很难完全达到目的，且需要反复谈判，费时费力。而同时参加货物和外汇套期保值，既可以稳定利润，也可以少费口第三者舌。

债仅者和债务者：无论是债主还是欠债人，在债款借出到偿还期间，若利率发生波动，两者之一就会遭受一定损失。若借债和还债还要发生币种兑换，汇率的波动也会使两者之一蒙受额外损失。为了回避这些风险，最好的选择是参加金融套期保值。

风险投资参与者众多，任何一个有资本而又想追求高回报率者都可参与期货交易的风险投资，只不过实力雄厚者可直接参与，资金不足者需参加某项基金来间接参与而已。

参与期货交易，您会发现它比投资房地产业和股票业更具吸引力，但同时也提醒您注意，参与期货交易更应具备风险意识，做好必要的必理准备。

期货交易的基本概念

----佣金 交易所对交易者证收的手续费.在美国按一个合同的一轮交易计算佣金,从设立交易到了结交易叫做一轮.佣金数额一般为成交额的1-2%.

----合同单位 期货合同规定的一个合同的标准商品数量.交易者只按合同个数买卖,一般一个单位的合同称为一手.各商品交易所的合同单位有所不同,如郑州商品交易所规定每10吨为一合同单位.

--- 履约保证金 履约保证金是买卖双方确保履约的一种财力担保.期货市场的交易者在进行交易时必须存入一定数额的履约保证金,保证金数额由提供合约交易的交易所制定,其金额通常为合约总值的5-18%,当然,经幻商或委托经纪商还会自选制定额外保证金,这种额外保证金数额不会低于交易所规定的水平.另外,保证金水平还受市场交易风险大小珠影响,在波动较大的市场中通常要付较多的保证金.同时,对套期保值和投机交易的保证金要也有所不同,一般前者所收保证金相对低此.保证金又分为初始保证金和追加保证金.初始保证金是交易者按规定在交易前交纳的保证金.因价格变化,交易者所受的帐面损失从保证金中扣除,从而引起保证金下降,当降至保证金下限时(交易所一般者规定有保证金下限),经纪有就要求该交易者再交一部分保证金,以便使帐户达到初始保证金的水平,这个追加的部分,就叫做追加保证金.

----多头、空头 买进期货合约者称为多头,卖出期货合约者称为空头.

----经纪人 为期货交易者执行交易指令的公司或个人,一般获得交易者支付的佣金.

----结算保证金 结算保证金是结算会员公司履行其客户未结算的合约所必需的财务保证.结算保证金水平由交易结算所董事会根据结算所保证会委员会所提建议而定,它有别于履约保证金,履约保证金存放于经纪人处,而结算保证金则存放于票据交换所.

----最小价位 在某一合约交易中所允许的最小价格变动量,也称为最小价格波动.

--- 按市价买(卖)指令 这是客户向经纪人发出的一种交易指令.当经纪人接到这一指令时,随即按有利于客户的市场价格水平买进或卖出.客户所发出的这一指令,仅指定所希望买(卖)的合约张数和交割月份,并不指明价格水平,其价格由经纪人按市场价格以最利于客户的价格买进或卖出.

----限价指令 客户发出这一指令后,经纪人必须按限定的价格水准为客户买卖.

----执行或作废指令 指该指令必须立即执行,否则作废.

----停止价指令 是一种当市场价格达到某一既定水平时才予执行的指令.停止指令一般用于对冲在手合约,来减少损失或保证既得利益.例如,某客户买进一张10万元的长期国库券期货合约,为防止债券价格下跌带来的损失,客户可发出一个有9.6万元价格卖出的停止指令,若当市场价格跌至9.6万元时,经纪人便自动为客户对冲其合约,了结交易.

----停止限价指令 该指令发出后,经纪人必须在某一具体价格水平或等这一价格水平再次出现时立即执行,如果市场价未能恢复到停止限价水平,该指令则不予执行.

----限时指令 是指在某一指定时间内必须执行的指令.限时指令有几种形式,如"当日有限指令",是指必须在某一交易日开盘期间内按照既定价格执行,按照规定,如在此期间内未予执行,该指令则自动作废.另一种指令为"开放性"或"撤销前一直有效指令",这种指令可以在客户取消这一指令前或合约到期前的任何一个交易日内执行.还有的限时指令规定只可在开盘时或收盘时予以执行.另外,有的限时指令是在某日的某一特定时间内执行,否则作废.

期货交易规则

期货市场作为发达的信用经济运行方式之一，必须具备一整套规范制度。这是期货交易正常运转的前提条件。

期货交易规则有广义和狭义之分，广义的期货交易规则包括期货市场管理的一切法律、法规、交易所章程及规则。狭义的期货交易规则仅指期货交易所制定的经过国家监管部门审核批准的《期货交易规则》及以此为基础产生的各种细则、办法、规定。所有的期货交易所都应根据国家有关法律、条例制定自己的期货交易规则。交易规则应以交易所为中心明确全部交易规范，这实际上是交易所与其会员单位（客户）以及交易所会员单位（客户）之间签订的一种共同契约。

期货交易规则应包括开市、闭市、报价、成交、记录、停板、交易的结算和保证、交割、纠纷处理及违约处罚等内容。期货交易规则仍然是一种总的规定，根据业务管理的需要，交易所又制定了各种细则 和管理办法，如交割细则，套期保值管理规定，定点仓库管理规定，仓单管理办法等。值得一提的是，期货合约也是规则的组成部分。制定期货交易规则的目的是为了维持正常交易秩序，保护平等竞争，惩罚违约、制止垄断、操纵市场等不正当的交易行为。

期货结算

期货市场的组织结构是由交易所、会员、客户逐级构成的，是个分层化的市场结构。只有会员才能进场交易，交易所必须对会员的资信负责；非会员的客户必须通过会员代理进行交易，会员是代理交易的主体，对其所代理的交易负全部责任，所以会 员必须控制好所有客户的资金风险，如果因客户违约造成损失而不能履行赔偿责任时，会员必须代为履行赔偿责任并保留追偿的权利。与期货市场多层次组织结构相对应，结算管理体系也是分层次的。首先是交易所结算机构对会员公司的结算，这是第一级结算；其次是会员经纪公司对其代理的客户进行结算，称为第二级结算。最终，将逐笔交易风险分级对应到每个市场参与者身上。

一、 期货结算概念

一般地说，期货交易是由交易所的结算部门或独立的结算机构来进行结算的，在交易所内达成的交易，只有经结算机构进行处理后才算最终达成，也才能得到财务担保， 因此期货结算是期货交易最基本特征之一。

（一） 期货交易结算概念

结算是指交易所结算机构或结算公司对会员和对客户的交易盈亏进行计算，计算的结果作为收取交易保证金或追加保证金的依据。因此结算是指对期货交易市场的各个环节进行的清算，既包括了交易所对会员的结算，同是也包含会员经纪公司对其代理客户进行的交易盈亏的计算，其计算结果将被记入客户的保证金帐户中。

（二） 期货交易的结算方式

在期货市场中，了结一笔期货交易的方式有三种：对冲平仓、实物交割和现金交割。相应地也有三种结算方式。

1.对冲平仓。

对冲平仓是指期货交易最主要的了结方式，期货交易上的绝大多数合约都是通过这一方式进行了结的。

结算结果：盈或亏=（卖出价-买入价）*合约张数*合约单位-手续费

或=（买入价-卖出价）*合约张数*合约单位-手续费

2.实物交割

在期货交易中，虽然利用实物交割方式平仓了结的交易很少，只占合约总数的1—3%，然而正是由于期货交易的买卖双方可以进行实物交割，这一做法确保了期货价格真实地反映出所交易商品实际现货价格，为套期保值者参与期货交易提供了可能。因此，实物交割是非常重要的。

结算结果：卖方将货物提单和销售发票通过交易所结算部门或结算公司交给买方，同时收取全部货款。

3.现金结算。

只是很少量的期货合约到期时采取现金清算而不是实物交割。

二、期货市场的结算体系

（一） 分级、分层的结算管理体系

1.交易所与会员的结算。 2.会员经纪公司与非会员经纪公司的结算。 3.经纪公司和其代理的客户的结算。

（二） 期货交易结算流程

与结算体系相配套，期货交易的结算流程则分为交易所结算机构与会员的一级结算，会员经纪公司与客户（或非会员经纪公司）的二级结算。

三、 期货交易所的结算

期货交易所的结算机构是期货市场的一个重要组成部分。它有二种存在方式，即独立的结算所和交易所的结算部。其主要功能是保证期货市场的正常运营和市场的健全性。交易所结算部是商品期货交易所的附属机构，交易所结算制度的执行机构。它负责结算所有会员单位的交易帐户，清算每日交易，收取交易保证金（履约保证金）和追加保证金，管理监督交割和报告交易数据。

期货交易所结算部门的作用：

1.计算期货交易的盈亏

期货交易者的交易完成之后，所有的成交信息都汇总至交易所结算部，结算部在核对的基础上，进行结算，计算出每个会员的盈亏情况，并反映在会员的保证金帐户中。交易结算实行每日无负债结算制度，当天的交易结果当天清算完成。

2.充当交易对手，担保交易履约

交易所结算部对所有期货合约交易者起着第三方的作用，即结算部对每一个卖方会员来讲是买方，而对每一个买方会员来讲是卖方。对于交易所结算部本身来说，它每天的盈亏都是平衡的，这样，交易者都只与交易所结算部发生业务关系，期货交易的买卖双方不为对方负有财务责任，而只对交易所结算部负责。由于期货买卖双方可以不必考虑交易对手是否履约而随意买卖合约，而作为交易对手第三方的交易所结算机构承担了保证使每笔交易按期履约的全部责任，从而简化了结算手续，促进了交易，提高了交易效率。

3.管理会员资金，控制市场风险

交易所结算机构管理所有会员的基础保证金、交易保证金，以确保所有期货交易得以履行，保证期货市场的健全性和财务完整性。各交易所结算机构都实行严格的结算保证金和每日无负债结算制度。交易所制定了最低保证金标准，会员公司或其客户成交结算一张合约必须向交易所结算机构交纳最低保证金。同时，为了保证会员经纪公司的利益，经纪公司向其客户征收的保证金一般要高于交易所对会员收取的保证金水平。这样，有了一系列严格的制度和程序，保证了期货市场的正常运转，防止造成巨额亏空和清算的混乱。我国的期货市场在经历了几次大的风波事件之后，各交易所都意识到加强结算制度和管理监控力度是控制期货交易风险的关键。

4.监管期货交易的实物交割

交易所一般不负责实际商品交割的全过程，而只是为需要交割现货的买卖双方制定交割细则，负责相应的帐目往来划转，在期货交易中，所有合约都必须通过对冲或进行实物交割来平仓了结。

期货交割

（一） 交割的概念

商品期货交易的了结（即平仓）一般有两种方式，一是对冲平仓；二是实物交割。实物交割就是用实物交收的方式来履行期货交易的责任。因此，期货交割是指期货交易的买卖双方于合约到期时，对各自持有的到期未平仓合约按交易所的规定履行实物交割，了结其期货交易的行为。

（二） 交割的作用

尽管实物交割在期货合约总量中占的比例很小，然而正是实物交割和这种潜在可能性，使得期货价格变动与相关现货价格变动具有同步性，并随着合约到期日的临近而逐步趋近。实物交割就其性质来说是一种现货交易行为，但在期货交易中发生的实物交割则是期货交易的延续，它处于期货市场与现货市场的交接点，是期货市场和现货市场的桥梁和纽带，所以，期货交易中的实物交割是期货市场存在的基础，是期货市场两大经济功能发挥的根本前提。

⑶ 期货交易中，“套期保值”是什么意思

期货套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。
期货套期保值可以分为多头套期保值和空头套期保值。
多头套期保值：交易者先在期货市场买进期货
[1]
，以便在将来现货市场买进时不致于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。因此又称为“多头保值”或“买空保值”。
空头套期保值：又称卖出套期保值，是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值的一种期货交易方式。空头套期保值为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。持有空头头寸，来为交易者将要在现货市场上卖出的现货而从进行保值。因此，卖出套期保值又称为“卖空保值”或“卖期保值”。

⑷ 商品期货套期保值业务是什么业务

期货市场基本的经济功能之一就是提供价格风险的管理机制。为了避免价格风险，最常用的手段便是套期保值。期货交易存在的基本目的是将生产者和用户某项商品的风险转移给投机商（期货交易商）。当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程就叫套期保值。
套期保值（Hedging）又译作“对冲交易”或“海琴”等。它的基本做法就是买进或卖出与现货市场交易数量相当，但交易地位相反的商品期货合约，以期在未来某一时间通过卖出或买进相同的期货合约，对冲平仓，结清期货交易带来的盈利或亏损，以此来补偿或抵消现货市场价格变动所带来的实际价格风险或利益，使交易者的经济收益稳定在一定的水平。
在从生产、加工、贮存到销售的全过程中，商品价格总是不断发生波动，且变动趋势难以预测，因此，在商品生产和流通过程的每一个环节上都可能出现因价格波动而带来的风险。所以，不论对处于哪一环节的经济活动的参与者来说，套期保值都是一种能够有效地保护其自身经济利益的方法。
套期保值之所以能够避免价格风险，其基本原理在于：
第一，期货交易过程中期货价格与现货价格尽管变动幅度不会完全一致，但变动的趋势基本一致。即当特定商品的现货价格趋于上涨时，其期货价格也趋于上涨，反之亦然。这是因为期货市场与现货市场虽然是两个各自分开的不同市场，但对于特定的商品来说，其期货价格与现货价格主要的影响因素是相同的。这样，引起现货市场价格的涨跌，就同样会影响到期货市场价格同向的涨跌。套期保值者就可以通过在期货市场上做与现货市场相反的交易来达到保值的功能，使价格稳定在一个目标水平上。
第二，现货价格与期货价格不仅变动的趋势相同，而且，到合约期满时，两者将大致相等或合二为一。这是因为，期货价格通常高于现货价格，在期货价格中包含有贮藏该项商品直至交割曰为止的一切费用，当合约接近于交割曰时，这些费用会逐渐减少乃至完全消失，这样，两者价格的决定因素实际上已经几乎相同了。这就是期货市场与现货市场的市场走势趋同性原理。
当然，期货市场毕竟是不同于现货市场的独立市场，它还会受一些其他因素的影响，因而，期货价格的波动时间与波动幅度不一定与现货价格完全一致，加之期货市场上有规定的交易单位，两个市场操作的数量往往不尽相等，这些就意味着套期保值者在冲销盈亏时，有可能获得额外的利润或亏损，从而使他的交易行为仍然具有一定的风险。因此，套期保值也不是件一劳永逸的事情。
§5.2 套期保值的类型

按照在期货市场上所持的头寸，套期保值又分为卖方套期保值和买方套期保值。卖出套期保值（卖期保值）是套期保值者首先卖出期货合约即卖空，持有空头头寸，以保护他在现货市场中的多头头寸，旨在避免价格下跌的风险，通常为农场主、矿业主等生产者和经营者所采用。买入套期保值（买期保值）是套期保值者首先买进期货合约即买空，持有多头头寸，以保障他在现货市场的空头头寸，旨在避免价格上涨的风险，通常为加工商、制造业者和经营者所采用。
套期保值指在期货市场中持有与现货市场相反的头寸。换句话说，如果一位现货商在现货市场中拥有或将要拥有一种商品，他将通过在期货市场中卖出等量的商品合约来套期保值。卖出套期保值能使现货商所拥有的存货的价值大致保持不变。如果在商品持有期商品价格下跌，商品持有者将在现货市场中亏钱；可是，他作为期货市场中该商品的卖主，能从同样的价格下降中获利，从而弥补了现货市场的损失。盈利和损失相互抵消使该现货商所持有的商品的净价格与商品原有价值非常接近。
同样，如果商品价格上升，商品持有者在现货市场中盈利而在期货市场中亏钱，也能让存货的净价值保侍固定不变。
买入套期保值为那些想在未来某时期购买一种商品而又想避开可能的价格上涨的现货商所采用。这些人被称为是现货市场的空头（他或她现时缺少商品，将在期货市场中成为多头即买方），如果价格上涨，他或她将为商品支付更多资金但同时能在期货市场中赚等量的钱而抵消了在现货市场中的损失。如果价格下降，在现货市场中能以更便宜价格买下商品，但这一优势被期货市场中的损失抵消了。
这样，套期保值不仅能防止价格反向运动带来的可能损失，也失去了因价格正向运动带来意外收益的可能性。但对谨慎的现货商来说，这种潜在收益的风险太大了，最好是转移给投机商。

⑸ 期货市场主体包括哪些

中国期货市场由中国证监会、期货交易所、期货经纪公司、期货兼营机构、套期保值者和投机商构成。
一、中国证监会
中国证监会是国家的行政管理机构。负责制定宏观管理政策，监控市场风险，审批期货交易所、期货经纪公司、期货兼营机构、期货交易所的交易规则和上市品种，任命期货交易所总裁、副总裁。
二、交易所 ：
期货交易所是期货市场的主体，是会员制的、非赢利性的事业法人。期货交易所按照期货交易所章程和交易规则依法组织交易。期货交易所作为买方的卖方和卖方的买方承担履约责任，维护公平交易，监控市场风险，提供交易设施和技术手段；公布市场行情、仓单信息等相关信息；研究开发新合约、新技术等，从而保证期货交易公开、公平、公正地进行。
三、经纪公司 ：
期货经纪公司是经中国证监会批准并在国家工商行政管理局注册的独立法人。期货经纪公司至少应成为一家期货交易所的会员。按照中国证监会的规定，期货经纪公司不能从事自营交易，只能为客户进行代理交易。是收取佣金的中介机构，接受客户的买卖委托指令，通过交易所完成交易。
四、兼营机构
期货兼营机构是经中国证监会批准的从事期货交易的独立法人。期货兼营机构只能进行自营交易而不能从事代理交易。
五、各类投资者(客户) ：
参与期货交易的各类投资者包括套期保值者和投机商套期保值者 是从事商品生产、储运、加工以及金融投资活动的主体。他们利用期货市场的价格发现机制来完成对现货市场交易的套期保值，同时放弃在期货市场赢利的目的。
投机商是以自己在期货市场的频繁交易，低买高卖赚取差价利润的主体。他们是期货市场的润滑剂和风险承担者，没有投机商的参与就无法达到套期保值的目的。在现实市场中，投机商与套期保值者并不是截然可分的。

⑹ 期货市场的参与者

套期保值者和投机者.
套期保值分买入套期保值者(即需要原材料者)和卖出套期保值者(即拥有成品者).
套利者也是投机的.

⑺ 期货市场套期保值的功能是怎样实现的

期货市场套期保值功能是怎样实现的

套期保值（Hedging）是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。套期保值的基本形式有两种，即买入保值和卖出保值。两者是以保值者在期货市场上买卖方向来区分的。
（1）买入保值。它是指交易者先在期货市场买入期货，以便将来在现货市场买进现货时，不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种套期保值方式。这种用期货市场的盈利对冲现货市场亏损的做法，可以将远期价格固定在预计的水平上。买入套期保值，是需要现货商品而又担心价格上涨的客户常用的保值方式。例如，在3月1日，某铜加工厂一个月后需用50吨铜作原材料。当前铜现货价每吨17000元。为锁定成本，回避价格上涨的风险，该厂在当日买进4月份交割的铜期货50吨，价格是每吨17100元。到4月1日时，现货价格涨到每吨17100元，期货价格涨至17200元。此时该厂卖出已持有的50吨期货合约，平仓盈利是5000元，即该厂在期货市场共赚5000元。同时，该厂在现货市场买进50吨现货作原料，而此时的现货价格每吨已涨100元，所以，在现货市场又多付出5000元，盈亏相抵，该厂不亏不赚，避免了价格波动的影响。
（2）卖出保值。它是指交易者先在期货市场上卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值目的的一种套期保值方式。卖出保值主要适用于拥有商品的生产商或贸易商，他们担心商品价格下跌使自己遭受损失。例如，某铜冶炼厂计划在4月份卖出50吨铜锭，当时现货价格为17000元/吨，由于担心4月份铜价下跌造成损失，于3月1日以每吨17100元的价格卖出4月份交割的铜期货进行保值。一个月后，铜现货价格跌至每吨16900元，期货价格跌至每吨17000元，该现货市场发生亏损5000元，在期货市场获利5000元，正好抵消。
套期保值交易之所以能有助于回避价格风险，达到保值的目的，是因为期货市场上存在一些可遵循的经济规律：
（1）同种商品的期货价格走势与现货价格走势基本一致。
现货市场与期货市场虽然是两个各自独立的市场，但由于某一特定商品的期货价格和现货价格在同一时空内，会受相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同。套期保值就是利用这两个市场上的价格关系，分别在期货市场和现货市场做方向相反的买卖，取得在一个市场上出现亏损的同时，在另一市场上盈利的结果，以达到锁定成本的目的。
（2）现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，存在两者合二为一的趋势。
期货交易的交割制度，保证了现货市场价格与期货市场价格随期货合约到期日的临近而逐渐接近，最终合二为一。期货交易规定合约到期时，必须进行实物交割或差价结算。到交割时，如果期货价格与现货价格不同，例如期货价格高于现货价格，就会有套利者买入低价现货，卖出高价期货，以低价买入的现货在期货市场上高价抛出，在无风险的情况下实现盈利。这种套利交易最终使期货价格与现货价格趋于相同。
正是上述经济原理的作用，使得套期保值能够起到为商品生产经营者最大限度地降低价格风险的作用，保障生产经营活动的稳定进行。

⑻ 利用期货可以进行套期保值吗怎样进行

针对现货头寸，在期货市场相反操作，根据期现同步的原则，最终期现盈亏互补，以规避价格风险为目的的期货交易行为。
买入套期保值：
（又称多头套期保值）是在期货市场购入期货，用期货市场多头保证现货市场的空头，以规避价格上涨的风险。
例：某锌合金加工厂于2011年5月份计划2个月后购进100吨锌锭，当时的锌锭现货价为每吨16500元，7月份期货价为每吨17000元。该厂担心价格上涨，于是买入100吨相应月份锌期货。到了7月份，现货价升至每吨17000元，而期货价为每吨17500元。该厂于是买入现货，每吨亏损500元；同时卖出期货，每吨盈利500元。两个市场的盈亏相抵，有效地锁定了成本。
卖出套期保值：
（又称空头套期保值）是在期货市场中出售期货，用期货市场空头保证现货市场的多头，以规避价格下跌的风险。
例：2011年4月份，某铅锭贸易商与冶炼厂签订9月份销售100吨铅锭的销售合同，价格按市价计算，9月份期货价为每吨18000元，当时现货价为17500元每吨。贸易商计价格下跌，于是在期货市场上以18000元每吨的价格，卖出100吨铅期货。到9月份时，现货价跌至每吨16000元。该公司卖出现货，每吨亏损1500元；同时在期货市场上以16500元每吨的价格买入平仓，实现盈利1500元每吨。期货和现货市场盈亏相抵，有效地防止了铅锭价格下跌的风险。

⑼ 为什么说期货合约是吸引套期保值者利用期货合约，规避因现货市场的商品价格波动风险而可能造成损失。

http://ke..com/view/15549.html?wtp=tt

不用写了，这里套期保值写的很详细

去看下，就清楚了

还有实例